Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведение его диверсификации являются актуальными для банковской системы России. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость российской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков. Это связано не только с малой прозрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропорцией экономики, где на ТЭК приходится до 22% ВВП. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых потоков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для России важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприятий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добавленную стоимость, -- это основа для оздоровления и укрепления банковской системы.

Еще один фактор уязвимости состоит в концентрации кредитной деятельности многих банков на небольшом количестве заемщиков. Это связано не только с сильным энергетическим креном отечественной экономики, но и со сложившейся ее исторической структурой, когда многие банки возникали при холдингах для их обслуживания. В условиях, когда кредитование -- это высокорисковый бизнес, ограничение его родственными узами для банков весьма комфортное состояние. Однако у такой практики есть и обратная сторона, так как резко сужается диверсификация кредитного портфеля. Если холдинг начинает шататься, то в первую очередь спасают промышленные активы, подчас даже за счет банков.

Как отмечает рейтинговое агентство "Standard &Poor"s", концентрация кредитных вложений российских банков является опасно большой. 10 наиболее крупных кредитов, выданных банками, которые получили рейтинги агентства, составляют 40% их совокупных кредитных портфелей. Это почти в 2 раза превышает суммарный капитал этих кредитных учреждений. Согласно мировой практике, это высокий показатель. В МДМ Банке по состоянию на 30 июня 2003 г. кредитный портфель был слабо диверсифицирован: 50% его объема (140% консолидированного собственного капитала) приходилось на долю 10-ти крупнейших заемщиков. Кредитование связанных заемщиков становится для МДМ Банка все более серьезным фактором риска: по состоянию на 30 июня 2003 г. доля кредитов связанным заемщикам в совокупной задолженности "Финансовой группы МДМ" составила 17,3% против 6% в 2001 г. В КБ "Европейский трастовый банк" в конце 2002 г. на долю десяти крупнейших заемщиков приходилось примерно 60% общей ссудной задолженности, в банке "Петрокоммерц" -- 20% кредитного портфеля, в Газпромбанке -- 58% на 30 сентября 2003 г., против 69% в конце 2002 г.

Ясно, что такое положение не может сохраняться долго. Уже отмечается тенденция замещения крупных заемщиков более мелкими. Это явление можно признать в целом положительным, так как расширяется круг банковской клиентуры, увеличивается амплитуда диверсификации кредитной политики.

Однако в начальной стадии этого процесса, когда о новых заемщиках мало информации, риски могут существенно возрасти.

Основной целью проведения структурного анализа является оценка концентрации кредитных вложений, выработка путей формирования сбалансированного портфеля (риск -- доходность -- ликвидность), а также составление и использование количественных правил в кредитной политике банка.

Совокупный кредитный портфель можно разделить на так называемые сектора, в которые включены кредиты, относящиеся к той или иной группе, в зависимости от критерия классификации. Это даст возможность рассматривать в отдельности различные виды кредитных портфелей, которые составляют совокупный кредитный портфель.

В зависимости от используемого критерия классификации входящих в него ссуд, кредитный портфель можно также классифицировать по контрагентам, в разрезе видов валют, по признаку резидентства, по видам обеспечения, по отраслям, по срокам выдачи, по своевременности погашения.

Каждому сегменту кредитных вложений присущ определенный уровень кредитного риска. Поэтому определить долю, которую должен занимать каждый сегмент, крайне важно для банка. Установление лимитов кредитования призвано контролировать формирование кредитного портфеля.

Перед тем, как определять лимиты кредитования, необходимо идентифицировать основные области риска:

Отдельные заемщики:

Чрезмерная концентрация на одном заемщике в случае его банкротства (неплатежеспособности) или невыполнения условий кредитного договора в связи с другими причинами может поставить сам банк под угрозу банкротства;

В случае возникновения непредвиденных проблем с крупными заемщиками изменить ситуацию весьма непросто.

Группы взаимосвязанных заемщиков:

То же, что и в предыдущем случае;

Финансовые проблемы только в некоторых случаях приводят к необратимому кризису платежеспособности всей группы.

Отрасли и подотрасли:

Циклические или систематические структурные слабости в отрасли могут вызвать банкротство всех компаний, за исключением лишь немногих сильнейших;

Отраслевой структурный кризис затрагивает не только платежеспособность компании, но и отчасти качество обеспечения как источника погашения задолженности (например, если при кредитовании нефтяных компаний в качестве обеспечения приняты товарные запасы (нефть), в момент кризиса в отрасли может произойти обвал цен на нефть, что понизит качество обеспечения). Сегменты бизнеса:

Экономические события могут вызвать кризис целого направления банковской деятельности, например, приостановка ипотечного кредитования в связи с крахом рынка.

Продукты и услуги (например, сезонные, срочные, потребительские ссуды):

Прибыльность отдельного банковского продукта обычно обусловлена совокупностью факторов, что приводит к цикличности изменения показателей деятельности банка.

Чрезмерная концентрация банка на каком-либо одном продукте или услуге может привести к циклическим скачкам в прибыльности.

Остановимся подробнее на отраслевом ограничении, так как это один из наиболее часто используемых лимитов в практике банков. Его значение определяется тем, что кредитный риск, связанный с кредитоспособной фирмой в здоровой отрасли, значительно ниже риска, связанного с кредитованием аналогичной фирмы в кризисной отрасли.

Заемщики не функционируют полностью независимо или в вакууме. Их деятельность не является целиком результатом их собственных возможностей управления, а определяется рядом внешних факторов (экономических, политических, социальных и т.д.). Для того чтобы отделить риски, связанные исключительно с управлением заемщика, от внешних факторов, мы можем попытаться определить эти элементы риска, как особо связанные с отраслью заемщика. Знание и понимание отраслевых рисков значительно помогает в оценке риска, связанного с индивидуальным заемщиком.

Отраслевой риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с другими отраслями. Чем больше изменчивость отрасли, тем больше степень риска. Также для целей анализа необходимо учитывать деятельность альтернативных отраслей за данный период времени, расхождения между отраслями, постоянство результатов внутри отрасли (добивались ли заемщики внутри одной отрасли одинаковых результатов за один и тот же период времени или имеется широкое расхождение в результатах).

Одним из понятий, используемых в измерении отраслевого риска (также как и риска, связанного с компанией), является систематический риск, т.е. уровень колебаний, или отклонения, в результатах деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности рынка или всей экономики. Эта разновидность риска, обозначаемая в статистическом анализе греческой буквой бета, может быть определена для каждой отрасли, соотнося данные об индустрии с одной или несколькими переменными величинами рынка. Очевидно, что этот процесс требует обширной и надежной базы данных, собранной за значительный период времени. Индустрия с показателем бета, равным 1, имеет колебание результатов, равное рыночному, в то время, как менее изменчивая отрасль покажет результат меньше 1, а более колеблющаяся -- больше 1. Очевидно, что чем выше показатель бета, тем выше риск, связанный с этой отраслью.

Величина бета для данной отрасли будет меняться со временем и, в особенности, в ходе делового цикла. Тем не менее недавние исследования на Западе показали относительно стабильные коэффициенты за прошедшее десятилетие.

Также можно рассмотреть специальные факторы, связанные с отраслью, в которой работает оцениваемая компания. Двумя примерами таких факторов могут быть стадия жизненного цикла отрасли и структура конкуренции в ней.

Все из вышеперечисленных факторов будут оказывать влияние на способность компании манипулировать объемами продаж и регулировать норму прибыли, ее жизнеспособность. Очевидно, что, как и почти во всех ситуациях, затрагивающих существование компании, вышеперечисленные условия могут стать предметом резких и неожиданных изменений. Таким образом, степень отраслевого риска, включающего заемщиков и кредиторов, не статична и заслуживает продолжительного внимания.

Задача установления отраслевых лимитов кредитования -- формирование диверсифицированного портфеля, содержащего большое число активов сравнимой стоимости. Под степенью диверсифицированное™ портфеля понимают наличие отрицательных корреляций между ссудами, или, по крайней мере, их независимость друг от друга, что способствует снижению риска их невозврата.

Определим основные способы обеспечения достаточной диверсификации ссудного портфеля на базе отраслевых лимитов:

Диверсификация отраслевых сегментов ссудной части кредитного портфеля через прямое установление лимитов для всех заемщи-ков данной отрасли в абсолютной сумме или по удельному весу в сегменте кредитного портфеля банка. Сосредоточение кредитного риска на группе заемщиков одной отрасли в случае их банкротства под влиянием внешних отраслевых факторов может оказать на банк большое отрицательное воздействие, вплоть до банкротства;

Диверсификация отраслевого сегмента кредитного портфеля по срокам имеет особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, поэтому уровень доходности ссудного сегмента кредитного портфеля, также как и степень ликвидности, существенно зависит от срока ссуды. Реализация данного аспекта управления риском неплатежа по ссуде производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ипотечные ссуды долгосрочного характера, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать его структуру;

Рационирование кредита, которое предполагает использование разных кредитных инструментов в пределах отраслевого лимита: гибкие или жесткие лимиты кредитования, разные виды процентных ставок, дифференциацию индивидуальных лимитов кредитования по отдельным заемщикам в соответствии с их финансовым положением, ограничения предоставляемых кредитных услуг.

Таким образом, отраслевые сегменты ссудной части кредитного портфеля должны быть связаны с разнообразными направлениями ссудного бизнеса, чтобы изменение ситуации в одной отрасли экономики не привело к снижению качества значительной части кредитного портфеля и повышению степени кредитного риска.

Но существует и обратная сторона "разнообразия" портфеля: чрезмерная диверсификация создает определенные сложности в управлении ссудными операциями (необходимо иметь достаточно большое количество специалистов разной направленности) и может явиться причиной банкротства банка.

Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка

М.В. Бердникова,

аспирант кафедры «Финансы и кредит», Российский государственный социальный университет (129226, Россия, г. Москва, ул. В. Пика, д. 4 стр.1; e-mail: [email protected])

Аннотация. В статье представлена разработанная автором модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка. Предложенная модель позволяет построить оптимальную структуру кредитного портфеля банка с учетом допустимых требований по размеру риска, уровню доходности и ликвидности кредитных вложений. Модель удобна в практическом применении и может быть использована в банковской практике для принятия управленческих решений по формированию оптимального кредитного портфеля.

Abstract. The model of optimization of a credit portfolio of commercial bank developed by the author is presented in article. The offered model allows to construct optimum structure of a credit portfolio of bank taking into account admissible requirements for the extent of risk, level of profitability and liquidity of credit investments. The model is convenient in practical application and can be used in banking practice for adoption of administrative decisions on formation of an optimum credit portfolio.

Ключевые слова: кредитный портфель, банки, диверсификация, оптимизация кредитного портфеля, риск кредитного портфеля.

Keywords: credit portfolio, banks, diversification, optimization of a credit portfolio, risk of a credit portfolio.

В современных условиях надежность и финансовая устойчивость коммерческих банков зависит от того, как сформирован кредитный портфель банка и как происходит процесс управления им. Неэффективное управление кредитными портфелями многими коммерческими банкам зачастую приводит к росту кредитного риска, снижению доходности кредитной деятельности, что в целом отражается на результатах деятельности банков. Последние кризисные явления в мировой и российской экономиках продемонстрировали несостоятельность используемых методов управления кредитными портфелями банков. Выявленные недостатки в управлении кредитными портфелями банков за последние годы требуют применения новых усовершенствованных способов оптимизации кредитных портфелей банков для эффективного функционирования банковского сектора. В связи с этим вопросы развития и совершенствования системы управления кредитным портфелем банка в целях минимизации его рисков и обеспечения устойчивого функционирования коммерческих банков приобрели особую актуальность.

Понятие оптимальности, как и понятие процесса оптимизации, является важнейшим моментом как в экономике, так и других сферах деятельности.

Оптимизация (от лат. орйтиБ - наилучший) предполагает выбор наилучшего варианта решения из множества возможных для достижения поставленных целей.

В общем виде задача оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка сводится к выбору такой структуры кредитного портфеля, при которой будут достигнуты цели кредитной политики банка.

Основной целью деятельности любого коммерческого банка является получение максимальной прибыли при допустимых уровнях

риска и ликвидности. Соответственно, оптимизация кредитного портфеля банка предполагает выбор оптимального соотношения элементов кредитного портфеля по уровню доходности, риска и ликвидности в зависимости от поставленных целей кредитной политики банка.

Одним из основных способов достижения оптимального соответствия ожидаемого уровня доходности, риска и ликвидности по элементам структуры кредитного портфеля является диверсификация кредитного портфеля коммерческого банка, которая осуществляется путем структурирования кредитов по различным критериям сегментирования портфеля.

Диверсификация кредитного портфеля может быть осуществлена в следующих направлениях:

1) по географическому признаку;

2) по размеру кредитов;

3) по срокам предоставления кредитов;

4) по отраслевому признаку;

5) по видам валют;

6) по принимаемому обеспечению.

Помимо диверсификации кредитного

портфеля банка оптимизация кредитного портфеля предусматривает также необходимость применения современных методов математического моделирования.

Применение экономико-математической модели оптимизации является достаточно актуальным и эффективным инструментом, способствующим оптимизации кредитного портфеля.

В общем виде задача оптимизации сводится к нахождению экстремума (максимума, минимума) функции одной или нескольких переменных:

ех^ 1(х), (1)

f(x) ^ max (задача максимизации),

Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 7, Nom. 8

f(x) ^ min (задача минимизации), где f(x) - целевая функция.

Кредитный портфель коммерческого банка, как и инвестиционный портфель, формируется с учетом оптимального соотношения критериев риска и доходности. Доходность и риск, как известно, являются взаимосвязанными категориями. Более рисковым вложениям, как правило, присуща более высокая доходность, в то время как при росте дохода уменьшается вероятность его получения. Оптимальное соотношение дохода и риска предполагает достижение максимума комбинации «доходность - риск» или минимума комбинации «риск - доходность». В этом случае задачами для менеджеров банка выступают либо максимизация прибыли, либо минимизация риска.

Построение модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка является относительно новым направлением в экономической литературе. Впервые задача построения оптимального портфеля с критериями доходность и риск была рассмотрена Г. Марковицем в 1951 г. на примере выбора оптимального инвестиционного портфеля. В статье «Выбор портфеля» Г. Марковиц впервые предложил математическую модель оптимального диверсифицированного портфеля ценных бумаг. Это позволило перевести задачу выбора оптимального портфеля на математический язык применительно и к банковской деятельности. В последующие годы модель Марковица подвергалась критике и модификации со стороны ученых-экономистов, но до сих пор в экономической литературе не представлена единая модель оптимизации портфеля активов.

Большинство моделей оптимизации рассмотрены в рамках соотношения параметров риск-доходность, а также имеют ряд ограничений и сложностей для практического применения. В данной статье автором разработана и предложена модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по уровню доходности, риска и ликвидности, удобная в практическом применении.

Для построения модели оптимизации кредитного портфеля необходимо учесть, что кредитный портфель банка находится в постоянном движении - его структура и качество постоянно изменяются во времени, соответственно, модель оптимизации кредитного портфеля является динамической моделью. Кроме того, кредитная деятельность банков сопряжена с возникновением непредвиденных случайных событий, модель оптимизации кредитного портфеля является также стохастической моделью, в связи с чем обусловлена необходимость применения специальных статистических методов для его анализа.

Пусть необходимо составить кредитный портфель с оптимальным соотношением уровня риска, доходности и ликвидности.

Поскольку риск характеризует вероятность недополучения дохода, то его уровень

оценивается как отклонение ожидаемых доходов от кредитных вложений от средней или расчетной величины. Математически риск оценивается с помощью стандартного отклонения а, которое находится по формуле:

Г - доходность /-го кредитного вложения;

Г - средняя доходность /-го кредитного вложения;

п - количество кредитов в кредитном портфеле.

Помимо учета среднеквадратического отклонения отдельных кредитных вложений необходимо учесть корреляцию между доходностями кредитов - р ¡¡.

Риск всего кредитного портфеля может быть представлен в следующем виде:

О =id 0 + ldOjPj ,

Ру - коэффициент корреляции доходности /-го и ¡-го кредитного вложения в кредитном портфеле.

Доходность всего кредитного портфеля определяется по формуле:

Гр - доходность кредитного портфеля;

С,- - доля /-й группы кредитов в кредитном портфеле;

г,- - доходность /-й группы кредитов в кредитном портфеле;

Ликвидность кредитного портфеля позволяет оценить структуру кредитного портфеля по степени срочности кредитов. Стоит отметить, что чем ниже срок кредита, тем более ликвидным он считается. Удлинение сроков кредитования снижает ликвидность и увеличивает кредитный риск.

При построении модели с точки зрения ликвидности кредиты будут рассматриваться с разбивкой на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет). Общее количество кредитов в примере составляет 90. Имеются данные о кредитах, разбитых на группы по степени срочности, которые представлены в таблице 1.

Рассчитаем необходимые показатели в таблицу 1.

Экономика и предпринимательство, № 8, 2013 г.

Таблица 1

Расчетные показатели для построения модели оптимизации кредитного портфеля

Кредиты по степени срочности

Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные

кредиты кредиты кредиты

Доля в кре- 0,23 0,36 0,41

дитном портфеле

Средняя до- 4,3 7,1 11,5

ходность, %

Максимальная 8,8 12,0 17,5

доходность, %

Минимальная 2,0 3,1 5,3

доходность, %

Стандартное 1,4 2,1 4,4

отклонение, о

Как показывают расчетные данные таблицы по долгосрочным кредитам уровень доходно-стей и риска больше, чем у кратко- и среднесрочных кредитов в несколько раз.

Корреляция в нашем случае для модели равна нулю, что свидетельствует об отсутствии связи между группами кредитов, разбитыми по степени срочности. Общий риск портфеля в нашем примере с учетом нулевой корреляции по формуле (5) равен:

д/1,96^,2 + 4,41 б/22 + 19,36/32 .

Целевые ориентиры и допустимые уровни доходности, риска и ликвидности отражаются в кредитной политики банков. В зависимости от поставленных целей кредитная политика банка может быть агрессивной, консервативной или умеренной.

МАРКЕЛОВА А.С., ЯКОВЕНКО С.Н. - 2015 г.

Невнимание большинства российских банков к структуре кредитного портфеля, отчасти объяснимое отсутствием практики применения довольно сложных методов объективной оценки качества кредитного портфеля и нежеланием тратить средства на внедрение таких продвинутых методов, привело к высокой концентрации кредитного риска по отраслям и залогам в портфелях российских банков.

Для восстановления реального сектора экономики необходим рост кредитования, для чего на данном этапе банкам нужно изменить и бизнес-процессы, и методики оценки кредитного риска на транзакционном и портфельном уровнях. Рост экономики необходим и для нормальной деятельности самих банков.

Реструктуризация задолженности – является одним из способов повышения качества кредитного портфеля в ОАО АКБ «РОСБАНК».

Следует отметить, что повальная реструктуризация ссуд является характерной существенной особенностью настоящего времени. Желание «обезопасить» себя породило требование дополнительного залога по имеющимся кредитам и ужесточение требований к залогам при выдаче новых, хотя многие банки признают, что вследствие взыскания залогов при определенной доле дефолтов заемщиков в портфеле убытки могут не столько сокращаться, сколько расти.

Реструктуризация ссуд в ОАО АКБ «РОСБАНК» приведет к изменению кредитного процесса, смещая акценты и временные затраты с выдачи новых кредитов на оценку текущих кредитов и залоговую работу. При наблюдающихся объемах реструктуризации необходимы методики, которые позволили бы оценить, какую выгоду принесет банку то или иное решение. При этом под выгодой мы понимаем и минимизацию потерь, то есть балансировку доходности и риска. Во-первых, нужно определить, какие показатели заемщика позволяют говорить о реструктуризации. Также нужно учитывать тот факт, что, получив залог, банк должен либо управлять непрофильными активами, либо продать их, причем в нынешних условиях по цене, не отражающей реальную стоимость, а часто и не покрывающие потери банка. Конечно, расчистить баланс от проблемных корпоративных кредитов и (или) снизить резервы на возможные потери по ссудам можно, например, произвести цессию.

Необходимо также помнить, что сейчас за каждого потенциального хорошего заемщика между банками идет ожесточенная конкуренция, а для самых качественных заемщиков открывается и западный рынок финансирования. Поэтому ОАО АКБ «РОСБАНК» необходимо изменить подход к организации кредитного процесса с точки зрения оценки кредитных рисков. Традиционный кредитный процесс (рисунок 1), применяемый в ОАО АКБ «РОСБАНК», предполагает участие риск-менеджеров на нескольких стадиях жизненного цикла кредита, не создавая, однако, цепи управления.

Рисунок 1 – Традиционные функции работы с кредитом

На рисунке 1 функции, предполагающие участие риск-менеджмента в кредитном процессе, отмечены серым. Оценка кредитоспособности корпоративного заемщика проводится, как правило, отдельно кредитными специалистами и риск-менеджерами. Анализируются финансовые и нефинансовые характеристики, проводится расчет прогнозного денежного потока. Кредитные менеджеры и риск-менеджеры формулируют свои выводы. Далее в банке подразделение риск-менеджмента участвует в разработке методов оценки кредитного риска заемщиков в процессе использования кредита - методов мониторинга. Также риск-менеджеры принимают участие в работе с проблемной задолженностью, учитывая, что при реструктуризации как части процесса работы с проблемными кредитами нужно оценить кредитный риск сделки уже заведомо повышенного риска. Традиционный процесс не предполагает наличия портфельного управляющего, который может влиять на принятие риска по отдельным заемщикам. Поэтому в ОАО АКБ «РОСБАНК» необходимо ввести портфельного аналитика, задачами которого является анализ различных показателей кредитного портфеля, а при его неудовлетворительном качестве (повышенных рисках, низкой ликвидности) – выработка рекомендаций по изменению портфеля.

Активный кредитный менеджмент образует непрерывную цепочку управления, акцентируя внимание не на выдаче или невыдаче кредита, а на аллокации капитала, то есть на таком размещении ресурсов банка в активы, которое соответствует требованиям доходности кредитного портфеля и его риска, включая риск ликвидности. Тогда схема активного управления кредитным риском будет выглядеть следующим образом (рисунок 2).

Активное управление кредитным риском корпоративных заемщиков предполагает, что размещение средств одобряется в том случае, если не только кредитоспособность заемщика соответствует требованиям кредитной политики, но будут выполнены требования к качеству кредитного портфеля при помещении в него ссуды. Качество кредитного портфеля определяется оптимальным соотношением его риска и доходности. Подбор параметров кредита (сумма, доля вложения средств заемщика в проект или основные средства, срок кредитования, отсрочка, график платежей) - неотъемлемая часть активного управления кредитной деятельностью. Установление ставки с учетом риска позволяет поощрять менее рискованных заемщиков.

Рисунок 2 – Активное управление кредитным риском

Оптимизация структуры кредитного портфеля, то есть определение его оптимальных параметров по отраслям, срокам кредитования и другим факторам, и целенаправленное формирование нужной банку структуры - это относительно новое направление, особенно для российских банков и риск-менеджеров. Суть портфельной оптимизации теоретически не отличается от таковой в теории Марковица, заложившего фундамент не только теории портфельных инвестиций, но и диверсификации. Однако нельзя просто взять и применить теорию оптимизации портфеля ценных бумаг Марковица, в котором финансовые инструменты имеют рыночную стоимость и свободно приобретаются и продаются. Во-первых, кредиты конкретным заемщикам не имеют определенной рыночной цены в отличие от ценных бумаг, котирующихся на бирже. Во-вторых, банк не может свободно «приобретать» ссуды в определенном объеме. Сумма кредита ограничена потребностями заемщика по поддержанию или развитию бизнеса. Сформулированные ограничения приводят к необходимости модификации теории оптимального портфеля Марковица, чтобы сделать ее применимой для активного управления кредитным риском в ОАО АКБ «РОСБАНК».

Такой инструмент позволяет портфельному менеджеру классифицировать все возможные изменения в структуре кредитного портфеля (рисунок 3) на эффективные, находящиеся внутри сектора между точками А и Б и неэффективные - изменение. Каждая из выбранных стратегий может быть просчитана. Так, стратегия минимизации риска при сохранении доходности требует одной отраслевой структуры кредитного портфеля, а стратегия максимизации доходности при сохранении уровня риска – другой.

Рисунок 3 - Эффективная граница портфеля

Поскольку банк ограничен в выборе клиентов из разных отраслей, в качестве ограничения может быть задана также величина изменения объема выдачи кредитов по отрасли. Результат такой оптимизации, проведенной для ОАО АКБ «РОСБАНК», представлен на рисунке 4.

Рисунок 4 – Результаты отраслевой оптимизации кредитного портфеля за 2010г.

На рисунке мы видим, что для оптимизации кредитного портфеля по отраслям экономики, необходимо увеличить выдачу кредитов на сельское хозяйство, так как оно является наиболее ликвидным для банка. Также необходимо сократить выдачу ссуд на оптовую и розничную торговлю. А все остальные отрасли находятся в пределах нормы, что говорит об эффективной работе сотрудников банка по анализу кредитного портфеля банка.

Таким образом, методика позволяет рассчитать и задать лимиты (нижний и верхний) для долей средств в портфеле, которые нужно размещать в кредиты по отраслям, причем сделать это можно с учетом специфики экономики. Отклонение от заданной оптимальной структуры аллокации капитала будет приводить к удалению точки, характеризующей кредитный портфель по доходности и риску, от эффективной границы.

480 руб. | 150 грн. | 7,5 долл. ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Диссертация - 480 руб., доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников

Горский Марк Андреевич. Модели пошаговой оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка: диссертация... кандидата Экономических наук: 08.00.13 / Горский Марк Андреевич;[Место защиты: ФГБОУ ВО Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова], 2017

Введение

ГЛАВА I. Кредитный портфель коммерческого банка как объект управления 14

1.1. Коммерческий банк: миссия, функции и виды деятельности, внешнее и внутреннее регулирование 14

1.2. Формы, виды и особенности организации и регулирования банковского кредитования 24

1.3. Кредитный портфель и кредитная политика коммерческого банка 31

1.4. Макро- и микроэкономические условия деятельности и приоритеты кредитной политики универсального коммерческого банка.48

1.5. Выводы по первой главе 56

ГЛАВА II. Модели и методы оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка 59

2.1. Экономико-математическое моделирование портфелей активов и пассивов коммерческого банка: теория и практика.59

2.2. Динамическая двухуровневая модель оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка с критерием ликвидности временной структуры активов-пассивов 70

2.3. Информационно- алгоритмическая база динамической модели оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка 84

2.4. Практические расчеты оптимальной структуры кредитного портфеля коммерческого банка.88

2.5. Выводы по второй главе 96

ГЛАВА III. Модели и численные методы оценки параметров кредитного портфеля . 102

3.1. Определение свободных ресурсов банка на дату рассмотрения кредитных заявок на основе нормативов ликвидности 102

3.2. Оценка совокупного риска кредитного портфеля универсального коммерческого банка.1 3.2.1. Совершенствование коэффициентного метода оценки риска 108

3.2.2. Построение линейной регрессии зависимости величины собственных средств банка ХХХ от величины резервов и значений коэффициентов риска.

3.3. Модели ценообразования на кредитные ресурсы банка.143

3.4. Численный метод выбора приоритетной очереди удовлетворения кредитных заявок 155

3.5. Выводы по третьей главе 164

Заключение 168

Список литературы

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Для динамичного развития и повышения конкурентоспособности российской экономики необходимы качественные изменения не только ее отраслевой структуры, но и значительные институциональные преобразования в регулировании форм организации и ведения бизнеса, направленные на создание благоприятного инвестиционного климата и стимулирование инновационной активности корпоративных и государственных предприятий, развитие самодостаточной финансовой инфраструктуры, ориентированной на долгосрочные инвестиции в реальный сектор экономики с использованием механизмов вовлечения и трансформации в инвестиции временно свободных средств корпораций и сбережений домохозяйств.

Важная роль в решении этих задач отводится коммерческим банкам, занимающимся розничным кредитованием и обеспечивающим кредитными ресурсами предприятия различных форм, сфер и масштабов деятельности. Кредитные операции в большинстве случаев являются для банков приоритетными как по размеру используемого капитала, так и по доходности. Вместе с тем они являются и самыми рискованными. Особенно ощутимы «кредитные потери» банков в кризисные периоды: рост дефолтов на фоне существенного снижения кредитоспособности большого числа заемщиков ведет к росту неплатежей по кредитам, просроченной задолженности, снижению доходности и ликвидности не только банковского сектора, но и всей экономики РФ в целом. Это предопределяет необходимость повышения достоверности и обоснованности оценок объемно-временных параметров, рисков и доходностей портфеля ссуд и отдельных кредитов и разработанных на их основе стратегий управления совокупным портфелем активов-пассивов, обеспечивающих на плановую перспективу ликвидность и финансовую устойчивость банка с учетом приоритетов его кредитной политики и нормативов регулятора (ЦБ РФ).

Решение этих проблем связывается с использованием адекватных современным условиям кредитования методов, моделей и инструментальных технологий оценки параметров и управления кредитными портфелями. Вместе с тем, представленные в научной литературе разработки этой проблематики не в полной мере отвечают практическим потребностям банковских организаций, что и обусловливает актуальность тематики данного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы разработки подходов и методов проведения анализа, оценки и управления кредитными портфелями коммерческих банков и полученные на их основе результаты достаточно

детально отражены в трудах российских ученых и специалистов-практиков: Алиева Б.Х. Алпатова Г.Е., Белоглазовой Г.Н., Белотеловой Н.П., Владимировой М.П., Гетман Т.А., Егоровой Н.Е., Ендовицкого Д.А., Жарковской Е.П., Жуковой Е.Ф., Кабушкина С.Н., Киселевой И.А., Коробовой Г.Г., Костериной Т.М., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Пановой Г.С., Сабирова М.З., Сакович М.И., Сенчагова В.К., Славянского А.В., Сорокиной И.О., Филлиповой А.А., Циркунова Н.М. За рубежом заслуживающие внимания результаты по проблематике портфельного кредитования представлены в работах: Брайович Братанович С., Брейли Р., Бригхэма Е., Грюнинга Х., Дейли Г., Клини М., Мэрфи Н.,Роуза П., СинкиДж., Шарпа У., Хорна Дж., Эдварда Ф., Элиота Д. и др. авторов.

Представленный и используемый в их работах модельный инструментарий можно условно разделить на группы «частных» и «полных» моделей банковской фирмы.

Модели первой группы, среди которых отметим модели Лабскера Л.Г., Уразаевой Т.А.,Царькова В.А., предназначены для решения отдельных задач планирования и управления портфелями банковских активов и пассивов (выбор ставок по депозитам и кредитам, прогнозирование денежных потоков, моделирование кредитного, процентного рисков и др. параметров портфеля и отдельных ссуд).

Полные модели используются для обоснования комплексных стратегий банковской деятельности и оптимизации кредитной политики банка по расширенному набору показателей качества кредитного портфеля и эффективности кредитной деятельности. Среди них выделим модели К. Сили (в статичном варианте), Когана В.И. и Бурухановой Т.Д. (в динамическом варианте), на основе которых может быть сформирован оптимальный по критериям доходности и риска и ограничениям по текущим активам и пассивам кредитный портфель.

Вместе с тем, эти разработки требуют, на наш взгляд, дальнейшего совершенствования в части адаптации моделей к современным условиям кредитной деятельности российских коммерческих банков, характеризующихся разнообразными и часто противоречивыми критериями эффективности и ограничениями.

В составе критериев наряду с доходностью и кредитным риском целесообразно учитывать ликвидность временной структуры совокупного портфеля активов-пассивов, что позволяет оптимизировать кредитную стратегию на очередном временном интервале с учетом коррекции объема и структуры кредитного портфеля по результатам мониторинга и оценки его качества на текущем временном интервале.

Учет ликвидности баланса активно-пассивных операций по объемам и срокам в критериях кредитной деятельности способствует решению ставшей «традиционной» для большинства российских коммерческих банков (включая и крупные) и отмеченной в работах ряда авторов, например, Ачкасова А.И., Криночкина Д.Н., Пуртикова В.А., проблемы несоответствия «короткой» ресурсной базы (пассивов) и «длинных» рисковых активов - основной причины снижения их ликвидности и финансовой устойчивости.

В составе показателей кредитной деятельности наряду с размером портфеля, сроками возврата и рисками активов, размещаемых в кредиты, целесообразно также учитывать потенциальный объем свободных на дату формирования портфеля средств банка, совокупный кредитный риск портфеля на дату рассмотрения новых заявок, процентные ставки с учетом кредитного риска заемщиков, приоритетность удовлетворения кредитных заявок и др. Значения этих параметров, используемые при формировании кредитных стратегий на последовательных временных интервалах, должны удовлетворять внешним (устанавливаемым регулятором) и внутренним (определяемым кредитной политикой банка) ограничениям.

Повышение эффективности кредитной деятельности в современных
условиях наиболее значимо для средних по объему собственного капитала
универсальных коммерческих банков(занимающихся розничным,

корпоративным кредитованием и проектным финансированием), для которых кредитные операции являются основным источником доходов и находятся под внешним контролем регулятора (ЦБ РФ) и внутренним со стороны акционеров и вкладчиков.

Актуальность тематики исследования, недостаточная ее разработанность в теоретическом и практическом планах определили выбор объекта, предмета, области, научной гипотезы, цели и задач диссертационного исследования.

Объект исследования – кредитный портфель среднего по величине собственного капитала универсального коммерческого банка.

Предмет исследования – модели, методы и инструментальные средства оценки параметров и оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка на последовательных временных интервалах.

Область исследования – п.1.6 - Математический анализ и моделирование процессов в финансовом секторе экономики, развитие методов финансовой математики и актуарных расчетов и п. 2.3- Разработка систем поддержки принятия решений для рационализации организационных структур и оптимизации управления экономикой на всех уровнях паспорта специальности 08.00.13 - «Математические и инструментальные методы экономики».

Целью диссертационного исследования является разработка и совершенствование моделей, численных методов и инструментальных средств оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка на последовательности временных интервалов с использованием расширенного набора характеризующих его качество критериев и ограничений, отражающих складывающиеся условия кредитной деятельности.

Сформулированная цель определила перечень основных задач диссертационного исследования:

выявить направления, особенности проведения и масштаб кредитных операций российских коммерческих банков и приоритеты реализуемой ими кредитной политики на этапах рыночных преобразований;

уточнить состав интегральных и частных показателей кредитного портфеля и отдельных кредитов, учет которых способствует повышению качества кредитного решения, включая характеристики эффективности и ограничения кредитной деятельности коммерческого банка;

Модифицировать применяемые и разработать адекватные современным
условиям кредитной деятельности коммерческого банка методы оценки
интегральных и частных показателей кредитного портфеля;

Определить направления совершенствования используемого
коммерческими банками экономико-математического инструментария
оптимального управления кредитным портфелем;

Обосновать постановки задач и разработать модификацию динамической модели оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка на последовательных временных интервалах с учетом согласованного набора критериев и ограничений, отражающих цели и условия кредитной деятельности;

Провести верификацию динамической модели и численных методов решения рассматриваемых задач на реальной информационной базе исследуемого коммерческого банка и по ее результатам обосновать предложения по повышению эффективности его кредитной деятельности с приемлемыми уровнями кредитного риска и ликвидности совокупного портфеля активов-пассивов.

Теоретической и методической основой диссертационного исследования являются положения неоклассической теории «банковской фирмы», методология и практика моделирования социально- экономических процессов на микро- и макроуровнях и экономического анализа кредитной деятельности коммерческих банков, функционирующих в условиях развитых и развивающихся рынков капитала, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области банковского кредитования.

В работе использовались методы логического и сравнительного анализа, многомерного статистического анализа и эконометрики, линейного, нелинейного и динамического программирования, многокритериальной оптимизации и др.

Информационную базу исследования составили федеральные законы, нормативные акты и инструктивные материалы Банка России, регламентирующие банковскую деятельность, официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, статистические и информационно-аналитические данные Банка России и коммерческих банков, ресурсы глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке математических моделей и экономико-математических методов динамической оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка на последовательности временных интервалов с использованием расширенного набора показателей, отражающих согласованные критерии повышения доходности, снижения риска, сохранения (роста) ликвидности портфеля депозитов-ссуд, объемные и структурные ограничения, определенные внешними (установленными регулятором) и внутренними (установленными банком) нормативами кредитных операций и приоритетами кредитной политики.

На защиту выносятся следующие положения:

Модификация неоклассической концепции «банковской фирмы», расширяющая возможности ее использования для российских коммерческих банков, функционирующих в условиях недостаточной развитости финансовых рынков и их высокой зарегулированности со стороны государства. Обоснована целесообразность использования концепции «банковской фирмы» в оценках параметров и управлении совокупным портфелем депозитов-ссуд среднего по объему капитала коммерческого банка, функционирующего в условиях более совершенного кредитного рынка.

Критерий ликвидности, выражающий степень согласованности портфеля депозитов-ссуд по их объемам и срокам, использование которого позволяет повысить качество формируемого кредитного портфеля на основе уточнения оценок доступных для кредитования собственных и заемных средств и параметров кредитных заявок, рассматриваемых в течение планового периода.

Двухуровневая динамическая модель формирования оптимального по критериям доходности, риска и ликвидности кредитного портфеля коммерческого банка на последовательных временных интервалах:

Модель первого уровня предназначена для определения верхней
границы объема кредитного портфеля и ограничений по параметрам
включаемых на следующем временном интервале кредитных заявок с
использованием данных баланса активно-пассивных операций по объемам и
срокам, оценок доходности и риска кредитного портфеля для текущего
временного интервала, прогнозных оценок остатков средств на
корреспондентском счете и с учетом приоритетов кредитной политики банка;

Модель второго уровня предназначена для формирования портфеля
ссуд на очередном временном интервале из множества предварительно
рассмотренных кредитных заявок с учетом ограничений по его объему и
структуре.

4. Оригинальные и усовершенствованные модели оценки интегральных параметров кредитного портфеля, включая потенциальный объем свободных средств банка для инвестирования в кредиты, совокупный кредитный риск портфеля и ставки по кредитам. При определении свободных средств банка для инвестирования в кредиты (нижней границы кредитного портфеля) предложено учитывать нормативы текущей ликвидности, установленные регулятором и банком. Оценку совокупного кредитного риска портфеля предложено получать как линейную свертку частных критериев К1-К7 риска и доходности, а их веса в свертке определять с использованием метода главных компонент, позволяющего корректно учесть приоритетность критериев с позиции банка. При оценке процентной ставки предложено учитывать основные параметры портфеля: планируемую доходность и группу кредитного риска заемщика, что позволяет определить обоснованный диапазон ее изменений.

5. Модель формирования приоритетной очереди удовлетворения
кредитных заявок. Приоритетная очередь формируется на основе матричной
игры с использованием синтетического критерия Вальда-Сэвиджа,

учитывающего в оценках кредитоспособности заемщика статистику по характеризующему ее показателю. Предложено в оценках кредитоспособности заемщика использовать не показатель чистой прибыли, а более информативный показатель NOPAT- операционной прибыли, скорректированной на налоги, что существенно повышает обоснованность кредитного решения.

6. Информационно- аналитическое обеспечение динамической модели оптимального управления кредитным портфелем, использующее более детализированную информацию по совокупному портфелю депозитов-ссуд и движению средств на корреспондентских счетах банка по сравнению с данными, представленными в официальных отчетных документах.

Теоретическая значимость исследования заключается в разработке и совершенствовании динамических моделей и численных методов оптимального

управления кредитным портфелем коммерческого банка с расширенным набором критериев и ограничений, обеспечивающих ликвидность совокупного портфеля депозитов-ссуд при выполнении нормативов регулятора и с учетом приоритетов реализуемой кредитной политики.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные модели, методы и инструментальные средства могут быть применены для повышения эффективности кредитной деятельности, управления доходностью и риском кредитного портфеля и ликвидностью совокупного портфеля активов-пассивов банка.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы
и практические рекомендации диссертационного исследования опубликованы в
открытой печати, докладывались и обсуждались на научно-

практических конференциях регионального и всероссийского уровней и на научных семинарах кафедры «Математические методы в экономике» РЭУ им. Г.В. Плеханова.

Научные положения диссертации применяются в учебном процессе ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова» при проведении практических занятий по курсам «Моделирование микроэкономики» и «Моделирование банковской деятельности» со студентами, обучающимися по программам бакалавриата и магистратуры.

Разработанные модели, методы и информационно-алгоритмическое обеспечение оценки параметров и оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка апробированы в практической деятельности кредитного департамента «Новый Московский Банк» (ООО).

Публикации . По результатам диссертационного исследования опубликовано девятнадцать печатных работ автора общим объёмом 18,25 п.л. (авторских – 16,65 п.л.), в т.ч. одна монография, девять статей – в изданиях, включённых в перечень ВАК РФ.

Структура работы отвечает цели и задачам исследования. Работа включает: введение, три главы (Кредитный портфель коммерческого банка как объект управления; модели и методы оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка; модели и численные методы оценки параметров кредитного портфеля), заключение, список литературы (144 источника, в т.ч. 11 веб-сайтов) и четыре приложения. Объём работы - 192м.л., в т.ч. 181 м.л. основного текста, который включает 46 табл., 18 рис. , 108 формул.

Формы, виды и особенности организации и регулирования банковского кредитования

Позиция и функции банков в рыночной экономике могут быть определены в рамках теории банковской фирмы, которая, в свою очередь, является составной частью общей теории фирмы. Известны следующие концепции банковской фирмы.

1. Банк - посредник в финансовой сфере, задача которого - трансферт денежных средств от хозяйственных агентов - вкладчиков, имеющих избыток денег, к заёмщикам -хозяйственным агентам, испытывающим дефицит средств. Роль первых, как правило, выполняют домашние хозяйства, вторых – предприниматели и корпорации, нуждающиеся в кредите. За выполнение услуги банк берет плату, образующую его доход. Банки функционируют в условиях асимметрии информации: вкладчики и ссудополучатели владеют информацией о банке-посреднике, но банк не имеет сведений о финансовом положении своих клиентов посредник .

2. Банк – производитель финансовых продуктов и услуг, включая: трансакционные (обслуживание хозяйственного оборота); портфельные (ссуды и депозиты); операции с ценными бумагами (государственными и корпоративными); документарные операции и гарантирование; траст (доверительное управление) .

В рамках этой концепции поведение банка на финансовом рынке корректно описывается законами теории фирмы: клиенты получают выгоды при снижении цен на банковские продукты, а банки снижают затраты путем совершенствования операционных технологий и оптимизации портфеля услуг .

3. Банк - мультипликатор роста. Концепция базируется на эффекте расширения рынков - рост объёмов депозитов и инвестиций, обеспечивающих рост производства по взаимосвязанным технологическим и ресурсным цепочкам. В этом качестве банки играют определяющую роль в подъёме деловой активности и инвестиционной привлекательности корпоративного производственного сектора .

4. Банк - делегированный контролер. Концепция базируется на принципе неполноты рыночной информации для банковских агентов. Вкладчик признает, что не в состоянии самостоятельно контролировать эффективность кредита и делегирует эту функцию банку. Банк осуществляет делегированный мониторинг за деятельностью заёмщиков, имея в распоряжении персонал, капитал и т.д. В этом качестве банк выполняет функцию информационного процессора, осуществляющего отбор заёмщиков с целью эффективного использования средств вкладчиков .

5. Банк - рыночный институт, обеспечивающий рационализацию соотношения между потреблением и сбережением и оказывающий нефинансовую услугу соизмерения результатов (в стоимостном выражении) текущего и будущего потребления своих клиентов. Вкладчики получают "премию" от банка за отложенное потребление (депозитный процент). Инвесторы, напротив, ради потребления в настоящем готовы передать банку часть будущих доходов в виде процентов за кредит, представляющих собой «штраф" за отказ от ожидания - плату за "внеочередное" потребление. В этом качестве банк обеспечивает клиентам возможность реализовать различные модели потребления и сбережения клиентов .

Представление коммерческого банка как субъекта экономических отношений возможно также на основе описания используемой организационной структуры. Традиционно российские банки применяют дивизиональную структуру, основанную на выделении подразделений с правом автономной работы (расходования денежных и инвестиционных ресурсов и получения доходов). При этом правление банка оставляет за собой право контроля по вопросам общего ведения. Для таких структур характерно сочетание централизованной координации деятельности подразделений (в первую очередь, в сферах управления риском и резервами) с децентрализованным управлением активно-пассивными операциями. Дивизионы в структуре банка рассматриваются как структурные бизнес-единицы (СБЕ) - центры прибыли и инвестиций. Наиболее эффективно использование дивизиональной структуры для универсального банка, отличающегося широким набором продуктов и услуг (на рисунке 1.1. представлена организационная структура исследуемого в работе АКБ ХХХ).

Из приведённого следует, что коммерческий банк является сложной, иерархической, динамической и управляемой подсистемой финансового сектора национальной экономики. По способу взаимодействия с внешней средой он представляет собой открытую систему, функционирующую в условиях неопределенности и риска.

Далее в работе коммерческий банк позиционируется как предпринимательская организация, относящаяся к экономической сфере деятельности и попадающая под действие основных законов рыночной экономики: деятельность, регулируется законами спроса и предложения и ориентирована на достижение определённого финансового результата, зависящего как от условий внешней среды, так и текущего финансово-экономического положения, и выбранной стратегии развития. Согласно банковскому законодательству и мировой практике коммерческий банк -кредитная организация, имеющая право привлекать свободные денежные средства физических и юридических лиц, размещать их на своих счетах на условиях возвратности, платности, срочности и проводить расчётные операции по поручению клиентов .

Мнения авторов относительно состава функций коммерческих банков незначительно расходятся. О.И.Лаврушин выделяет следующие: аккумуляция (привлечение) средств в депозиты; размещение средств (инвестиционная функция); расчётно-кассовое обслуживание клиентов .

Макро- и микроэкономические условия деятельности и приоритеты кредитной политики универсального коммерческого банка

Риск непогашения кредита связан с невыполнением заёмщиком условий кредитного договора (полного и своевременного возврата основной суммы долга, а также выплаты процентов и комиссионных).

Риск просрочки платежей (ликвидности) связан с задержкой возврата кредита и несвоевременной выплатой процентов (ведет к уменьшению ликвидности баланса банка и может трансформироваться в риск непогашения).

Риск обеспечения кредита не является самостоятельным видом риска и рассматривается при наступлении события непогашения кредита. Проявляется в недостаточности дохода, полученного от реализации предоставленного обеспечения, для полного удовлетворения долговых требований банка к заёмщику.

Риск кредитоспособности заёмщика связан с его неспособностью выполнять свои обязательства по отношению к кредиторам вообще. Этот риск является индивидуальным риском заёмщика и присутствует независимо от его отношений с банком, являясь результатом делового риска и риска структуры капитала.

Деловой риск охватывает риски, связанные с деятельностью предприятий-заёмщиков (закупочная, производственная и сбытовая). В отличие от перечисленных видов риска, которыми управляет менеджмент предприятия, на деловой риск оказывают влияние неуправляемые внешние факторы и, в первую очередь, особенности развития отрасли, макроэкономическое окружение и рыночная конъюнктура. Величину и характер этого риска в значительной степени определяют инвестиционная и производственная стратегии предприятия .

Валютный риск - риск курсовых потерь, связанных с операциями в иностранной валюте на национальном и мировом рынках (возникает как результат непредсказуемого колебания валютных курсов) .

Процентный риск - риск сокращения или потери банковской прибыли из-за уменьшения процентной маржи (превышение средней стоимости привлеченных средств над средней стоимостью размещенных активов). Инфляционный риск - риск утраты активом первоначальной стоимости при росте номинальной стоимости в условиях инфляции.

Кредитный и другие банковские риски (процентный, валютный, отраслевой, операционный и др.) взаимосвязаны. Так, при кредитовании конкретной отрасли экономики отраслевой риск может усилить кредитный риск. Кредитному риску нередко сопутствует процентный риск, который может реализовываться при некорректно выбранной процентной ставки в случае значительного удорожания банковских ресурсов в течение кредитного периода. Кредитный риск также может сопровождаться валютным риском (в течение кредитного периода имеет место значительное изменение валютного курса).

По данным Всемирного Банка основные причины невозврата ссуд и потерь по кредитам связаны с внутренними источниками рисков, на них приходится примерно две трети потерь, а на долю внешних факторов - одна треть .

Процесс оценки риска включает анализ на предмет определения, какие могут контролироваться, а какие - нет. В отношении контролируемых рисков банк должен решить, принимать ли ему эти риски в полном объёме и определить, в какой мере он может их уменьшить путём применения процедур контроля. В отношении неконтролируемых рисков банк должен решить, принимать эти риски, отказаться от связанной с ними деятельности или сократить её масштабы.

На этапе принятия и реализации кредитных решений используются следующие методы управления риском кредитного портфеля : Диверсификация - наиболее простой и недорогой метод хеджирования риска неплатежа по ссуде. Метод диверсификации состоит в распределении кредитного портфеля среди широкого круга заёмщиков, которые отличаются величиной капитала, формой собственности, условиями деятельности.

Применяются четыре метода диверсификации: портфельный - рассредоточение кредитов между разными категориями заёмщиков; географический (метод снижения кредитного риска) - распределение кредитных ресурсов между заёмщиками, которые находятся в регионах, отличающихся экономическими условиями; отраслевой - распределение кредитов между клиентами, осуществляющими деятельность в разных секторах экономики; типизация по срокам погашения - выдача и привлечение ссуд в разные временные интервалы.

Концентрация, напротив, - сосредоточение кредитных операций в конкретном сегменте рынка. Определение оптимального соотношения между уровнями диверсификации и концентрации кредитного портфеля - задача, решение которой зависит от выбранной стратегии, потенциала возможностей кредитного сегмента банка и конкретной экономической ситуации.

Банковский риск-менеджмент предполагает использование механизма нейтрализации рисков кредитного портфеля путём установления максимально допустимых размеров предоставленных ссуд.

Лимиты устанавливаются по: видам кредитов, категориям заёмщиков (группам взаимосвязанных заёмщиков). В настоящее время действуют следующие требования (Инструкция 110-И Банка России), включающие ряд показателей, для которых устанавливаются нормативы максимально возможных значений : – максимальный размер риска на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков (Н6) - 25 %; – максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) - 80 %; – максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком участникам (акционерам) (Н9.1) – 50 %; – совокупная величина риска по инсайдерам банка (Н10.1) - 3 %. Однако обязательные нормативы ЦБ РФ в отношении коммерческих организаций оценивают уровень риска кредитного портфеля только на текущий период и не способны определить его на перспективу, что является необходимым аспектом управления рисками.

Информационно- алгоритмическая база динамической модели оптимального управления кредитным портфелем коммерческого банка

В качестве типовых денежных потоков (притоков и оттоков) учитываются потоки по операциям: поступления денежных средств от размещённых кредитов; размещения денежных средств в кредиты; погашения обязательств.

Исходя из сделанных допущений, в модели среднерыночные процентные ставки и доходность определяются совокупным спросом и предложением всех банков, поэтому банк принимает сложившиеся на рынке процентные ставки и доходность и, отталкиваясь от них, определяет процентную политику (см. п.3.3).

Модель мониторинга кредитного портфеля банка учитывает следующие параметры денежного потока, генерируемого активно -пассивными операциями, и особенности его регулирования: объём размещённых средств, объём процентных поступлений, своевременность и полноту возврата основного долга по кредитам, объём привлечённых средств, процентные расходы по привлечённым средствам, ликвидность портфеля, выполнение внешних и внутренних нормативов.

Введём следующие переменные: t, т– индексы (порядковые номера) модельных периодов на временном интервале [О, Т]; V - объём кредитного портфеля банка на период t; N - количество выданных и непогашенных кредитов на период t (п - индекс кредита); 1 - объём непогашенного кредита с индексом п на период t; 7(t)- объём погашений по ранее размещённым кредитам в периоде t; уЮ- доля плановых платежей в периоде t; р - доля от суммы просроченных платежей по ранее размещённым кредитам, уплаченная в периоде t; а - доля от суммы просроченных платежей по выданным кредитам, списанная в периоде t (ввиду бесперспективности взыскания); Р& - сумма просроченных платежей по выданным кредитам на период t; 0 - стоимость обеспечения выданных кредитов на период t; /t(t)- коэффициент коррекции стоимости обеспечения, реализованного по неисполненным кредитам в периоде t; fn - процентная ставка по кредиту с индексом п в периоде t. Модель мониторинга и оценки активов банка для периода t включает следующие уравнения баланса в терминах, введённых выше переменных: (0) = 1п=1 п(0)(объём кредитного портфеля на нулевой период); (2.37) y(t) _ y{t) # yJV "1) yif-i) # Л + (t-l) # ±_\ + k(t) . Q(t-l) + + p(t) # p(t-l) t-in-1 п у Jn 365/ И (2.38) (поток платежей по выданным кредитам, включающий средства, возвращённые в соответствии с графиком платежей, компенсацию за невозвращённые средства за счёт реализации залога и просроченные платежи, поступившие в текущий период); pit) = (! _ p(t) _ a(t)) . pit-i) + _ „(О) . jjCf"1) v«-i) . (1 + /n(t_1) - Y (2.39) Jn 365/

Контроль качества кредитного портфеля банка на модельном интервале /предлагается осуществлять с применением коэффициентов к\-Ю (см. п.3.2), основным из которых на этапе мониторинга портфеля является коэффициент к2 просроченных ссуд - невозврата основной суммы долга - отношение просроченной задолженности к величине кредитного портфеля: 2 = . (2.40)

Допустимой считается доля просроченной задолженности в кредитном портфеле менее 5%, критической - 15% . В банковской практике пороговое значения /с2пр коэффициента устанавливается на основе внутренних нормативов банка . С учётом порогового значения &2пр коэффициента невозврата основной суммы долга получим следующее актуальное для периода t его превышение: Ак2 = тах{0; - Ипр }, (2.41) которое следует учесть при формировании кредитного портфеля на следующем модельном интервале.

Модель второго уровня (взаимодействия портфеля активов с портфелем банка в целом) предназначена для выбора параметров кредитного портфеля банка на следующем временном интервале и, в первую очередь, инвестируемых в кредиты средств с учетом обеспечения ликвидности временной структуры активов-пассивов.

Пусть М(т)- число вновь возникших обязательств банка в периоде т; т = 1, ...,М(Т)- индекс депозита; D T- объём обязательств по депозиту с индексом т (основная сумма (в конечном периоде) и проценты (в каждом текущем периоде)), заключённому в период т, на модельный период t. Тогда требуемая ликвидность L(t } портфеля депозитов банка на период t может быть оценена величиной: L(t) = YX lo Т-,\+Х Ґ г D 2 . (2.42) Ограничениями модели взаимодействия портфелей активов и депозитов банка выступают требования по погашению обязательств полностью и в срок (требования ликвидности). Однако, как отмечено в п.1.3, согласовать потоки погашений обязательств и потоки платежей по выданным кредитам «без зазоров» нереально. Напротив, реально согласовать эти потоки, обеспечив опережающий возврат средств от кредитов.

Исходя из этой предпосылки, рассмотрим стратегию кредитования, ориентированную на рост согласованности временной структуры активов-пассивов. В рамках этой стратегии резервы ликвидности между возвратами активов и погашением обязательств целесообразно использовать для получения дохода в коротких межбанковских кредитах (под процент г). Так как выполнение ограничений по объёмам ликвидности актуальны для моментов т погашения обязательств, то определим агрегированный поток У W платежей для периода Лт между последовательными погашениями обязательств (т-1; т): У{т) = ZU-1 y(t) (1 + г)Ат. (2.43) Ограничение по ликвидности совокупного портфеля банка: YW LV,T (2.44) является «узловым» с позиции согласованности временной структуры активов-пассивов. В случае полной согласованности временной структуры неравенство (8) выполняется для всех t = 1, ...,Т, в противном случае - только для части временных интервалов. В модели взаимодействия портфелей активов и депозитов банка следует учитывать то обстоятельство, что кредитный портфель банка является составной частью банковского портфеля в целом: денежные потоки кредитного портфеля формируются не только за счёт средств, поступающих от ранее размещённых кредитов. По этой причине потенциальный объём средств PK(t), которыми располагает кредитный менеджер для формирования кредитного портфеля на момент времени t, может быть представлен соотношением: py(t) = у(т) _ L(t) + LA(t) + X(t). тф _ 1; tl (2 45) где: LA - высоколиквидные активы банка на момент времени t, включающие денежные средства в кассе, банкоматах и платёжных терминалах, а также денежные средства в пути; Х - случайная величина, представляющая собой свободный остаток денежных средств банка (со знаком «+» или «-») после исполнения всех обязательств на момент времени t, которые можно направить на кредиты.

Совершенствование коэффициентного метода оценки риска

Коэффициент К2 просроченных ссуд характеризует выполнение сроков по кредитным договорам и показывает удельный вес просроченных кредитов в общей сумме выданных кредитов. Зоны риска кредитного портфеля по этому показателю: допустимый риск - отсутствуют просроченные ссуды; критический риск - просроченные ссуды до 50% величины кредитного портфеля (К2 0,5); катастрофический риск - просроченные ссуды превышают 50% объёма кредитного портфеля (К2 0,5) .

Коэффициент К3 диверсификации кредитных вложений характеризует структуру портфеля по категориям заёмщиков: государственный сектор, юридические лица, физические лица. Кредитная деятельность банка не должна быть связана исключительно с одной из трех групп заемщиков, иначе концентрация риска повышается на данной группе. В расчётах используется категория заёмщиков, имеющая наиболее высокий удельный вес в объёме портфеля. К3 находится в зоне допустимого риска, если значение показателя не более 50%; в зона критического риска - 50%-90%; зона катастрофического риска - более 90% . Концентрацию кредитов характеризует коэффициент К4 концентрации крупных кредитов. Он показывает удельный вес кредитов, выданных крупнейшим десяти заемщикам, в общей сумме выданных кредитов. Существуют различные ограничения на выдачу особо крупных кредитов, так как это повышает риск банкротства в случае невозврата кредита крупным заемщиком. Зоны риска по показателю К4: допустимый риск - значение показателя не превышает 20% объёма портфеля; критический риск - не превышает 40%; катастрофический риск - превышает 40% объёма .

Коэффициент К5 концентрации кредитов банкам - нерезидентам характеризует географическое размещение клиентов. Зоны риска по этому показателю: допустимый риск - значение показателя не превышает 10% объёма портфеля; критический риск - до 30% объёма портфеля; катастрофический риск -превышает 30% объёма портфеля .

Кредитное ценообразование характеризуется коэффициентом К6 соотношения процентных расходов и доходов по портфелю (величина доходов на руб. вложений) и позволяет определить эффективность проводимой банком кредитной политики. Для коэффициента К6 установлены следующие зоны риска: допустимый риск – значение показателя не превышает 0,7; критический риск – находится в пределах 0,7 – 1,0; катастрофический риск – превышает 1 .

Качество кредитного администрирования характеризуется коэффициентом К7 покрытия убытков по ссудам, позволяющим определить долю просроченных кредитов, которую можно покрыть из резервов на возможные потери по ссудам. По этому показателю предлагается применять следующие зоны риска: допустимый риск – значение показателя не превышает 0,2; критический риск – не превышает 0,6; катастрофический риск – не менее 1 .

Оценка совокупного риска кредитного портфеля R осуществляется на основе средневзвешенной оценки приведенных выше коэффициентов риска с учетом их относительной важности в линейной свертке. В простейшем случае отсутствия очевидного приоритета того или иного показателя риска (относительного равенства ценностей отдельных показателей риска) в совокупной оценке риска предлагается использовать среднее значение.

Рассмотрим данные по кредитным портфелям четырех коммерческих банков (ХХХ, Х1, Х2, Х3) из категории B++ в рейтинге кредитоспособности банков raexpert.ru (В++: удовлетворительный уровень кредитоспособности, вероятность своевременного выполнения банком текущих финансовых обязательств оценивается как умеренная, вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается как высокая и существенно зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей) и оценим их кредитный риск, используя коэффициентный метод.

В таблице 3.4. представлены рассчитанные по приведенным выше формулам показатели, необходимые для расчета коэффициентов К1-К7 по портфелям исследуемых банков. Отметим, что показатель «Сумма кредитов десяти крупнейших заемщиков» рассчитан не для всех банков, так как 118 форма отчетности присутствует в открытом доступе не у всех исследуемых банков. Более того, регулятор не принуждает коммерческие банки раскрывать информацию о своих заемщиках, являющуюся в данном случае коммерческой тайной. Из данных табл. 3.4 следует, что исследуемые кредитные учреждения относятся к одной группе риска: многие коэффициенты либо совпадают, либо совпадают их отношения по исследуемым группам риска. Например, показатель «Сумма кредитов, выданных банкам – нерезидентам» у всех четырех банков равен нулю или близок к нему в масштабах кредитного портфеля в целом. Можно предположить, что мелкие и средние банки с небольшим оборотом средств осознанно пренебрегают риском кредитования заёмщиков из других стран. Соотношение категорий заёмщиков у исследуемых банков также схоже: большинство заёмщиков – юридические лица (в портфеле банка Х1 – 97,9%, Х2 – 82,9%, Х3 – 46,9%, Х4 – 99,6% от объема кредитного портфеля). Это объясняется тем, что средние по объёму капитала банки не популярны у заёмщиков физических лиц (считаются менее надежными, а многие не имеют соответствующих лицензий на кредитование физических лиц).

«ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА...»

-- [ Страница 1 ] --

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

На правах рукописи

Зайцева Мария Владимировна

ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Н.П. Белотелова Москва – 2014

ВВЕДЕНИЕ

КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1. Сущность кредита и принципы кредитования

1.2. Характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКОВ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

ЗАЕМЩИКОВ

2.1. Оценка кредитного портфеля банковского сектора России............ 51

2.2. Сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России

2.3. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ

ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1. Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности

3.2. Резервы снижения рисков кредитного портфеля

3.3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц

Заключение

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономической системе, с развитием рыночных отношений, ведущими звеньями в экономике стали выступать коммерческие банки, от деятельности которых зависит эффективное функционирование экономики государства в целом. Специфика их деятельности, состоящая в аккумулировании и предоставлении временно свободных ресурсов для экономических субъектов, не обладающих достаточными для успешного функционирования средствами, обусловила столь высокую значимость банковского сектора в развитии экономики страны. От того, насколько развит банковский сектор государства, во многом зависит уровень развития производства, социальной инфраструктуры и степень развития всего общества в целом.

В «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» определены пути и способы устойчивого повышения благосостояния российских граждан, национальной безопасности, динамичного развития экономики страны, а также укрепления позиций России в мировом сообществе. Для этого необходимы качественные изменения и преобразования в экономике. В первую очередь, это создание благоприятного инвестиционного климата и улучшение условий предпринимательской деятельности в стране, во-вторых, обеспечение условий для инновационной активности компаний, в-третьих, формирование и развитие финансовой инфраструктуры, ориентированной на долгосрочное финансирование инвестиций, в-четвертых, активное вовлечение сбережений населения в экономику и преобразование их в инвестиции.

Важная роль в выполнении поставленных задач отводится коммерческим банкам, которые могут обеспечивать кредитными ресурсами предприятия и организации, а также граждан. Кроме того, эффективно функционирующий и стабильный банковский сектор является важнейшим фактором роста национальной экономики.

Кредитные операции, среди большого разнообразия предоставляемых банком услуг, являются одним из важнейших видов их деятельности. В активах коммерческих банков кредиты занимают прочную позицию наиболее объемных и доходных статей.

Надежность и финансовая устойчивость коммерческих банков зависит от состава и структуры кредитного портфеля банка и процесса управления им. В современных условиях вопросы развития и совершенствования системы управления кредитным портфелем банка с целью минимизации кредитных рисков и обеспечения устойчивого функционирования коммерческих банков приобрели особую актуальность.

Кризисные явления в экономике в последние годы доказали, что деятельность любого экономического субъекта сопряжена с неопределенностью развития рынка. Неблагоприятные события на мировых рынках напрямую сказались на платежеспособности заемщиков многих банков.

Рост дефолтов большинства заемщиков повлек рост неплатежей по выданным кредитам, что стало причиной роста просроченной задолженности, снижения доходности и возникновения проблем с ликвидностью в деятельности банков.

Таким образом, последние кризисные явления в мировой, и российской в том числе, экономике продемонстрировали несостоятельность используемых методов по оценке и управлению кредитным риском в банковской деятельности, а также несовершенство используемых методов управления кредитными портфелями коммерческих банков.

Актуальность выбранной темы также обусловлена тем, что современные способы оценки кредитоспособности заемщиков показали несовершенство используемых методик проведения анализа финансового состояния заемщиков в кризисный период. В настоящий момент в российском банковском законодательстве отсутствует единая методика оценки кредитоспособности заемщиков банков. Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают методологическую базу для оценки кредитоспособности заемщиков. Рост неплатежей в кризисный период свидетельствует о необходимости совершенствования действующих методик оценки кредитоспособности заемщиков.

Неэффективное управление кредитным портфелем многими коммерческими банками зачастую приводит к росту кредитного риска, снижению доходности кредитных операций, что в целом отражается на результатах деятельности банков. Выявленные недостатки в управлении кредитными портфелями банков за последние годы требуют применения новых усовершенствованных способов оптимизации кредитных портфелей коммерческих банков для эффективного функционирования банковского сектора.

Степень разработанности проблемы . Вопросы формирования и оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка отражены в научных трудах таких российских авторов, как: Б.Х. Алиева, Г.Е. Алпатова, Г.Н.Белоглазовой, Н.П.Белотеловой, Т.Д.Бурухановой, М.П. Владимировой, Т.А. Гетман, Д.А. Ендовицкого, Е.П.Жарковской, Е.Ф. Жукова, Г.Г. Коробовой, Т.М. Костериной, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, Г.В. Меняйло, М.З.Сабирова, В.К. Сенчагова, А.В. Славянского, И.О. Сорокиной, А.М.Тавасиева, А.А. Филлиповой, Н.М. Циркунова и др.

Также в исследовании были использованы научные труды зарубежных авторов: Грюнинг Х. Ванн, Брайович Братанович С., Роуз П., Синки Дж., У.Шарп и др.

Несмотря на имеющуюся научную проработку, до настоящего времени проблема оптимизации кредитного портфеля является малоизученной и требует дополнительного исследования.

Актуальность проблемы, недостаточная ее разработанность в экономической науке обусловили выбор темы диссертации, объект, предмет, цель, задачи и гипотезу исследования.

Объектом диссертационного исследования является кредитный портфель коммерческого банка.

Предмет исследования – финансово-экономические отношения по формированию состава и структуры кредитного портфеля.

Область исследования. Содержание диссертации соответствует п. 9.1.

Теория, методология, концепции и базовые принципы кредитных отношений как аспектов проявления кредитной системы, п. 10.12. Совершенствование системы управления рисками российских банков, п. 10.14. Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля Паспорта специальности ВАК 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная гипотеза диссертационного исследования заключается в том, что разработанная модель оптимизации кредитного портфеля и предложенная методика оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц позволят оптимизировать кредитный портфель коммерческого банка и снизить кредитные риски.

Целью диссертационного исследования является разработка предложений по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и оценке кредитоспособности заемщиков – юридических лиц в целях снижения банковских рисков.

Указанная цель предопределила постановку и последовательность решения следующих задач исследования:

1) уточнить понятия «кредитная политика», «кредитный портфель»;

2) провести сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России;

3) рассмотреть зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками;

4) разработать модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка;

5) предложить методику оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц.

Теоретическая и методическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области банковского кредитования, связанных с разработкой научно-практических проблем формирования кредитного портфеля коммерческого банка и совершенствования процесса управления им. В процессе исследования были использованы учебные пособия, монографии, а также опубликованные в научных журналах статьи исследователей проблем формирования и оптимизации кредитного портфеля.

Методической основой диссертационного исследования выступают методы экономического, логического и сравнительного анализа, группировки и выборки, методы классификации, метод экспертных оценок, детализации, обобщения и т.д.

Информационную базу исследования составили федеральные законы, нормативные акты Банка России, регламентирующие банковскую деятельность, официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, статистические и информационно-аналитические данные Банка России, коммерческих банков, материалы исследований отечественных и зарубежных ученых, ресурсы глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и совершенствовании методики оценки кредитоспособности заемщиков, направленных на повышение эффективности управления кредитным портфелем коммерческого банка, снижение кредитных рисков, и состоит в следующем:

Уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель», 1.

раскрыто их содержание. Под кредитной политикой коммерческого банка предлагается понимать комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга.

Кредитный портфель коммерческого банка в широком смысле, по мнению автора, представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. В узком смысле под кредитным портфелем коммерческого банка предлагается понимать совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики банка.

качества кредитного портфеля коммерческого банка с помощью показателей банковской отчетности, находящихся в открытом доступе. Предложенная методика позволяет провести анализ количественных и качественных показателей кредитного портфеля любого банка, выявить особенности структурирования кредитного портфеля по типам заемщиков и срокам кредитования, проследить изменение показателей в динамике, выявить возможные причины изменений, а также оценить качество кредитного портфеля и конкурентные преимущества среди остальных банков на рынке банковского кредитования.

Разработана модель оптимизации кредитного портфеля 3.

коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности с учетом особенностей стратегий управления кредитным портфелем банка в зависимости от выбранной кредитной политики (агрессивной, консервативной, умеренной), что способствует повышению эффективности управления кредитным портфелем коммерческого банка. Предложенная модель оптимизации кредитного портфеля в отличие от существующих ныне моделей в экономической литературе, по мнению автора, наиболее удобна в практическом применении.

юридических лиц. Данная методика называется «ФОКУС» по первым буквам ключевых показателей, используемых для оценки кредитоспособности (финансовое состояние, обеспечение, кредитная история, управленческие навыки, способность заемщика погасить кредит). Составленная на основе исследования различных существующих в экономической литературе и применяемых в банковской практике методик оценки кредитоспособности, методика «ФОКУС» содержит достаточный, по мнению автора, набор количественных и качественных показателей деятельности заемщика, которые позволят определить уровень кредитоспособности заемщика, принять решение по кредитной сделке и снизить риски кредитования.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что результаты данной работы могут быть применены в практической деятельности коммерческих банков для совершенствования процесса управления кредитным портфелем в части применения методики оценки кредитоспособности заемщиков, использования модели оптимизации кредитного портфеля в зависимости от выбранной кредитной политики в целях поддержания эффективного функционирования банков и снижения рисков.

На защиту выносятся следующие положения:

Уточнены понятия «кредитная политика», «кредитный портфель», 1.

раскрыто их содержание с учетом особенностей экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде.

Усовершенствована методика проведения анализа структуры и 2.

качества кредитного портфеля коммерческого банка.

Разработана модель оптимизации кредитного портфеля по 3.

критериям доходности, риска и ликвидности.

Предложена методика оценки кредитоспособности заемщиков – 4.

юридических лиц.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы и практические рекомендации диссертационного исследования опубликованы в открытой печати, а также докладывались и обсуждались на научнопрактических конференциях и семинарах в Российском государственном социальном университете.

Научные положения диссертации применяются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Российский государственный социальный университет» при проведении занятий по курсам «Банковское дело» и «Деньги, кредит, банки».

Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации отражены в 7 статьях (из них 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК), общим объемом 3,16 п.л., в том числе авторских – 3,16 п.л.

Объем и структура диссертационного исследования построены в соответствии с целью и задачами исследования.

Работа состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержит 30 таблиц, 11 рисунков. Общий объем диссертации составляет 161 страницу, основной текст изложен на 140 страницах.

Во введении изложена актуальность темы диссертации, степень ее разработанности, сформулированы объект, предмет, цель и задачи исследования, научная гипотеза, рассмотрены теоретические и методические основы работы, элементы научной новизны работы, а также сформулированы положения, выносимые на защиту.

В первой главе «Теоретические основы формирования кредитного портфеля коммерческого банка» рассмотрены сущность кредита и принципы кредитования, дающие представление о составляющих элементах кредитного портфеля. Дана характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях. Автором уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель» коммерческого банка.

Во второй главе «Анализ кредитных портфелей коммерческих банков и зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщиков» проведен анализ кредитного портфеля банковского сектора России и сравнительный анализ структуры и качества кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России на основе усовершенствованной автором методики, а также рассмотрен зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками.

В третьей главе «Совершенствование управления кредитным портфелем коммерческого банка» предложена разработанная автором модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности, а также методика оценки кредитоспособности заемщика, составленная автором.

Заключение диссертационной работы содержит теоретические и практические выводы, полученные в результате проведенного исследования и рекомендации по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1. Сущность кредита и принципы кредитования Среди множества категорий экономической науки кредит можно отнести к числу важнейших, что связано с уникальной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственной жизни не только отдельных организаций, государств, но и всего общества в целом.

Термин «кредит» в переводе с латинского слова creditum означает «ссуда», «долг». Но большинство экономистов связывают его с термином credo

– «верю», тем самым, представляя кредит в качестве долгового обязательства, напрямую связанного с доверием одного человека, передавшего другому определенную ценность. Такую трактовку можно принимать, т.к. кредит и кредитные отношения возникают в сфере обмена в тот момент, когда один участник сделки (кредитор) предоставляет другому участнику (заемщику) определенное ценное имущество в обмен на обещание заемщика возвратить это имущество или другой равноценный предмет в установленный срок. Но еще в XIX в. немецкий экономист Шеффле (Schaeffle) отметил, что «доверие, являясь спутником кредита, не составляет его экономической сущности»1.

Кредит является исторической экономической категорией, его возникновение было связано с расслоением первобытного общества на имущих и неимущих, становлением товарно-денежных отношений. Первоначально кредит предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т.д.). С развитием товарно-денежных отношений кредит стал приобретать денежную форму.

Таким образом, во временное пользование стали предоставляться деньги или их эквиваленты. Постепенно денежная форма кредита стала преобладать. Но

Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов / [Г. Е. Алпатов и др.]; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.:

Проспект, 2006. – С. 395.

участие денег в кредитных отношениях не превращает кредит в экономическую категорию «деньги» и не лишает специфических черт кредита.

Возникновение кредитных отношений носит закономерный характер. С развитием товарно-денежных отношений субъекты хозяйствования стали экономически обособленными друг от друга, средства каждого предприятия совершают свой обособленный кругооборот. Товарообмен или обмен услуг между субъектами хозяйствования служат основой для кредитных отношений.

Таким образом, кредит возникает в сфере обмена. Конкретной экономической основой кредитных отношений служит кругооборот и оборот средств (капитала).

Объективная необходимость кредита возникает из особенностей расширенного воспроизводства, которое предполагает воспроизводство в возрастающих объемах и постоянную смену форм стоимости – из денежной в товарную, из товарной в производственную, из производственной в товарную и затем вновь в денежную форму с некоторым количественным приращением в виде дохода. Смена форм стоимости сопровождается временным высвобождением средств у одних экономических субъектов и образованием потребности в средствах у других.

К средствам, временно высвобождающимся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, относятся: амортизационный фонд предприятий, часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, направленная на обновление и расширение производства.

В современных рыночных условиях с помощью кредита происходит аккумулирование не только денежного капитала, который высвободился в процессе кругооборота промышленного и товарного капитала, но и денежных средств населения в виде доходов и сбережений, а также временно свободных средств государства.

Стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, определенное время может не вступать в новый воспроизводственный цикл и не использоваться в хозяйственном обороте. Благодаря кредиту эта высвободившаяся стоимость может перейти к другому субъекту, у которого наблюдается временная потребность в дополнительном финансировании.

Кредит, таким образом, выражает форму разрешения противоречия, возникающего между аккумулированием временно высвободившихся денежных средств у одних субъектов хозяйствования и спросом на дополнительные денежные средства у других.

Сущность кредита представляет собой его внутреннее свойство, выступающее как главное в понятии кредита, способное отличить его от других экономических категорий и имеющее объективный характер.

Само понятие сущность означает что-то постоянное, что сохраняется в явлении при различных его вариациях, в том числе и временных. Несмотря на разнообразие форм, в которых может проявляться кредит, будь то денежная, товарная или смешанная формы кредита, сущность его всегда должна быть неизменна, выражать целостность и подходить для всех его проявлений.

Для более точного понимания сущности кредита необходимо рассмотреть структуру кредита, стадии его движения и основу.

Структура кредита подразумевает наличие составных элементов кредита, находящихся в тесном взаимодействии. Такими элементами являются субъекты и объект кредитных отношений.

Субъектами кредитных отношений всегда выступают кредитор и заемщик, что отличает кредитные отношения от денежных, в которых участвуют продавец товара и покупатель. Каждая из сторон сделки имеет свой интерес: кредитор заинтересован в своевременном возврате переданных средств и получении прибыли в виде ссудного процента, заемщик – получить более дешевый кредит.

Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, обладающая специфическими чертами, которые характеризуют ее как объект именно кредитных отношений.

К специфическим чертам ссуженной стоимости относят:

1. Возвратный характер движения стоимости: сначала от кредитора стоимость передается заемщику, а затем от заемщика возвращается кредитору.

Это является обязательным условием для кредитной сделки, поскольку право собственности на ссуженную стоимость остается у кредитора. При этом заемщик обязан возвратить равноценную стоимость, т.е. происходит сохранение стоимости во время ее движения.

2. Авансирующий характер ссуженной стоимости. Кредит предшествует образованию доходов, которые могут быть получены заемщиком в его хозяйстве. Но при этом, авансирующий характер кредитной сделки может иметь место только при соблюдении возвратности ссуженных средств.

3. Ссуженная стоимость обладает особой добавочной потребительной стоимостью, которая, совершая движение между кредитором и заемщиком, способствует ускорению воспроизводственного процесса, обеспечивая непрерывность кругооборота средств, поскольку отпадает потребность в накоплении собственных средств.

При отсутствии перечисленных качеств, кредитный характер процесса теряется и смешивается с другими процессами, которые присущи другим экономическим категориям.

Движение ссуженной стоимости (стадии движения кредита) можно представить следующим образом (рисунок 1):

–  –  –

Рк – размещение кредита;

Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О.

И. и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. – 11-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С.190.

Пз – получение кредита заемщиком;

Ик – использование кредита;

Вр – высвобождение ресурсов у заемщика;

Вк – возврат кредита;

Пкс – получение кредитором ссуженной стоимости.

Размещение кредита в виде предоставления ссуженной стоимости является первоначальной стадией движения кредита. Как правило, этой стадии предшествует процесс аккумуляции средств, поскольку для того чтобы передать денежные средства или ценности, их надо первоначально накопить.

Однако денежные средства могут образовываться и в результате высвобождения средств из кругооборота в процессе хозяйственной деятельности. В таком случае, начальной стадией целесообразно считать размещение кредита. При этом на данной стадии кредитор должен быть уверен в эффективном использовании и возврате вложенных средств.

Получение кредита заемщиком осуществляется им для достижения определенных целей. При этом размер кредита не всегда может совпадать с общим размером потребностей заемщика.

Использование кредита происходит тогда, когда заемщик, получив во временное пользование ссуженную стоимость, предполагает извлечь дополнительную прибыль от этого использования.

Высвобождение ресурсов у заемщика характеризует завершение кругооборота стоимости при использовании средств. Эта стадия отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения временных потребностей заемщика.

Возврат кредита предполагает переход временно позаимствованных средств от заемщика к их владельцу, т.е. кредитору.

Получение кредитором ссуженной стоимости является итоговой стадией движения кредита. Во временном отрезке стадии возврата кредита и получения средств кредитором могут совпадать. Это зависит от финансового состояния клиента на момент возврата кредитных средств. Возврат/невозврат кредита заемщиком в установленные сроки свидетельствует о качестве обслуживания кредита заемщиком.

Стоит отметить, что движение ссуженной стоимости является целостным процессом, и возвратный характер может быть представлен только всеми стадиями.

Сущность кредита невозможно изучить и без раскрытия его основы.

Основой кредита является определяющее свойство кредита, наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений. Первостепенным для кредитной сделки является возвратный характер движения ссуженной стоимости, поскольку, совершая кругооборот в хозяйстве заемщика, а затем, высвободившись, заемщик обязан, прежде всего, передать ее своему кредитору.

Сущность любой экономической категории проявляется также в выполняемых ею функциях.

Функция (от лат. functio – «исполнение») – временное проявление сущности, которое характеризует взаимодействие категории с внешней средой.

Функцию кредита порождает его сущность1. Функция кредита, как и его сущность, имеет объективный характер. Она характеризует специфическое взаимодействие всех форм кредита с внешней средой.

Кредитные сделки, как уже было отмечено, возникают на стадии перераспределения стоимости, когда временно высвободившаяся у одного экономического субъекта стоимость передается другому (заемщику), а затем возвращается к своему собственнику. Данный процесс дает основание выделить первую функцию кредита – перераспределительную. Данная функция кредита оказывает существенное влияние на экономику государства.

Следующей основной функцией кредита является замещение действительных денег кредитными операциями. В современной экономической системе действительные деньги (золотые монеты) не используются в обращении, а обращаются денежные знаки, которые выпущены на основе Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – 2-е изд.,стер.

– М.: КНОРУС, 2008. – С. 73.

кредита. При этом не происходит всеобщего замещения денег, а происходит временное замещение в экономическом обороте. Замещение происходит, если кредитные средства выдаются в безналичной форме.

Среди экономистов рассматриваются и другие функции кредита.

Контрольная функция кредита предполагает контроль со стороны кредитора над использованием и возвратом кредита. Функция ускорения концентрации и централизации капитала предполагает, что кредитный механизм способствует превращению прибавочной стоимости в капитал. Функция экономии издержек обращения проявляется в том, что во время отсутствия необходимых денежных средств, экономический субъект начинает поиски кредитных ресурсов, ускоряя тем самым оборачиваемость капитала и снижая издержки обращения. Любая функция кредита отражает степень развития кредитных отношений в рыночной экономике и выражает сущность кредита.

В экономической литературе среди экономистов не существует единого мнения относительно категории кредит. Часть ученых считает, что возникает кредит от несостоятельности субъектов хозяйствования, связанной с нехваткой ресурсов. Другая часть ученых высказывает мнение о том, что кредит отрицательно влияет на экономику, поскольку за пользование кредитом субъекты хозяйствования должны платить, а это может вызвать ухудшение финансового положения заемщиков. Такие разноплановые мнения о влиянии кредита на экономику могут быть обусловлены отсутствием четкого представления о сущности кредита.

Мнения ученых-экономистов относительно кредита на протяжении исторического развития экономической мысли постоянно менялись.

Еще Аристотель в IV веке до н.э. в своем труде «Политика» выделял два вида хозяйственной деятельности – экономику и хремастику. Экономику он называл искусством пользоваться благами и относил к ней земледелие, рыболовство, охоту, мелкую торговлю, а хремастику – искусством наживы и относил к ней крупную торговлю, ростовщичество и труд наемных рабочих.

Это деление опирается на этические взгляды Аристотеля1.

В своем труде «Политика» Аристотель писал, что искусство наживать состояние имеет двойственное проявление: с одной стороны, оно связано со сферой торговли, а с другой – со сферой домохозяйства, где возникшая связь обусловлена необходимостью и заслуживает, по словам Аристотеля, похвалы.

Обменная деятельность, с точки зрения Аристотеля, вызывает негативное отношение, поскольку эта деятельность обусловлена не естественными причинами, а возникла из-за необходимости взаимного обмена между людьми.

В связи с этим Аристотель с полным основанием выражает ненависть к ростовщичеству, объясняя это тем, что оно делает предметом собственности сами денежные знаки, которые впоследствии, утрачивают свое первоначальное назначение, для которого они были созданы: ради осуществления меновой торговли, а взимание и уплата процентов за пользование при обмене ведет к росту денег. «Отсюда это и получило свое название. Этот род наживы природе»2.

оказывается по преимуществу противным Таким образом, Аристотель подчеркнул негативное отношение к ростовщичеству, которое в те времена являлось зарождением кредитных отношений. При этом кредитные отношения Аристотель считал противоестественными и несправедливыми, а процент он расценивал как самую противоестественную форму дохода.

В XIV в. в экономических трактатах меркантилистов главной изучаемой проблемой была проблема богатства нации, его источников и средств увеличения. Большое внимание уделялось таким вопросам, как организация внешней и внутренней торговли, регулирование валютных курсов, проблема порчи денег и организация кредита. Представитель школы меркантилистов – Антуан де Монкретьен – в своем труде «Трактат о политической экономии»

писал: «Кредит – душа любой торговли, нужно поддерживать его репутацию, Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 91.

Там же. С. 99.

чтобы он стал полезен и выгоден»1. Таким образом, меркантилисты оценивали кредит как положительный фактор развития торговли, а, следовательно, и экономики.

Классическая школа политической экономии в отличие от меркантилистов считала, что образование богатства происходит не в торговле, а в сфере материального производства благодаря труду. Родоначальник классической политической экономии У. Петти в «Трактате о налогах и сборах.

1662 г.» писал: «Если кто ссужает свои деньги на условии, что он может потребовать их обратно до наступления известного срока, как бы он сам ни нуждался в течение этого времени, он несомненно может получить компенсацию за это неудобство, которое он создает для самого себя. Это возмещение и есть то, что обычно называют процентом»2. Соответственно, ссудный процент У. Петти считал платой за неудобства, причиняемые кредитору при ссуживании денег. «Что же касается процентов, то они по меньшей мере должны быть равны ренте с такого количества земли, которое может быть куплено на те же данные в ссуду деньги»3.

Дадли Норс – представитель классической школы политэкономии – в труде «Очерки о торговле, трактующие главным образом вопросы о проценте, чеканке, обрезе, увеличении денег» уточнял: «Точно так же, как владелец земли сдает ее в аренду, так и владельцы капиталов дают их взаймы. Они получают за свои деньги проценты, которые являются тем же самым, что и рента за землю.

На многих языках и в некоторых областях Англии денежная ссуда и аренда земли называются одинаковым именем (…) Когда страна будет процветать и богатеть, то деньги можно будет получить на выгодных условиях, но совершенно обратное произойдет, когда страна будет все больше и больше беднеть»4. Таким образом, Д. Норс отождествлял денежную ссуду с процессом сдачи в аренду земли, а условия предоставления ссуды зависят, по его мнению, Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 177.

Там же. С. 191.

Там же. С. 192.

Там же. С. 199.

с благосостоянием государства. При этом Д. Норс писал: «Тот человек богаче, имущество которого находится в состоянии роста, в виде ли сдаваемой в аренду земли, денег ли, приносящих проценты, или товаров в торговом обороте»1.

Представитель школы физиократов, для которой источником богатства является сельское хозяйство, Анн Робер Жар Тюрго писал: «Заем под проценты [есть] не что иное, как торговля, в которой заимодавец – человек, продающий пользование своими деньгами, а заемщик – человек, покупающий его, точно так же как собственник земли и его фермер продают и покупают один у другого имением»2.

пользование арендуемым Таким образом, по А. Тюрго, предоставление ссуды – это торговля, в которой стоимость передается во временное пользование от кредитора заемщику с уплатой при этом заемщиком вознаграждения – процента. Данная трактовка лежит в основе современных определений сущности кредита.

В XVIII в. Адам Смит (представитель классической школы политической экономии) писал: «На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут возвращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать полученные средства как капитал или как запасы, обращаемые на непосредственное потребление. Почти все займы под проценты получаются в деньгах, бумажных или же золотых и серебряных. Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее взаймы, это не деньги, а стоимость денег или товары, которые можно купить на них»3. В данной трактовке А. Смита кредит рассмотрен как капитал, которому присущ возвратный характер стоимости с уплатой процента и целевого использования, что также находит отражение в современном понимании принципов кредитования.

Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 202.

Там же. С. 343.

Адам Смит "Исследование о природе и причинах богатства народов" Книга 2. Глава IV "О капитале, ссужаемом под проценты" Основоположник современных исследований в области экономического развития Йозеф Шумпетер в работе «Теория экономического развития» писал, что для создания новых комбинаций необходимы средства производства.

Собственник имущества, включая даже владельца крупного концерна, может занимать положение неимущего, который стремится создать новую комбинацию, отличную от уже существующей тем, что она не может быть профинансирована за счет поступления доходов, а с помощью использования кредита и приобретения за счет него необходимых средств производства1.

«Связь между кредитом и осуществлением новшеств также не должна удивлять: как с исторической, так и с логической точки зрения совершенно ясен тот факт, что кредит необходим именно для этого и что именно поэтому его внедрили в практику работающих предприятий – с одной стороны, потому что он необходим для самого возникновения этих предприятий, с другой – потому, что его механизм, однажды появившийся на свет, в силу очевидных причин затронул также и старые комбинации. Капиталистическая система кредита фактически выросла из финансирования новых комбинаций и развивалась на нем. [Проблема изъятия средств производства из кругооборота и их направления в новую комбинацию] происходит благодаря денежному кредиту, посредством которого тот, кто хочет реализовать новые комбинации, платит на рынке средств производства более высокую цену, чем производитель, обеспечивающий данный кругооборот, и лишает того в определенной части этих средств. И это тот процесс в денежно-кредитной сфере – его смысл и цель состоят в том, чтобы вызвать движение благ»2. Таким образом, Й. Шумпетер развивал идею о том, что кредит – это инструмент перераспределения ресурсов в пользу предпринимателя, создающего новые комбинации, которые могут быть созданы благодаря использованию кредита и возникают в процессе Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. – С. 38-39.

Там же. С. 38-39.

кругооборота капитала. Кредит, по Шумпетеру, является «феноменом экономического развития»1 и основной потребностью предпринимателя.

Джон Мейнард Кейнс в «Общей теории занятости, процента и денег»

утверждал, что создание кредита банковской системой делает возможным инвестиции, и чем ниже норма процента, тем выше стимулы к инвестициям, что решает проблему безработицы. Так, Кейнс писал: «Увеличению размера последних [инвестиций] содействует низкая норма процента, если только мы не будем пытаться стимулировать инвестиции этим путем в условиях полной занятости»2. Соответственно, с помощью государственного регулирования нормы банковского процента, возможно влияние на инвестиции и занятость населения.

Основоположник институционализма Т. Веблен в «Теории делового предпринимательства» излагал свою теорию кредита и его роли в предпринимательстве. Веблен уточнял: «Увеличение капитала предприятия посредством предоставления кредита не имеет для промышленности скольконибудь масштабных последствий. (…) Все виды авансирования, осуществляемые банками или иными кредиторами (…) имеют целью увеличение капитала, находящегося в распоряжении бизнесменов; но поскольку речь идет о целях, имеющих отношение к функционированию промышленности, то все они в совокупности чисто фиктивные предметы снабжения»3.

материально-технического Иными словами, по мнению Т.Веблена, кредит необходим в основном только бизнесменам, а не промышленности. В то же время, Веблен отмечал: «В режиме конкуренции в сфере бизнеса все, что в общем случае благоприятно, становится насущной необходимостью для всех конкурентов. Положение тех, кто извлекает выгоду из благоприятных возможностей, открывающихся благодаря кредиту, позволяет им продавать свою продукцию по более низким ценам, чем какиеМировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. – С. 41.

Там же. С. 164.

Веблен Т. Теория делового предприятия / Торстейн Веблен; пер. с англ. М. Я. Каждана; науч. ред. пер. В.Г.

Гребенников. – Москва: Акад. народного хоз-ва при Правительстве РФ: Дело, 2007 – С. 80-81.

либо их конкуренты, положение которых аналогично во всех аспектах, кроме данного. Вообще говоря, такого рода использование кредита в дополнение к собственному наличному капиталу становится общепринятой практикой, стандартным приемом руководителей, вовлеченных в конкуренцию коммерческих предприятий, так что оно выступает основой конкуренции»1.

Таким образом, Т. Веблен отмечал положительное влияние использование кредитных средств в предпринимательской деятельности как средства конкурентной борьбы.

Карл Маркс в своей теории писал: «Вместе с капиталистическим производством развивается совершенно новая сила - кредит; вначале он потаенно прокрадывается как скромный пособник накопления, посредством невидимых нитей стягивает в руки индивидуальных или ассоциированных капиталистов денежные средства большими или ме ньшими массами, рассеянные по поверхности общества; но вскоре он становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов»2. (…) «В той мере, как развиваются капиталистическое производство и накопление, развиваются также конкуренция и кредит - эти два наиболее мощных рычага централизации»3. Соответственно, кредит, по Марксу, выступает средством конкурентной борьбы, мощным социальным механизмом и рычагом централизации и концентрации капиталов.

Относительно роли кредита Маркс уточнял: «Кредит, при всяком особом возбуждении, разом отдат в распоряжение производства необычно большую часть этого богатства в качестве добавочного капитала: кроме всего этого технические условия самого процесса производства, машины, средства транспорта и т. д., делают возможным в самом крупном масштабе самое быстрое превращение прибавочного продукта в добавочные средства Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов.

Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. - С. 74-75.

Политиздат, 1983. – С. 585.

Там же. С. 585.

производства. Поскольку кредит способствует концентрации капитала в одних руках, ускоряет и повышает ее, постольку он способствует сокращению рабочего периода, а, следовательно, и времени оборота»1.

В данном случае К.Маркс акцентирует внимание на том, что кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и процесса воспроизводства. Маркс в общем виде определял кредит как форму капитала и пояснял: «Капитал, приносящий проценты, получает специфическую для капиталистического производства и соответствующую ему форму в кредите. Кредит есть форма, созданная самим капиталистическим способом производства»2.

Представитель маржиналистской школы политической экономии Л.Вальрас о кредите писал следующее: «Капиталист образует свой капитал путем последовательных операций по сбережению и отдает деньги в долг предпринимателю на определенный срок; предприниматель обращает эти деньги в капиталы в собственном смысле слова и по истечении срока займа возвращает деньги капиталисту. Эта операция составляет кредит»3. В данном определении рассмотрена сущность кредита с точки зрения предоставления денежных средств капиталиста предпринимателю на условиях возвратности, срочности и платности.

Таким образом, рассмотрев сущность кредита с позиций структуры, стадий движения ссуженной стоимости, основы и с учетом различных мнений представителей основных экономических школ относительно понятия кредита и его значения для экономики, можно сделать вывод, что кредит представляет собой экономические отношения, возникающие при передаче кредитором ссуженной стоимости заемщику на возвратной основе с уплатой процента с целью использования в конкурентной борьбе для достижения желаемого эффекта и социально-экономического развития общества.

Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. – М.:

Политиздат, 1983. – С. 590.

Там же. С. 545.

Вальрас Л. Элементы чистой политической экономии или Теория собственного богатства / Леон Вальрас;

[Пер. на рус. яз. – И. Егоров, А. Белянин]. – М.: Университет. б-ка: Экономика, 2000. – С. 166.

Таким образом, современная сущность кредита заключается в том, что кредит является важным инструментом и рычагом экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде.

Как отмечалось ранее, кредиту как экономическому явлению присущи определенные стадии движения (предоставление кредита, его использование и возврат). Единство этих стадий можно выразить понятием кредитование, которое представляет собой сложный экономический процесс. Для организации этого процесса применяют особые принципы кредитования, которые выступают в качестве требований к организации кредитного процесса. Эти принципы вытекают из самой сущности кредита как экономического явления.

Принцип (от лат. principium – «начало») – исходное, основное положение какого-либо процесса, теории. Принципами кредитования принято считать основные правила и условия, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитования.

В Российской Федерации банковское кредитование регулируется законодательными и нормативными актами Центрального банка Российской Федерации.

Федеральный закон №395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 в редакции 1996 года устанавливает следующее определение банка как организации: «Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц»1.

Данный Федеральный закон устанавливает следующие условия кредитования:

О банках и банковской деятельности: федер. закон Рос. Федерации от 02.12.1990 №395-1: принят Верховным Советом РСФСР 02.12.1990 (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»

возвратность;

срочность;

платность.

Возвратность означает исполнение заемщиком принятых обязательств посредством передачи эквивалентов, форма которых устанавливается соглашениями сторон. Данный принцип должен особенно учитываться в деятельности банков, поскольку банки, мобилизуя денежные средства населения, хозяйствующих субъектов, государственных бюджетов и используя их затем в своей деятельности, обязаны также возвратить их владельцам в соответствии с депозитарными договорами. При этом величина и сроки предоставляемых банковских кредитов должны соответствовать величине и срокам обязательств по депозитам.

Срочность предполагает возврат взятого кредита в определенные сроки, закрепленные в кредитном договоре соглашениями сторон, т.е. срочность можно назвать временной определенностью кредита. Нарушение данного принципа дает основания для кредитора применять экономические санкции к заемщику в форме увеличения взимаемого ссудного процента или решение споров о возмещении средств в судебном порядке, поскольку срочность обеспечивает ликвидность коммерческих банков. Исключением из данного правила являются онкольные кредиты (от англ. on call – «быть наготове»), по которым срок погашения не устанавливается в кредитном договоре, а указывается время, которым располагает заемщик с момента получения им уведомления банка о возврате средств.

Платность кредита подразумевает возврат заемщиком не только эквивалента, но и уплату вознаграждения кредитору в установленной форме.

Денежная форма вознаграждения выплачивается в виде процента. Данный принцип отражает экономическую целесообразность предоставления кредитором ссужаемых средств – получение прибыли. В банковской практике принцип платности реализуется посредством начисления и уплаты банковского процента. При этом величина устанавливаемого процента зависит от размера, сроков кредита; степени риска для банка; базовых ставок процентов по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам Банком России; средней процентной ставки по межбанковским кредитам; структуры ресурсов банка (чем больше удельный вес привлеченных средств, тем выше плата за кредит);

спроса на кредит и действующих ставок по другим инструментам финансового рынка.

В условиях рыночного хозяйствования уплата процента есть не что иное, как передача заемщиком части своей прибыли, поэтому принцип платности может служить стимулом для заемщика к эффективному использованию собственных и заемных средств.

Гражданский кодекс Российской Федерации, регулирующий гражданскоправовые отношения в стране, уточняет, что в соответствии с кредитным договором банк обязан выдать кредитные средства заемщику в объеме и на условиях, которые предусмотрены в договоре, при этом заемщик обязан возвратить банку полученный кредит и уплатить проценты за его использование1. В данном уточнении кредитный договор рассматривается как сделка, в соответствии с которой банк обязан выдать кредит заемщику, а заемщик обязан вернуть полученный кредит с уплатой начисленных процентов.

Кредитный договор является возмездным. Плата за кредит выражается в процентах, которые устанавливаются по договору. Кредитор не вправе в одностороннем порядке изменять проценты за пользование кредитом, кроме установленных законом или договором случаях (например, в случае изменения ставки рефинансирования Банка России или в иных ситуациях). Срок возврата кредита также устанавливается в кредитном договоре. В зависимости от продолжительности срока договора кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ: принят Гос. Думой Федер.

Собр. Рос. Федерации 22.12.1995 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 26.01.1996 №15-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 819.

В случае несвоевременного возврата кредита, в кредитном договоре предусмотрена ответственность заемщика, которая может состоять в уплате пени или повышенных процентов.

Таким образом, основные условия кредитования – возвратность, срочность и платность – закрепляются в кредитном договоре по соглашению сторон. За нарушение данных условий в Российской Федерации заемщик несет гражданско-правовую ответственность.

Сложность организации кредитного процесса в современных условиях доказывает недостаточность применения лишь этих принципов, поэтому на практике применяются не менее важные другие принципы кредитования:

обеспеченность;

целевой характер кредита;

дифференцированность.

Обеспеченность кредита означает наличие у заемщика материальных ценностей, которые могли бы служить гарантией возврата стоимости кредитору в случае неисполнения заемщиком обязательств по кредитной сделке. Данный принцип выражает способ защиты имущественных интересов кредитора при неисполнении или ненадлежащем исполнении заемщиком принятых на себя обязательств по кредитной сделке.

В качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитной сделке может быть предусмотрено осуществление следующих действий: оформление залога, поручительства, банковской гарантии, уплата неустойки, удержание имущества, предоставление задатка заемщиком и иные способы, которые установлены законом1.

В российской банковской практике наиболее частым видом обеспечения выступает залог, поручительство и неустойка. В соответствии с Гражданским кодексом РФ, предметами залога могут быть имущество (товарноматериальные ценности, ценные бумаги, оборудование, автотранспорт, Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер.

Собр. Рос. Федерации 21.10.1994 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 30.11.1994 №52-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 329.

недвижимость и пр.), а также иное имущество либо право на него (имущественные права). Исключение составляет имущество, изъятое из оборота, требования, неразрывно связанные с личностью кредитора (например, требования об уплате алиментов, возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью другому лицу, и иных прав, предусмотренных законом).

Залогодателем по сделке может быть как заемщик, так и иное физическое или юридическое лицо.

При оформлении договора поручительства на поручителя возлагается обязанность перед кредитором другого лица (заемщика) нести ответственность за надлежащее исполнение заемщиком принятых обязательств полностью или в установленной части.

Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую заемщик должен уплатить банку, в случае ненадлежащего исполнения или полного неисполнения принятых обязательств, а также в случае нарушения сроков оплаты, установленных по договору1. По требованию об уплате неустойки кредитор в праве не доказывать причинение ему убытков.

Для различных кредитов используются различные виды обеспечения или их комбинации. В современной банковской практике не все банковские кредиты связаны с материальным обеспечением. В некоторых случаях в качестве материального обеспечения может выступать кредитоспособность заемщика. Кроме того, в некоторых банках без оформления залога выдается овердрафт – кредитный продукт, при котором происходит кредитование расчетного счета клиента, в виду появления временных кассовых разрывов между сроками поступлениями денежных средств и сроками уплаты задолженностей. Однако, для минимизации риска могут быть предъявлены требования к оформлению поручительства, а также дополнительные финансовые санкции за нарушение условий договора.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер.

Собр. Рос. Федерации 21.10.1994 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 30.11.1994 №52-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 330.

Для более четкой организации процесса кредитования необходимо установить контроль за всеми его стадиями, в особенности за целевым использованием кредита. На практике при заключении кредитного договора данный принцип закреплен в качестве условия, определяющего конкретную цель кредитования и реализуется путем установления банковского контроля за операциями заемщика по его счетам. Банковские кредиты могут предоставляться на инвестиционные цели (приобретение имущества, капитальный ремонт, техническое перевооружение и другие инвестиционные цели), как правило, в форме долгосрочных кредитов, а также и на пополнение оборотных средств для текущей деятельности - обычно в форме краткосрочных кредитов.

Немаловажный принцип, выделяемый многими специалистами, это дифференцированность при кредитовании, которая предполагает различные условия выдачи кредитов, т.е. предоставление кредитов только тем заемщикам, финансовое положение которых будет способствовать их своевременному возврату. Дифференцированность применяется на основе показателей кредитоспособности заемщика, под которыми понимаются показатели финансового состояния заемщика, дающие оценку способности заемщика возвратить кредит в срок, указанный в кредитном договоре.

Обобщенно все перечисленные принципы кредитования можно представить следующим образом (рисунок 2):

–  –  –

В банковской практике все перечисленные принципы кредитования должны применяться не обособленно, а в совокупности. Это позволит обеспечить высокую эффективность процесса кредитования.

Таким образом, сущность кредита в современных рыночных условиях выражается экономическими отношениями, возникающими при передаче кредитором ссуженной стоимости заемщику на возвратной основе с уплатой процента с целью использования в конкурентной борьбе для достижения желаемого эффекта и социально-экономического развития общества. Для организации эффективного процесса кредитования необходимо выполнение таких принципов кредитования, как возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер и дифференцированность.

1.2. Характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях Банковская система в настоящее время – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения исторически всегда происходит параллельно и неразрывно связано. Осуществляя денежные расчеты, кредитование экономических субъектов и являясь посредниками в перераспределении капиталов, банки способствуют повышению эффективности производства и росту производительности общественного труда. Степень развития банковского сектора во многом определяет уровень развития производства, социальной инфраструктуры и уровень развития всего общества в целом.

Задачи и приоритеты деятельности коммерческого банка определяет кредитная политика банка.

При формулировании кредитной политики банк исходит из того, что кредитные операции приносят основную часть его прибыли. Каждый банк составляет свою кредитную политику, учитывая при этом влияние экономических, политических, географических, организационных и иных факторов на его деятельность.

В современных условиях кредитная политика банка является одним из главных направлений общей политики, проводимой коммерческим банком.

Поэтому основным моментом при определении кредитной политики банка является правильный выбор целей и соответствующих инструментов для их достижения. Разработка грамотной кредитной политики в современных условиях является важнейшим элементом банковского менеджмента.

В экономической литературе существуют различные мнения относительно содержательной стороны кредитной политики банка.

Лаврушин О.И. кредитную политику определяет как «стратегию и тактику банка в области кредитных операций»1. При этом Лаврушин О.И.

отмечает, что кредитная политика выступает основой в управлении рисками в банковской деятельности и направлена на увеличение активов и повышение их качества.

Жарковская Е.П. определяет кредитную политику как «комплекс мероприятий, цель которых – повышение доходности кредитных операций и снижение кредитного риска»2. При этом суть кредитной политики, по мнению Жарковской Е.П., составляет стратегия и тактика получения и предоставления кредитов.

Коробова Г.Г. кредитную политику определяет как «систему мер банка в области кредитования его клиентов, осуществляемых банком для реализации его стратегии и тактики, с определением приоритетов в процессе развития кредитных отношений, с одной стороны, и функционирования кредитного механизма – с другой»3.

Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О. И.

и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. – 11-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С. 442.

Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Е.П. Жарковская. – 8-е изд., стер. – Москва: Омега-Л, 2011. – С. 212.

Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по финансовоэкономическим специальностям / [Г.Г. Коробова и др.]; под ред. Г.Г. Коробовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2012. – С. 524.

По мнению Пановой Г.С., «кредитная политика – это определение направлений деятельности банка в области кредитно-инвестиционных операций и разработка процедур кредитования, обеспечивающих снижение рисков»1.

По мнению авторов Е.В. Жуковой, Л.М. Максимовой и Н.М. Зеленковой, «кредитная политика коммерческих банков – это деятельность банка как кредитора, осуществляющего размещение ссудного капитала в соответствии с собственными интересами и общественными интересами, формируемая как на уровне всей страны, так и по каждому конкретному банку»2.

По мнению авторов Кроливецкой Л.П. и Тихомировой Е.В., «разработка кредитной политики составляет один из этапов планирования кредитной деятельности банка. Цель кредитной политики банка состоит в обеспечении высокодоходного размещения пассивов банка в кредитные продукты при оптимизации рисков и развитии клиентского портфеля»3.

По мнению Азриеляна А.Н., кредитная политика представляет собой «совокупность различных мероприятий по изменению объема кредитов и уровня процентных ставок, регулированию рынка ссудных капиталов»4.

Большинство экономистов в определении кредитной политики так или иначе рассматривают кредитную политику как систему стратегических и тактических мер банка в области кредитования, направленных в основном на снижение риска и увеличение доходности кредитных операций. Такая трактовка кредитной политики, по мнению автора, не учитывает особенности политики банка в области кредитования в современных рыночных условиях, когда на рынке банковских услуг наблюдается значительная конкуренция среди банков, стремящихся расширить свои доли на рынке.

Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка / Панова Г.С. – М.: НФПК: ИКЦ "ДИС", 2006. – с. 20.

Общая теория денег и кредита: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению "Экономика", специальности "Финансы и кредит" / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова. – 3е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – С. 135.

Кроливецкая Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. – Москва: КноРус, 2009. – С. 72.

Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. – 7-е изд., доп. – М.: Институт новой экономики, 2011. – С. 572.

Аспекты финансового менеджмента в кредитной политике банка предполагают проведение следующих мероприятий:

формулировка цели и задач;

исследование и поиск ресурсов для кредитования;

анализ собственного капитала банка (чем больше капитал банка, тем более длительные по сроку кредиты может выдавать банк);

эффективное использование ресурсов;

организация кредитной деятельности;

оптимизация расходов.

Риск-менеджмент в кредитной политике банка предполагает проведение таких мероприятий, как:

изучение степени рискованности и прибыльности различных видов кредитов;

контроль качества кредитов;

оценка кредитоспособности заемщиков;

анализ и оценка обеспечения;

установление системы полномочий по принятию решений;

определение лимитов кредитования (по отдельным направлениям кредитования, суммам кредитования, географические лимиты и др.);

организация текущей работы с кредитами (сопровождение использования кредитов);

организация работы с проблемными кредитами;

управление кредитным портфелем;

политика резервирования на случай возникновения потерь по кредитам.

Аспекты финансового маркетинга в кредитной политике банка предусматривают осуществление следующих действий:

сбор информации об экономической ситуации в стране, денежнокредитной и фискальной политике правительства, регулирующих деятельность банков;

анализ кредитной деятельности банков-конкурентов;

кредитное ценообразование;

проведение мероприятий по продвижению кредитных продуктов и привлечению клиентов.

Таким образом, по мнению автора, кредитная политика коммерческого банка представляет собой комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга.

Зарубежный опыт и исследования сотрудников Всемирного банка свидетельствуют, что в качестве основы для надежной кредитной политики должны учитываться следующие факторы: максимальное соотношение величины кредита и рыночной стоимости заложенных ценных бумаг;

регистрация в учетных записях; инкассация (меры по устранению неплатежей) и др.

По мнению американского экономиста П.

Роуз, основные элементы грамотной кредитной политики должны включать:

1) цель, согласно которой формируется кредитный портфель (т.е.

указание кредитов в разрезе их видов, сроков погашения, размеров и качества);

2) описание полномочий в части выдачи кредитов;

3) практика проверки, анализа и принятия решений по кредитным сделкам;

4) документация по кредитной сделке, хранящаяся в дальнейшем в кредитном досье (финансовая отчетность, договоры залога и т.д.);

5) основные правила в части приема, оценки и реализации имущества, принимаемого в залог по кредиту;

6) описание процентной политики (условия установления процентных ставок и комиссий, правила погашения кредитов);

7) указание применения стандартов качества по кредитам;

8) ограничение максимального размера предоставляемых кредитов;

9) описание алгоритма работы по выявлению, анализу и решению вопросов по проблемным кредитам1.

Практика показывает, что перечисленные П. Роуз элементы кредитной политики широко используются российскими банками. Однако комплекс мер, предложенный автором, предполагает более полный и системный подход к формированию кредитной политики банка с учетом требований современных рыночных условий.

Большинство российских банков в настоящее время нередко подходит формально к разработке кредитной политики, определяя главным образом только текущие цели без постановки стратегических задач в области кредитования и без исследования рынка. Однако, ориентация банка лишь на текущие цели не может давать развития в меняющейся экономической ситуации.

Поскольку кредитная политика является основополагающим элементом общей банковской политики, цели кредитной политики должны быть поставлены в соответствии с общими банковскими стратегическими целями.

Кредитная политика строится на основе общих и специфических принципов.

Общими принципами кредитной политики банка выступают:

научная обоснованность, эффективность, оптимальность, а также единство всех составляющих элементов кредитной политики. К специфическим принципам кредитной политики относят: доходность, безопасность и надежность.

Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: Дело, 2005. – С. 178-179.

Оформляется кредитная политика в виде письменно зафиксированного документа, в виде положений, которые должны содержать стандарты и инструкции, регламентирующие предварительную работу по выдаче кредита и процесс кредитования, и представляющие собой методическое обеспечение ее реализации.

Ответственность за осуществление кредитной политики лежит на высшем руководстве банка (чаще всего это президент банка, вице-президенты, кредитный комитет), которое формулирует общие принципы кредитной политики и распределяет функции по предоставлению кредитов на практике на ответственные подразделения.

В общем виде организация кредитного процесса в банке, предусмотренная кредитной политикой, должна включать в себя следующие основные этапы:

1) привлечение потенциальных клиентов банка;

2) сбор и обработка заявок на кредитование от клиентов;

3) встреча и переговоры с потенциальным заемщиком с уточнением информации о финансовых возможностях клиента, выбор кредитного продукта согласно потребностям клиента;

4) проведение анализа финансового состояния клиента в соответствии с нормативными требованиями банка;

5) получение решения о возможности кредитования и выбор подходящей формы кредитования;

составление и оформление кредитного досье, кредитнообеспечительной документации;

7) работа с клиентом после получения им кредита (сопровождение кредитной сделки);

8) своевременный возврат кредита с уплатой процентов и закрытие кредитного дела.

Кредитная политика реализуется непосредственно в управлении кредитным портфелем.

На современном этапе развития общества основным подходом к изучению экономики с точки зрения оптимального сочетания активов какоголибо экономического субъекта является портфельная теория.

Портфель (от франц. portefeuille, porte - «носить» и feuille - «лист»1) - это собирательное понятие, означающее совокупность форм и видов экономической деятельности, а также соответствующих наборов документов и иных объектов.

Применительно к банковскому делу портфельная теория нашла свое выражение в управлении кредитными операциями, которые являются наиболее доходными и наиболее рисковыми операциями в активах коммерческого банка.

Правильно сформированный кредитный портфель и эффективное управление им являются залогом успешной деятельности коммерческого банка.

Формирование кредитного портфеля в деятельности банков является одним из главных моментов, который позволяет более четко выработать стратегию и тактику коммерческого банка, а также определить возможности по кредитованию клиентов и развитию деловой активности.

В экономической литературе среди авторов в настоящее время нет единой трактовки кредитного портфеля банка. Часть авторов к кредитному портфелю относят все финансовые активы вместе с пассивами банка, другие соотносят это понятие только с кредитными операциями банка, некоторые авторы кредитный портфель определяют как классифицируемую по особым критериям совокупность элементов.

По мнению Азрилияна А.Н., «кредитный портфель банка – это совокупность предоставленных банком кредитов. При этом по степени риска кредитный портфель имеет структуру: 1) кредиты с наименьшим риском (неклассифицируемые); 2) кредиты с повышенным риском; 3) кредиты с предельным риском; 4) нестандартные кредиты, предоставленные как Большой толковый словарь русского языка / Под ред. Д.Н. Ушакова. – М.: ООО «Издательство АСТ»; ООО «Издательство Астрель», 2004. – С.767.

исключение из общих правил»1. Таким образом, в данном определении основным критерием для классификации кредитов в кредитном портфеле выступает степень кредитного риска.

Меняйло Г.В. определяет кредитный портфель как «список действующих контрактов по размещению кредитных ресурсов»2.

Коробова Г.Г. определяет: «Кредитный портфель – это результат деятельности банка по предоставлению кредитов, который включает в себя совокупность всех выданных банком кредитов за определенный период времени»3.

Сабиров М.З. рассматривает кредитный портфель как открытую систему, «представляющую собой совокупность структурированных банком ссуд (выданных и потенциальных), классифицированных на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности»4. Таким образом, в данном определении учтены такие критерии классификации кредитов как степень кредитного риска, доходности и ликвидности. Но в совокупности учитываются как выданные, так и потенциальные кредиты.

В банковской практике кредитный портфель определяют как совокупную сумму задолженностей по основному долгу по кредитным операциям на определенную дату.

Под кредитными операциями при этом подразумеваются:

кредиты, кредитные линии, овердрафты, банковские гарантии, в некоторых случаях договоры об открытии аккредитивов.

В нормативно-правовых документах, составляющих российское банковское законодательство, в настоящее время нет четкого определения понятия кредитного портфеля.

Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. – 7-е изд., доп. – М.: Институт новой экономики, 2011. – С. 589.

Меняйло Г.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10

– Воронеж, 2005.

Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по финансовоэкономическим специальностям / [Г.Г. Коробова и др.]; под ред. Г.Г. Коробовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2012. – С. 518.

Сабиров, М.З. Кредитный портфель коммерческого банка: диссертация канд. эконом. наук: 08.00.10 – М.,

2002. С.15 В Положении Банка России от 26 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» указан перечень денежных требований, признаваемых ссудами, а именно: размещенные депозиты, включая кредиты для других банков, требования по долговым ценным бумагам, акциям и векселям; учтенные векселя; суммы уплаченных банковских гарантий; факторинг; требования по поставкам финансовых активов; требования по аккредитивам; требования по лизингу и др.

В соответствии с этим Положением, по мнению Лаврушина О.И., кредитный портфель на категориальном уровне представляет собой отношения между банком и его контрагентами по поводу возвратного движения требований кредитного характера. В прикладном аспекте под кредитным портфелем Лаврушин О.И. рассматривает «совокупность активов банка в виде ссуд, векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе критериев»1.

определенных Соответственно, к кредитному портфелю Лаврушин О.И. помимо кредитов относит требования, признаваемые ссудами по банковскому законодательству (размещенные депозиты, векселя, требования по оплаченным аккредитивам и пр.), а также отмечена такая существенная особенность как наличие классификационного признака.

Все определения кредитного портфеля, представленные в экономической литературе, не учитывают тот факт, что современные коммерческие банки функционируют в условиях жесткой конкуренции на рынке банковских услуг.

Поскольку кредитная деятельность является наиболее доходным направлением банковской деятельности, кредитный портфель и процесс управления им является мощным инструментом коммерческого банка на пути реализации кредитной политики. Не всегда целью кредитной политики банка является получение максимальной прибыли. В современных рыночных условиях целью Банковские риски: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [Л.Н.

Красавина и др.]; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой; ФГОБУ ВПО "Финансовый ун-т" при Правительстве Российской Федерации. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С. 37.

кредитной политики банка может быть и увеличение доли на рынке банковского кредитования в определенном сегменте, удержание конкурентных преимуществ и т.д.

Исходя из этого, автор считает, что кредитный портфель коммерческого банка в широком смысле представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования.

В узком смысле, по мнению автора, кредитный портфель коммерческого банка представляет собой совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики.

Процесс формирования кредитного портфеля коммерческого банка должен основываться на общих принципах кредитования, изложенных в разделе п.1.1, которые включают в себя такие принципы, как: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер и дифференцированность.

Помимо основных принципов кредитования должны учитываться также особые принципы формирования кредитного портфеля: принцип рационального кредитования, принцип дифференцированности, принцип снижения риска кредитного портфеля.

Принцип рационального кредитования означает осуществление надежной оценки и анализ как объекта, субъекта и принимаемого залога по сделке, так и уровня доходности кредитной сделки. Факторами рационального кредитования при этом, как правило, являются качественный анализ доходности операций, ликвидности, процентных ставок по кредитам, диверсификация портфеля.

Принцип дифференцированности при формировании кредитного портфеля подразумевает различный подход банка к кредитованию субъекта, объекта сделки, а также к обеспечению ссуд. Таким образом, данный принцип предусматривает индивидуальный анализ и сопровождение каждого потенциального заемщика, каждой кредитного сделки, а также предотвращение невозврата выданных средств.

Наиболее важным принципом формирования кредитного портфеля коммерческого банка является принцип снижения риска кредитного портфеля, т.к. в банковской деятельности кредитные операции являются наиболее доходными и, соответственно, наиболее рисковыми, и ставки по кредитам всегда выше ставок по депозитам, и из разницы между этими ставками и складывается доход для банка.

Кроме вышеуказанных принципов, Гетман Т.А.

выделяет другие специфические принципы формирования кредитного портфеля, которые, по мнению автора, также необходимо использовать при формировании кредитного портфеля1:

1) приоритетность – основное внимание направлено на выбор крупных кредитов с более длительным сроком использования, при этом учитывается вид залога, денежные потоки в динамике, состояние сферы кредитования;

2) избирательность – кредитование заемщиков с устойчивым финансовым состоянием и имеющих ликвидный залог;

3) сбалансированность – объемы (суммы) и сроки выдачи кредитов должны соответствовать срокам заимствования и объемам имеющихся и привлеченных средств, а также соответствовать капиталу банка и его достаточности;

4) направленность на стратегические цели деятельности банка в целом, что способствует расширению содержания кредитной деятельности банка;

5) динамизм – изменение объема и структуры элементов кредитного портфеля на постоянной основе за счет появления новых выданных кредитов в портфеле и закрытия погашенных;

Гетман Т.А. Управление качеством кредитного портфеля коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук:

08.00.10 – Волгоград, 2011.

6) регламентированность – соблюдение каждого этапа процедуры выдачи кредитов, что способствует полному и своевременному возврату кредитов и уплате процентов заемщикам;

7) результативность – проведение регулярного мониторинга выданных кредитов, структурирование кредитов по категориям качества и с соотнесением по портфелям однородных ссуд, что позволит своевременно обнаружить негативные тенденции в качестве кредитного портфеля.

Поскольку одной из основных целей деятельности коммерческого банка является получение максимальной прибыли при допустимых уровнях риска и ликвидности, можно выделить такие свойства кредитного портфеля, как доходность, кредитный риск и ликвидность. Следовательно, к критериям оценки качества кредитного портфеля можно отнести уровень доходности, степень кредитного риска, уровень ликвидности.

По сути, кредитный портфель можно сопоставить с инвестиционным портфелем, оценка которого также осуществляется по трем основным критериям: доходности, риску и ликвидности.

Соответственно, качество кредитного портфеля представляет собой особое свойство структуры кредитного портфеля, обеспечивающее максимальную доходность при допустимых уровнях кредитного риска и ликвидности.

Доходность кредитного портфеля рассчитывается как отношение доходов банка по кредитным операциям на определенную дату к объему кредитного портфеля за аналогичный период1. При этом необходимо отметить, что уровень доходности всего кредитного портфеля коммерческого банка должен определяется также не столько уровнем процентной ставки по предоставленным кредитам, сколько своевременностью возврата суммы основного долга, уплатой процентов и уровнем риска.

Сорокина И.О. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). – С. 21.

«Кредитный риск, т.е. опасность, что дебитор не сможет осуществить процентные платежи или выплатить основную сумму долга кредита в соответствии с условиями, указанными в кредитном соглашении, является неотъемлемой частью банковской деятельности»1.

В соответствии с Письмом Банка России от 23.06.2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках» кредитный риск определяется как риск возникновения у банка убытков по причине неисполнения, либо неполного исполнения в установленные сроки заемщиком принятых обязательств по кредиту перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.

Таким образом, в связи с возможным кредитным риском платежи могут быть задержаны или не выплачены совсем, что станет причиной возникновения проблем с осуществлением своевременных денежных расчетов банка с контрагентами и отрицательно отразится на ликвидности банка.

Применительно к кредитному портфелю банка кредитный риск можно оценивать как по отдельно взятому выданному кредиту, так и по всему кредитному портфелю в целом. В свою очередь, степень рискованности отдельно взятых кредитов определяется по их качеству.

№254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» все ссуды предполагается классифицировать по уровню риска на 5 категорий качества:

Грюнинг Х. Ванн, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова – М.: Издательство «Весь Мир», 2007. – С. 123.

–  –  –

Соответственно, качество кредитного портфеля выше, если высока доля (удельный вес) кредитов с низкой степенью риска.

Тем не менее, не всегда низкий уровень риска отдельных ссуд в кредитном портфеле определяет его высокое качество, поскольку важно также оценить уровень ликвидности кредитного портфеля. Следует обращать внимание на то, чтобы выданные банком кредиты погашались в сроки, установленные кредитным договором, или у банка была возможность их продать, что опять же зависит от качества ссуд и их доходности. При этом