Домой Хоум Кредит Банк Структура и принципы Парижской валютной системы. Система золотого стандарта (Парижская валютная система)

Хоум Кредит Банк

Структура и принципы Парижской валютной системы. Система золотого стандарта (Парижская валютная система)

Золотой стандарт (Парижская валютная система)

Первая система валютных отношений между странами была основана на золотомонетном стандарте, когда золото выступало в качестве всеобщего эквивалента и единственного резервного актива. Золото свободно торговалось, его ввоз и вывоз мог осуществляться в любых формах и объемах; золотые слитки свободно обменивались на золотые монеты. Золотые монеты обращались и чеканились без ограничений, кредитные деньги свободно разменивались на золотые монеты, и золото свободно обменивалось на национальные валюты в банках страны эмиссии. Цены исчислялись в золоте, а рынки золота и валюты были тесно взаимосвязаны. Золотой стандарт исключал инфляцию, так как количество кредитных денег определялось золотым резервом, а излишнее по отношению к потребностям оборота золото уходило в сокровище.

Но мере развития мировой экономики и изменения соотношения сил между основными ее участниками, реальность все более отклонялась от теоретической модели функционирования системы золотого стандарта. Рыночное регулирование платежных балансов посредством перелива золота между странами корректировалось изменением учетной ставки процента; золото в резервных активах теснилось фунтами стерлингов.

Золотой стандарт в его классическом варианте благоприятствовал развитию мировой экономики вплоть до начала Первой мировой войны.

Он обеспечивал высокие темпы роста международной торговли, масштабную миграцию капитала между страyами-экспортерами и страyами-импортерами, способствовал развитию производительных сил и становлению новых производств.

Впервые золотой стандарт был введен в Англии в 1816 г., и он еще более упрочил позиции этой страны в мировой торговле и экономике. Вслед за Англией и другие страны стали вводить золотой стандарт, и постепенно система золотого стандарта охватила все наиболее развитые страны того времени. В США золотой стандарт начал действовать с 1837 г., в Германии - с 1875 г.; Франции - с 1878 г.; в России рубль стал золотым в 1895- 1897 гг.

Эпохой всеобщего распространения и эффективного функционирования международной системы золотого стандарта можно считать 1870-1913 гг. Систему золотого стандарта подорвала и фактически ликвидировала Первая мировая война, а попытки ее восстановления в 1920-е гг. были сметены Великой депрессией (1929-1933), мировым кризисом 1937 г., а затем и Второй мировой войной (1939 1945).

Распространение золотого стандарта в XIX в. стимулировалось промышленной революцией, расширением международной торговли, созданием и активизацией деятельности национальных и международных картелей и синдикатов. Система золотого стандарта обеспечивала беспрецедентное расширение международной миграции капитала, бурное развитие международного кредита, а также банковской системы и бирж, международного рынка ценных бумаг, где доминировали английские, французские и немецкие кредиторы и инвесторы.

Система золотого стандарта была основана на простых принципах, закрепленных национальным законодательством стран, принявших режим золотого стандарта.

1. Золото выступало в качестве официального резервного актива; оно свободно импортировалось, экспортировалось и торговалось па международных рынках; золотые слитки обменивались на золотые монеты.
2. Каждая страна, принявшая систему золотого стандарта, официально устанавливала золотомонетный паритет своей национальной валюты, т.е. золотое содержание, выраженное через цену одной тройской унции золота (31,1035 г чистого золота) в единице национальной валюты, которое устанавливалось в законодательном порядке.

Официальная цена одной тройской унции золота была равна 20,672 долл, или 4,248 ф. ст. Золотомонетный паритет 1 долл. = 31,1035 г: 20,672 = = 1,504 гранов; 1 ф. ст. = 31,1035 г: 4,248 = 7,322 гранов чистого золота. Золотомонетные паритеты валют определялись в гранах, соответственно 1 ф. ст. = 113, 001 гранов золота; 1 доллар США = 23,22 гранов золота .

3. Центральные банки стран, принявших систему золотого стандарта, обязаны были покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото но фиксированной цене.
4. Количество денег в стране в депозитах и банкнотах определялось золотым резервом страны и золотомонетным паритетом национальной денежной единицы.
5. В системе золотого стандарта валютные курсы были жестко фиксированными; их базовая ставка определялись соотношением золотомонетных паритетов национальных валют. Например, 1 ф. ст. = 113,00 гранов: : 23,22 грана = 4,87 долл.; 1 долл. = 23,22 грана: 113,00 гранов = 0,205 ф. ст.

Рыночные курсы валют могли отклоняться от своего золотомонетного паритета в ту или другую сторону в пределах золотых точек (Gold points), которые представляют собой предельные обменные курсы национальной валюты, на которые соглашаются импортеры и экспортеры. Золотая точка импорта - это валютный курс, при котором иностранные валюты выгоднее менять не на национальные деньги, а на золото в стране их происхождения.

Например, перевозка золота в объеме одного фунта стерлингов (113,00 трапов чистого золота) из Нью-Йорка в Лондон стоила 3 цента, и соответственно валютный курс доллара по отношению к фунту стерлингов мог быть выше или ниже базовой ставки на 3 цента. При 1 ф. ст. = 4,87 долл, доллар мог снизиться по отношению к фунту до 1 ф. ст. = 4,90 долл, (золотая точка экспорта) или подняться до 1 ф. ст. = 4,84 долл, (золотая точка импорта).

6. Выход валютного курса за пределы золотых точек был связан с изменением состояния платежного баланса и предотвращался переливом золота между странами с дефицитным и профицитным платежным балансом. При обменном курсе доллара ниже 4,9 долл./1 ф. ст. начинался отток золота из Нью-Йорка в Лондон; и, наоборот, если обменный курс доллара по отношению к фунту стерлингов превышал 4,84 долл., то начинался отток золота из Лондона в США.

Регулирование платежных балансов по текущим расчетам осуществлялось посредством трансферта золота из страны с дефицитным балансом в страну с активным балансом. Утечка золота приводила к сокращению не только золота, но и эмиссии банкнот, т.е. к сокращению всей денежной массы, состоящей из золота и национальных денег. Это, в свою очередь, вызывало снижение цен на национальные товары, повышение их конкурентоспособности, расширение экспорта и сокращение импорта товаров, что вело к равновесию текущего платежного баланса.

Приток золота, напротив, обеспечивал дополнительный выпуск национальной валюты и увеличивал денежную массу. Соответственно увеличивались цены на национальные товары, снижалась их конкурентоспособность, сокращался экспорт, увеличивался импорт - сокращалось активное сальдо торгового баланса, выравнивался баланс по текущим операциям.

Механизм золотого стандарта никогда не функционировал идеально; его нарушения и отступления от основных принципов корректировались государственным регулированием и рыночными механизмами. Бумажные деньги были обеспечены золотым резервом не полностью, а частично; и золото выступало на национальном уровне как добавочные деньги. В 1872 г. в Великобритании, США, Франции золото в слитках составляло 28% денежной массы, золотые монеты - 13%, банкноты и депозиты - 59%; т.е. денежная масса была обеспечена золотом на 41%. В 1913 г. денежная масса основных стран была обеспечена официальными золотыми резервами всего на 13%, в том числе доля слиткового золота равнялась 10%, золотых монет - 3%, банкнот и депозитов - 87%.

В составе официальных резервов ведущих стран наряду с золотом накапливались и иностранные валюты, в основном это были английские фунты стерлингов, которые использовались как международное средство расчетов и платежей; и золото испытывало острую конкуренцию со стороны английского фунта.

В 1880 г. доля фунтов стерлингов в составе мировой валютной ликвидности составляла 6%, в 1913 г. - 20%; и вексель в фунтах стерлингов был наиболее распространенным международным платежным средством. С 1890 по 1913 г. Англия почти постоянно имела дефицит по международным текущим расчетам, который покрывался в основном национальной валютой; чистый вывоз золота был зарегистрирован лишь дважды за рассматриваемый период.

Урегулирование дефицитных и активных (профицитных) текущих платежных балансов осуществлялось не только и не столько трансфертом золота между странами, сколько перемещением капитала между странами. В целях преодоления дефицита по международным расчетам национальные валютные органы поднимали учетную ставку, что тормозило экономическую деятельность в стране (эффект дефляции), по способствовало притоку иностранного капитала и выравниванию текущего платежного баланса.

В стране с активом по текущим расчетам учетная ставка снижалась, что, с одной стороны, способствовало активизации экономической деятельности, а с другой, стимулировало вывоз капитала в страны с высокими процентными ставками и обеспечивало снижение активного сальдо и равновесие по текущим расчетам.

Отступления от теоретической модели золотого стандарта не нарушали, а дополняли механизмы регулирования международных валютных отношений, и вплоть до Первой мировой войны система золотого стандарта функционировала весьма эффективно. Национальные валюты свободно обменивались на золото в своих центральных банках и друг на друга по валютному курсу, отклонения которого от золотомонетного паритета национальных валют были минимальными и жестко фиксированными.

Золотые паритеты основных валют оставались стабильными; до 1914 г. были девальвированы всего две крупные валюты - доллар США и австрийский талер; фунт стерлингов и французский франк сохраняли свои золотые паритеты неизменными в течение ста лет. Фунт стерлингов был единственной весомой мировой валютой; Лондон - единственным международным финансовым центром, а Англия - главным экспортером капитала. Капитал вывозила и Франция, а также Германия, остальные страны были чистыми импортерами капитала, в том числе США и Россия.

В эпоху золотого стандарта финансовые и банковские кризисы, спекулятивные атаки, нарушения обязательств по внешним долгам (просрочки платежей, прекращение платежей, дефолты) были распространенным явлением.

В 1890-с гг. дефолт но внешним долгам объявляли Аргентина, Бразилия, Греция, Египет, Перу, Турция. В США финансовые кризисы произошли в 1873 и 1907 гг., спекулятивные атаки - в 1894-1896 гг.; Канада пережила банковский кризис в 1907 г. Причины платежных трудностей были разными; дефолт в Бразилии, например, был результатом падения мировых цен на кофе; в Турции - фискальный дефицит, который покрывался внешними займами. Долговые кризисы и банкротства в Аргентине, Греции, Египте происходили из-за непосильных платежей по внешним долгам.

1 гран = 0,0648 г чистого золота.

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания - с 1816 г., США - 1837 г., Германия - 1875 г., Франция - 1878 г., Россия - с 1895-1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890-1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры - на 2/3, немецкой марки - на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Год 1867 стал временем признания золота единой формой национальных и мировых денег, и первой ступенью закрепления этой формы стала Парижская валютная система, при которой состоялось введение золотого стандарта. Так организовывались валютные отношения в мировом хозяйстве, закрепляя международные и межгосударственные договорённости. Ранние этапы появления мировой валюты наблюдались уже в семнадцатом веке, когда деньги обменивались соответственно их металлическому содержанию, что уже несколько упростило большие проблемы в определении курса такого обмена. Каждая страна чеканила монеты из собственного металла. Это были железо, свинец, олово, никель и, конечно же, золото, серебро и медь. Определяли валютный курс только металлы благородные.

Золото или серебро

До того как образовалась Парижская валютная система, одна часть стран использовала золото как меру стоимости денег, другая - серебро. Впервые прозвучала идея обеспечения единообразия для определения валютного курса в Англии конца XVIII века, тогда банки этой страны перешли к золотой основе определения курса своего фунта стерлингов. Через некоторое время в Южной Африке были открыты богатые месторождения золота, и это окончательно утвердило мировой выбор. Серебро отошло на второй план. Парижская валютная система образовалась, в основном, по экономическим причинам, а вот далее на выбор мировой валюты влияли факторы и военные, и внешнеполитические.

Переходов было достаточно много. Например, в самом начале XX века золотой стандарт практически рухнул, затем вся его организация ещё раз распалась в конце 30-x годов XX века, а напоследок Бреттонвудсскую валютную систему окончательно добил кризис мировой экономики. Латинскому монетному двору, основанному в 1865 году, удалось стать прообразом того, чего добилась впоследствии Парижская валютная система. Там действовали сообща четыре страны на основе золотого стандарта. Однако официальное подтверждение Парижская мировая валютная система получила на конференции в Париже, где был оформлен международный договор, подписанный более чем 30 странами мира. В Россию золотой стандарт пришёл в 1897 году вместе с реформами Витте.

Валютная торговля

Каждый монетный двор, который занимался чеканкой денег в режиме образовавшегося золотого стандарта, превращал слитки в монеты, причём чеканка была доступна и свободна, производилась почти бесплатно. Преобладающая часть денег той поры состояла из монет. Ходили и банковские билеты на тех же правах, что и золото, они были конвертируемы и обеспечены драгоценным металлом. Валютный курс устанавливался на золотом паритете, национальные валюты обменивались на иностранные и золото без ограничения. Всё это гарантировала Парижская валютная система. Кратко резюмируя, нужно отметить, что это было хорошо и удобно: колебались курсы валют очень незначительно.

Однако наиболее вольготно было жить с этой системой трём странам: Нидерландам, Соединённым Штатам и Великобритании, поскольку только эти государства имели право свободно ввозить и вывозить золото вплоть до 1914 года. Тем не менее, Парижская международная валютная система завоёвывала всё большее доверие в мире и довольно быстро распространялась. Так появилась практика международных платежей посредством кредитования или дебетования иностранного счёта, и отпала необходимость физического присутствия драгоценного металла и прямой его передачи. Скоро появились телетайпы, телефоны и телеграф, и тогда валютные дилеры смогли воспользоваться новыми техническими средствами для международной профессиональной валютной торговли.

Крах золотого стандарта

Принципы Парижской валютной системы были основательно расшатаны в связи с Первой мировой войной. Военные расходы значительно увеличились, и этим была обусловлена необходимость существенно увеличить эмиссии кредитов всех государств-участников. В итоге свободный обмен банкнот на золото прекратился. Особенности Парижской валютной системы этой поры были в том, что по текущим платежам и расчётам обязательства выполнялись крайне редко. Поэтому почти все страны отказались от вывоза золота и ввели валютные торговые ограничения. Драгоценные металлы из обращения были изъяты, и поэтому перестал существовать золотой стандарт. Однако валютные отношения нужно было каким-либо образом урегулировать между странами, поэтому по окончании Первой мировой войны в 1922 году была снова созвана конференция в Генуе.

Именно там родилась новая валютная система взамен старой, нарушенной в результате войны. Парижская и Генуэзская валютные системы отличались друг от друга тем, что в основе последней был не золотой, а золотодевизный стандарт. Национальные валюты стран-участниц частично восстановили свою обратимость в золото, причём исключительно в виде слитков, а не монет. Война распределила мировые казначейские запасы золота по большей части в четырёх странах - Японии, Франции, Великобритании и Соединённых Штатах, они единственные могли позволить в собственных границах денежные системы, которые базируются на золотом стандарте. Остальные государства вынуждены были ориентироваться на ключевые валюты. В роли девиза выступили платёжные средства в иностранных деньгах, разменных на золото. Преимущественно именно они и использовались в международных расчётах. И всё-таки хотя бы фрагментарно основные принципы Парижской валютной системы сохранялись вплоть до 1928 года.

Три блока

В 1929 году случился ослабивший экономику большинства стран кризис. Почти все они отказались от свободы обмена собственной валюты на золото. Уже почила в бозе Парижская валютная система, стандарт золотой практически прекратил экономическое влияние на торговые отношения между странами. Однако международное согласие в этой области было просто необходимо. Следующая конференция была проведена в Лондоне в 1933 году, и участвовали в ней шестьдесят шесть стран. Но не вернулась Парижская валютная система. Золотой запас каждая из стран-участниц решила приберечь для собственных нужд. Договорённости не были достигнуты ни относительно возвращения к золотому стандарту, ни по установлению валютного, таможенного и международного долгового перемирия (Тройственное перемирие). Лондонская конференция провалилась с огромным треском. Итогом стало возникновение валютных блоков.

В первом царствовали стерлинги на территориях Британской империи с Индией и Пакистаном, целого ряда стран Европы - Чехословакии, Венгрии, а ещё Египта, Ирака, Ирана и по факту - Японии. Второй блок - долларовый, куда входили Соединённые Штаты, Канада, Латинская Америка, Ньюфаундленд. А Польша, Италия, Швейцария, Бельгия, Франция, Нидерланды ушли в третий блок, где хождение имел франк. Такой распад случился по причине того, в основу Парижской валютной системы был положен золотой стандарт, которого на все национальные валюты просто не хватило. А по Генуэзской золотодевизной системе все обращающиеся деньги были практически полностью бумажными, их в любое время можно было обменять в эмиссионном банке на чистое золото. Но это теоретически. А практически получалось, что в банках не было столько металла, чтобы полностью покрыть бумажные деньги. И чем меньше было золота на фиксированное покрытие, тем больше скапливалось и создавалось дополнительно государственных бумажных денег. Все имеющие хождения валюты обменять было просто невозможно, поэтому были выбраны три самые сильные: фунт стерлингов, французский франк и доллар. Остальные национальные валюты привязывались к ним.

Новый поворот истории

Роль золота в обороте между странами неумолимо сокращалась со времени проведения конференции в Генуе. Основные характеристики Парижской валютной системы в современную картину жизни не вписывались совсем. Время требовало всё более изощрённого совершенствования кредитных и платёжных отношений между разными странами. Именно по этому зову в период между двумя мировыми войнами пышным цветом расцвёл клиринг всеми своими формами. Государства получили возможность существенно усилить регулирование финансово-кредитных и торговых отношений, стали строже контролировать и сильнее ограничивать движение капиталов и товаров между странами, банки подверглись жёсткой регламентации своей деятельности.

Наступление Второй мировой войны обусловило двоякое течение экономических процессов. С одной стороны, государства усилили контроль и стали жёстчее контролировать все экономические процессы, а с другой - они же и разрушали их течение, это было неизбежно, поскольку сместились все акценты в развитии экономик стран. Таким образом в послевоенный период необходимость нового подхода стала очевидной, перестала всех удовлетворять Парижская валютная система. Золотой стандарт в международных отношениях был окончательно утрачен. Золотые монеты перестали быть формой мировых денег, золото в слитках уже не обращалось свободно, а лежало себе в центробанках. Импорт и экспорт золота стал резко ограниченным. Далеко не все валюты имели теперь золотое содержание, и в золото конвертировались только три. Гораздо менее свободно плавали курсы валют, несмотря на рыночный спрос. Это всё ранее могла регулировать Парижская валютная система. Характеристика её сложившимся экономическим отношениям теперь не соответствовала.

Потерянная опора на золотой стандарт

Плюсы использования золота вместо мировых денег в том, что металл не изнашивается, как валюта золото устойчиво. А минусы в том, что золотому запасу как средству обращения очень не достаёт гибкости. Именно за счёт этого огромную роль стали выполнять тратты - переводные векселя, которые номинировались в одну из самых популярных на тот момент валют - фунт стерлингов. От недостатка удобств в обращении золото начали всё активнее вытеснять кредитные деньги. А драгоценными металлами в скором времени оплачивались только государственные долги, если платёжный баланс имел пассивное сальдо. Резервной валютой долгое время служил фунт стерлингов, пока Первая мировая война не окончилась мировым кризисом. Обменивать валюту на золото продолжали теперь только Соединённые Штаты и Япония.

Отчего же разрушилась такая стройная система золотого стандарта? Причины таковы: для покрытия расходов на военные цели понадобилась значительная эмиссия, и бумажных денег стало слишком много; воюющие стороны ввели строгие валютные ограничения, тем самым разрушая единство международной системы; ресурсы золота истощились, поскольку пришлось финансировать военные надобности. Уже к 1920 году доллар вырос по отношению к фунту стерлингов на 30 %, французский франк и итальянская лира упали на 60 %, а немецкая марка - на все 96.

Закрома для золотого запаса

Генуэзская валютная система назвала платёжные средства в виде иностранных денег девизами. Золотодевизный стандарт, как было сказано, просуществовал в виде второй мировой валютной системы от 1922 года, до конца Второй мировой войны. Принципы её были несколько иными: валютный обмен протекал свободно, но золото страны получали не прямо, а предварительно закупив доллары, франки или фунты стерлингов. Действовал валютный обмен сугубо в международных операциях.

Паритеты валют в золоте были сохранены, восстановлены свободно падающие валютные курсы. Однако уже в 1929 году негативные воздействия экономического кризиса стали сказываться на отлаженной новой системе. Капиталы потеряли равновесие, поскольку наблюдались резкие их переливы, валютные курсы и платёжные балансы начали слишком сильно колебаться. Международный кредит постепенно впадал в стагнацию, поскольку страны-должники не имели возможности возвращать долги.

Конец Генуэзской валютной системы

Так появились обособленные зоны, и в первую очередь ею стала Германия. Страны одна за другой отказывались от золотодевизного стандарта, наступил валютный демпинг. Сначала из этой валютной системы вышли колониальные и аграрные страны, затем несколько европейских, включая Великобританию, Австрию и Германию, а в 1933 золотодевизную систему отвергли США, запретив на своей территории обращение золота во всех видах - и в слитках, и в монетах. Вывоз драгоценных металлов за пределы страны тоже был запрещён. Обменивать доллары на золото, впрочем, США не прекращали никогда.

В 1936 году золотодевизную систему валют покинула Франция, после чего большинство стран ввело валютный контроль и многие ограничения. Американский доллар всё более укрепляется и последовательно вытесняет с мировой валютной арены фунт стерлинргов, который потерял лидерство на позициях главной мировой валюты. США полностью оккупировали мировую торговлю, несмотря на то, что национальные валютные системы разных стран образовали отдельные зоны и блоки.

Попытки выплыть

В центре каждого валютного блока стояла возглавляющая страна, остальные зависели от неё экономически и финансово. Курсы валют государств-членов блока были прикреплены к курсу валюты лидера, в ней же выполнялись все международные расчёты, хранились резервы страны. А обеспечивали каждую зависимую валюту облигации государственных займов и казначейские векселя, принадлежащие лидеру данного блока.

Так, в тридцатые года образовалось три блока: стерлинговый, где участвовали все государства Британского содружества, кроме Ньюфаундленда и Канады. Это Египет, Гонконг, Португалия, Ирак, Иран, Греция, Япония, Финляндия, Швеция, Норвегия, Дания. Второй блок - долларовый во главе, разумеется, с США. Сюда вошли очень многие страны. Практически вся Южная и Центральная Америка и Канада. Во главе третьего блока встала Франция и взяла под своё крыло Швейцарию, Нидерланды, Бельгию, Польшу, Чехословакию и Италию. Этим приходилось труднее всех - золотое содержание сохранялось искусственно, приносил убытки валютный демпинг. В итоге блок распался уже в 1935 году, а в следующем и Франция золотой стандарт отменила.

Демпинг

Демпинг - одна из разновидностей валютной войны, которая разрушает все соглашения изнутри, когда курс национальной валюты снижается искусственно, чтобы поощрить экспорт. Осуществляли его стабилизационные фонды, созданные в США и Великобритании, позже в Канаде и Бельгии, а напоследок - в Швейцарии, Нидерландах и Франции. Уже к началу Второй мировой войны Генуэзская система не удовлетворяла ни одну из стран. Естественно, валютные блоки рухнули с началом мировой войны. Тогда же перестал существовать и золотой стандарт, который так гениально внедрила Парижская валютная система. Кратко резюмируя, можно сказать, что мировые войны каждый раз разрушали стройное здание международных денежных отношений, выстроенное финансистами.

Роль золота в функции мировых денег, однако, выросла. Стратегические товары приобретались только на золотой запас. Германия почти всё принадлежащее стране золото истратила на вооружение (двадцать шесть тонн), однако позже захватила более полутора тысяч тонн драгоценного металла на оккупированных территориях. США поступили умнее всех. Хорошая память подсказывала, чего стоят международные расчёты по итогам войны. Они придумали ленд-лиз - не кредит, а аренду, таким образом обогатившись на более чем пятьдесят миллиардов долларов только за счёт СССР и Британии. Да ещё и наладили мощные производства на территории страны с лучшими технологиями, основательно укрепив собственную экономику.

Генуэзская валютная система

Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы:

за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;
резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;
доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по фиксированному курсу. Правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной;
приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;
каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты;
новым элементом мировой валютной системы стало валютное регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Бреттон-Вудская валютная система

Оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, которая состоялась в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вудс (штат Ныо-Хэмпшир, США). Основана на ряде структурных принципов:

введение унифицированной системы валютных курсов в соответствии с установленным паритетом;
официально установленные фиксированные паритеты валют к доллару США, который, в свою очередь, конвертировался в золото по фиксированному курсу;
определена официальная цена золота на 1 июля 1944 г. на уровне 35 долл. за тройскую унцию золота или 1 долл. за 0,88571 г золота;
установлено, что фиксированные золотые паритеты и курсы валют могли колебаться в пределах ±196 паритета, а в Западной Европе ±0,75%;
созданы условия для конвертируемости двух резервных валют - доллара США и фунта стерлингов - в золото по официальному курсу.

Бреттон-Вудская система была золото девизной системой с фиксированными валютными курсами. По решению Брсттон-Вудской конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ), основные цели которого следующие:

оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют;
содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям;
устранение валютных ограничений между странами - участницами фонда;
предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов;
оказание содействия международному сотрудничеству на основе постоянных совещаний и консультаций по международным валютным проблемам.

Причинами валютного кризиса стали:

мировой циклический кризис, охвативший экономику различных стран с 1969 г.;
усиление инфляции и различия в ее темпах в разных странах, что оказало влияние на динамику курсов валют и создало условия для курсовых перекосов;
хронический дефицит платежных балансов одних стран и активное сальдо других, усилившие резкие колебания валют в соответствующих направлениях;
по мере ослабления экономических позиций США увеличивалось покрытие дефицита платежного баланса данной страны национальной валютой, приводящее к росту внешнего долга. В результате краткосрочная задолженность США возросла в 8,5 раз за 1949-1971 гг., а официальные золотые резервы сократились в 2,4 раза. В итоге была подорвана устойчивость основной резервной валюты;
рынок евродолларов, первоначально поддерживавший позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, в начале 70-х годов стал источником «горячих» денег, которые, переливаясь из страны в страну, обостряли валютный кризис;
сыграли свою дезорганизующую роль и крупные транснациональные корпорации. Обладая огромными активами в разных валютах, они активно участвовали в валютных спекуляциях, придавая им грандиозный масштаб.

Бреттон-Вудская система перестала существовать.

7Понятие международной торговли Международная торговля является формой связи между товаропроизводителями разныхстран, возникающей на основе международного разделения труда, и выражает ихвзаимную экономическую зависимость. Международная торговлявключает экспорт и импорт товаров, соотношение между которыми называют торговымбалансом. Структурные сдвиги, происходящие в экономике стран под влиянием НТР,специализация и кооперирование промышленного производства усиливаютвзаимодействие национальных хозяйств. Это способствует активизациимеждународной торговли. Международная торговлям опосредующая движение всехмежстрановых товарных потоков, растет быстрее производства. Согласноисследованиям внешнеторгового оборота, на каждые 10% роста мировогопроизводства приходится 16% увеличения объема мировой торговли. Тем самымсоздаются более благоприятные условия для его развития. Мировые цены различаются в зависимости от времени года, места, условийреализации товара, особенностей контракта. На практике в качестве мировых ценпринимаются цены крупных, систематических и устойчивых экспортных или импортныхсделок, заключаемых в определенных центрах мировой торговли известными фирмами- экспортерами или импортерами соответствующих видов товаров. На многиесырьевые товары (зерновые, каучук, хлопок и др.) мировые цены устанавливаются впроцессе операций на крупнейших мировых товарных биржах..Национальные производственные различия определяются разной наделенностьюфакторами производства - трудом, землей, капиталом, а также разной внутреннейпотребностью в тех или иных товарах. Эффект, оказываемый внешней торговлей (в частности, экспортом) на динамику ростанационального дохода, на размер занятости, потребление и инвестиционнуюактивность, характеризуется для каждой страны вполне определеннымиколичественными зависимостями и может быть вычислен и выражен в видеопределенного коэффициента - мультипликатора (множителя). Первоначальноэкспортные заказы непосредственно увеличат выпуск продукции, следовательно, изаработную плату в отраслях, выполняющих этот заказ. А затем придут в движениевторичные потребительские расходы.

Парижский и лондонский клубы кредиторов (1956)

Парижский клуб

Парижский клуб, полноправным членом которого с сентября 1997 года является и Россия, объединяет около двух десятков крупнейших мировых кредиторов. При этом Россия занимает в Парижском Клубе достаточно двойственное положение. Наша страна выступает в нем и в качестве должника одних стран, причем долг России оценивается суммой порядка 50 млрд. долл.

Тем не менее за 40 с лишним лет своего существования Парижский клуб стал одним из главных действующих лиц в проведении международной стратегии в области кредитования и обеспечения погашения задолженностей.

Особенность структурной организации Парижского Клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов под председательством высокопоставленного чиновника государственного Казначейства Франции.

Среди других традиционных участников переговоров в Парижском Клубе следует назвать Международный Валютный Фонд (МВФ), Всемирный Банк, Конференцию ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и, естественно, саму страну-должника.

Лондонский клуб

в отличие от Парижского Клуба Лондонский Клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой гарантий или страхования. Именно на данном рынке проводились достаточно активные спекулятивные операции, которые заключались в скупке российскими коммерческими банками задолженности по сниженным ценам и последующему резком сбросу долгов.

Лондонский Клуб кредиторов - это неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу.

Демографическая проблема

В ряде развивающихся стран суть демографической проблемы составляет резкий рост населения, который тормозит экономическое развитие, лишая данные страны

Почти вдвое сократились темпы прироста в развитых странах. Во многих странах с переходной экономикой (Россия, Украина, страны Балтии, Болгария, Румыния) наметилась тенденция естественной убыли

В первой фазе снижение смертности (вследствие улучшения качества питания и здравоохранения) происходит быстрее, чем снижение рождаемости, в результате чего резко увеличивается естественный прирост населения.

Во второй фазе смертность продолжает снижаться, но рождаемость падает еще быстрее, вследствие чего прирост населения постепенно замедляется. Для третьей фазы характерно замедление снижения рождаемости при некотором повышении смертности, так что естественный прирост сохраняется на невысоком уровне.

В России снижение смертности и повышение рождаемости в пределах, в которых они реально возможны в нашей стране при самом благоприятном развитии событий, способны несколько уменьшить естественную убыль по сравнению с ситуацией 90-х гг. (но не преодолеть ее). Единственным источником роста населения или хотя бы поддержания его неубывающей численности может служить только иммиграция.

Список развитых стран

В качестве экономически развитых стран Международный валютный фонд выделяет государства, Австралия, Австрия, Бельгия, Канада, Кипр, Чехия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Исландия, Ирландия, Израиль, Италия, Япония, Южная Корея, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Сингапур, Словакия, Словения, Испания, Швеция, Швейцария, Великобритания, США.

В более полную группу развитых стран включаются также Андорра, Бермудские острова, Фарерские острова, Ватикан, Гонконг, Тайвань, Лихтенштейн, Монако, Сан-Марино.

К странам с переходной экономикой относятся:

Бывшие социалистические страны Центральной и Восточной Европы: Албания, Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Словакия, Чешская Республика, преемники Социалистической Федеративной Республики Югославии - Босния и Герцеговина, Республика Македония, Словения, Хорватия, Сербия и Черногория;
Бывшие советские республики - ныне страны СНГ: Азербайджан, Армения, Белоруссия, Грузия, Казахстан, Киргизия, Молдавия, Российская Федерация, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина;
Бывшие прибалтийские республики: Латвия, Литва, Эстония.

5 Международное разделение труда (МРТ) -- это разделение труда между странами в определенных количественных и качественных пропорциях, опосредованное обменом, такой способ организации мирового хозяйства, при котором предприятия разных стран специализируются на изготовлении определенных товаров и услуг, а затем обмениваются ими.

МРТ является высшей ступенью развития общественного разделения труда между странами. Оно играет всевозрастающую роль в осуществлении процессов расширенного воспроизводства в странах мира, обеспечивает взаимосвязь этих процессов, формирует соответствующие международные пропорции в отраслевом и территориально-страновом аспектах. Основным побудительным мотивом МРТ для всех стран мира, независимо от их социальных и экономических различий, является стремление к получению экономических выгод.
Сущность международного разделения труда и факторы его определяющие
Углубление процесса общественного разделения труда внутри национальных экономик сопровождалось ростом производительности труда, что позволяло странам производить продукции больше, чем требовалось их национальным потребителям.

В итоге МРТ предстает как способ организации мировой экономики, при котором предприятия разных стран специализируются на изготовлении определенных товаров и услуг, а затем обмениваются ими.

Международное разделение труда осуществляется в целях повышения эффективности производства, служит средством экономии затрат общественного труда, выступает средством рационализации общественных производительных сил.

10 Классификация нетарифных ограничений.
Наибольшее распространение в настоящее время получила классификация, разработанная ГАТТ/ВТО. Она нашла широкое применение в рамках ЮНКТАД и других международных организаций, а также в ходе международных торговых переговоров. Согласно классификации ВТО, система нетарифных ограничений включает меры финансового воздействия и административные инструменты, которые представлены пятью группами:

1 . Финансовые способы ограничения, заложенные в механизме платежей в виде различных прямых и косвенных сборов, покрывающих государственные затраты, связанные с решением организационно-экономических проблем за счет иностранных поставщиков (скользящие сборы, пограничный налоговый режим);

2, 3, 4 и 5 группы относятся к административным мерам.
2 . Участие государства во внешнеторговых мероприятиях (субсидирование производства и экспорта товаров, система государственных закупок товаров, государственная торговля в странах с рыночной экономикой);
3 . Количественные ограничения импорта и экспорта с помощью квотирования, контингентирования, лицензирования, «добровольных ограничений» экспорта
4. Технические стандарты и требования к импортируемой продукции, связанные со здравоохранением, нормами и обеспечением техники безопасности
5. Таможенные, административные импортные формальности, которые создают препятствия и сдерживают таможенное оформление ввозимой продукции (антидемпинговые пошлины, методы оценки таможенной стоимости товаров, таможенные и консульские формальности, товаросопроводительные документы, товарная классификация тарифов).

9 Выделяют несколько форм демпинга :

Де́мпинг (от англ. dumping - сброс) - продажа товаров по искусственно заниженным ценам. Демпинговые цены существенно ниже рыночных цен, а иногда даже ниже, чем себестоимость товара или услуги. Демпинг проводится с различными целями: проникновение или укрепление на новом рынке, вытеснение конкурентов. Демпинг осуществляется государством и/или компаниями в расчёте на возмещение в будущем текущих убытков, когда за счёт демпинга будет достигнуто желаемое положение на рынке.

Современное законодательство развитых стран различает два основных типа демпинга:

Ценовой демпинг - или продажа на экспортном рынке товара по цене, которая ниже его цены на национальном рынке;

Стоимостный демпинг - продажа товара на экспортном рынке по цене, которая ниже его стоимости.

Правилами Всемирной торговой организации демпинг запрещён. Демпинг нарушает правила справедливой конкуренции и влечёт убытки местных производителей. В мировой экономической практике, в ряде стран принято противостоять демпингу путём применения антидемпинговых законов, установления специальных антидемпинговых пошлин.

Крайней формой государственного ограничения внешней торговли являются экономические санкции, например, торговое эмбарго - запрещение государством ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны товаров. Страна вводит эмбарго на торговлю с другой страной, как правило, по политическим мотивам. Экономические санкции по отношению к какой-либо стране могут носить также коллективный характер, например, когда они вводятся по решению ООН.

15 Сущность международного движения капитала. Его формы
Объективной основой миграции капитала является наличие переизбытка капитала в отдельных странах и тот факт, что спрос на капитал и его предложение в различных сегментах мировой экономики в странах неравномерен, или попросту говоря, не совпадает. В некоторых развивающихся странах и странах бывшего СНГ ощущается спрос на капитал, в то время как в Америке и Западной Европе имеются огромные возможности для его экспорта.

Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйстваНа современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Транснациональные корпорации (ТНК) - основные субъекты мирохозяйственных связей на современном этапе. Это крупнейшие компании, в основном мононациональные по составу ядра акционерного капитала головной (материнской) компании и характеру контроля над деятельностью всей корпорации. Сегодня деятельность ТНК во многом определяет международные направления и объемы капитала, прежде всего в виде иностранных инвестиций, тем самым оказывая непосредственное влияние как на международную экономику, так и на экономику каждой отдельной страны.

31 Факторы, определяющие валютный курс
Все факторы, влияющие на спрос и предложение на валютных рынках и меняющих валютный курс можно разделить на структурные (действие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочные колебания валютного курса). К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны; темпы инфляции; разница процентных ставок в различных странах; степень открытости национальной экономики; государственное регулирование валютного курса.

К конъюнктурным относятся: деятельность валютного рынка; спекулятивные валютные операции; кризисы; войны; стихийные бедствия; прогнозы; цикличность активности в стране.

42 Международный Валютный Фонд - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.
История создания МВФ

Международный валютный фонд, МВФ - это, прежде всего, специализированное учреждение Организации Объединенных Наций (ООН), со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. Стоит заметить, что хотя МВФ создан при поддержке ООН, он является независимой организацией.Международный Валютный Фонд был, создан сравнительно недавно - на Бреттон-Вудской конференции.
Основные функциями МВФ являются:

1. содействие международному сотрудничеству в денежной политике

2. расширение мировой торговли

3. кредитование

4. стабилизация денежных обменных курсов

5. консультирование стран дебиторов

6. разработка стандартов международной финансовой статистики

7. сбор и публикация международной финансовой статистики

В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФ сосредоточена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

МВФ выполняет роль посредника при перераспределении ссудного капитала от более благополучных стран-кредиторов к странам, испытывающим потребность в кредитах. Одновременно, оказывая силовое воздействие на экономическую политику стран-заемщиц, он выступает в качестве гаранта возвращения этих средств.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

36 Яма́йская валю́тная систе́ма - современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Эта система действует в мире и по настоящее время

Ямайская система образовалась в 1976-1978 годах как итог реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. Основные особенности и принципы:

официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты
введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;

В силу разной устойчивости валют, а также разных интересов на практике действуют 3 основных режима валютных курсов:

2 Мировой рынок -совокупность всех национальных рынков,охватывает весь торговый оборот между странами.

Мировой рынок характеризуется следующими основными чертами:

Проявляется в межгосударственном перемещении товаров, находящихся под воздействием не только внутреннего, но и внешнего спроса и предложения;

Оптимизирует использование факторов производства, подсказывая производителю, в каких отраслях и регионах они могут быть применены наиболее эффективно;

Выполняет санирующую роль, выбраковывая из международного обмена товары и зачастую их производителей, которые не в состоянии обеспечить международный стандарт качества при конкурентных ценах.

Главным внешним признаком существования мирового рынка является передвижение товаров и услуг между странами

6 международная специализация (МС) и международная кооперация (МК) - нерасторжимые и обуславливающие друг друга общественные явления. Таким образом, МС и МК являются элементами, формами МРТ. Диалектика взаимосвязей специализации и кооперации труда предстает в их взаимообусловленности; эти элементы МРТ определяют его сущность.

Под международной специализацией понимается концентрация производства однородной продукции в рамках одной, страны или небольшого количества стран с целью создания высокопроизводительного производства, снижения себестоимости продукции и повышения ее качества.
Таким образом, МС производства - это согласованная между странами координация производительных сил на определенных участках их экономики. МС развивается по двум направлениям - территориальному и производственному .

В территориальном аспекте и предполагает специализацию отдельных групп стран и регионов на производстве определенных продуктов и их частей для мирового рынка.

В свою очередь, производственное направление подразделяется на межотраслевую, внутриотраслевую, специализацию отдельных предприятий (компаний, объединений). В настоящее время быстрое развитие получает внутриотраслевая специализация, охватывающая преимущественно отрасли обрабатывающей промышленности, в первую очередь машиностроения.

18 ОФФШОРНЫЕ ЦЕНТРЫ - небольшие государства, специализирующиеся на привлечении иностранных капиталов с использованием существенных налоговых льгот. Экономический смысл создания центров - извлечение больших прибылей за счет использования привлеченных в страну иностранных инвестиций, развития доходного бизнеса.. Имея льготный режим, получают большие преимущества в конкурентной борьбе с национальными финансовыми компаниями.

Каждая офшорная зона – это возможность регистрации бизнеса на территории другого государства. Преимущества такой регистрации налицо: на территории оффшорных зон действует альтернативная система налогообложения, которая гораздо выгоднее принятой у нас в стране.

Оффшорные центры расположены в основном на территории маленьких государств, к которым можно отнести и обособленные друг от друга штаты. В каждом из них помимо федерального, действует и местное законодательство, которое преимущественно регламентирует оффшорные зоны на закрепленной за ней территории.

Многие предприниматели России выбирают для своей компании регистрацию в офшорной зоне США. Обилие оффшорных центров на этой территории дает возможность выбора, а статус организации, зарегистрированной в стране со стабильной экономикой и высоким уровнем жизни, вызывает больше доверия у партнеров.

23 Россия является должником и одновременно кредитором. Российская Федерация взяла на себя все обязательства по обслуживанию внешних долгов СССР в обмен на право владения всеми активами, в частности, право получения долгов с должников СССР.
По оценкам экспертов Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Российская Федерация занимает шестое место в мире по размерам внешней задолженности.

Внешний долг России подразделяется на

1) задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран;
2) внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом международном рынке;
3) задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшуюся до 1991 г.

Важная проблема России состоит в том, чтобы добиться прекращения оседания в зарубежных банках значительной части выручки от экспорта продукции и возвращения этих капиталов на родину. По данным зарубежной печати, за границей оседает от 15 до 17 млрд. долл. ежегодно.
Более, чем в кредитах, Россия нуждается в иностранных инвестициях, поскольку именно с помощью инвестиций происходит ускорение экономического роста и создается реальное богатство страны.
Как уже упоминалось, Россия выступает не только в роли должника, но и в качестве кредитора по внешним кредитам.

32 Международный валютный рынок - это особая сфера экономических отношений, связанная с осуществлением операций (покупка, продажа, обмен) и платёжными документами в свободно конвертируемой валюте (чеки, векселя, телеграфные и почтовые переводы, аккредитивы). Международный валютный рынок, образуемый через корреспондентские связи между банками разных стран, является механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчёты, связанные с внешней торговлей, инвестициями, туризмом и другими деловыми и культурными отношениями..

СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Валютный (обменный) курс - цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.

Таким образом, валютный курс выражает соотношение между денежными организациями разных стран.

Различают следующие виды валютного курса:

фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;
плавающий - устанавливается на торгах на валютной бирже;
кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;
текущий - это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;
форвардный или курс срочной сделки, - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты - национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом .

38 Международная экономическая организация - организация, созданная на основе международных соглашений, с целью унификации, регулирования, выработки совместных решений в сфере международных экономических отношений.

Международные экономические организации в зависимости от направлений делятся на универсальные и специализированные.

Парижская валютная система (золотой стандарт 1867-1914)

Основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для нее характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.

Базовые принципы функционирования Парижской валютной системы:

валютные единицы стран имели золотое содержание;
конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалась как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;
золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты, а золото свободно экспортировалось и импортировалось, продавалось на международных рынках золота;
поддержание жесткого соотношения между золотым запасом страны и внутренним предложением денег.

Генуэзская валютная система

Оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции; была основана на золотодевизном стандарте. Английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке в качестве резервной валюты.

Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы.

Золотомонетный стандарт

Золотодевизный

3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек».

5. Парижская валютная система

Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.

Причины и цели создания

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Мировая валютная система (МВС) — закрепленная в международных отношениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Мировая валютно-финансовая система является основой функционирования международной экономики, поскольку движение капиталов, движение всех товаров и факторов производства между странами и само развитие мирового рынка опосредуется валютно-финансовыми отношениями.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно. Это:

— валютные отношения в сфере условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов;

— финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

— экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балансах страны.

Международные валютно-финансовые и экономические отношения в мировой практике рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финансовых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм международных экономических отношений, имеющая важное самостоятельное значение.

МВФС состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства.

Мировая валютная система и ее модификация

Парижская и Генуэзская валютные системы

В 1867 году участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег.

Парижскую валютную систему отличали следующие характерные черты:

1. ее базой выступал золотомонетный стандарт;

2. каждая валюта обеспечивалась определенным золотым содержанием;

3. на основе спроса и предложения, но в пределах допустимых колебаний (±1%), сформировался режим свободно плавающих валютных курсов;

4. все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие.

Постепенно к началу XX в. золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота разменными кредитными деньгами. Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупнейших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов.

В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новаяГенуэзская валютная система, которая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов – валют ведущих экономических держав 20–30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Девизы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юридически закреплен. Это позволило восстановить режим свободного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводившихся конференциях.

Генуэзская система оказалась менее прочной, чем прежняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Великобритании, США и Франции, особенно борьбу американского капитала за гегемонию в МЭО.

Мировой экономический кризис 1929–1933 гг. серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась расчлененной на валютные блоки: стерлинговый (с 1931 г.); долларовый и так называемый «золотой» (с 1933 г.). Однако создание этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не смогло предотвратить запрещение свободного обмена ведущих валют на золото и их девальвацию накануне второй мировой войны.

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно. Это:

Эволюция мировой валютной системы от золотомонетного к золотодевизному стандарту.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт - это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Позднее введен золотослитковый стандарт - это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) - урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Основные принципы Парижской валютной системы.

Парижская валютная система базировалась на следующих принципах.

1) Золотомонетный стандарт. Золото стало единственной формой мировых денег. Оно свободно обращалось, центральные банки могли продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам, любое лицо могло использовать золото без каких-либо ограничений, импорт и экспорт золота не ограничивались.

2) Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия — 1895 г.). К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.

3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек». Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.

Особенности золотомонетного стандарта.

При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.

Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:

1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.

2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.

3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.

4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.

5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.

6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.

При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.).

Второй структурный кризис международной валютной системы.

Второй структурный кризис международной валютной системы носил, также как и первый, циклический характер. Основными его особенностями были:

1) одновременность циклического мирового экономического кризиса (1929–1933 гг.) и циклического кризиса международной валютной системы;

2) структурный характер: международная валютная система была полностью разрушена;

3) наибольшая продолжительность в истории эволюции валютного рынка: с 1929 г. по 1936 г.;

4) циклический кризис международного валютного рынка практически парализовал развитие кредитного сектора и не дал развиться фондовому и инвестиционному секторам финансового рынка;

5) крайняя неравномерность развития кризиса: он поражал с различной силой то одни, то другие страны.

Причины и цели создания

Образование международных региональных банков развития Азии, Африки и Латинской Америки в 1960-х гг. обусловлено рядом причин. В их числе:

1) распад колониальной системы, завоевание политической независимости, повышение роли развивающихся стран в мировом развитии, их борьба за новый экономический порядок;

2) необходимость решения региональных задач, которые не всегда учитываются МВФ и Группой ВБ;

3) привлечение кредитных ресурсов из разных, в том числе внешних, источников в целях кредитования проектов социально-экономического развития стран региона;

4) поддержка регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран.

В числе внешних причин - заинтересованность развитых стран - нерегиональных членов МРБР в стимулировании экспорта в развивающиеся страны и сохранении их в сфере своего влияния

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

Парижская валютная система: золотой стандарт — Контрольная Работа, раздел Политика, — 2006 год — Мировой валютный рынок Парижская Валютная Система: Золотой Стандарт. Первая Мировая Валютная Система…

Парижская валютная система: золотой стандарт. Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г которое признало золото единственной формой мировых денег. Система золотого стандарта характеризуется следующими чертами: — Определенным золотым содержанием валютной единицы; -конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами государств; -свободным обменом золотых слитков на монеты.

Свободным экспортом и импортом золота, его свободной продажей на международном рынке; — поддержанием жесткого соотношения между золотым запасом государства и внутренним положением денег. Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия: 1. Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы. 2. Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

Не препятствует свободному экспорту и импорту золота. Система золотого стандарта имеет следующие преимущества. 1. Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли. 2. Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов. Золотой стандарт обладает также двумя недостатками. 1. Главный недостаток состоит в том, что страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие неприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны и инфляция — с другой. Соглашаясь на золотой стандарт, страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки. 2. Золотой стандарт может функционировать только до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Постепенное усложнение функционирования капиталистического хозяйства, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторявшиеся экономические кризисы приводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики, вмешательства государства в управление экономическими процессами.

По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс, определяемый механизмом золотого стандарта, отвечающего признакам развития капитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему регулируемых связанных валютных курсов. 3.2 Генуэзская валютная система Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутом на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золото — девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.

Позднее он был признан большинством капиталистических стран.

При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны американский доллар и английский фунт стерлингов. После первой мировой войны валютно-финансовый центр сместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала.

США стали ведущим торговым партнером большинства стран. В 1924 г. произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны. Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов. Первый этап (1929-1930) ознаменовался обесценением валют аграрных и колониальных стран, так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. На втором этапе (1931 г.) слабым звеном в мировой валюте оказались Германия и Австрия в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков.

Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт, а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г. Третий этап ознаменовался отменой золотого стандарта в Великобритании осенью 1931 г когда мировой экономический кризис достиг апогея.

На четвертом этапе валютного кризиса в апреле 1933 г. был отменен золотомонетный стандарт в США — экономический кризис перерастал в депрессию особого рода. На пятом этапе осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт. В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.

Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки — группировки стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей блок державы. Основные валютные блоки — стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.). В состав стерлингового вошли страны Британского содружества наций, а также Гонконг и некоторые государства, экономически тесно связанных с Великобританией Египет, Ирак и т. д. В долларовый блок вошли США, Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

Золотодевизный стандарт стал фактически переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов, и прежде всего к системе золотовалютного стандарта. 3.3 Бреттон-вудсская система Разработка проекта новой валютной системы началась еще в апреле 1942 г так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны в 30-х годах. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. В условиях этой системы бумажные деньги перестали обмениваться на золото.

Основные черты Бреттонвудской валютной системы следующие: ·за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами (золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство); · резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа; · опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравнял доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты, с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 г исходя из золотого содержания своей валюты.

Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1968 г. значительно не колебалась; · приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; · каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты.

Рыночные курсы валют не должны отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1 % в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса.

Доллар занял центральное, лидирующее место, масштабы использования золота резко упали; · межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, который призван обеспечивать соблюдение странами-членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют.

Бреттонвудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, обеспечивает валютное сотрудничество стран. Впервые Международная валютная система (МВС) стала основываться на межправительственном соглашении. 3акрепив систему золотодолларового стандарта, Бреттонвудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста промышленного производства в развитых странах.

К концу 60-х гг.

Тема 2. Валютные системы

Бреттонвудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства. Режим золотодолларового стандарта на практике постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. Между тем позиции доллара в мире к концу 60-х гг. заметно пошатнулись в результате экономических неурядиц в США- постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами.

Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-экономический потенциал, стали теснить американского партнера. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, это привело к огромному увеличению краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков. Требование Бреттонвудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку диктовалась необходимость поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов.

Золотая ликвидность фактически не обеспечивалась. В начале 70-х гг. Бреттонвудская система фактически развалилась. США отказалось от обмена долларов на золото по официальной цене. Цена на золото на мировых рынках резко подскочила. Сохранять систему твердых валютных курсов практически стало невозможным.

Кризис американской валюты выразился в массовой продаже ее за золото и устойчивые валюты и в падении курса. В начале1973 г. для Мировой валютной системы становиться характерным постоянное изменение обменных курсов различных валют. Большинство промышленно развитых стран используют систему «плавающих» валютных курсов. Развивающиеся страны сохраняют фиксированные курсы своих денежных единиц относительно доллара либо других ведущих стабильных валют. Энергетический кризис 1973- 1974гг. «добил» Бреттонвудскую валютную систему.

Цена на золото перестала оказывать непосредственное влияние на для Мировую валютную систему. Бреттонвудская валютная система была системой фиксированных курсов. Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. 3.4

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Мировой валютный рынок

По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Межхозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных… С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы осуществляют…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Парижская валютная система: золотой стандарт

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Кризисное состояние

Какие черты наиболее характерны для биметаллизма, монометаллизма?

Монометаллизм

серебряный монометаллизм
золотой монометаллизм .
В основу генуэзской валютной системы был положен

Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Выделяют:

Биметаллизм

параллельных валют
двойной валюты
хромающей валюты

Требование к стране	Содержание
Государственные финансы
Обменный курс
Стабильность цен

Правовой подход

19. В чем причины кризиса европейской валютной системы в настоящее время?

a. (в процентах к ВВП).

a. зоны евро?

Парижская валютная система 1867г.

Каждая валюта имела золотое содержание (Россия с 1895-1897 гг.), в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Генуэзская валютная система 1922г.

Ее основой являлись золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

Бреттон-Вудская валютная система 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система - региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ - европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

5. Чем обусловлена необходимость перехода от одного этапа эволюции мировой валютной системы к другому?

Кризисное состояние

6. Назовите основные элементы мировой валютной системы.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания валютных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

7. Какие черты наиболее характерны для биметаллизма, монометаллизма?

Монометаллизм - это денежная система, при которой один металл (золото или серебро), служили всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

В зависимости от металла действовал:

серебряный монометаллизм . Существовал в России в 1843-1852 гг. Долгое время был в Индии с 1852 по 1983 г. и в других странах;
золотой монометаллизм . Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Выделяют:

золотомонетный стандарт - из золота делают монеты весом 3,4 г.;
золотослитковый стандарт - банкноты (бумажные деньги) обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной суммы. Вес слитков 12,4-12,7 кг;
золотодевизный стандарт - банкноты обмениваются на девизы, т. е. иностранную валюту. Суть: каждая национальная валюта имеет свое золотое содержание (золотой паритет) и может продаваться (покупаться) на рынке по этому паритету.

Золотодевизный стандарт заменяется золотодолларовым стандартом.

Биметаллизм

Биметаллизм - это денежные системы, в которых роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золото и серебро).

При биметаллизме предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов (неограниченное обращение). При этом государством устанавливается официальное соотношение между золотыми и серебряными монетами.

В биметаллизме выделяют систему:

параллельных валют - соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;
двойной валюты - соотношение устанавливается государством;
хромающей валюты - золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

8. Дайте характеристику основным разновидностям биметаллизма (система двойной валюты, «хромающей» валюты, параллельной валюты), а также золотого монометаллизма (золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт).

9. Какие причины обусловили отказ от использования золота в качестве средства обращения? мировых денег?

10. Какую роль играет золото в международных расчетах в настоящее время?

Золото перестало прямо обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Золото также перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежа экономические связи товаропроизводителей. Но золото сохраняет важную роль в экономическом обращении как чрезвычайные мировые деньги. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами, и сосредоточенно золото на рынках, где происходит их фактический размен.

11. Назовите отличительные особенности Парижской, Генуэзской, Бреттон-Вудской и Ямайской валютной системы.

12. Какие реальные преимущества получили отдельные страны при переходе от одной валютной системы к другой?

13. Какие факторы обусловливают необходимость перехода от одной валютной системы к другой?

14. Назовите причины создания европейской валютной системы.

15. Основные этапы создания европейской валютной системы?

16. Какие критерии предъявлялись к странам, желающими войти в зону евро в соответствии с Маастрихтскими соглашениями?

Таблица 3 – Маастрихтские критерии

Требование к стране	Содержание
Государственные финансы	Государственный бюджет должен сводиться с положительным или нулевым сальдо. В исключительных случаях допускается дефицит государственного бюджета, который не должен превышать 3 % от ВВП к концу финансового года. Государственный долг не должен превышать 60 % от ВВП на конец финансового года или уверенно приближаться к этому уровню.
Обменный курс	Государство должно не менее двух лет участвовать в Механизме обменных курсов - 2 и обеспечивать стабильность обменного курса своей валюты по отношению к евро.
Стабильность цен	Размер инфляции в стране не должен превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний уровень в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен (то есть, имеющих минимальные показатели инфляции). Примечательно, что при расчете названного эталонного уровня учитываются показатели инфляции всех стран ЕС, а не только стран еврозоны.
Процентные ставки по гос. облигациям	Долгосрочная процентная ставка по государственным облигациям страны сроком на 10 лет не должна превышать более, чем на 2 процентных пункта средний уровень данной ставки в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен.
Правовой подход	Стране, вступающей в еврозону, надлежит обеспечить независимость национального центрального банка и привести его статус в соответствие с Уставом Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).
Кроме этих критериев, Европейская комиссия и Европейский центральный банк могут при оценке желающего присоединиться к еврозоне государства учесть также результаты интеграции рынков, состояние и развитие платежного баланса, а также спецрасходы на рабочую силу и развитие прочих ценовых индексов. Критерии стабильности финансовой сферы государства (дефицит бюджета и долг) страна должна будет выполнять и после обретения полноправного членства в Экономическом и монетарном союзе.

17. Какие преимущества получили страны, вошедшие в зону евро? какие проблемы возникли у них?

18. Почему некоторые европейские государства не захотели присоединиться к «зоне евро» ?

Парижская валютная система (золотомонетный стандарт).

В чем причины кризиса европейской валютной системы в настоящее время?

20. Дайте характеристику уровня государственного долга стран еврозоны

a. (в процентах к ВВП).

21. Какие возможные перспективы развития ожидаются для стран-членов

Структура и принципы Парижской валютной системы. Система золотого стандарта (Парижская валютная система)

Золотой стандарт (Парижская валютная система)

Золото или серебро

Валютная торговля

Крах золотого стандарта

Три блока

Новый поворот истории

Потерянная опора на золотой стандарт

Закрома для золотого запаса

Конец Генуэзской валютной системы

Попытки выплыть

Демпинг

5. Парижская валютная система

Мировая валютная система и ее модификация

Парижская и Генуэзская валютные системы

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

Тема 2. Валютные системы

Мировой валютный рынок

Что будем делать с полученным материалом:

В основу генуэзской валютной системы был положен

Парижская валютная система 1867г.

Парижская валютная система (золотомонетный стандарт).

Новое на сайте

Как получить из ифнс письмо, которое подтвердит, что ваша компания применяет упрощенку

Значение за морем телушка полушка, да рубль перевоз

Образцы смет на строительство дома

Способы начисления амортизации основных средств

Страхование жизни ренессанс

Самое популярное

новый подъем забастовочного движения

Декретницы в сзв-м Если я сделаю ошибку в отчете, есть ли возможность ее исправить

Как заполнить декларацию по налогу на прибыль Строка 041 налога на прибыль какие налоги

Инвестиционно-строительный комплекс Экономическая характеристика инвестиционно строительного комплекса

Сдача НДС Срок уплаты ндс в марте

ПОПУЛЯРНЫЕ РАЗДЕЛЫ