Банк России, судя по всему, взял ситуацию под контроль, дав понять, что не пожалеет средств для спасения крупных банков, но продолжит выкашивать мелкие, уход которых с рынка не может спровоцировать серьезного кризиса
Когда 15 августа аналитик «Альфа-Капитал» Сергей Гаврилов разослал VIP-клиентам свою ныне знаменитую записку о проблемах в банках так называемого московского кольца, трудности, испытываемые крупными российскими банками, были широко известны. Но мало кто тогда мог предположить, что 6-й и 11-й по размеру активов банки в стране рухнут и будут спасены Банком России, а банковский кризис выведет с рынка организации, чьи активы превышают 10% банковской системы России, за исключением Сбербанка.
Сегодня, когда скоротечный кризис, судя по всему, остался позади (насколько можно судить, Банк России намерен перейти от потенциально «коррупционногенной» схемы санаций к спасению проблемных банков через Фонд консолидации банковского сектора), стоит оценить его причины и задуматься о перспективах развития российской банковской системы в ближайшие годы.
Ошибки банкиров
На мой взгляд, банковский кризис в России, который, собственно, длится уже несколько лет и жертвами которого стали почти 400 банков, был практически неминуем и порожден четырьмя основными обстоятельствами.
Во-первых, вся идеология банковского бизнеса была ориентирована на быстрый экономический рост, изобилие инвестиционных проектов, высокую норму прибыли и, соответственно, готовность привлекать дорогие деньги. Начиная с 2013-2014 годов, однако, экономика вошла в полосу стагнации, а затем и спада. Наиболее прибыльные сферы оказались окончательно огосударствлены; потребительский спрос сократился; строительство стало балансировать на грани рентабельности. Банки столкнулись с массой случаев обращения взыскания на залоги, которые из-за изменившейся стоимости активов не могли компенсировать потери в ссудном портфеле. От экономики, в которой условия диктовал кредитор, произошел переход к такой, где на коне оказывался надежный заемщик, но в условиях стагнации у него не было шансов расширить производство и, соответственно, потребности в кредитах. Стагнация фондового рынка и снижение доходности по долговым бумагам государства добавили штрихов к печальной картине. На этом фоне ужесточение регулирования ограничивало банки в ряде операций и увеличивало издержки ведения бизнеса.
Во-вторых, существенно возросла стоимость фондирования. После 2014 года практически прекратилось иностранное кредитование, а сами обязательства стали намного более обременительными из-за девальвации рубля. Как следствие, многие частные банки переключились на привлечение с внутреннего рынка сверхдорогих денег, возможность безрискового вложения которых была минимальной (классическим примером здесь выступает банк «Югра»). Система страхования вкладов сыграла скорее негативную роль в накачке таких банков ликвидностью, так как государственные гарантии позволяли вкладчикам не анализировать степень рискованности своих вложений. В результате в российской банковской системе образовался огромный пузырь излишне дорогих вкладов, который даже сейчас не выглядит окончательно сдувшимся, потому наверняка преподнесет массу сюрпризов.
В-третьих, в условиях ухудшившейся конъюнктуры банки стали центральным элементом финансовых злоупотреблений. Речь идет и об обналичивании средств и отмывании денег, и о выводе их за рубеж, а также о безлимитном финансировании проектов собственников банков, и о сговоре собственников и клиентов о совместном хищении средств. Опять-таки Банк России со своей программой санации также сыграл тут не лучшую роль, так как предпринимавшиеся им меры позволяли рекапитализировать банки и возвращать средства крупным клиентам, хотя размещение их было заведомо связано с излишними рисками (тут на память приходят «Роскосмос» и Фондсервисбанк, «Ленэнерго» и «Балтийский», а также другие подобные случаи). Возможность для собственников и топ-менеджеров безнаказанно покинуть страну (достаточно взять хотя бы случаи Андрея Бородина из Банка Москвы и Георгия Беджамова из Внешпромбанка) только стимулировала подобное поведение финансистов.
Наконец, в-четвертых, нельзя не принимать в расчет излишне рискованную, даже без признаков какого-либо нарушения закона, бизнес-стратегию некоторых предпринимателей, которые сочли, что время кризиса идеально подходит для быстрой экспансии. Банковская группа «Открытие» все последние годы развивалась за счет неуемного поглощения конкурентов: Щит-банк, РБР, «Свердловский губернский», Новосибирский муниципальный — то была «мелочь». Потом пошли «Траст», Номос-банк, «Петрокоммерц» и Ханты-Мансийский банк. Всего за неделю до фактического банкротства «Открытие» отправило в ФАС заявку на приобретение одного из крупнейших негосударственных пенсионных фондов — «ЛУКОЙЛ-Гарант», так что владельцы бизнеса не собирались менять свой стиль поведения на рынке. Учитывая, что во многих случаях приобретение банков, некоторые из которых были в сложном финансовом положении, финансировал Банк России через АСВ, стоит признать ЦБ частично ответственным и за эту проблему.
Ошибки регулятора
Иначе говоря, большинство причин текущего банковского кризиса являются достаточно объективными, и практически в каждой из них имеется элемент, привнесенный надзорными органами.
Сегодня можно констатировать, что с 2013 года по лето 2017-го Банк России, санировав 35 банков и ликвидировав 346, потратил на данный процесс астрономические 2,7 трлн руб., что почти равно дефициту федерального бюджета России за 2016 год и составляет половину от текущего объема резервных фондов правительства. В результате многие «упакованные» для санации банки снова вернулись в ведение Банка России уже через фактическое банкротство крупнейших банков типа «Открытия» и БИНа. Урок стоимостью в 3,5% ВВП пошел впрок, и, как мы уже отметили, теперь оздоровление банков будет вести Фонд консолидации банковского сектора. В основной своей идее фонд повторяет действия Минфина США и Федерального резерва, опробованные, и вполне успешно, в 2008 году, когда государство приобретало контроль над финансовыми институтами, налаживало их деятельность, расчищало завалы и затем продавало их на рынке (от реализации данной схемы применительно к корпорации AIG американский бюджет получил в 2008-2012 годы $23 млрд прибыли).
Государственный финал
Последствия драматических событий осени 2017 года кажутся мне довольно предсказуемыми. С вводом в действие новой схемы и выделением Банком России «Открытию» и БИНу сумм, сопоставимых с потраченными на оздоровление банковской системы за несколько предшествующих лет, появляется новый механизм предотвращения проблем, и он будет задействован еще не раз. Поэтому, скорее всего, трудности санируемых банков не станут триггером проблем даже в близких им Промсвязьбанке и МКБ, и в целом на банковской рынок вернется относительное спокойствие. В отличие от многих экспертов, ожидающих до конца 2017 года новую волну банкротств, я сторонник более мягкого сценария. Банк России, судя по всему, не будет жалеть средств для спасения значимых кредитных учреждений, продолжая выкашивать небольшие банки, чей уход с рынка никакого серьезного кризиса спровоцировать не может.
Если пытаться взглянуть на более отдаленную перспективу, она не выглядит столь же радужной. Мне кажется крайне сомнительным, что регулятор сможет в ближайшие годы вывести на рынок то же санированное «Открытие» в попытке продать его хотя бы с минимальной прибылью (напомню: по состоянию на конец сентября ЦБ влил в банк более 1 трлн руб., тогда как в начале года, до появления всех ныне очевидных проблем, «Открытие» оценивалось рынком в $3,92 млрд, или почти в 4,5 раза меньше). Значит, расходы на прямую санацию в конечном счете либо будут переложены на бюджет, либо профинансированы за счет эмиссии, либо частично компенсированы продажей санированных банков госбанкам. Зачистка мелких банков также приведет к перетоку вкладов и счетов в контролируемые правительством финансовые структуры.
Нарастание конкуренции, цифровизация бизнеса и заинтересованность клиента в максимально широком круге предоставляемых услуг также будет работать в пользу крупнейших банков, как правило, предполагающих существенное госучастие. Итог понятен: к началу 2020-х годов, когда нынешняя волна реформирования банковской системы в России будет в целом завершена, она окажется намного более устойчивой, нежели сегодня, но станет практически полностью государственной, какой, представляется мне, будет и большая часть отечественного «бизнеса».
Владислав Иноземцев директор Центра исследований постиндустриального обществаСреди различных моделей банковского кризиса нам хотелось бы обратиться к тем, которые моделируют кризис вследствие возникновения банковской паники, когда многие или все вкладчики пытаются одновременно изъять свои средства из банков, а банки не в состоянии удовлетворить все требования вкладчиков...
Банковская паника важна для моделирования и с точки зрения того, что она может привести к системному банковскому кризису и на «пустом» месте. Банковская паника, с одной стороны, может быть сигналом системных проблем в банковском секторе, но с другой стороны, может быть и их причиной.
Невыплаты по обязательствам одним неликвидным банком могут привести к всеобщей банковской панике, если вкладчики не различают причин невыплат по обязательствам этим банком.
Таким образом, если вкладчики не знают – только этот или существуют проблемы во всем банковском секторе, они постараются изъять свои вклады и из других банков.
И по принципу домино – вся банковская система становится неплатежеспособной. В литературе существует два традиционных взгляда на банковскую панику. Согласно первому из них банковская паника обладает следующими характеристиками: – это случайное явление (random events), происходящее независимо от изменений в реальной экономике; – это результат «философии толпы» (mob psychology) или «массовой истерии» (mass hysteria); – это самоподдерживающийся процесс.
Если кто-то верит, что банковская паника произойдет, оптимальным действием для него будет изъять свои средства из банка. Так как каждый банк обладает недостаточным количеством ликвидных активов, чтобы удовлетворить все требования вкладчиков, он будет возвращать свои активы, но с потерями.
Если банк расплачивается по обязательствам по принципу: кто первый потребовал свои средства, тот и должен первым получить их назад, то вкладчики, потребовавшие свои средства первыми – получат больше, чем те, кто ждал.
Таким образом, вкладчиком выгодно изъять свои средства одновременно, провоцируя банковский кризис. С другой стороны, если никто не ожидает кризиса, то банки удовлетворяют потребности вкладчиков в возврате своих средств за счет ликвидных активов и банковской паники не происходит.
Такой механизм генерирования банковской паники рассмотрен в работе Э. Постлуайта и Х. Вайвса. Альтернативным взглядом является мнение о том, что основа банковских паник – это бизнес-циклы. Экономический спад уменьшает стоимость активов банка, увеличивая вероятность того, что банки не смогут ответить по своим обязательствам.
Если вкладчики получают информацию о наступающем экономическом спаде, они будут ожидать финансовые трудности в банковском секторе и попытаются изъять свои средства, таким образом форсирую наступление кризиса. В. Митчелл писал, что «когда процветание переходит в кризис… вероятнее всего произойдут тяжелые потери и никто не может сказать, какие именно предприятия получат от него травму.
Однако определенность состоит в том, что банки, вложившие свои средства в эти обанкротившиеся предприятия, будут страдать от просрочки платежей и возможно серьезно увеличат свои потери»...
-----Читать ещё:
-
Финансовые пирамиды отлично развиваются в той среде, где нет хороших и...
‾‾‾ -
Точно так, как вкладчики избирают привлекательные варианты действий и в зависимости...
‾‾‾
Банковской паникой называют ситуацию, когда вкладчики быстро и массово изымают свои денежные средства из одного или нескольких банков. Чаще всего это заканчивается крахом кредитного учреждения. 0ffbаnk.ru
Банковская паника – это сложное явление, последствия которого могут не только разрушить конкретную кредитную организацию, но и причинить серьезный вред экономике страны, а иногда и мировой финансовой системе.
Согласно исследованиям специалистов МВФ, последствия банковских паник государство ликвидирует за счет примерно 13% ВВП. Это наносит серьезный ущерб стране.В современном мире усиление паник возможно из-за использования пластиковых карт и иных электронных инструментов. Они увеличивают напряжение во всей финансовой системе, представляя угрозу даже самым платежеспособным банкам. Связано это с тем, что даже ежедневные траты человека,использующего безналичные методы оплаты, связаны с работоспособностью банка и это лишь усиливает тревогу.
Разновидности банковской паники
Выделяют следующие виды банковской паники:
- среди заемщиков и кредиторов одного банка;
- среди руководящего состава, акционеров и вкладчиков банка;
- на уровне одного или нескольких кредитных учреждений или всей банковской системы.
Паника может стать причиной банковского кризиса. При этом рушатся механизмы финансовой системы, наблюдается экономический спад.
Взаимосвязь финансовых институтов
Паника с одного банка может очень быстро распространиться на другие кредитные учреждения. Пострадать от этого могут совершенно здоровые организации. Происходит это из-за тесной связи долговыми обязательствами между всеми кредитными учреждениями. Чем крупнее банк, тем выше вероятность распространения паники в других организациях. оффбанк ру
Спрогнозировать возможные последствия в другом банке очень сложно, потому что финансовые связи между организациями не линейны.
Почему люди начинают массово изымать свои вклады из банков
Активное снятие денег со счетов кредитного учреждения обычно обусловлено совокупностью или одним из следующих макро- и микроэкономических факторов:
- обнародованием финансовой отчетности банка, демонстрирующей отрицательные результаты;
- крупными судебными разбирательствами с руководителями банка;
- задержками платежей;
- отсутствием какой-либо информации о банке;
- возможным экономическим спадом в стране;
- информацией о банкротстве главного кредитного учреждения страны.
Математическая модель банковской паники
В 1983 году была опубликована математическая модель банковской паники. Ее разработали два американских ученых – Филипп Дибвиг и Дуглас Даймонд, впрочем достоверных данных о том, кто это такие мы не нашли, только множество одной и той же информации, которую мы здесь и отразили кратко. Изучив множество факторов, они сделали вывод, что крах банка не всегда подконтролен. Банкротство может быть обусловлено не только качеством активов и уровнем работы специалистов. Собственно не нужно быть учёным, чтобы это понимать.
Даже рациональный вкладчик, понимающий бессмысленность вывода средств из надёжного банка, поддавшись всеобщей панике, может задуматься о выводе депозитов. Сняв как можно быстрее деньги со своих счетов, он лишь усилит массовые волнения, сам того не желая. https://www.сайт/
Можно ли не допустить банковскую панику
Сегодня существует 3 уровня мероприятий, способных снизить вероятность появления банковской паники:
Государственный уровень. Главными задачами страны являются:
- страхование вкладов;
- поддержание финансовой стабильности в стране;
- выполнение мер, направленных на развитие экономики.
Уровень банковской системы. К этой группе мероприятий можно отнести:
- разработку механизмов, позволяющих управлять ликвидностью финансовой системы;
- серьезный контроль деятельности банков;
- помощь в реорганизации неплатежеспособных кредитных учреждений;
- переброс вкладов из обанкротившихся коммерческих банков в более надежные организации и другие.
Уровень отдельного банка. К таким мероприятиям относят:
- создание денежных резервов и иных буферов ликвидности;
- рост процентов по вкладам;
- улучшение работы с клиентами (информационная поддержка, разъяснение);
- создание пула вместе с другими банками и прочие.
Устранить банковскую панику можно, вернув доверие населения к банковской системе страны. Важно чтобы Центробанк не зависел от кредитных организаций и частных интересов.
Роль и ответственность СМИ
Не малую роль, если не ключевую, играют средства массовой информации (СМИ) и именно поэтому важно, чтобы основные СМИ были под разумным государственным контролем. Именно СМИ способны остановить панику любого рода и не раз решали подобные задачи на должном, профессиональном уровне. //www.сайт/
Поисковики и агрегаторы новостей
Одновременно с этим пристальное внимание должно уделяться поисковым системам в интернете, крупным агрегаторам новостей, которые, несмотря на то что сами новостей не создают, могут довольно гибко и эффективно регулировать и формировать общественное мнение за довольно короткий срок, как и блоговые платформы, социальные сети и отдельно взятые посещаемые ресурсы. Аналогично СМИ, все эти ресурсы могут играть как негативную, так и положительную роль.
Банковская паника в США 1907 года
Финансовый кризис в США 1907 года считается одной из самых масштабных банковских паник в мировой истории. В стране на тот момент была серьёзная экономическая рецессия (замедление темпов роста), люди изымали свои средства из трастовых фондов и кредитных учреждений. В итоге доверие нью-йоркских банков среди вкладчиков было подорвано, серьезно снизилась ликвидность. Ситуация осложнялась спекуляциями, проводившимися на бирже. Все это поспособствовало росту тревог у населения.
Люди выводили средства из одних банков в другие. Крупнейшие трастовые компании и кредитные организации разорялись. Позднее население изымало деньги и из региональных банков, теряя доверие к любым финансовым институтам.
Остановить панику удалось влиятельным финансистам США, заложившим собственные средства с целью стабилизации ситуации в стране. https://www_сайт/
Первая банковская паника в России 1875 года
Первой банковской паникой в России считается банкротство московского акционерного Коммерческого ссудного банка осенью 1875 года. Тогда государство называлось еще Российской империей.
Причиной паники стало объявление учреждения о прекращении выдачи денежных средств вкладчикам. Несостоятельность банка была вызвана недобросовестностью руководителей, выдавших кредит на сумму 8 миллионов рублей. Ссуда была обеспечена акциями на сумму в 1 миллион рублей, но и они имели лишь номинальную стоимость.
Разорение Коммерческого ссудного банка по принципу «домино» привело к краху многих кредитных организаций в других регионах Российской империи.
Мировой кризис 2008 года
В 2008 году мир почувствовал последствия серьезного мирового кризиса, начавшегося еще в США из-за большого числа неоплаченных ипотечных кредитов. Сначала произошел спад цен на нефть. Американские инвесторы стали сбывать акции, облигации, сырье (в первую очередь нефть). Осенью из-за оттока средств инвестиционный банк Lehman Brothers заявил о своем банкротстве. Тогда и произошло обострение кризиса.
Такая ситуация грозила неминуемым банкротством большинству российских банков. Многие собственники продавали свои кредитные организации за бесценок.Чтобы избежать массового оттока денег из крупнейших банков, многие из них стали повышать ставки по вкладам. Это помогло оставить большую часть вкладов внутри организации. Государственная дума повысила тогда объем страхуемых выплат на 300 тысяч рублей (до 700 000 рублей, к слову аналогичные меры были приняты и в 2015 году и сегодня застрахованная сумма вклада составляет 1 400 000 рублей).
В совокупности эти инструменты помогли существенно снизить панику среди населения и стабилизировать ситуацию в стране.
От мирового кризиса 2008 года пострадали и другие государства, Украина в частности. Там банковская паника приняла угрожающие размеры. Летом 2009 года обанкротился Укрпромбанк.
Калининградская банковская паника 2013 года
В декабре 2013 года Центробанком была отозвана лицензия у Инвестбанка. Многие вкладчики и пенсионеры Калининграда захотели снять свои деньги. Сделать это им не удалось. Банковская паника охватила все население города. Люди по инерции стали поспешно забирать свои деньги и из других кредитных учреждений.
Местные власти утверждали, что массового оттока средств не зафиксировано. Для снижения потерь коммерческий банк Европейский ввел суточный лимит в 10 тысяч рублей.Серьезные проблемы на тот момент испытывали десять региональных банков. Сдержать панику удалось за счет поддержки Центробанка и российских СМИ.
Реалии нынешнего времени. 2016 год
Осеню 2015 года Центробанк РФ оценил объемы вкладов населения. Только за октябрь число вложений снизилось на 0,1%. Ситуация коснулась даже самых крупных банков России.
Больше всего в октябре было выведено депозитов из Альфа-банка. Общая сумма потерь этого кредитного учреждения равняется 15,6 миллиардам рублей. Серьезно пострадали Газпромбанк (минус 6,2 миллиарда долларов) и Райффайзенбанк (минус 6,1 миллиарда рублей). Уралсиб потерял 10 миллиардов рублей.
Такой отток средств объясняется сложной экономической ситуацией в стране, постоянным снижением цены на нефть. Мировой кризис, начавшийся еще в 2008 году, продолжается до сих пор. https www сайт
В начале 2016 года в стране резко снизились объемы потребления, люди сегодня предпочитают сберегать свои денежные средства. С одной стороны, это положительно влияет на банковский сектор, так как не происходит оттока финансов населения. С другой стороны, сокращение объемов потребления замедляет развитие страны, не дает экономике развиваться. Ситуация довольно неоднозначна. Многое сегодня зависит от политики государства и принимаемых мер. А выбрать банк поможет наш
» – быстрое и массовое изъятие вкладов в одном или нескольких банках, обычно ведущее к краху кредитной организации.
Банковская паника может возникнуть из-за существующего базового противоречия современной финансовой системы: банки распоряжаются вкладами, которые могут быть востребованы к немедленной выдаче, но инвестируют в активы, которые невозможно немедленно продать (по крайней мере без существенных потерь). В результате финансовое положение банка практически всегда неустойчиво, а его деятельность может продолжаться только до тех пор, пока вкладчики выражают доверие кредитной организации. Но если у существенной части вкладчиков возникают сомнения в устойчивости банка, то они забирают свои вклады, что ведет к ухудшению положения финансового учреждения. В свою очередь это вызывает опасения у других вкладчиков, которые забирают свои вклады, еще сильнее ухудшая положение банка, и так происходит до тех пор, пока банк не потеряет возможность возвращать вклады и не ликвидируется.
Одна из главных опасностей bank run – высокая вероятность распространения паники с одного (возможно, действительно проблемного) банка на другие (возможно, абсолютно здоровые). Банки плотно связаны между собой системой взаимных обязательств, поэтому крах одного учреждения (особенно крупного) приводит к потерям у других. При этом в силу сложности и нелинейности финансовых связей не всегда можно с самого начала понять, как конкретно отразится крах банка на его партнерах. В такой ситуации появление даже необоснованных слухов о потерях того или иного банка, связанного с пострадавшим от bank run, может вызвать панику среди вкладчиков нового банка – и далее по всей системе.
Математическую модель bank run разработали и опубликовали в 1983 году американские ученые Дуглас Даймонд и Филипп Дибвиг. Они пришли к выводу, что крах банка может стать самоисполняемым пророчеством и не зависеть от реального качества активов и уровня работы банковских специалистов. Рациональный вкладчик, узнавший о начале паники среди других вкладчиков, понимает, что даже если кредитная организация работает очень хорошо, вывод относительно небольшой части депозитов сделает ее состояние неустойчивым и поставит под вопрос возможность возврата депозитов в будущем. Поэтому рациональный вкладчик постарается забрать свой раньше других, усиливая своими действиями панику, даже если сам этого не желает.
Смотреть что такое "Банковская паника" в других словарях:
Банковская паника - (bank panic) — проявление ажиотажного спроса в банковской сфере, характерное для периодов экономических кризисов. Механизм ее вознкновения прост. Как правило, лишь небольшая часть вкладчиков одновременно снимает деньги со своих счетов, и … Экономико-математический словарь
банковская паника - Проявление ажиотажного спроса в банковской сфере, характерное для периодов экономических кризисов. Механизм ее возникновения прост. Как правило, лишь небольшая часть вкладчиков одновременно снимает деньги со своих счетов, и денег, остающихся у… … Справочник технического переводчика
Банковская паника 1907 года - Толпа людей на Уолл стрит во время банковской паники в октябре 1907 года. Федерал холл с памятником Джорджу Вашинготону находится справа. Банковская паника 1907 года, также известная, как Паника … Википедия
Банковская паника 1792 года - Эта страница требует существенной переработки. Возможно, её необходимо викифицировать, дополнить или переписать. Пояснение причин и обсуждение на странице Википедия:К улучшению/6 сентября 2012. Дата постановки к улучшению 6 сентября 2012.… … Википедия
Банковская система - (Banking System) Банковская система это совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, которые действуют по единым правилам денежно кредитной политики страны Определение банковской системы,… … Энциклопедия инвестора
ПАНИКА - PANICРезкое и беспричинное падение доверия к банкам и кредиторам, неуверенность в их способности выполнить свои обязательства, сопровождающееся сильным возбуждением. В фин. истории Соединенных Штатов она носила в большей мере как раз фин., чем… … Энциклопедия банковского дела и финансов
Экономика США - (U.S. Economy) Экономика США это крупнейшая экономика в мире, локомотив мировой экономики, определяющая ее направление и состояние Определение экономики США, ее история, структура, элементы, периоды роста и краха, экономические кризисы в Америке … Энциклопедия инвестора - Биржевой кризис резкое и устойчивое падение биржевых котировок за непродолжительное время. Причиной кризисов является чрезмерное разбухание фиктивного капитала, сильное завышение реальной стоимости ценных бумаг. Биржевой кризис может вызвать… … Википедия
В этой статье я хочу рассказать о событии, которое непосредственно предшествовало принятию закона о федеральном резерве, а именно о банковской панике 1907 года, так как так как вокруг этого события создано много легенд и слухов, которые используют конспирологи в своих теориях.
Известно что сама паника началась сразу крушения крупной трастовой компании "Knickerbocker Trust Company". В разных конспирологических теориях утверждается что эту компанию специально обанкротили предварительно распустив слухи что компания на грани банкротства, после чего вкладчики толпой повалили забирать свои вклады. В частности эта теория была озвучена в документальном фильме режиссера Питера Джозефа под названием "Zeitgeist " (Дух времени).
Итак, что же произошло на самом деле?
А на самом деле на возникновение кризиса в 1907, сильно повлияли два события, которые случились задолго до этого:
- Первый удар по американской экономике нанесла природа, а именно страшнейшее
землетрясение
в
Сан
Франциско 18 апреля 1906 года. Хотя эпицентр
землетрясения был в Сан Франциско, кроме Сан Франциско пострадали и
другие близлежащие города, такие как Сан - Хосе, Санта-Роза и др. В
графстве Монтерей, например, землетрясение навсегда поменяло русло реки
Салинас Ривер близ ее устья. В результате этого землетрясения погибло
более 3000 человек, более 300 тысяч остались без крыши над головой.
Экономический ущерб был огромный. Страховые компании вынуждены были
производить огромные выплаты, многие из них обанкротились. Это не могло
не сказаться на финансовых рынках. Вот что об этом писала "Financial
times" 6 июля 1906 года:
$200 миллионов "кучи пепла" в Сан - Франциско вызовет трудности, которые будут ощущаться на всех финансовых рынках в течение многих месяцев
- В том же году случилась другая неприятность. Европейские банки подняли учетную ставку, в результате чего в условиях дефицита ликвидности, который в свою очередь возник в результате того что огромные средства были направлены на восстановление Сан Франциско после землетрясения, произошел отток денег с американских финансовых рынков.
В апреле 1906 года землетрясение в Сан-Франциско и пожар причинил ущерб равно более 1 процента от ВНП (валовой национальный продукт). Хотя реальный эффект от этого шока был локализован, он имел международные финансовые последствия: большое количество золота текло в страну осенью 1906, так как иностранные страховщики вынуждены были выплачивать своим клиентам в Сан-Франциско страховые выплаты. Этот отток побудил Банк Англии предпринять дискриминационные по отношению к американской финансам действия, и наряду с другими европейскими центральными банками, повысить процентные ставки. Такая политика толкнула Соединенные Штаты в экономический спад и заложила основу для паники 1907 года.Далее:
Действия Банка Англии и других европейских центральных банков привлекли импорт золота и резко сократили поток золота в Соединенные Штаты Америки. По состоянию на май 1907 года Соединенные Штаты попали в один из самых коротких, но самых серьезных спадов в американской истории. Таким образом создались предпосылки к возникновению финансового кризиса. Уже ослабленные мировые рынки обвалились в октябре 1907 г. в связи с крахом Knickerbocker Trust Company в Нью-Йорке."Вот какая картина кризиса вырисовывается на самом деле.
Теперь конкретно о банковской панике. Подробнее с
подробностями ее
возникновения можно ознакомиться в работе под названием "Lessons
from the Panic of 1907" ("Уроки паники 1907 года"). В
этой статье я кратко изложу все обстоятельства тех событий.
На самом деле паника началась не с того что кто-то распустил какие то
слухи, а с того что Knickerbocker Trust Company, а точнее президент
компании Чарльз Т. Барни, заключили сделку со спекулянтами - братьями
Августом и Отто Хайнце, а также Чарльзом Морсом с целью, как пишут в
американских источниках, "cornering the
market"
компании
производителя меди - "United Copper".
Я специально выделил слова "cornering the market", чтобы объяснить, что
это значит. На сайте "InvestorWords.com " дается следующее
определение :
"The illegal practice of attempting to purchase a sufficient
amount of a commodity or security to manipulate its price."
Перевод:
"Незаконная
практика попытки приобрести
достаточное количество товара или ценных бумаг для манипулирования их ценой."
Короче говоря, как сейчас говорят, это было надувание мыльного пузыря.
Итак, что же было дальше? Прежде чем продолжить, я хотел бы
сделать
одно пояснение:
В США существует организация под названием "Clearing House". На
сайте "Online
Business Dictionary " дается следующее
определение :
"Affiliated agency or a facility operated by banks within a
geographical area to act as a central site for collection, exchange,
and settlement of checks drawn on each other."
Перевод:
"Аффилированное агентство или учреждение используемое банками в
пределах географического района, чтобы действовать в качестве центрального узла
для сбора, обмена, а также погашение чеков, выписанных банками друг
другу."
Кроме этого есть орган под названием "Clearing House Committee",
который контроллирует деятельность банков в данном регионе.
Итак, далее в результате того что спекулянты
либо плохо просчитали последствия, либо жадность сгубила, но пузырь
лопнул, и акции "United Copper" резко упали в цене, вызвав крах всего
фондового рынка. Все было бы не так
страшно, если бы не одно обстоятельство. Дело в том что Август Хайнце,
кроме всего прочего, являлся президентом банка "Mercantile National
Bank". Так как после краха фондового рынка, дело получило огласку,
вкладчики толпой повалили в банк "Mercantile National
Bank" снимать свои вклады. (В английском языке такая ситуация
называется "bank run" или "run on the bank").
После этого Clearing House Committee срочно
назначила комиссию, которая должна была расследовать все
обстоятельства. После того как комиссия закончила работу, Clearing
House Committee приняло решение оказать помощь банку "Mercantile National
Bank", но при условии, что Август Хайнце подаст в отставку со своего
поста. Кроме этого Чарльз Морс тоже должен был оставить все свои посты,
которые он до этого занимал в различных банках. Естественно оба
выполнили эти требования и банк был спасен.
А теперь непосредственно о Knickerbocker Trust
Company:
Так как Knickerbocker Trust
Company банком не являлась, а как следует из ее названия, Trust Company
(Трастовая
компания), поэтому ее деятельность не подлежала регулированию со
стороны Clearing House Committee. С другой стороны, так как трастовые
компании не являлись банками, они не могли проводить свои чеки через
Clearing House, поэтому они пользовалась услугами
банков-посредников. Для Knickerbocker Trust Company таким посредником
был National Bank of Commerce. Так вот, как только были обнародованы
выводы комиссии Clearing House Committee, совет директоров
Knickerbocker Trust Company потребовал чтобы Барни подал в отставку.
Вскоре, National
Bank of Commerce объявил, что он не будет принимать чеки Knickerbocker.
Именно это решение National
Bank of Commerce и стало причиной паники.
В 1907 году, их (Knickerbocker Trust Company) средства были использованы тогдашним президентом компании Чарльзом Т. Барни с целью увеличения стоимости меди с помощью "cornering the market". Это азартная игра рассыпалась из-за сброса миллионов долларов на рынок меди, чтобы остановить недружественное поглощение совершенно другой организацией. Это стало достоянием общественности, и на 21 октября National Bank of Commerce объявил, что прекращает прием чеков Knickerbocker Trust Company, вызвав панику среди вкладчиков, которые стали требовать свои средства обратно. Чарльз Барни попросил о встрече с JP Morgan, чтобы обсудить финансовую помощь банку, но JP Morgan ему отказал. Из-за этого и банкротства банка, он застрелился 14 ноября 1907.
В заключение, я бы хотел прояснить ситуацию с тем что JP
Morgan
отказал в помощи Knickerbocker
Trust Company. На самом деле 21 октября Морган собрал у себя все
руководство компании и попросил их предоставить бухгалтерскую
отчетность компании, чтобы на ее основании принять решение о
предоставлении помощи. Однако в короткие сроки этого сделано не было, а
без этой информации выделять помощь Морган отказался.
Кстати сам Морган тоже пострадал от кризиса. Например акции
принадлежащей ему компании "U. S. Steel", упали более чем на 50%, и тем
не менее у него было еще достаточно средств. А вот пример того, кому
был выгоден этот кризис, описан . Когда
возникла паника, около банков выстраивались огромные очереди, и
некоторые люди продавали свое место в очереди. Может быть именно они и
устроили этот кризис, чтобы таким образом заработать деньги?
Я думаю эта гипотеза тоже может лечь в основу теории заговора.
