Брокерский договор может предусматривать условие того, что брокер (за исключением брокера - кредитной организации) вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет. Нахождение денежных средств клиента на счете брокера или на специальном брокерском счете также не исключает возможность извлечения из них выгоды брокером, например, путем получения процентов от банка.
Большинство брокеров предлагают совершение биржевых сделок с помощью удаленного доступа через Интернет. Правила НАУфОР называют такой вид связи Интернет-трейдинг (п. 8.1). Интернет-трейдинг не урегулирован ни в законах, ни в иных нормативных актах. Особенностью Интернет-трейдинга является возможность участия в электронных биржевых торгах через удаленный доступ (Интернет), с помощью которого осуществляется выдача электронных поручений брокеру на совершение сделок и операций с ценными бумагами; биржевая оферта и биржевой акцепт также осуществляются в электронной форме. Брокер автоматически принимает на своем сервере и далее направляет информацию о заявках клиентов непосредственно в торговую систему организаторов торговли (п. 8.1.9 правил НАУфОР).
В брокерском договоре должен быть указан список оборудования и наименование программного обеспечения, необходимого для доступа в электронную систему; установлена ответственность сторон за ненадлежащее хранение системного имени и пароля, за несанкционированный доступ в систему; ответственность клиента за все введенные им поручения с использованием своего имени и пароля; распределение рисков сторон в случае сбоев работы системы и невозможности обмена электронными сообщениями; порядок действий сторон в случае обнаружения несанкционированного доступа в систему. Электронная регистрация клиента у брокера осуществляется в соответствии с требованиями брокера при подключении к его серверу, что обеспечивает возможность однозначной идентификации клиента и предоставления ему услуг в соответствии с брокерским договором.
Еще одним условием брокерского договора является условие о соблюдении коммерческой тайны. Понятие коммерческой тайны закреплено в ст. 139 ГК Рф в отношении информации, составляющей служебную или коммерческую тайну в случае, когда такая информация имеет действительную или потенциальную коммерческую ценность в силу неизвестности ее третьим лицам, к ней нет свободного доступа на законном основании и обладатель информации принимает меры к охране ее конфиденциальности.
Брокерский договор, предусматривающий совершение брокером сделок РеПО может содержать дополнительные условия. Правовая природа договоров с обязательством обратного выкупа состоит в том, что хозяйствующий субъект приобретает какое-либо имущество и одновременно, обычно в том же договоре, обязуется продать то же имущество продавцу по первому договору. Такая сделка представляет собой два договора купли-продажи, отличающихся друг от друга лишь ценой (в договоре обратного выкупа она выше цены первого договора), а также сроками передачи имущества и денежного возмещения. При совершении сделки на бирже, брокер, заключая сделку РеПО, исполняет обязательства по первой и второй частям сделки РеПО в соответствии с условиями клиринга организатора торговли.
В отношении брокерского договора законодательство не устанавливает какой-либо общей нормы относительно срока, на который договор может быть заключен. Следовательно, по общему принципу брокерский договор может быть заключен как на срок, так и без указания срока. Истечение срока действия договора приводит к его прекращению, если договором не предусмотрено иное, например, его пролонгация.
Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления; при этом сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.
Под конфликтом интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг понимается противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников, осуществляющих свою деятельность на основании трудового или гражданско-правового договора, и клиента профессионального участника, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия для клиента.
Подзаконные акты, регулирующие порядок оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг, устанавливают для брокера ряд как общих для профессионального участника рынка ценных бумаг, так и специальных обязательных правил поведения. Анализ существующих запретов позволил сформулировать вывод о том, что они наделяют брокера дополнительными обязанностями по выполнению контрольных функций за соблюдением требований закона по отношению к обороту ценных бумаг и профессиональным участникам и ограничивают брокера в осуществлении его деятельности необходимостью требовать от контрагентов выполнения требований императивных норм законодательства о рынке ценных бумаг.
В частности, брокер обязан лично исполнять поручения клиентов в порядке их поступления; доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг; представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента и т.д. Среди обязанностей брокера в работе особо выделяется обязанность по сохранению тайны операций и сделок, совершенных брокером в интересах клиента.
В свою очередь, к обязанностям клиента, главным образом, можно отнести наделение брокера денежными средствами и ценными бумагами для выполнения поручений и компенсацию издержек брокера. Данная обязанность основана на законе, который устанавливает, что доверитель обязан возмещать поверенному понесенные издержки и обеспечивать поверенного средствами, необходимыми для исполнения поручения (п. 2 ст. 975 ГК РФ). Комитент обязан возместить комиссионеру израсходованные им на исполнение комиссионного поручения суммы (ст. 1001 ГК РФ).
Односторонний отказ брокера от исполнения договора в любое время без предварительного уведомления клиента недопустим, так как это может повлечь убытки последнего. Поэтому мы полагаем, что п.п. 2,3 ст. 978 ГК РФ должны быть дополнены положением «если иное не установлено законом или договором». Должник отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств третьими лицами, на которых было возложено исполнение, если законом не установлено, что ответственность несет являющееся непосредственным исполнителем третье лицо (ст. 403 ГК РФ).
Действующее законодательство не предусматривает случаев ограничения права клиента на полное возмещение убытков в отношении брокерского договора. Как представляется, ущерб, нанесенный брокером, должен возмещаться клиенту в полном объеме. Однако возмещение ущерба может отрицательно сказаться на финансовом положении брокера, вплоть до его банкротства, что нанесет ущерб остальным клиентам брокера. Поэтому риск ответственности брокера должен быть застрахован.
Структура капитала.
Под структурой капитала понимают соотношение трех составных частей капитала, отличающихся по способам финансирования и их оценки.
1. собственный капитал в виде обыкновенных акций и накопленной прибыли.
2. сумма средств, привлеченных за счет продажи привилегированных акций.
3. заемный капитал в виде долгосрочного банковского кредита и выпуска облигаций.
Оптимальная структура капитала - структура позволяющая добиться сбалансированности риска и доходности и, следовательно максимального курса акций компании.
Пассивы предприятия представляют собой решение по выбору источников фин-я предприятия. Основными структурными раздела пассива являются:
Краткосрочные обязательства (краткосрочная задолженность, текущие обязательства)
Долгосрочные обязательства (долгосрочная задолженность)
Собственный капитал
Краткосрочный обязательства- это обязательства, который покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.
Эти обязательства погашаются в течении краткого периода (не более года).
В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате,свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам, по з/п, полученные авансы, часть долгосрочных обязательств.
Долгосрочные обязательства – это обяз-ва срок погашения более года.(это облигации к оплате, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и арендным платежам.
В пассиве- вся сумма арендных платежей отражается как долгосрочные обязательства арендатора.
Собственный капитал - это вложенный капитал и накопленная прибыль.
Вложенный капитал подразделяется на: акционерный капитал и на дополнительный капитал.
В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, кот.не затрагивается распределением дивидендов, но может быть использован для предприятия в убыточные годы или обращен в акционерный капитал.
Резервы в структуре пассива предприятия являются отражением принципа осторожности. В зависимости от срока резервы могут отражаться в краткосрочных, долгосрочных обязательствах или собственном капитале.
Резервы можно разделить на 3 категории.
1-ая кат. представляет резервный капитал.Создаются из чистой прибыли после уплаты налога. Напр.резервы предписанные законом, добровольные резервы и нераспределенная прибыль.
2-ая кат. это оценочные резервы. Создаются из валовой прибыли, т.е. до уплаты налогов Они предназначены для покрытия текущих или будующих убытков или расходов, резерв сомнительных долгов, фонды возмещения (амортизационные фонды и др.)
3-ья кат. это резервы имеющие характер долгов. Создаются за счет отчислений из валовой прибыли. К таким резервам относятся: пенсионные фонды, долгосрочные депозиты служащих, резерв для выплаты бонусов персоналу и др.
Смысл 3 основных экономических проблем, стоящих перед обществом.
Три основные проблемы, стоящие перед обществом: 1что производить, 2как производить, 3для кого производить.
Сначала надо решить что производить. Какой продукт или услуга будут востребованы и удовлетворят потребности. Потом выбрать оптимальное производство при котором максимальную прибыль получают при снижении затрат, переход на другие виды сырья и др. т.е. правильное распределение ограниченных ресурсов. И, наконец, надо выбрать группу потребителей, на которых будет нацелен товар (услуга).
Опцион. Виды опциона.
Опцион – стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив.
Используют два вида опционов: на покупку (опцион «колл»)-покупатель опциона приобретает право купить биржевой актив; и на продажу(опцион «пут»)- покупатель имеет право на этот актив.
Виды опционов:
По срокам исполнения
Американский , который может быть исполнен в любой момент до окончания срока действия опциона.
Европейский , который может быть исполнен только на дату окончания срока его действия.
По виду биржевого актива
Товарные , основой которых является какой-либо товар (металл, золото и др.)
Валютные , в основе которых лежит купля-продажа валюты.
Фондовые , исходным активом которых является акции, облигации, индексы.
Фьючерсные , или опционы на куплю-продажу фьючерсных контрактов.
Брокер и дилер. Их права и обязанности.
Брокером может быть физическое или юридическое лицо, которое совершает сделки с ценными бумагами на основании договора комиссии или поручения.
Дилером может быть только юридическое лицо, которое совершает сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен.
Брокер обязан:
Выполнять коммерческие услуги; Устанавливать контакты между покупателями и продавцами товаров и услуг; Обеспечивать и заключать договор на наиболее выгодных условиях продажи или покупки товара, (усл); Изучать конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников сделки, а также при заключении коммерческих биржевых сделок; Посещать торги и аукционы, обеспечивать представление данных для подготовки аукционных каталогов, своевременно устанавливать от имени клиента цены продажи, суммы сделки; Организовывать транспортировку товара; Выполнять расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулировать содержание заявки; Консультировать клиентов по вопросам, относящимся к его компетенции.
Брокер имеет право:
1. Совершать от своего имени гражданско-правовые сделки.
2. Оформлять и регистрировать биржевые документы, связанные с проведенными операциями.
3. Давать поручения, задания и распоряжения подчиненным агентам.
4. Присутствовать на торгах и аукционах.
Обязанности дилера:
1. Организацию внутреннего учета операций с ценными бумагами.
2. Раскрытие имеющейся у него информации, при совершении операций с ценными бумагами эмитента ил сообщение о факте отсутствия у него этой информации.
3. Объявление цены продажи и покупки, минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а так же срок, в течении которого действуют объявленные цены.
4. Представление отчетности о своей деятельности в комиссию по рынку ценных бумаг.
5. Совершение сделок на условиях предложенных клиентом, но при отсутствии соответствующих предложений со стороны дилера.
Права дилера:
1. Заключение договоров купли-продажи ценных бумаг.
2. Консультирование клиентов по вопросам приобретения ценных бумаг.
3. Представление своим клиентам денежных средств по договору займа.
Биржевые торги. Листинг.
Биржевыеторги- это совокупность действий биржевых посредников и биржевых спекулянтов, направленная на совершение сделок в ходе биржевой сессии торгов.
Основные разделы правил биржевых торгов:
1. порядок проведения биржевых торгов. В этом разделе регламентируются место проведения торгов, торговые сессии и часы работы.
2. виды биржевых сделок. Биржи определяют характер сделок, которые могут осуществляться на данной бирже. Биржа определяет стандартные контракты каждому виду сделок, объемы сделок, стандартные данные поставок. (пр. заключение сделки с реальным товаром, ценными бумагами и фьючерсные сделки).
3. биржевая информация. Точная, своевременная и полная информация о заключенных сделках позволяет анализировать состояние рынка, принимать верные решения. Биржевая информация может быть текущий (инф о последних сделках, заключенных на бирже) и сводной(отражает окончательные итоги биржевого дня).
4. порядок взаимных расчетов членов биржи и др. участников биржевой торговли. Он определяет взаимные права и обязанности участников торгов, обеспечивает защиту их интересов.
Состав участников определяется в зависимости от вида биржи (фондовой или товарной) и принятыми законодательными актами.
Основные группы участников:
Заключающие сделки
Организующие заключение биржевых сделок
Контролирующие ход ведения биржевых торгов
Наблюдающие за ведением торгов.
Листинг –это регламентированная фондовой биржей или др. организатором рынка процедура отбора и допуска ценных бумаг к торгам. Процедура листинга предполагает проверку соблюдения правил выпуска, наличие регистрации выпуска финансовых возможностей компании, размеров акционерного капитала.
УТВЕРЖДАЮ генеральный директор _______________________ _______________________ "__" __________ 200_ г. Должностная инструкция брокера 1. Общие положения 1.1. Брокер относится к категории специалистов. 1.2. При выполнении должностных обязанностей подчиняется непосредственно ____________________. 1.3. Назначение на должность и освобождение от нее производится приказом генерального директора. 1.4. На должность брокера назначается лицо, имеющее высшее профессиональное (экономическое) образование без предъявления требований к стажу работы или среднее профессиональное (экономическое) образование и стаж работы по специальности не менее 2 лет. 1.5. Брокер должен знать: 1.5.1. Законодательные акты, нормативные и методические материалы, касающиеся торгово-экономической деятельности; 1.5.2. Рыночные методы хозяйствования, закономерности и особенности развития экономики; 1.5.3. Конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка; 1.5.4. Профиль биржи, брокерской конторы, другого предприятия, учреждения, организации; 1.5.5. Виды биржевых сделок; 1.5.6. Правила ведения переговоров об условиях покупки или продажи товара, оказания услуги; 1.5.7. Порядок установления цены товара (услуги), его оплаты и доставки; 1.5.8. Организацию торговли, рекламной деятельности, проведения инвестиционных конкурсов, торгов и аукционов; 1.5.9. Правила составления аукционных каталогов; 1.5.10. Основы социальной психологии; 1.5.11. Требования, предъявляемые к товару (услуге); 1.5.12. Порядок заключения договоров, составления и оформления необходимых документов, установленной отчетности, подготовки информации о продаваемом товаре, оказываемой услуге; 1.5.13. Организацию труда и управления; 1.5.14. Гражданское и трудовое законодательство; 1.5.15. Правила и нормы охраны труда, техники безопасности, производственной санитарии и противопожарной защиты. 1.6. В своей деятельности брокер руководствуется: 1.6.1. Уставом; 1.6.2. Настоящей должностной инструкцией. 1.7. Во время отсутствия брокера его обязанности исполняет ___________. 2. Должностные обязанности Брокер: 2.1. Покупает и продает партии товара на аукционах, рынках наличного товара или срочного рынка товаров, а также ценных бумаг и финансовых документов, в том числе иностранной валюты, коммерческих услуг (кредит, заключение трудовых договоров и контрактов, транспортные услуги, продажа недвижимости, грузовые перевозки, организация рекламы и т.п.). 2.2. Устанавливает деловые контакты между покупателями и продавцами товаров, заказчиками и оказывающими услуги. 2.3. Обеспечивает своевременную и на наиболее выгодных условиях продажу или покупку товара, заключение договоров на оказание услуг. 2.4. Изучает конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников сделки при покупке или продаже товаров, предоставлении услуг, а также при заключении коммерческих (валютных, кредитных) биржевых сделок, различных по степени доверия (договор комиссии, договор поручения). 2.5. Посещает торги и аукционы, обеспечивает представление необходимых данных для подготовки аукционных каталогов, своевременное установление от имени клиента цены продажи и ее изменение, а также суммы сделки. 2.6. Ведет переговоры о покупке или продаже по частному соглашению не проданных на аукционе товаров. 2.7. Организует транспортировку товара, устанавливает стоимость доставки и оформляет взимание ее стоимости с клиента. 2.8. Выполняет расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулирует содержание заявки. 2.9. Консультирует клиентов по вопросам, относящимся к его компетенции. 2.10. Руководит работой подчиненных ему агентов. 3. Права Брокер вправе: 3.1. Требовать от руководства создания необходимых условий для выполнения служебных обязанностей. 3.2. В пределах своей компетенции сообщать непосредственному руководителю о всех выявленных в процессе деятельности недостатках и вносить предложения по их устранению, а также вносить предложения по совершенствованию работы предприятия. 3.3. Знакомиться с проектами решений руководства организации, касающимися его деятельности. 3.4. Запрашивать лично или по поручению своего непосредственного руководителя у специалистов предприятия информацию и документы, необходимые для выполнения должностных обязанностей. 3.5. Привлекать к решению возложенных на него задач специалистов других отделов. 4. Ответственность Брокер несет ответственность в пределах, определенных действующим законодательством Российской Федерации, за: 4.1. Ненадлежащее исполнение или неисполнение своих должностных обязанностей, предусмотренных настоящей инструкцией. 4.2. За правонарушения, совершенные в процессе осуществления своей деятельности. 4.3. Нарушение внутреннего распорядка предприятия. Настоящая должностная инструкция разработана в соответствии с Положением о ______________ (номер, дата документа). Руководитель структурного подразделения ___________________________ "__" _______ 200 _ г. СОГЛАСОВАНО: Начальник юридического отдела ___________________________ "__" _______ 200 _ г. С инструкцией ознакомлен:___________________________ "__" _______ 200 _ г.
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Настоящая должностная инструкция определяет функциональные обязанности, права и ответственность Брокера.
1.2. Брокер назначается на должность и освобождается от должности в установленном действующим трудовым законодательством порядке приказом директора предприятия.
1.3. Брокер подчиняется непосредственно директору предприятия.
1.4. На должность Брокера назначается лицо, имеющее высшее профессиональное (экономическое) образование без предъявления требований к стажу работы или среднее профессиональное (экономическое) образование и стаж работы по специальности не менее 2 лет.
1.5. Брокер должен знать:
Законодательные акты, нормативные и методические материалы, касающиеся торгово-экономической деятельности; рыночные методы хозяйствования, закономерности и особенности развития экономики; конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка; профиль биржи, брокерской конторы, другого предприятия, учреждения, организации; виды биржевых сделок; правила ведения переговоров об условиях покупки или продажи товара, оказания услуг; порядок установления цены товара (услуги), его оплаты и доставки; организацию торговли, рекламной деятельности, проведения инвестиционных конкурсов, торгов и аукционов; правила составления аукционных каталогов; основы социальной психологии; требования, предъявляемые к товару (услуге); порядок заключения договоров, составления и оформления необходимых документов, установленной отчетности, подготовки информации о продаваемом товаре, оказываемой услуге; организацию труда и управления; гражданское и трудовое законодательство; правила и нормы охраны труда.
1.6. В период временного отсутствия Брокера его обязанности возлагаются на ___________________________.
2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ОБЯЗАННОСТИ
Примечание. Функциональные обязанности Брокера определены на основе и в объеме квалификационной характеристики по должности Брокера и могут быть дополнены, уточнены при подготовке должностной инструкции, исходя из конкретных обстоятельств.
2.1. Покупает и продает партии товара на аукционах, рынках наличного товара или срочного рынка товаров, а также ценных бумаг и финансовых документов, в том числе иностранной валюты, коммерческих услуг (кредит, заключение трудовых договоров и контрактов, транспортные услуги, продажа недвижимости, грузовые перевозки, организация рекламы и т.п.).
2.2. Устанавливает деловые контакты между покупателями и продавцами товаров, заказчиками и оказывающими услуги.
2.3. Обеспечивает своевременную и на наиболее выгодных условиях продажу или покупку товара, заключение договоров на оказание услуг.
2.4. Изучает конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников сделки при покупке или продаже товаров, предоставлении услуг, а также при заключении коммерческих (валютных, кредитных) биржевых сделок, различных по степени доверия (договор комиссии, договор поручения).
2.5. Посещает торги и аукционы, обеспечивает представление необходимых данных для подготовки аукционных каталогов, своевременное установление от имени клиента цены продажи и ее изменение, а также суммы сделки.
2.6. Ведет переговоры о покупке или продаже по частному соглашению не проданных на аукционе товаров.
2.7. Организует транспортировку товара, устанавливает стоимость доставки и оформляет взимание ее стоимости с клиента.
2.8. Выполняет расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулирует содержание заявки.
2.9. Консультирует клиентов по вопросам, относящимся к его компетенции.
2.10. Руководит работой подчиненных ему агентов.
3. ПРАВА
Брокер имеет право:
3.1. Совершать от своего имени гражданско-правовые сделки.
3.2. Оформлять и регистрировать биржевые документы, связанные с проведенными операциями.
3.3. Давать поручения, задания и распоряжения подчиненным агентам.
3.4. Присутствовать на торгах и аукционах.
4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ
Брокер несет ответственность за:
4.1. Невыполнение своих функциональных обязанностей.
4.2. Недостоверную информацию о состоянии выполнения полученных заданий и поручений, нарушение сроков их исполнения.
4.3. Невыполнение приказов, распоряжений директора предприятия, поручений и заданий начальника отдела.
4.4. Нарушение Правил внутреннего трудового распорядка, правил противопожарной безопасности и техники безопасности, установленных на предприятии.
5. УСЛОВИЯ РАБОТЫ
5.1. Режим работы Брокера определяется в соответствии с Правилами внутреннего трудового распорядка, установленными на предприятии.
5.2. В связи с производственной необходимостью Брокер может направляться в служебные командировки (в т.ч. местного значения).
Другие инструкции в разделе:
Статья 3. Брокерская деятельность
1. Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров , являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании).
(см. текст в предыдущей редакции)
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.
2. Брокер совершает действия, направленные на исполнение поручений клиентов, в той последовательности, в какой были приняты такие поручения.
Брокер обязан принять все разумные меры, направленные на исполнение поручения клиента, обеспечивая при этом приоритет интересов клиента перед собственными интересами.
Принятое на себя поручение клиента брокер обязан исполнить добросовестно и на наиболее выгодных для клиента условиях в соответствии с его указаниями. При отсутствии в договоре о брокерском обслуживании и поручении клиента таких указаний брокер исполняет поручение с учетом всех обстоятельств, имеющих значение для его исполнения, включая срок исполнения, цену сделки, расходы на совершение сделки и исполнение обязательств по ней, риск неисполнения или ненадлежащего исполнения сделки третьим лицом. Если в договоре о брокерском обслуживании указаны организаторы торговли или иностранные биржи, на организованных торгах которых брокер обязан исполнять поручения клиента, требования настоящего абзаца применяются с учетом правил указанных торгов.
При совершении сделки на условиях более выгодных, чем те, которые были указаны клиентом, брокер не имеет права на получение дополнительной выгоды, если договором о брокерском обслуживании не установлен порядок ее распределения.
Отчет брокера о совершенных сделках должен содержать в том числе информацию о цене каждой из таких сделок и расходах, произведенных брокером в связи с их совершением, а в случае, если брокер получил дополнительную выгоду по сделке, совершенной на условиях более выгодных, чем те, которые были указаны клиентом, - информацию о размере полученной им дополнительной выгоды.
(см. текст в предыдущей редакции)
2.1. Если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями.
(см. текст в предыдущей редакции)
2.2. Обязательства, возникшие из договора, заключенного не на организованных торгах, каждой из сторон которого является брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице, если обязательства сторон исполняются за счет разных клиентов или третьими лицами в интересах разных клиентов. Брокер не вправе заключать указанный договор, если его заключение осуществляется во исполнение поручения клиента, не содержащего цену договора или порядок ее определения. Последствием совершения сделки с нарушением требований, установленных настоящим пунктом, является возложение на брокера обязанности возместить клиенту убытки.
3. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.
(см. текст в предыдущей редакции)
Брокер, являющийся участником клиринга, по требованию клиента обязан открыть отдельный специальный брокерский счет для исполнения и (или) обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу и возникших из договоров, заключенных за счет такого клиента.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.
Требования настоящего пункта не распространяются на кредитные организации.
3.1. Если брокер оказывает услуги по исполнению поручений на совершение гражданско-правовых сделок с товарами, допущенными к организованным торгам (в том числе с драгоценными металлами), и (или) с иностранной валютой, то денежные средства клиентов, переданные брокеру для совершения таких сделок, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам, могут находиться на специальном брокерском счете (счетах).
4. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.
(см. текст в предыдущей редакции)
Условия договора займа, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть определены договором о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора.
Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только денежные средства и (или) ценные бумаги.
(см. текст в предыдущей редакции)
Ценные бумаги и иное имущество клиента, находящиеся в распоряжении брокера, в том числе имущество, являющееся обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, подлежат переоценке брокером в порядке и на условиях, которые установлены Банком России. Переоценке подлежат также требования по сделкам, заключенным за счет клиента.
(см. текст в предыдущей редакции)
В случаях невозврата в срок суммы займа и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случаях, предусмотренных договором о брокерском обслуживании, брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах.
(см. текст в предыдущей редакции)
(см. текст в предыдущей редакции)
Если иное не предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер, принявший на себя по поручению клиента обязательство по передаче имущества третьему лицу, вправе потребовать от указанного клиента передачи ему в распоряжение такого имущества в том объеме, какой имеет такое обязательство к моменту его исполнения. В случае неисполнения клиентом указанного требования брокер вправе совершить без его поручения сделку за счет находящегося у брокера имущества этого клиента и (или) за счет имущества, которое брокер вправе требовать по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента, и принять исполнение по такой сделке в счет погашения указанного требования к клиенту.
Сделки брокера за счет клиента без его поручения, предусмотренные настоящим пунктом, могут совершаться не на организованных торгах только в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России.
4.1. Если в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, в том числе по предоставленным брокером займам, предоставляются ценные бумаги, такие ценные бумаги должны соответствовать критериям ликвидности, установленным нормативными актами Банка России.
4.2. Брокер вправе отказаться от исполнения поручения клиента, если исполнение этого поручения приведет к нарушению требований федеральных законов, нормативных актов Банка России, базовых стандартов, разработанных саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, объединяющей брокеров, утвержденных и согласованных в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка", или к реализации конфликта интересов. Указанное право брокера осуществляется путем уведомления клиента об отказе от исполнения такого поручения.
5. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом . При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в соответствии с нормативными актами Банка России сделки с такими ценными бумагами (договоры, являющиеся такими производными финансовыми инструментами) могут совершаться (заключаться) исключительно квалифицированными инвесторами или за счет квалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвесторы в силу федерального закона и лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с настоящим Федеральным законом, именуются квалифицированными инвесторами.
