Домой Хоум Кредит Банк Причины изменения цен на акции компаний. Причины роста и падения цен на акции

Хоум Кредит Банк

Причины изменения цен на акции компаний. Причины роста и падения цен на акции

Игорь Домброван, Управляющий директор Saxo Bank в России

Акции постоянно меняются в цене, при этом именно ценовая динамика побуждает людей торговать акциями и контрактами на разницу (CFD) . В конце концов, если бы цены на акции не менялись, торговля ими не приносила бы никакой прибыли.

Так что же влияет на изменение цен на ? Почему сейчас акцию можно купить по одной цене, а через минуту уже совсем по другой? На самом деле, ценовая динамика на рынке акций определяется множеством факторов.

Катализатором движения может быть все, что угодно: от публикации отчета о доходах до макроэкономических показателей. Но в основе всего лежит соотношение спроса и предложения. Чтобы добиться успеха, нужно уметь мыслить глобально, видеть картину целиком, и не ориентироваться лишь на один или два фактора.

Чтобы понять, почему и как меняется стоимость акции, нужно знать следующее:

— Как работают силы спроса и предложения;
— Кто участвует на рынке акций и CFD;
— На что обращают внимание трейдеры, оценивая акцию.

Спрос и предложение на рынке акций и контрактов на разницу

Цены на акции и CFD движутся под влиянием сил спроса и предложения. На предложение влияет количество акций и CFD, доступных для инвестирования. Спрос же обусловлен желанием трейдеров купить или продать ту или иную акцию или CFD.

Ниже показан график спроса и предложения

Где Price – цена, Demand – спрос, Supply – предложение, Quantity – количество.

Спрос показан нисходящей слева направо линией, а предложение показано линей, восходящей справа налево. Точка пересечения этих линий представляет собой установленную рынком цену на акцию или CFD .

Спрос и предложение могут меняться в зависимости от рыночных условий. На стоимость акции или CFD могут влиять следующие факторы:

— Увеличение спроса;
— Увеличение предложения;
— Снижение спроса;
— Снижение предложения.

Как увеличение спроса влияет на стоимость акции или контракта на разницу

Рост спроса на акцию или CFD ведет к повышению стоимости такой акции или CFD.

На графике спроса и предложения видно, что рост спроса приведет к росту кривой спроса вправо. Вместе с кривой спроса начнет смещаться вверх и точка пересечения спроса и предложения. Это говорит о том, что увеличение спроса на акцию или CFD ведет к увеличению цены на такую акцию или CFD.

В свою очередь, спрос на акцию или CFD растет, если квартальные или годовые прибыли компании согласно опубликованной отчетности превышают прогнозы. Например, когда Apple Inc. (AAPL:xnas) объявила о стремительном росте доходов компании, благодаря высокому спросу на новое устройство, разработанное в Apple, iPod, начали скупать акции, в надежде, что в будущем прибыли компании продолжат расти столь же стремительно.

Как увеличение предложения влияет на стоимость акции или контракта на разницу

Рост предложения на акцию или CFD ведет к снижению стоимости такой акции или CFD.

На графике спроса и предложения видно, что рост предложения приведет к движению кривой предложения вправо. Вместе с кривой предложения начнет смещаться вниз и точка пересечения спроса и предложения. Это говорит о том, что увеличение предложения на акцию или CFD ведет к снижению цены на такую акцию или CFD.

Предложение на акцию или CFD увеличивается, если акция исключается из крупного фондового индекса. Например, акции Honeywell (HON:xnys), производителя промышленных товаров, раньше были частью индекса Dow Jones Industrial Average. Однако экономические условия для компании изменились, и она потеряла значительную долю своего рынка, поэтому Dow Jones решил удалить ее из своего основного индекса. В результате такого де-листинга, многие управляющие фондами с инвестиционными портфелями на базе индекса Dow Jones Industrial Average были вынуждены продать свои акции Honeywell, что привело к увеличению предложения акций компании на рынке.

Как снижение спроса влияет на стоимость акции или контракта на разницу

Снижение спроса на акцию или CFD ведет к снижению стоимости такой акции или CFD. На графике спроса и предложения видно, что сокращение спроса приведет к смещению кривой спроса влево. Вместе с кривой спроса начнет смещаться вниз и точка пересечения спроса и предложения. Это говорит о том, что падение спроса на акцию или CFD ведет к снижению цены на такую акцию или CFD.

Спрос на акцию или CFD может снижаться в случае появления новостей или слухов, неблагоприятных для компании. Например, компания Merck & Co. (MRK:xnys), международный производитель фармацевтической продукции, была вынуждена в 2004 году отозвать свое популярное лекарственное средство от артрита Vioxx из-за информации о том, что прием этого препарата ведет к увеличению риска сердечных приступов. В этой ситуации трейдеры опасались, что падения доходов от продаж, а также потенциальные убытки, связанные с судебными издержками, негативно отразятся на рентабельности Merck & Co. Как следствие, спрос на акции компании начал падать.

Как снижение предложения влияет на стоимость акции или контракта на разницу

Снижение предложения на акцию или CFD ведет к росту стоимости такой акции или CFD.

На графике спроса и предложения видно, что снижение предложения приведет к движению кривой предложения влево. Вместе с кривой предложения начнет смещаться вверх и точка пересечения спроса и предложения. Это говорит о том, что сокращение предложения на акцию или CFD ведет к увеличению цены на такую акцию или CFD.

Предложение на акцию или CFD падает, когда компании выкупают свои акции. Компании с излишками свободных денежных средств, считающие, что цена на их акции необоснованно занижена, часто выкупают собственные акции, чтобы повысить их стоимость и инвестировать в компанию.

Теперь, когда ясно, как изменение спроса и предложения может повлиять на стоимость акции или CFD, нужно понять, что же может спровоцировать такое изменение спроса или предложения. Или, вернее сказать, кто может спровоцировать такое изменение.

Участники рынка акций и контрактов на разницу

На рынках акций и контрактов на разницу работает большое количество компаний и частных инвесторов, и каждый из них влияет на динамику спроса и предложения. Несмотря на то, что эти компании и люди собрались вместе на одном рынке, каждый из них уникален и не похож на остальных. У каждого участника рынка свои личные цели, свои условия, которые необходимо учитывать в процессе торговли. Кто-то стремится быстрее войти в рынок и так же быстро его покинуть, кто-то ориентирован на то, чтобы купить акцию или CFD и держать ее в течение длительного времени. У некоторых участников рынка на руках большие суммы денег, которые им нужно выгодно инвестировать, а кто-то распоряжается небольшим частным счетом. Осознав потребности и цели различных участников рынка, можно лучше понять происходящее на рынке и использовать ценовую динамику с выгодой для себя.

Разделим основных участников рынка на две большие группы:

— Институциональные инвесторы;
— Частные инвесторы.

Институциональные инвесторы — это крупные профессиональные участники рыка, как правило, управляющие значительными денежными суммами. К ним относятся взаимные фонды, хеджевые фонды, пенсионные фонды и проч. Учитывая масштаб и степень влияния этой группы, следует уделить ей особое внимание, определяя будущую динамику спроса и предложения.

Частные инвесторы — это люди, которые зарабатывают себе на жизнь, торгуя акциями или CFD, либо используют как дополнительный источник дохода. Эта группа не должна играть ключевую роль в анализе.

На рынке правят институциональные инвесторы. Имея большие суммы в своем распоряжении, они своими решениями о покупке или продаже акций могут провоцировать соответствующее изменение их стоимости. Не трудно догадаться, что трейдер, который хочет купить, скажем, 1 млн. акций, повлияет на цену сильнее, чем трейдер, которому нужно всего 100 акций.

Большинство институциональных инвесторов работают с четкими указаниями следовать определенным торговым правилам и инвестировать в определенные классы активов. Например, некоторые фонды известны как фонды с большой капитализацией. Это значит, что они могут покупать только акции компаний с рыночной капитализацией не менее 5 млрд. долларов. Еще один пример — технологические фонды. Они покупают только акции компаний технологического сектора, таких как Microsoft (MSFT:xnas) или Google (GOOG:xnas).

Зная, как ведут себя институциональные трейдеры, можно определить, как будет меняться соотношение спроса и предложения, и как эти изменения отразятся на ценовой динамике.

Факторы, которые влияют на стоимость акций

На стоимость акции влияет множество факторов. Некоторые из них важнее для определения стоимости, другие менее значимы. Ниже перечислены четыре фактора, которым следует уделять особо пристальное внимание:

Доходы и другие фундаментальные показатели;
Экономические публикации;
Общая смена динамики на рынке / настроений в секторе.

Прибыль и другие фундаментальные показатели

Показатели компании являются главной движущей силой для стоимости акции. Покупая акцию, вы покупаете долю в компании, которая дает вам право участвовать в ее успехах и неудачах. Поэтому, если компания показывает хорошие результаты, то многие трейдеры хотят купить ее акции. Спрос на акцию растет, а вместе с ним растет и цена. Если результаты работы компании оставляют желать лучшего, все меньше и меньше трейдеров готовы покупать ее акции. Спрос на них падает, увлекая за собой и цену.

Чтобы определить эффективность работы компании, трейдеры и аналитики изучают различные фундаментальные показатели (то есть, показатели, полученные из балансового отчета и отчета о прибылях и убытках компании). Прибыли компании — сумма денег, заработанных компанией, после выплаты всех расходов. Как правило, для трейдеров это самый важный фундаментальный показатель. Но есть и другие важные данные, такие как рентабельность капитала (ROE) и отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости (коэффициент Р/В), которые помогают трейдерам оценить общее состояние компании.

Дивиденды

Заработав деньги, компании могут распорядиться ими двумя способами: оставить у себя и инвестировать в дальнейшее развитие, или выплатить акционерам в виде дивидендов. Дивиденды — это денежные суммы, выплачиваемые акционерам в соответствии с количеством принадлежащих им акций. Например, если компания выплачивает 5 млн. ф.ст. на 1 млн. акций, каждый акционер получит по 5 ф.ст. на акцию.

Трейдеры уделяют большое внимание дивидендам, потому что они знают, что будут получать регулярные выплаты по своим инвестициям. Учитывая то, что дивиденды ценятся так высоко, компании, как правило, повышают стоимость своих акций за счет повышения дивидендных выплат (конечно, если прибыль позволяет). Акции компаний, повышающих размер дивидендов, наслаждаются ростом цены, тогда как акции компаний, сокращающих размер дивидендов, дешевеют. К сожалению, сейчас все меньше и меньше компаний выплачивают дивиденды, предпочитая оставлять деньги в компании в качестве нераспределенной прибыли для последующих инвестиций.

Экономические публикации

Экономические публикации — это данные, публикуемые правительством и другими организациями, которые влияют на экономику в целом, а не на отдельные компании. К ним относится объявление решения по ставке и публикация валового внутреннего продукта (ВВП).

Большинство экономических новостей, важных для вас, как для трейдера на рынке акций и CFD, планируется на много месяцев вперед. Например, даты заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), где принимаются решения по ставке, известны за год. Точно также, британское правительство заранее планирует даты публикаций бюджета и мини-бюджета. Таким образом, у вас есть время, чтобы изучить возможное содержание публикации и подготовиться к ней соответствующим образом.

Инвестиционные аналитики, экономисты и другие участники рынка постоянно анализируют предстоящие экономические публикации, пытаясь спрогнозировать их содержимое. И хотя вряд ли найдутся два аналитика с абсолютно одинаковыми прогнозами, если посмотреть на различные оценки и предположения, можно определить, чего ждут от события в среднем. Такая средняя оценка называется «консенсус-прогноз».

Зная консенсус-прогноз, вы сможете использовать ценовую динамику на момент публикации новостей для получения прибыли, потому что консенсус-прогноз уже «учтен в ценах» на акции и контракты на разницу. Вот как это работает.

Закончив анализ предстоящего события, инвесторы начинают открывать сделки, чтобы по максимуму использовать ожидаемое движение валют. Они не ждут самой публикации. Они хотят быть впереди рынка. Таким образом, к моменту публикации данных большинство участников рынка уже открыли позиции.

Если опубликованные экономические данные совпадают с консенсус-прогнозом, цены на акции и CFD практически не двигаются, поскольку большинство крупных трейдеров уже открыли позиции, и больше некому присоединиться, чтобы подвинуть рынок. Если же реальные данные выходят выше или ниже консенсус-прогноза, цена на акции и CFD корректируется вверх или вниз, с учетом новой экономической информации. В это время, когда участники рынка пытаются быстро подстроиться под новую информацию, появляется блестящая возможность воспользоваться ценовой динамикой.

Общая смена динамики на рынке / настроений в секторе

Компаниям хотелось думать, что их эффективность — это единственное, что влияет на стоимость их акций. Однако есть и другие общие рыночные силы, способные привести к росту или падению цены, не зависимо от того, что происходит в той или иной компании.

Есть одна народная мудрость, которую надо знать всем трейдерам на рынке акций и CFD: «Прилив поднимает все лодки». Это значит, что на бычьем рынке большинство акций будут расти, потому что рынок и экономика в целом на подъеме. С другой стороны, на медвежьем рынке цены на большинство акций будут падать, потому что рынок или экономика в целом переживают спад.

Отдельные сектора экономики, также как и рынок в целом, могут переживать периоды спада и подъема. Например, в один момент времени акции компаний в секторе здравоохранения могут расти, а акции компаний розничной торговли — падать. Бычьи и медвежьи силы, действующие на отдельных секторах, влияют на стоимость акций так же, как и общие рыночные силы.

Fortrader

Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Мы рады приветствовать наших читателей в новой статье. Специально для вас мы подобрали интересную тему – политика ценообразования на (акции). Как правило, начинающие трейдеры, сталкивающиеся с покупкой акций компании впервые, ошибочно полагают, что на формирование стоимости бумаг эмитентов оказывают влияния факторы, не имеющие связи между собой. Это в корне неверно.

От чего зависят котировки акций компаний?

Немало сложностей добавляют новичкам и точки зрения авторитетных приверженцев технического анализа фондового рынка. Существуют даже методики, по которым , анализируя фнансовую статистику фондового рынка, может предсказать рост или падение стоимости ценных бумаг. Насколько они действенны – разберемся ниже в статье. Мы хотим показать, какие факторы оказывают непосредственное влияние на рост или падение стоимости акций. Основная – получить . Ценные бумаги обеспечивают инвесторам возможность стать полноправными совладельцами бизнеса. Стоимость акций напрямую зависит от прибыли, получаемой компанией. Важнейший фактор, оказывающий влияние на цену акций – глобальные новости. В случае если мировые новости оказывают позитивное влияние на прибыль компании, это способствует достаточно стремительному росту стоимости выпущенных на ценных бумаг. Прибыль и новости – далеко не единственные показатели, которые влияют на стоимость акций крупных компаний. Для лучшего понимания приводим простой пример ниже.

Есть две работающие в одной отрасли компании, получающие по квартальным итогам одинаковую прибыль.
Первая фирма уважает права акционеров, придерживаясь передовых стандартов в сфере корпоративного управления.
Вторая компания постоянно их нарушает.

Догадаться о последствиях не сложно – акции первой компании постоянно растут в цене и активно торгуются на бирже, переходя из рук в руки. Акции второй компании приобрести настолько же сложно, насколько сложно их будет впоследствии продать.

Коэффициент P/E

Мы рекомендуем трейдерам использовать в своей работе коэффициент P/E. Буква Р обозначает капитализацию компании, буква Е – прибыль, получаемая фирмой. Разделив капитализацию компании на ее прибыль, можно будет получить примерное количество лет, за которые сможет окупить свои вложения в компанию (рост акций и получаемые дивиденды). Приводим еще один пример, используя два акционерных общества, работающих в одной сфере. Исходные данные – одинаковая прибыль (Е) у них обоих, однако акции компании №1 покупают охотнее, нежели акции компании №2. Как следствие, акции компании №1 в цене растут, акции компании №2 в цене падают. Сегодняшнее значение показателя P/E – 10 и 5 для компании №1 и №2 соответственно.

Может показаться, что акции второй компании интереснее для инвестирования – пятилетний срок окупаемости против 10-ти лет компании №1. Здесь начинается самое интересное.

№1 будет иметь постоянные вложения от инвесторов (несмотря на доходность в 10% годовых).
№2 не привлекательна для инвестиций при своих 20% прибыли.

Причина очень проста – в первом случае инвесторы доверяют компании и согласны на минимальную прибыль, во втором случае отталкивают высокие риски. С банками в нашей стране ситуация аналогичная – наученные горьким опытом вкладчики выбирают банки, ориентируясь не на размеры предлагаемого процента, а ориентируясь только на надежность финансовой структуры.

Эмитент и психологический фактор – грамотная оценка акций компании

Не секрет, что получаемая по итогам квартала прибыль компанией играет очень важную роль на формирование стоимости ее акций. Все мы знаем, что раз в определенный период акционерное общество публикует собственные финансовые отчеты в прессе, которую изучают трейдеры для оценки фондового рынка.

Как только отчет был опубликован и инвесторы ознакомились с ними – меняется, стоимость ценных бумаг компании, опубликовавшей собственную финансовую статистику начинает или быстро расти вверх, или быстро падать. Если особенных сюрпризов финансовая статистика не принесла – цена акций значительно не меняется. Фондовый рынок – место работы трейдеров. Трейдеры – это люди, а для людей не чуждо понятие психологического фактора. Все предельно просто – на фондовый рынок приходит компания с бурным темпом развития. Дальше события предсказуемы – все стараются акции компании купить. Многие инвесторы, видя столь бурное развитие нового объекта для вкладывания средств, покупая акции в больших объемах. На фоне созданного спроса стремительно увеличивается стоимость выпущенных ценных бумаг. Как показывает практика, стремительный рост продолжается сравнительно недолго – акции или устанавливаются на одном ценовом уровне, или падают в цене. Дорогие друзья! Если вы хотите хорошо заработать на перепродаже акций, отслеживайте малейшие колебания и тенденции фондового рынка, будьте готовы продавать и покупать ценные бумаги в любой момент!

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Инвестиции остаются одним из столпов надежного финансового будущего. Другой вопрос заключается в надежности самих инвестиций. Располагаясь на продолжительном бычьем рынке, инвестор то и дело должен опасаться обвалов и несанкционированных падений.

В связи с этим повышается интерес к голубым фишкам и финансовому сектору, как более прогнозируемому. Известно, что именно blue chips обладают высокой ликвидностью, рентабельность остается на должном уровне, а дивидендный доход отлично заполняет недостаток роста акций.

Финансовый сектор, особенно для начинающих инвесторов, несмотря на всю свою сложность, более прогнозируем, нежели, скажем, нефтегазовая отрасль. Судите сами: для качественно прогноза на ценные бумаги добывающей компании от вас потребуется не только понимание бизнес — структуры исследуемого предприятия и его политики, но и знание основ топливной характеристики, методов и объемов добычи, изучение проектов по транспортировке и реализации. Финансовый сектор, в свою очередь, отталкивается исключительно от экономической ситуации в стране. А ее более — менее опытный инвестор чувствует и без дополнительной информации.

Храните деньги в сберегательной кассе

Этим советом продолжают пользоваться миллионы россиян, тем самым повышает оборот банковских учреждений. Именно банки стоят на идеальной позиции финансового сектора, а среди голубых фишек их явным представителем является Сбербанк.

В некоторых предыдущих материалах мы уже о том, что надежность вложений в Сбербанк обладает высоким уровнем из-за государственной поддержки данного предприятия. Соответственно параметрам о привлекательной и прогнозируемой отрасли рынка, а также большом капитале, именно Сбербанк становится отличным инвестиционным инструментом.

Курс на прибыль

Такие методы ведения бизнеса позволяют довольно быстро расширяться, при этом затрачивать минимум капитала. В итоге, заканчивая год в существенном плюсе, Сбербанк способен выплачивать отличные дивиденды. В 2016 году, решением Совета директоров было объявлено, что начиная с 2017 года, дивидендами будет выплачиваться порядка 50 процентов от всей прибыли компании, а то и больше.

Естественно такая политика в области распределения корпоративных доходов существенно повысила интерес на ценные бумаги. Акции существенно подскочили, причем как обыкновенные, так и привилегированные.

Периодический рост в области акций Сбербанка имеет тенденцию на резкое увеличение котировок. Так, в период ноябрь — декабрь 2017 года, цена сумела увеличиться с 195 рублей до 220. Это довольно хороший показатель увеличения.

Грядущая динамика

Рассматривая график за последние месяцы, можно заметить, что явной коррекции не было, лишь небольшой провал в начале декабря. Но на фоне ноябрьского увеличения он остается слабо заметным. Многие трейдеры ожидают падения котировок.

Но увеличенные дивиденды говорят об обратном. Сегодня инвесторам вполне выгодна держать акции на руках, ожидая положительные перспективы. Отметим, что на них они вполне могут рассчитывать.

Потенциал роста обусловлен банковской работой. Продолжение саги с нестабильностью рубля ведет к повышению числа потребительских кредитов, с чем и связан рост банковской отрасли. Причины, по которым увеличивается процент кредитов, в некотором смысле, на руку Сбербанку, да и другим коммерческим кредиторам.

Так что, нащупывая потенциал акций Sber, уделять внимание нужно макроэкономическим факторам в стране. Курс рубля, инфляция и другие негативные факторы могут быть использованы инвестором в свое благо.

Меняются по законам спроса и предложения. Если тех, кто хочет купить акции (то есть предъявляет спрос), больше тех, кто хочет их продать (то есть формирует предложение), то цена акции будет расти. И наоборот, если на рынке больше людей хотят продать акции, чем купить, то предложение превысит спрос, и тогда курс акции упадет.

Разобраться в законах спроса и предложения не так уж сложно. Что действительно непросто, так это понять, почему одни акции инвесторы покупают, а другие обходят стороной. Ответ на этот вопрос кроется в умении понимать, какие новости следует считать для компании хорошими, а какие - плохими. Есть много способов научиться этому, и, какого бы инвестора вы ни спросили, у него почти всегда найдется пара собственных идей и стратегий.

Согласно общепризнанной точке зрения, динамика акций зависит от представлений инвесторов о реальной стоимости компании. Однако не следует ставить знак равенства между стоимостью компании и курсом ее акций. Стоимость компании - это ее рыночная капитализация, которая равна курсу одной акции, умноженному на число всех акций, торгующихся на бирже.

Например, компания, разместившая на бирже 1 млн акций, каждая из которых торгуется по цене $100, стоит меньше, чем компания, разместившая 5 млн акций, каждая из которых торгуется по $50 ($100 x 1 млн = 100 млн долларов, а $50 x 5 млн = 250 млн долларов).

Наконец, чтобы окончательно запутаться, надо также иметь в виду, что курс акций отражает не только стоимость компании на сегодня, но также ожидания инвесторов в отношении роста этого показателя в будущем.

Ключевой фактор, который определяет стоимость компании, - ее доходы. Доходы - это прибыль компании, без которой в долгосрочной перспективе не может существовать ни один бизнес. Если задуматься, это очень логично. Компания, которая не умеет зарабатывать деньги, недолго удержится на плаву. Открытые акционерные компании обязаны публиковать отчеты о прибылях и убытках четыре раза в год (то есть один раз в квартал).

В такие периоды, которые часто называют сезоном корпоративной отчетности, финансисты с Уолл-стрит отслеживают любые движения рынка. Если показатели компании превосходят ожидания инвесторов, курс акций взлетает. Но если компания не оправдывает надежд (т. е. ее результаты хуже, чем ожидалось), то акции падают в цене.

Конечно, отношение инвесторов к тем или иным акциям (которое, в свою очередь, определяет их курс) зависит не только от доходов. Это было бы слишком просто! Например, во время бума интернет-компаний капитализация многих технологических фирм выросла до миллиардов долларов, при этом ни одна из них не могла заработать даже самой скромной прибыли. Как мы знаем, это продлилось недолго, и очень скоро стоимость этих компаний снова упала в десятки раз .

И все же тот факт, что цены акций действительно менялись, доказывает, что на курс влияет не только прибыль компании, но и ряд других факторов. Инвесторы разработали сотни таких переменных, коэффициентов и индексов.

О некоторых вы могли уже слышать (например, о коэффициенте цена/прибыль), в то время как другие показатели настолько сложны, что пугают даже своими названиями: возьмите, к примеру, осциллятор Чайкина или схождение/расхождение скользящих средних.

Так от чего же зависит курс акций? Возможно, самым правильным будет ответить, что точно этого никто не знает. Некоторые считают, что предсказать изменение курсов невозможно, в то время как другие уверены, что графики и анализ предыдущей динамики цен позволит рассчитать нужный момент и для продажи, и для покупки. Единственное, в чем мы уверены, - это то, что курсы акций крайне волатильны и могут меняться в мгновение ока.

Кроме того, иногда компании делают свои акции дешевле - с помощью сплита .

Сплит - увеличение числа акций путем деления их в определенной пропорции. В результате дробления число акций растет, стоимость снижается, а капитализация компании остается прежней.

Например, в случае разделения в пропорции 2-к-1 число акций у инвестора увеличивается вдвое, а стоимость уменьшается наполовину: две новых акции по цене равны одной до сплита.

Предположим, некая компания выпустила в обращение 10 млн акций. В настоящее время они котируются по $40 за штуку. Таким образом, общая капитализация составляет 400 млн долларов ($40*10 млн акций = 400 млн). Компания решает провести дробление 2-к-1. К каждой имеющейся акции инвестор получает еще по одной непосредственно на брокерский счет. Теперь у него в два раза больше бумаг, однако их стоимость упала на 50% - с $40 до $20. Заметьте, капитализация осталась прежней ($20*20 млн = 400 млн). Реальная стоимость компании совсем не изменилась.

Вот минимум, который вы должны знать о цене акций:

На самом базовом уровне курс акций определяется соотношением спроса и предложения.
Курс одной акции, помноженный на общее количество акций, торгующихся на бирже, равен стоимости компании (или ее рыночной капитализации).
В теории, оценка инвестором данной компании зависит от ее прибыли, но есть и другие индикаторы, которые используют инвесторы, чтобы предсказать динамику цен. Помните: в конечном счете курс акций определяют именно ожидания, настроения и личные оценки инвесторов.
Существует множество теорий, которые пытаются объяснить, почему курсы акций изменяются именно так, а не иначе. Но, к сожалению, теории, которая могла бы объяснить все, не существует.

Цена акции колеблется в силу динамики спроса и предложения на нее, которые движимы отчетами компании, новостями, техническими индикаторами и настроем толпы.

Причины колебания цены акции на самом низменном уровне - спрос и предложение. Спрос существует, когда трейдеры и инвесторы хотят купить дешевле, и потом продать дороже, ожидая роста цены на акцию. А предложение появляется, когда инвесторы и трейдеры ждут падения, и хотят продать дороже (а потом купить дешевле). Такая постоянная борьба между теми, кто ждет роста (быками), и теми, кто ждет падения (медведями), и есть, собственно, движущая сила изменений котировок акций .

Психология как причина изменения цены

Читайте также Что такое фондовый (биржевой) индекс Фондовый индекс или биржевой индекс - это индикатор изменений цены выборки акций (т.е. своеобразного портфеля), которая представляет весь фондовый рын...

На фондовом рынке очень уместно понятие self-fulfilling prophecy (самореализующееся пророчество). Еще такое явление можно описать следующими словами:

Все было хорошо, а потом все начали говорить, что все будет плохо, и все стало плохо.

Т.е., если большинство подозревает, что будет падение цены, то они начинают продавать, тем самым двигая цену вниз, и непосредственно трейдеры сами реализуют свои подозрения . И наоборот, если кто-то влиятельный говорит, что все будет хорошо, то ему верят, и начинают покупать, тем самым реализуя прогноз.

Таким стадным поведением толпы на рынке объясняются те явления, когда рыночная капитализация компании (т.е. цена акция помножить на количество акций) существенно не соответствовала реальной стоимости активов. Когда трейдеры ждут от нашумевшей компании чего-то нового и интересного (зачастую в научной и hi-tech сферах), то они своими ожиданиями толкают цену вверх при том, что цена эта ничем кроме психологии не подкреплена. По прошествии времени, конечно, все встает на свои места, и цена падает, но тем не менее, такие явления имеют место, что означает что психология и ожидания трейдеров - сильная причина колебания цены акции .