В международных запасах составляет от 50 до 60%. Почему так произошло? В статье рассмотрим, что представляет собой доллар как мировая валюта, какие факторы привели к тому, что сейчас он считается популярнейшей денежной единицей.
Что такое «мировая валюта»
С того времени, как возникли деньги, все суверенные государства считали необходимым и обязательным условием своей независимости выпускать собственную валюту. Страны, обладающие высоким статусом в международной финансовой системе, также ведут торговые отношения, используя национальные деньги. С того момента, как это стало возможным, появилась и международная валюта (или мировая).
Таким образом, ее значение состоит в том, что она используется для совершения платежей и осуществления расчетов между разными странами. Она по праву признается наиболее надежной, ее курс не совершает резких колебаний и скачков. То есть другие государства в торговле используют не свои деньги, а обращаются к применению мировой резервной валюты, которой получается рассчитываться с любыми иными странами.
Раньше в качестве денег использовали драгоценные металлы. Их использовали при чеканке монет. Самыми распространенными были золото и серебро, однако поскольку золото является редким, монеты из него стоили дороже серебряных. Именно это стало причиной накопления государствами золотых запасов. Когда появились бумажные деньги, драгоценные металлы ушли на задний план. При этом, разумеется, они продолжали играть важную роль. Прежде всего, потому что гарантировали стоимость бумажных банкнот разных стран.
Не было такого времени, когда на планете нельзя было выделить доминирующие по тем или иным показателям страны. Они делали серьезный вклад в мировую экономику. В то время как их валюты отличались наибольшей стабильностью и пользовались большим спросом даже в других странах. Прежде всего, потому что национальные деньги подобных государств играли роль гаранта безопасности в проведении и заключении торговых сделок. Так, сначала британский фунт стал мировой валютой, и он сохранял этот статус на протяжении почти трех столетий. Его положение подкреплялось не только военными успехами страны, но и развитой финансовой ситуацией. Все сказанное верно и по отношению к Испании: когда-то она также вела торговлю по всему миру, что способствовало проникновению ее денег в экономики других государств.
Доллар США и его происхождение
Доллар США с момента появления американского государства начал путь по завоеванию экономического господства. Сначала он производился из серебра, однако после открытия золотых шахт монеты по большей части стали чеканиться из этого драгоценного материала. Эксперты считают, что успеху доллара на мировом рынке способствовала именно его привязанность и опора на золото.
В начале и середине двадцатого века мир потрясли две разрушительных войны. Положения стран, задетых ими, в том числе экономические, приходили в упадок из-за того, что производство и сельское хозяйство сильно пострадали. Однако это не касалось финансовой системы США. Она, наоборот, еще во Вторую мировую войну начала стремительно развиваться на фоне улучшения ситуации с производством. Америка поставляла товары первой необходимости союзническим странам, осуществляя их обмен на доллары или золото. Национальную валюту, кстати, позволялось купить тоже исключительно за указанный драгоценный металл.
Таким образом, на фоне упадка в других странах экономика США быстро развивалась. Многие государства с того момента, как доллар стал мировой валютой, решили хранить свои золотые запасы и резервы, используя его. Национальная денежная единица Америки широко распространила свое влияние на международную торговлю.
Как стал доллар мировой валютой
Как уже было сказано выше, до 1944 года в качестве мировой валюты выступал английский фунт, поскольку Британия была колониальной державой и оказывала влияние на разные страны по всей планете. Завоевание долларом валютного рынка началось с Бреттон-Вудской конференции: туда приехали представители многих государств, чтобы обсудить экономическую ситуацию и пути ее дальнейшего развития.
Причинами проведения данного собрания были проблемы, которые одолевали финансовую систему мира в целом, Великая Депрессия в США, а также проявившаяся несостоятельность золотого стандарта. На конференции основной спор произошел между американцем Гарри Уайтом и английским экономистом Джоном Кейнсом. Оба приготовили предложения, однако были они диаметрально разными.
Кейнс считал, что лучше всего создать общемировую валюту, а также отказаться от золота в качестве меры обеспечения денег. Кроме того, он предлагал сформировать специальный орган, через который будут проходить все финансовые расчеты. Уайт же сказал, что если бы доллар стал мировой валютой, ситуация бы улучшилась. Также он настаивал, что золото должно остаться гарантом, но обмениваться валюта должна по фиксированной стоимости.
Что же случилось в итоге? Позиция Америки оказалась сильнее, прежде всего, из-за того, что сама страна после войны считалась очень мощной во всех смыслах. Также среди предложений Уайта было создание Международного Валютного Фонда и специального Банка Реконструкции для восстановления позитивного экономического климата мирового сообщества.
Кстати, несмотря на то, что СССР считали непримиримым противником США, в тот момент советский представитель поддержал Уайта. Прежде всего, потому что стране был обещан кредит. Впрочем, потом о нем забыли, а Советский Союз в отместку отказался ратифицировать результат Бреттон-Вудской конференции.
От чего зависит курс доллара
Рассмотрим факторы, которые влияют на курс американских денег на рынке. Прежде всего, доллар является свободно конвертируемой валютой. Как это произошло?
Система, установленная после конференции, функционировала около 30 лет. В течение этого срока США могли свободно обменивать доллары на золото. Однако из-за резкого снижения запаса данного металла, американские власти вынуждены были искать замену такой системе. Так с середины 70-х годов в мире действует другой подход. Он опирается на:
- отход от золота как гаранта курса валют;
- свободную конвертируемость денег.
Таким образом, с того момента курс в общем виде определяется величиной спроса и предложения.
Также на валютный курс оказывают воздействие: географическое положение страны на карте, введение санкций, снижение или увеличение цен на нефть, внутренняя политическая ситуация. Все это в разной степени влияет на повышение, а также понижение цены на доллар.
Может ли доллар потерять свой статус
В мире ежедневно происходит множество изменений, поэтому нельзя однозначно и точно сказать, какими будут валютные курсы через полгода-год. Если говорить про американский доллар, то эксперты уже не первое десятилетие прогнозируют его скорое падение, однако этого не происходит. Почему?
Причин несколько. Во-первых, на данный момент слишком большое количество долларов находится в мировом обороте, поскольку раньше их трудно было заменить чем-то другим. Во-вторых, их достаточно трудно подделать: бумага, на которой они напечатаны, имеет особый хлопковый состав.
Кроме того, Америка понимала, что проблемы возможны, поэтому она постаралась подстраховаться. Так, страна предоставляла Саудовской Аравии оружие, а также защиту месторождений нефти. Взамен же мусульманское государство (и другие члены ОПЕК) обязалось оценивать «черное золото» только в долларах.
После Бреттон-Вудских соглашений статус доллара очень долгое время был силен и почти непоколебим. С того момента он являлся гарантом мировых торговых сделок. Именно на него полагаются многие страны, поскольку считается, что американская экономика самая развитая на планете.
Первый доллар США был напечатан чуть больше века назад, а через несколько десятилетий он стал крайне популярен, его роль мировой резервной валюты сохраняется по сей день. Доллар отличается относительной стабильностью и устойчивостью. И это несмотря на то, что сама американская экономика не так надежна. Сейчас с ее валютой конкурируют евро, фунт и юань, однако в лидеры вырваться они не могут.
Как известно сегодня, Первый доллар США был напечатан в 1914 году после создания Федерального Резервного Банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако его влияние на весь Мир началось почти сразу как высохли чернила на том первом долларе.
Рождение доллара США
Федеральный Резервный Банк был создан Законом о Федеральной Резервной Системе в 1913 году в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы на основе банкнот, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала Великобританию как крупнейшая в мире, но Британия по-прежнему оставалась центром мировой торговли, причем большая часть ее осуществлялась в британских фунтах. Также в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы создать стабильность в обмене валют. Однако, когда в 1914 году разразилась Первая Мировая Война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы иметь возможность оплачивать свои военные расходы бумажными деньгами, которые девальвировали их валюты.
Доминирующее влияние на трон
Спустя три года после войны, Великобритания, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свое положение в качестве ведущей мировой валюты, оказалась вынуждена впервые занять деньги. Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать долларовые облигации в долларах США. В 1919 году Британия наконец была вынуждена отказаться от золотого стандарта, который уничтожил банковские счета международных трейдеров, торговавших фунтами. К тому времени доллар заменил фунт как мировая резервная валюта.
После Первой Мировой Войной, США вновь вступила во Вторую Мировую Войну. До того, как они вступили в войну с Нацисткой Германией, Соединенные Штаты служили главным владельцем оружия союзников, предметов снабжения и других товаров. Собирая большую часть своей оплаты в золоте, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота. Это исключало возврата к золотому стандарту всем странам, которые истощили свои золотовалютные резервы.
В 1944 году делегаты из 44 союзных стран собрались в Бреттон-Вуд, штат Нью-Хэмпшир, для разработки системы управления иностранной валютой, которая не поставила бы страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть связаны с золотом, но они могут быть связаны с долларом США, который был связан с золотом. Соглашение, получившее название Бреттон-Вудское Соглашение, установило, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между их валютами и долларом. В свою очередь, Соединенные Штаты по требованию будут выкупать доллары США на золото. У стран была определенная степень над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становились слишком слабыми или слишком сильными по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы отрегулировать денежную массу.
Путь к статусу мировой резервной валюте
В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США официально был коронован мировой резервной валютой, поддерживаемый крупнейшими в мире запасами золота. Вместо запасов золота в других странах копились доллары США. Нуждаясь в сохранении свои долларов, страны начали покупать казначейские ценные бумаги США, которые они считали безопасным хранилищем денег.
Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитным расходованием, необходимым для финансирования Вьетнамской войны и программ внутренней политики, заставил Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. С растущей обеспокоенностью по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото. Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к плавающим валютным курсам, которые существуют сегодня.
В периоды стагнации, высокой инфляции и дефляции доллар США остается мировой резервной валютой, основанной в основном на размере и силе экономики США и доминировании финансовых рынков США. Несмотря на большие дефицитные расходы, триллионы долларов в виде внешнего долга и необузданная печать долларов США, казначейские ценные бумаги США остаются самым надежным хранилищем денег из-за доверия и уверенности в том, что мир знает, что Соединенные Штаты выплачивают свои долги. Из-за этого доллар по-прежнему является самой продаваемой международной валютой.
Семьдесят лет назад появилась так называемая Бреттон-Вудская система, установившая на долгие десятилетия правила, по которым функционируют мировые финансы.
Банкор не прошел
Когда итоги Второй мировой войны перестали вызывать сомнения, один из главных вопросов, который встал перед странами-победителями: по каким финансовым законам будет развиваться мир дальше, особенно с учетом тех колоссальных экономических потерь, которые понесли многие государства.
Именно эта повестка дня и собрала в июле 1944 года на три недели в Бреттон-Вудсе, что в американском штате Нью-Гэмпшир, 730 делегатов из 44 государств - участников антигитлеровской коалиции.
Председательствовал на конференции министр финансов США Генри Моргентау. Делегацию его страны возглавлял представитель Минфина Гарри Уайт, делегацию Великобритании - известный экономист Джон Кейнс, делегацию СССР - заместитель министра внешней торговли Михаил Степанов, делегацию Китая - председатель правительства Чан Кайши.
Среди основных мотивов проведения исторической конференции ее участниками чаще всего назывались хаос в межвоенной финансовой системе в период с 1918-го по 1939 год, коллапс золотого стандарта, определявшего ценность валют, Великая депрессия в США и рост протекционизма по всему миру.
Тон дискуссиям в течение трех недель Бреттон-Вудса задавали делегации США и Великобритании. У Уайта и Кейнса были заранее подготовленные предложения по послевоенному устройству мировой валютно-финансовой системы, которые содержали принципиальные различия.
Кейнс предлагал для проведения расчетов между странами создание Международной клиринговой палаты и введение наднациональной денежной единицы под названием «банкор», а от золота как мировых денег - отказаться.
Уайт, со своей стороны, рекомендовал в качестве мировых денег использовать американский доллар, эмиссией которого с 1914 года занималась Федеральная резервная система США. Для этого Америка готова была обеспечивать свободный размен долларов на «желтый металл» на основе фиксированного золотого паритета.
Кроме того, предлагалось создать два новых финансовых института: Международный валютный фонд (МВФ), для поддержания равновесия платежных балансов отдельных стран и стабильности курсов валют по отношению к доллару США, и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – для восстановления послевоенной экономики.
В конечном итоге победила позиция США. Не потому, что Уайт был более убедителен. Причиной была военная, политическая и экономическая мощь послевоенной Америки. Из всех передовых держав США в наименьшей степени пострадали от войны, а их экономика и вовсе выиграла. Кроме того, к тому времени именно в казначействе США - в знаменитых подвалах Форт-Нокса - было сосредоточено около 70 процентов мировых резервов золота - свыше 20 тысяч тонн.
Делегации СССР и США на Бреттон-Вудской конференции, 1944 год. Источник: Leo Rosenthal / United Nations
Продавив собственный вариант финансового мироустройства, Соединенные Штаты на долгие десятилетия обеспечили себе валютную гегемонию, оттеснив ослабевшего конкурента - Великобританию.
СССР поддержал Америку
Историки до сих пор спорят о том, какова была роль в Бреттон-Вудской конференции Советского Союза, который безропотно согласился на американский вариант финансового устройства мира с доминирующей ролью доллара. Очевидно, что решения сначала об участии СССР, а затем о его согласии с результатами Бреттон-Вудса принимал не глава делегации Степанов, а глава государства Сталин. И вряд ли у него были какие-то иллюзии по поводу того, в чью пользу решения там будут в конце концов приняты. Было очевидно, что Вашингтон будет использовать конференцию для правового закрепления своего финансово-экономического доминирования в послевоенном мире.
Международная валютная система становилась доллароцентричной. СССР мог находиться в такой системе даже не в качестве младшего партнера Вашингтона, как Великобритания, а лишь в качестве второразрядной страны. Конкретным свидетельством этого стала раскладка квот и голосов по Международному валютному фонду, принятая на конференции под нажимом американской делегации. Общее количество голосов в результате равнялось 99 тысячам, из которых США получили 28 процентов, Великобритания - 13,4, СССР - 12, Китай - 5,8, Франция - 4,8 процента. Таким образом, было совершенно понятно, кто будет играть ведущую роль в фонде.
Почему же тогда Сталин согласился на участие СССР в работе конференции? Историки выделяют несколько тактических соображений, которыми мог руководствоваться советский лидер. Во-первых, он ждал, что Америка наконец-то откроет Второй фронт, что облегчит наступление советских войск. Во-вторых, рассчитывал на продолжение крайне важной для его страны американской программы ленд-лиза, в рамках которой в СССР поступало оружие, снаряжение, продовольствие и другие товары. В-третьих, он надеялся на экономическую помощь со стороны США и по окончании войны. Тем более что в конце 1943 года в Тегеране состоялась встреча Сталина и президента США Рузвельта, на которой последний пообещал, что Америка предоставит СССР кредит в шесть миллиардов долларов - по тем временам весьма солидная сумма.
Короче говоря, союзнические отношения обязывали Сталина отметиться в Бреттон-Вудсе. При этом на самой конференции советская делегация работала в достаточно пассивном режиме, по большей части наблюдая за англо-американской схваткой со стороны и проявляя некоторую заинтересованность лишь при обсуждении отдельных частных вопросов. Скажем, было принято решение, что та часть взноса МВФ каждой страны, которая делалась в золоте, должна размещаться в США. Советскому Союзу удалось добиться уступки: ему было разрешено хранить золотую часть взноса на своей территории.
Коммюнике конференции советская делегация подписала, со всеми решениями согласилась и тихо покинула Бреттон-Вудс.
Иосиф Стали и Франклин Рузвельт на Тегеранской конференции, 1 декабря 1943 года. Фото: U.S. Signal Corps / AP
Правда, уже год спустя период союзнических отношений между СССР и США резко закончился. Новый президент США Гарри Трумэн объявил о прекращении действия программы ленд-лиза для нашей страны. О кредите в шесть миллиардов, обещанном покойным Рузвельтом, и речи не могло быть. Соответственно, в декабре 1945 года СССР отказался от ратификации документов Бреттон-Вудской конференции.
Звездный час доллара
В рамках Бреттон-Вудской системы обменные курсы всех валют были привязаны к доллару, а доллар, в свою очередь, к золоту. В результате для золота была установлена твердая цена: 35 долларов за тройскую унцию. Доллар стал мировой резервной валютой. А валюты разных стран стали товаром, получившим свою конкретную стоимость. Для валютных курсов предусматривалась возможность их изменения - девальвации или ревальвации.
Решения Бреттон-Вудской конференции быстро воплощались в жизнь. К концу 1945 года соглашение о создании МВФ было ратифицировано 29 государствами, а с 1 марта 1947 года фонд приступил к реализации своих операций. МБРР, позже преобразованный во Всемирный банк, начал функционировать в 1946 году.
Бреттон-Вудская система, надо отдать ей должное, в течение по крайней мере двух десятилетий обеспечивала быстрый экономический рост мировой экономики и помогла ей избежать каких-либо серьезных финансовых кризисов.
Но критики сразу увидели в ней слабое место: эта система могла успешно функционировать лишь до тех пор, пока золотые запасы США обеспечивали конвертацию зарубежных долларов в золото. А по мере послевоенного роста глобальной экономики и увеличения оборотов валютных операций золотые запасы США таяли буквально на глазах: временами по три тонны в день. И это несмотря на все мыслимые меры, которые предпринимали США, чтобы остановить утечку золота. Возможности для обмена долларов на золото были всячески ограничены: он мог осуществляться только на официальном уровне и только в одном месте, в Казначействе США. Но с 1949-го по 1970 год золотые запасы Форт-Нокса сократились с 21,8 до 9,8 тысячи тонн - более чем в два раза.
Ричард Никсон и Шарль де Голль (слева направо) в Вашингтоне, 31 марта 1969 года. Фото: Henry Burroughs / AP
Последнюю точку в этом «бегстве от доллара» поставил французский президент Шарль де Голль - ярый противник тотального приоритета доллара. От критики он перешел к делу, предъявив во время своего официального визита в США к обмену на золото 750 миллионов долларов. И американские власти были вынуждены произвести этот обмен по твердому курсу, поскольку все необходимые формальности были соблюдены. А вслед за Францией к обмену на золото предъявили многомиллионные суммы долларов ФРГ, Канада, Япония. В результате подобного финансового давления Америке пришлось в одностороннем порядке отказаться от всех своих принятых ранее международных обязательств по золотому обеспечению доллара.
К началу 1970-х годов окончательно произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало все больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Доверие к доллару как резервной валюте дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. В мире образовались новые финансовые центры - Западная Европа, Япония, их национальные валюты также начали постепенно использоваться в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.
В самом начале 1970-х Федеральная резервная система США вынуждена была дважды снижать золотое содержание доллара, то есть фактически проводить его девальвацию. А в августе 1971 года администрация президента Ричарда Никсона официально отменила конвертацию доллара в золото по твердому курсу. Система фиксированного обменного курса осталась в прошлом. На смену ей пришла так называемая ямайская система, основанная на свободной конвертации валют.
Жизнь после смерти
Тем не менее остальные ключевые параметры Бреттон-Вудской системы благополучно функционируют до сих пор. В частности, МВФ и Всемирный банк и сегодня считаются крупнейшими кредитными учреждениями в мире. Хотя деятельность этих организаций все чаще подвергается критике, которая усилилась после глобального финансового кризиса 2008 года. В частности, МВФ жестоко критикуют за то, что в нем по-прежнему доминируют страны «большой семерки», хотя в сегодняшних реалиях особый вес приобретают динамично развивающиеся экономики, прежде всего, стран БРИКС. Последние требуют для себя больше квот и голосов в управлении фондом. Многие недовольны также и тем, что кредиты МВФ выдаются на жестких условиях, которые требуют масштабного сокращения расходов в «кризисных» странах, тормозящих их экономический рост.
Несмотря на все политические и экономические удары, сохранил свою ключевую роль мировой резервной валюты и американский доллар, который на сегодня по-прежнему является главным средством расчетов в международной торговле.
Это позволяет американским денежным властям, практически не опасаясь инфляции, вводить в обращение все новые партии ничем не обеспеченных долларов: их все равно поглотит мировая экономика.
Демонстрация в Маниле против деятельности Международного валютного фонда, 16 ноября 2012 года. Фото: Bullit Marquez / AP
Политики и экономисты, создав в 1944 году Бреттон-Вудскую систему, хотели вдохнуть новую жизнь в истощенную войной мировую экономику. Во многом им это удалось. Система успешно проработала около 30 лет. За это время оборот мировой торговли увеличился почти в пять раз. А вторую половину прошлого столетия эксперты вообще называют «золотым веком рыночной экономики». Но в последнее время все больше современных аналитиков склонны считать Бреттон-Вудскую систему пережитком прошлого. Что неудивительно: структура мировой экономики за прошедшие семь десятков лет сильно поменялась. Появились новые страны, на чьи валюты начали ориентироваться инвесторы, и совершенно новые финансовые инструменты. Очень сильно изменились функции центральных банков, условия перетекания капитала из одной экономики в другую. Ну, а главное - большинство экспертов сходится во мнении, что одна валюта больше не в состоянии доминировать над всеми остальными. Доллар, сохраняя за собой титул мировой резервной валюты, де-факто перестал быть вселенским мерилом, все больше торговых операций на международном рынке проводится в других денежных единицах.
По мнению директора Института стратегического анализа ФБК Игоря Николаева, в обозримом будущем ключевые позиции на глобальном финансовом рынке займут три валюты: доллар, евро и юань.
Подобная точка зрения, хотя и весьма распространена в финансовых кругах, отнюдь не является единственной. Строя свои прогнозы о будущем, многие эксперты предполагают, что может быть создана искусственная валюта, подобная евро, но не с континентальным, а с глобальным охватом.
Есть и другое мнение, которое, в частности, исповедуют либертарианские партии: вскоре какие-либо валютные союзы окончательно себя изживут и распадутся, каждая страна снова будет сама за себя, а валютным мерилом вновь станет золото. Если этот прогноз сбудется, мир вернется в «добреттон-вудскую» эпоху - назад, к золотому стандарту.
Процесс создания того мира, который мы сегодня знаем, был сильно растянут во времени. Но точную дату «сотворения» этого мира можно с лёгкостью назвать. А вернее говоря — период. Если Господь сотворил землю за шесть дней, то творцы финансового мира управились за три недели: с 1 по 22 июля 1944 года.
В этот период в курортном городке Бреттон-Вудс в американском штате Нью-Хэмпшир прошла международная конференция со сложным названием «Реформирование традиционной системы золотых стандартов национальных валют». Именно здесь был решён вопрос, каким будет устройство мировой экономики в послевоенный период.
Итогом конференции стало подписание соглашения, которое вошло в историю под названием Бреттон-Вудского. Официальной целью было провозглашено создание мировой финансовой системы, которая позволяла бы избавиться от экономического «национализма» и «эгоизма» и привела бы к стабильной работе человечества ради всеобщего блага.
На самом деле цель была совершенно иной
Запомните это сложное для русского языка сочетание — Бреттон-Вудс. И дату — июль 1944 года. Когда-то в советских учебниках истории развитие человечества делили на два, мягко говоря, неравноценных этапа — до октября 1917 года и после него. Потому что с точки зрения пришедших к власти в России большевиков в истории человечества действительно началась новая эра.
Так вот, причин считать, что конференция в Бреттон-Вудсе стала важнейшей точкой мировой истории, сегодня куда больше, чем у историков советской школы, рассказывавших нам о всемирной роли Октября. Вековая мечта человечества о полёте в космос реализовалась улыбчивым Юрием Гагариным и менее улыбчивым конструктором Королёвым.
Точно так же вековая мечта отдельной группы людей осуществилась в июле 1944 года — мечта о создании вечного двигателя, двигателя особого рода. Вырабатываемая им энергия должна двигать его создателей к мировому господству. Вечный денежный двигатель. Вечен он потому, что сам создаёт деньги. Создаёт их из ниоткуда, а значит, никто и ничто не сможет в итоге противостоять той силе, что имеет на вооружении бесконечный источник создания финансовых благ. Только в отличие от изобретателей ракеты, лампы накаливания или радио мы не знаем и вряд ли когда-нибудь узнаем имена всех тех, кто несколько веков назад придумал, как получать деньги из ничего.
Именно здесь банкиры англосаксонского мира окончательно отстроили очень странную и противоречащую здравому смыслу финансовую систему, неизбежный закат которой мы сегодня наблюдаем. Почему неизбежный? Потому что система, придуманная банкирами, противоречит законам природы. В мире ничто не исчезает в никуда и не появляется из ничего. В природе действует закон сохранения энергии. А банкиры решили нарушить фундаментальные основы бытия. Деньги из воздуха, богатство из ничего, без труда — это скорейший путь к деградации и вырождению. Именно это мы сегодня и наблюдаем.
Великобритания и США активно направляли события в нужное им русло. Ведь новый мир можно было построить только… на костях старого. А для этого и была нужна мировая война. По её итогам доллар должен был стать мировой резервной валютой. Эта задача была решена путём Второй мировой войны и десятков миллионов смертей. Только так европейцы согласились расстаться со своим суверенитетом, неотъемлемым признаком которого является выпуск собственной валюты.
Только так европейские и другие страны согласились на создание в каждой из них маленькой копии Федеральной резервной системы США — независимого от правительства центрального банка. Казалось бы — мелочь, пустяк. Но именно это незаметно и неотвратимо связало весь мир с долларом и лишило все без исключения государства суверенитета.
Но не всё прошло так, как ожидалось.
Сценарий оказался совсем не таким, каким его писали авторы. СССР не только не был уничтожен в результате невиданной войны, но, напротив, к концу Второй мировой стал сильнее, чем был в её начале. Огромные человеческие жертвы, разрушенная экономика — и всё же к лету 1944 года Советский Союз сумел в одиночку разгромить нацистскую Германию. Именно поэтому пресловутый Второй фронт был открыт именно летом 1944 года, хотя неоднократные просьбы о его открытии Сталин направлял англичанам и американцам, начиная с осени 1941 года. Но Запад медлил. Ждал, когда русские и немцы взаимно обескровят друг друга. И лишь когда поражение Третьего рейха стало неизбежным, США и Великобритания высадились на Европейском континенте.
Исторический контекст очень важен для понимания решений, принятых в Бреттон-Вудсе. Посмотрите на дату проведения конференции: 3-22 июля 1944 года. Что в это время происходит? 6 июня 1944 года англосаксы высадились во Франции и начали медленно продвигаться вперёд (Париж освободят лишь 31 августа). Почти в то же самое время Советский Союз проводит операцию «Багратион» (23 июня — 29 августа 1944 года), в результате которой была практически уничтожена группа армий «Центр». Вермахт был выметен из Белоруссии, фронт отодвинулся на 550-600 км западнее.
Вот в таких условиях и началась Бреттон-Вудская конференция.
Первый вопрос, который напрашивается: а зачем СССР вообще в ней участвовал? А почему бы нашей стране в ней и не поучаствовать? Ведь участие и подписание всех документов — это вовсе не одно и то же. Исход войны был уже ясен. Шла торговля за будущее устройство мира, и отказываться от участия в конференциях было бы глупо. СССР собирался становиться не «государством-изгоем», как сегодня высокомерный Запад называет некоторые страны, а равноправным участником мировой политики.
К тому же США и Англия могли совершить любой финт, вплоть до сепаратного мира с Германией, с целью не пустить русских в Европу. Необходимо было не дать для этого повода и внимательно следить за действиями «союзников», участвуя во всех их «проектах».
Советский Союз был равноправным партнёром антигитлеровской коалиции, аналогичное положение Сталин собирался сохранить и на послевоенный период. Думаю, что он намеревался поделить с англосаксами сферу влияния не только в Европе и Азии, но и в экономике. Зона рубля — зона доллара и фунта. За такое предположение говорят и даты.
3..22 июля 1944 года — конференция в Бреттон-Вудсе. Представлены 44 государства. Делегация СССР участвует в выработке итоговых документов;
май 1945 года — капитуляция Германии;
17 июля … 2 августа 1945 года — конференция в Потсдаме, где державы-победительницы решали вопросы послевоенного мироустройства. Именно здесь президент Трумэн как бы между прочим сообщил Сталину о наличии у США ядерного оружия;
6 августа 1945 года — ядерный удар США по городу Хиросима, а через несколько дней — по городу Нагасаки;
8 августа 1945 года — СССР объявляет войну Японии с 9 августа 1945 года;
3 сентября 1945 года — окончание Второй мировой войны, капитуляция Японии.
Вероятнее всего, именно после испытания и применения атомного оружия в августе 1945 года англосаксы отказали СССР в равенстве и предложили стать ведомым сателлитом. Как раз — дали Сталину время подумать.
Ведь на декабрь 1945 года была назначена ратификация Бреттон-Вудских соглашений. А пока Объединённый разведывательный комитет (ОРК) США подготовил меморандум No 329 (4 сентября 1945 года): «Отобрать приблизительно 20 наиболее важных целей, пригодных для стратегической атомной бомбардировки с СССР и на контролируемой им территории».
Сила золота на стороне банкиров. Сила оружия тоже: у США есть атомная бомба, у СССР она появится лишь в 1949 году. Кто сможет устоять против этого двойного могущества? Кто сумеет не подчиниться такому диктату? Казалось, что никто. Но руководитель СССР смог. А ведь англосаксы всерьёз собирались нанести ядерный удар по России-СССР в случае несогласия Сталина «сдать» свою финансовую независимость.
Спасло нас лишь отсутствие у Штатов в тот момент должного количества зарядов, гарантирующего (с учётом действия ПВО СССР) уничтожение всего военного потенциала страны. Планы и директивы по ядерной войне против нас будут расти, как грибы, пока 29 августа 1949 года Советский Союз не испытает свою бомбу. И тогда начнётся гонка вооружений, в которой СССР будет догоняющим ВСЕГДА.
Наступает противостояние — та самая холодная война. Начинает его Запад, а вовсе не Советский Союз. Борьба завязывается потому, что Сталин отказался сдать государственный суверенитет России.
Его на пару сдадут Ельцин и Горбачёв.
В декабре 1945 года Сталину хватило мужества не ратифицировать Бреттон-Вудские соглашения. Правильно ли он поступил? Спросим по-другому: правильно бы поступил руководитель страны, который после 27 миллионов жизней, принесённых на алтарь независимости Родины, подписал бы бумажку, лишавшую державу этой самой независимости? В самой ближайшей перспективе «мирным» финансовым способом?
Чтобы ответить на этот вопрос, нужно внимательно изучить Бреттон-Вудские соглашения.
Логика, которую продвигали на этой конференции Штаты, с виду была безупречна. Раз основные запасы золота и основная работающая промышленность теперь сосредоточены в США, то обеспечить золотое содержание своей валюты смогут только они. Это значило, что послевоенную экономику нужно строить на базе доллара, который будет иметь золотое содержание в размере 35 долларов за тройскую унцию.
Другие валюты золотого содержания не имеют, и ценность в золоте определяется исключительно на основе их соотношения к доллару. Они будут иметь долларовое содержание. И уже через свой курс к американской и британской валюте иметь некое содержание ценного металла. Ведь надо же «взвешивать» разные валюты по отношению друг к другу. Теперь этими «весами» будут доллары. Итогом таких перемен стало фактическое приравнивание доллара к золоту.
Но не только «жёлтый металл» переехал за океан. В разрушенной послевоенной Европе не было почти ничего, и в результате практически всё — еду, машины, станки — в то время можно было купить лишь в США. А американцы признавали только золото или собственную валюту.
Значит, и торговать удобно именно в долларах. Именно отсюда и пошла дожившая до сегодняшнего дня «традиция» — все цены на все активы на мировом рынке (нефть, газ, металлы, продовольствие) назначать в американской валюте,
Все государства отныне могут накапливать не запасы золота, как это было ранее, а золотовалютные резервы. Уже из названия видна разница. Копить предлагалось не жёлтый металл, а американскую и — совсем в небольших количествах — британскую валюту. Ведь США гарантировали обмен имеющейся у стран долларовой массы на золото по установленному курсу. Более того, создавались условия, когда копить бумагу, а не металл, проще, легче и даже выгоднее. Помимо всего прочего доллары имели перед золотом ещё одно преимущество: они не лежали без дела в хранилище, как золото, — их можно было разместить в ценных бумагах американского государства и ещё получать дополнительный доход. Таким образом, по итогам конференции доллар стал главной валютой мира. Мерилом богатства всех государств становилось не «нейтральное» золото, а валюта одной из стран. Что само по себе давало этой стране массу преимуществ.
Именно так США «пронизали» всю планету системой финансовых учреждений надгосударственного уровня, которые не подчинялись своим правительствам.
Именно поэтому в экономике России сегодня циркулирует не столько рублей, сколько нужно для её нормального функционирования, а сколько соответствует правилам МВФ в режиме «currency board».
Следит за всем этим независимый ЦБ России. То есть развитие страны полностью контролируемо из-за рубежа. И зависит оно только от одного фактора: на какую сумму долларов страна сможет наторговать на мировом рынке.
Помните страшный денежный голод времён гайдаровских реформ? Он и был вызван тем, что страна не могла печатать свою валюту, потому что не было у неё валюты иностранной. А не было её потому, что золотой запас СССР исчез неизвестно куда ещё при Горбачёве, а при Ельцине «младореформаторы» быстренько приватизировали нефтяную и другие добывающие отрасли. Позабыв при этом обеспечить нормальную налоговую систему и закрыв глаза на вывод денег через оффшоры.
Каждый гражданин России на своей шкуре испытал это. Помните новости тех дней? — МВФ даёт кредит столько-то миллионов долларов. Значит, пенсии будут выплачены, задолженность госслужащим по зарплате погашена. А ведь МВФ даёт кредиты в долларах? Но пенсии-то платят в рублях. Как приход долларов в страну помогает расплатиться в рублях? Теперь вы знаете как.
А все разговоры про то, что нельзя напечатать рублей для выплаты пенсий своим старикам, все эти страшилки про инфляцию — это просто дымовая завеса для прикрытия той системы, что сосёт из России (и всего мира) соки.
Вот поэтому Сталин и отказался ратифицировать Бреттон-Вудское соглашение в декабре 1945 года, хотя подписал документы в июле 1944 года. Правильно или нет поступил Иосиф Виссарионович — судите сами…
Тут впору задать вопрос: а кому же подчиняются «независимые» центральные банки? Международным организациям, которые были созданы на той же конференции в июле 1944 года. Это главные столпы нынешней финансовой системы, агонию которой мы сегодня наблюдаем: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), в просторечии называемый Всемирным банком.
72 года назад, 1 июля 1944 года, началось коренное изменение мировой экономики, зафиксированное в соглашениях несколько дней спустя. Впрочем, понимание случившегося пришло к обычным людям намного позже.
Мир финансов всегда являлся чем-то вроде смеси эквилибристики с магией цирковых фокусников. Большинство его базовых понятий сложны для понимания не только на слух, но и совершенно условны по своей сути. В то же время финансы неразрывно связаны с деньгами, а деньги всегда являлись инструментом власти. Неудивительно, что с их помощью на протяжении многих веков кто-то постоянно пытался захватить мир.
Так, например, в июле 1944 года в гостинице «Гора Вашингтон» в курортном местечке Бреттон-Вудс (штат Нью-Гэмпшир, США) группа джентльменов провела конференцию, итогом которой стала одноименная мировая финансовая система, ознаменовавшая собой окончательную победу Америки над своим давнишним геополитическим мировым соперником - Великобританией.
Победителю достался весь остальной мир - точнее, почти весь, так как Советский Союз вступать в новую систему отказался.
Впрочем, и для США она стала лишь промежуточным шагом к мировой финансовой гегемонии, достичь которой Америка сумела, но удержаться на Олимпе, судя по всему, ей не суждено.
Бреттон-Вудская конференция 1944 года. Фото: AP/ТАСС
Этапы большого пути
Переход от натурального хозяйства к машинному производству, помимо прочих моментов, вызвал масштабный рост производительности труда, тем самым формируя значительные товарные излишки, которые местные рынки поглотить уже не могли. Это подтолкнуло страны к расширению внешней торговли.
Так, например, за 1800-1860 годы среднегодовой объем российского экспорта вырос с 60 млн до 230 млн руб., а импорт - с 40 млн до 210 млн. Но Российская империя в международной торговле занимала далеко не первое место. Ведущие позиции принадлежали Великобритании, Франции, Германии и США.
Столь масштабный обмен товарами уже не мог умещаться в тесных рамках натурального хозяйства и требовал широкого использования общего знаменателя в виде денег. Это же породило проблему сопоставления их стоимости между собой, что в конечном итоге и привело к признанию золота в качестве всеобщего эквивалента стоимости. Золото исполняло роль денег веками, оно имелось у всех «крупных игроков», из него традиционно чеканили монету.
Но важнее оказалось другое. Международная торговля осознала необходимость не только механизма предсказуемости стоимости денег, но и важность стабильности соотношения их стоимости между собой.
Использование привязки национальных валют к золоту позволяло очень легко решить обе задачи сразу. Ваш фантик «стоит», предположим, одну унцию (31,1 г) золота, мой - две унции, следовательно, мой фантик «равен» двум вашим. К 1867 году эта система сложилась окончательно и была закреплена на конференции промышленно развитых стран в Париже.
Ведущей мировой торговой державой того времени являлась Великобритания , потому установленный ею стабильный курс 4,248 британского фунта стерлингов за унцию стал своего рода фундаментом мировой финансовой системы. Остальные валюты тоже были выражены в золоте, но, уступая фунту в размерах доли мировой торговли, в конечном счете пришли к своему выражению через британский фунт.
Британский фунт выпуска 1914-1916 гг.
Однако уже тогда США начали собственную игру по свержению британской валютной гегемонии. В рамках Парижской валютной системы США добились не только фиксации доллара к золоту (20,672 доллара за унцию), но и зафиксировали правило, согласно которому свободная торговля золотом могла осуществляться только в двух местах: в Лондоне и Нью-Йорке. И больше нигде.
Так сложился золотой монетный паритет: 4,866 американского доллара за британский фунт.
Курсы остальных валют имели право колебаться только в рамках стоимости пересылки суммы золота, эквивалентной одной единице иностранной валюты, между золотыми площадками Великобритании и США. В случае их выхода за границы этого коридора начинался отток золота из страны либо, наоборот, его приток, что определялось отрицательностью или положительностью сальдо национального платежного баланса.
Таким образом система быстро возвращалась к равновесию.
В этом виде «золотой стандарт» просуществовал до начала Первой мировой войны и в целом обеспечил эффективность механизма международных финансов. Хотя уже тогда Великобритания столкнулась с проблемой цикличности расширения-сжатия денежной массы, чреватой истощением национального золотого запаса.
Великая война, как тогда называли Первую мировую, сильно расшатала мировую экономику, что не могло не отразиться на ее финансовой системе. Лондон больше не мог исполнять роль мировой резервной валюты в одиночку. Масштабы внутренней экономики просто не генерировали столько золота, чтобы обеспечить спрос других стран на британские фунты, а собственное британское торговое сальдо оставалось отрицательным.
Это означало фактическое банкротство Британского льва, но джентльмены из Сити пошли на ловкий шаг и на международной экономической конференции в Генуе в 1922 году предложили новый стандарт, получивший наименование золотодевизного. Формально он почти не отличался от парижского «золотого», разве только доллар уже официально признавался международной мерой ценности наравне с золотом.
Конференция в Генуе в 1922 году. Фото: ics.purdue.edu
Командовать парадом буду я
Впрочем, Генуэзская валютная система просуществовала недолго. Уже в 1931 году Великобритания была вынуждена официально отменить конвертируемость фунта в золото, а Великая депрессия заставила Америку пересмотреть золотое содержание своей валюты с 20,65 до 35 долларов за унцию.
США, имевшие к тому времени положительный торговый баланс, начали активную экспансию в Европу. Для защиты от нее Британия и прочие ведущие страны ввели запретительные таможенные тарифы и прямое ограничение импорта. Объемы международной торговли и, соответственно, взаиморасчетов резко упали.
Обмен валюты на золото во всех странах был прекращен, и к 1937 году мировая валютная система перестала существовать.
К сожалению, перед своей смертью она успела привести банковские круги США к мысли о возможности захвата полного лидерства в мировой экономике через обретение долларом статуса единственной резервной системы. И разорившая Европу Вторая мировая война пришлась здесь как нельзя более кстати. Если бы Гитлера не было, его бы придумали в Вашингтоне.
Так что когда 1 июля 1944 года представители 44 стран, включая СССР, собрались на Бреттон-Вудскую конференцию, чтобы решить вопрос финансового устройства послевоенного мира, США предложили систему, одновременно очень похожую на ту, которая «хорошо работала раньше», и в то же время подводившую мир к официальному признанию ведущей роли Америки.
Вкратце она выглядела просто и изящно.
Американский доллар жестко привязывается к золоту (все те же 35 долларов за тройскую унцию, или 0,88571 г за доллар). Все остальные валюты фиксируют курсы к доллару и могут менять их не более чем плюс-минус 0,75% от этой величины. Кроме доллара и фунта, ни одна мировая валюта не имела права обмена на золото.
Фактически доллар становился единственной мировой резервной валютой.
Британский фунт сохранял некоторый привилегированный статус, но к тому времени больше 70% мирового золотого запаса находилось в США (21 800 тонн), доллар использовался более чем в 60% международных торговых расчетов, и Вашингтон в обмен на ратификацию бреттон-вудских условий обещал огромные кредиты на восстановление экономик стран после войны.
Так, Советскому Союзу предлагали выделить 6 млрд долларов, что составляло огромную сумму, так как весь объем ленд-лиза оценивался в 11 млрд. Однако Сталин верно оценил последствия и от предложения благоразумно отказался: Советский Союз подписал Бреттон-Вудские соглашения, но так их и не ратифицировал.
Правительства остальных европейских стран фактически подписали кабалу и с ратификацией бреттон-вудских условий могли эмитировать ровно столько собственных денег, сколько их центробанки имели мировой резервной валюты - американских долларов.
Это предоставляло США широчайшие возможности по контролю над всей мировой экономикой. Это же позволило им учредить Международный валютный фонд, Всемирный банк и ГАТТ - Генеральное соглашение по тарифам и торговле, позднее преобразившееся во Всемирную торговую организацию (ВТО).
Мир начал жить по Бреттон-Вудской системе (БВС).
Торговый зал на Уолл-стрит, США, 1939 год. Фото: hudson.org
Французский демарш
При всем изяществе замысла и огромных перспективах для США сама БВС содержала в себе принципиальные проблемы, проявившие себя еще во времена «золотого стандарта».
Пока экономика США составляла примерно треть от мировой, а если вычесть соцстраны, то 60% от совокупной экономики Запада, доля долларов, эмитированных для кредитования зарубежных финансовых систем, была существенно меньше денежной массы, обращавшейся внутри самих США.
Платежный баланс являлся положительным, тем самым обеспечивая Америке возможность продолжать богатеть. Но по мере восстановления европейской экономики доля США начала снижаться, а американский капитал, пользуясь дороговизной доллара, начал активно утекать за рубеж для скупки дешевых иностранных активов.
Кроме того, доходность зарубежных вложений втрое превышала доходность американского рынка, что еще больше стимулировало отток капиталов из США. Торговый баланс Америки постепенно стал отрицательным.
Не помогли и существовавшие в БВС жесткие ограничения на торговлю золотом, фактически ограничивающие его приобретение даже центральными банками других государств, а любых частных инвесторов вообще лишивших такой возможности. Кроме того, появившиеся транснациональные корпорации использовали свои зарубежные капиталы для активной биржевой игры, в том числе «против доллара».
Обостряющийся дисбаланс между теоретической моделью БВС и фактическим положением дел в мировой экономике привел не только к появлению черного рынка золота, но и довел его цену там до более чем 60 долларов за тройскую унцию, то есть вдвое выше официальной.
Понятно, что долго такое несоответствие продолжаться не могло. Считается, что БВС сломал президент Франции генерал де Голль, собравший «корабль долларов» и предъявивший его США для немедленного обмена на золото.
Эта история действительно имела место. На встрече с президентом Линдоном Джонсоном в 1965 году де Голль объявил, что Франция накопила 1,5 млрд бумажных долларов, которые намерена обменять на желтый металл по официально установленному курсу в 35 долларов за унцию.
Шарль де Голль и Линдон Б. Джонсон. На фото - их встреча сразу после похорон Джона Ф. Кеннеди 25 ноября 1963 года.
По правилам США должны были передать французам более 1300 тонн золота. Учитывая, что к этому времени точного размера золотого запаса США не знал никто, но ходили упорные слухи о его сокращении до 9 тыс. тонн, а стоимость всей массы напечатанных долларов явно превосходила эквивалент даже официального числа 21 тыс. тонн, Америка на такой обмен согласиться не могла.
Тем не менее Франции путем жесткого давления (так, страна вышла из военной организации НАТО) удалось преодолеть сопротивление Вашингтона и за два года вместе с Германией таким образом вывезти из США более чем 3 тыс. тонн золота.
На этом история Бреттон-Вудской финансовой системы и закончилась, так как после подобного конфуза США под разными предлогами отказывались менять зеленые бумажки на реальное золото.
15 августа 1971 года следующий президент США Ричард Никсон официально отменил золотое обеспечение доллара.
За 27 лет своего существования БВС сделала главное - возвела американский доллар на вершину мировых финансов и прочно ассоциировала его с понятием самостоятельной стоимости. То есть ценность этой бумажке придавало лишь то, что на ней написано - «доллар», - а не количество золота, на которое его было бы можно поменять.
Отказ от золотого обеспечения снял с США последние ограничения по денежной эмиссии. Теперь ФРС могла официально решать на своем заседании, сколько миру надо долларов, совершенно не переживая за какое бы то ни было их обеспечение. А грянувший в 1973 году нефтяной кризис позволил договориться с монархиями Ближнего Востока о переводе всей нефтяной торговли только на доллары США.
Все курсы стали плавающими, а новую систему назвали Ямайской и закрепили межправительственными соглашениями 1976-1978 годов.
Формально Ямайская система существует по сей день, но фактически мы можем видеть начало ее конца. Потому что она содержит еще больше системных противоречий, чем было в Бреттон-Вудской, но в ней уже нет золота, которое можно хотя бы пощупать и посчитать.
