В современной науке и практике понятие «экспансия» получило широкое распространение. Согласно Большой советской энциклопедии «экспансия» происходит от латинского expansio и означает расширение, распространение. С экономической точки зрения считается, что экспансия - это расширение сферы экономического влияния, экономического действия страны, концерна, фирмы, политических объединений, групп, государств посредством вытеснения других стран, фирм, захвата рынков, приобретения ресурсных источников экономическими методами (например, вывоз капитала) 1 .
В литературе о денежно-кредитных отношениях кредитная экспансия трактуется как разновидность экономической экспансии, ее содержание также связывается с расширением. Истоки подобного подхода можно встретить еще у виднейшего представителя австрийской экономической школы Людвига фон Мизеса, который считал, что кредитная экспансия и расширение кредита являются синонимами . В последующем определение кредитной экспансии как
«интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков» перешло и в современную справочную литературу 1 .
Кредитная экспансия как экономический процесс не является случайной, она выступает как выражение закономерностей экономического развития, отражения роста материальных благ и реальных накоплений. Порожденная интересами кредиторов и заемщиков, кредитная экспансия характеризует развитие денежно-кредитной системы.
Как элемент развития кредита кредитная экспансия возникает, существует и развивается в фазе экономического подъема, проявляется как расширение кредитования совокупности объектов и субъектов, возникновение новых сфер применения кредита, как интенсивное и долговременное расширение кредитного предложения. По горизонту развития кредитная экспансия выступает как стратегический процесс.
Конечно, кредитная экспансия - это не только количественный процесс расширения масштабов кредитования, но и, согласно характеристике Международного валютного фонда, «изменение денежной массы в обращении» , «кратное увеличение кредитной массы но мере открытия кредитных счетов в цепочке банков» .
Кредитная экспансия с институциональной точки зрения - это не только явление, затрагивающее макроуровень экономических отношений, но и процесс, затрагивающий деятельность отдельных банков. Полагаем, что кредитная экспансия находит свое проявление в деятельности не только кредитора, но и заемщика, испытывающего потребности в более емком привлечении ссудного капитала, и в этом случае выражает закономерности кругооборота и оборота средств как на макро-, гак и на микроуровне экономических отношений.
В современной российской практике кредитная экспансия заметно проявляет себя в расширении:
- ? субъектов кредитования;
- ? объектов кредитования;
- ? сроков кредитования;
- ? обеспечения кредита;
- ? привлекаемых ресурсов;
- ? платы за кредит;
- ? льгот при кредитовании;
- ? вывоза ссудного капитала;
- ? экспортных кредитов;
- ? географии кредитных продуктов.
Известно, что еще десять лет назад кредитование населения было экзотическим явлением в российской банковской практике, коммерческие банки предпочитали иметь дело с юридическими лицами; постепенно при этом контингент заемщиков также изменился - все чаще субъектами кредитования становились пенсионеры, лица, достигшие 70-75-летнего возраста, и молодые люди, семейные пары как коллективные ссудополучатели. Если в начале 2000-х гг. на кредиты физическим лицам приходилось 1-3% кредитных вложений банков, то к началу 2011 г. доля ссуд населению в кредитном портфеле достигла более 20%. Разумеется, этот процесс продолжается и далее.
Аналогичная картина наблюдается и при расширении объектов кредитования. С развитием российской банковской практики в орбиту кредита попадают все новые и новые материальные запасы и производственные затраты. Постепенно банки как в международной, так и в отечественной практике переходили от кредитования частного объекта к совокупному объекту, от кредитования материальных запасов к кредитованию затрат, окупаемость которых лишь в будущем могла гарантировать возврат кредита. Известно, что в западных странах некоторые банки и специальные компании практикуют выдачу венчурных кредитов.
Кредитная экспансия на практике проявляется в форме развития срочности кредитования. Национальная статистика показывает, что горизонт среднесрочных и долгосрочных ссуд постепенно расширяется.
Таблица 1.1
Динамика банковских кредитов предприятиям и организациям (в % к общему объему)
Как свидетельствуют данные табл. 1.1, долгосрочные кредиты к началу 2010 г. но сравнению с началом 2007 г. увеличились в 2,5 раза. Конечно, эго еще не оптимальное соотношение между долгосрочными и краткосрочными ссудами, однако позитивное применение вполне очевидно.
Кредитная экспансия проявляется и в сфере расширения рамок обеспечения кредита. Известно, что в современной практике обеспечением ссуд является не только залог материальных ценностей и имущества, но и самые разнообразные виды ценных бумаг финансовых инструментов (акции, облигации, векселя, сертификаты, страховые полисы и др.). В некоторых случаях обеспечением возврата кредита являются не только материальный объект кредитования и различные финансовые обязательства, но и личное имущество ссудополучателя.
К сожалению, в орбите обеспечения в современной практике все большие масштабы начинают приобретать различные кредитные деривативы, по объему существенно превышающие объемы валового внутреннего продукта. «Дутое» обеспечение и связанные с ним «пузыри», как известно, стали источником спекуляций, «перегрева» экономики и, как следствие, причиной современного финансово-экономического кризиса.
Кредитная экспансия может подпитываться расширением ресурсной базы банков. Обычно в этом случае речь может идти как о внутренних, так и внешних источниках. Известно, что внутренние источники расширения ресурсной базы российских коммерческих банков оказались существенно меньше тех потребностей в кредите, которые демонстрировали предприятия и организации. Воспользовавшись внешними источниками (кредитами иностранных банков и компаний), банки-резиденты смогли существенно увеличить свои кредитные вложения; расширение кредита за счет внешних заимствований получило дополнительное «дыхание».
Расширение кредитования экономических субъектов может осуществляться и посредством процентной политики банков, стимулирующей спрос на кредит (снижающейся платы за пользование ссудой) и приток вкладов для последующего их перераспределения на кредитной основе. Известно, что низкая процентная ставка но кредитам на приобретение недвижимости в США привела к широкому развитию ипотечных кредитов, правда, как оказалось, без должной оценки кредитоспособности заемщиков, и в последующем - к значительным убыткам кредитных учреждений.
Кредитная экспансия, особенно в период ее бума, критической точки, может сопровождаться либерализацией кредитования. Заниженная «линия отсечения» заемщиков, более либеральный подход к оценке кредитоспособности заемщика вызывают увеличение масштабов кредитования, а при неблагоприятном развитии событий оборачиваются крахом как кредитора, гак и заемщика. По свидетельству А. Свистона, следование стандартам кредитования оказывает влияние на деловой цикл. Ужесточение кредитования на 20% снижает деловую активность на 0,75% в течение одного года и на 1,25% после двух лег 1 . К таким же выводам приходят и другие авторы, отмечающие падение уровня ВВП при общем сокращении объемов кредита .
Во внешних экономических связях кредитная экспансия проявляется в форме вывоза ссудного капитала и расширения экспортных кредитов. Подпитываемая избытком капитала внутри страны кредитная экспансия преодолевает национальные рамки, позволяет кредиторам завоевывать новые рубежи и рынки, увеличивает кредитное предложение в новых географических границах.
Для развивающихся стран кредитная экспансия может происходить в рамках национальных границ, распространяться на территории, в меньшей степени охваченные банковскими продуктами и услугами, но ощущающими потребность в развитии производства и обращения, кредитного и расчетного обслуживания. Кредитная экспансия в подобной ситуации позволяет осваивать новые территории, содействовать развитию как отдельных отраслей и региональной экономики, так и социально-экономическому развитию страны в целом.
Во всех этих случаях кредитная экспансия проявляет себя не как простое расширение масштабов кредитования, а как проникновение кредита в новые сферы человеческой деятельности, интенсивное, масштабное развитие кредита, сопровождающееся увеличением кредитного предложения, расширением масштабов ссужаемых благ.
Расширение кредитования - это один из моментов кредитной экспансии, однако оно может проявляться и вне кредитной экспансии. В этом смысле расширение кредитования не есть еще кредитная экспансия. Известно, например, что в условиях экономической депрессии, в посткризисной экономике происходит некоторое оживление кредитования, возвращение кредита к прежним докризисным позициям. Можно сказать, что вслед за оживлением экономики расширение кредитования отражает восстановление кредитных отношений после их кризисного состояния. В полной мере кредитная экспансия начинает проявлять себя после депрессии, на стадии подъема, в период накопления ссудных капиталов, ищущих сферу денежно-кредитной поддержки, заметно расширяющейся деловой активности экономических субъектов.
Федоров Б.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь.СПб., 2006. С. 221.
Экспансия кредитная
— Распространение, интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков с целью извлечения прибыли. (Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой.-М., 2002)
Основная цель кредитной экспансии - борьба за наиболее выгодные рынки, источники сырья, сферы приложения капитала. (Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой.-М., 2002)
Кредитная экспансия осуществляется внутри страны посредством воздействия на экономику основными инструментами денежно-кредитной политики центрального банка. Кредитная экспансия включает снижение учетной ставки центрального банка (ставки рефинансирования), снижение процентных ставок по ломбардным кредитам, изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в центральном банке (или их отмену), покупку ценных бумаг на открытом рынке, расширение покупок у коммерческих банков иностранной валюты, снижение процентной ставки по этим операциям, отмену количественных ограничений на кредиты. Создание благоприятных условий для коммерческих банков расширяет возможности для капиталовложений в экономику и способствует наводнению финансового рынка дешевыми платежными средствами. Однако кредитная экспансия не всегда приводит к оживлению экономики. При неблагоприятной конъюнктуре коммерческие банки часто не увеличивают свои вложения в реальный сектор экономики, а используют их на рынке ценных бумаг для приобретения финансовых активов, например, государственных ценных бумаг. В связи с этим стимулирующим моментом в деятельности государства по привлечению дополнительных кредитных ресурсов в экономику является снижение доходности по государственным ценным бумагам. (Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского.-М., 2002)
Кредитная экспансия
Кредитная экспансия
Кредитная экспансия - интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения дополнительной прибыли.
По-английски: Credit expansion
См. также: Кредитные операции
Финансовый словарь Финам .
Смотреть что такое "Кредитная экспансия" в других словарях:
Кредитная экспансия - (Credit expansion) — стимулирование кредитных операций путем снижения процентных ставок, выделения льготных кредитов и другие подобные меры, предпринимаемые (при некоторых обстоятельствах), — для подъема экономики … Экономико-математический словарь
кредитная экспансия - Стимулирование кредитных операций путем снижения процентных ставок, выделения льготных кредитов и другие подобные меры, предпринимаемые (при некоторых обстоятельствах), для подъема экономики. Тематики экономика EN… … Справочник технического переводчика
КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ - (англ. credit expansion) – распространение, интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков с целью извлечения прибыли. Основная цель К.э. – борьба за наиболее выгодные рынки, источники сырья, сферы приложения капитала. Внешняя К.э.… …
Кредитная экспансия Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов
Кредитная экспансия - стимулирование кредитных операций банков (политика “дешевых денег”) в расчете на то, что кредитование будет способствовать хозяйственному оживлению и росту производства … Словарь экономических терминов и иностранных слов
- (domestic credit expansion) Часть прироста денежной массы в обращении, не обусловленная избытком платежного баланса. Рост денежной массы в обращении может происходить за счет избытка платежного баланса, полученного либо по текущему счету, либо по … Экономический словарь
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА - (англ. credit policy) – совокупность мероприятий по управлению объемами кредитов и уровнем процентных ставок, регулированию рынка ссудного капитала. К.п. – составная часть экономич. политики гос ва, направленной на регулирование экономич. роста… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Англ. credit expansion интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ЭКСПАНСИЯ, КРЕДИТНАЯ - интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли … Большой экономический словарь
Денежно-кредитная политика - (Monetary policy) Понятие денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Информация о понятии денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Книги
- Кредитная экспансия и управление кредитом. Учебное пособие
- Кредитная экспансия и управление кредитом: учебное пособие , Ларионова Ирина Владимировна, Лаврушин Олег Иванович, Валенцева Наталья Игоревна. Содержит широкий анализ современных явлений в области кредитования. Кредитная экспансия раскрыта с позиции анализа ее природы, многообразия форм проявления, индикаторов оценки, а также с…
Кредитная экспансия и её границы
В современной экономике кредит вновь оказался в центре событий. Финансовый экономический кризис выявил необходимость более глубоких исследований роли кредита и его влияния на экономическую среду. Общество в еще большей степени оказалось заинтересованным не только в преодолении экономического спада, в выходе из состояния депрессии, но и в нахождении возможности избежать прежних заблуждений и ошибок в денежно-кредитном регулировании. Вопрос о новых экономических конструкциях, мерах обеспечения стабильного и устойчивого развития, в том числе с помощью кредитных инструментов, стал наиболее востребованным как в научном, так и в практическом отношении.
В теоретическом отношении кредитная экспансия, известная миру не одно десятилетие, оказалась вовсе не обыденным, давно объяснимым явлением, а процессом, демонстрирующим все новые и новые стороны своего развития. Многое, казавшееся вполне ясным и понятным, вызвало серьезные сомнения, потребовало очередных разъяснений.
Для современной российской финансово-банковской науки данная проблема стала вдвойне острой. Так случилось, что кредитная экспансия в большей степени ассоциировалась с монополистическими тенденциями, охотно воспринималась как явление, свойственное развитым экономикам, с характерным для них избытком капитала, ищущего более прибыльного применения. Однако выяснилось, что кредитная экспансия бывает как в развитых, так и в развивающихся странах, и ее последствия могут быть самыми разнообразными. При этом она не только приносит беды, вызывает кризисы производства и обращения, но и способна предоставить обществу широкие возможности для экономического развития.
Вопрос, следовательно, заключается не в том, как нужно бороться с кредитной экспансией, а в том, как правильно направлять развитие денежно-кредитной сферы, создающее диспропорции и обостряющее противоречия.
К сожалению, современная мировая экономическая наука не может пока ответить на подобные вопросы. Не исключено, что это связано с тем, что в целом кредиту как экономическим отношениям не было уделено должного внимания, объяснения в циклическом развитии экономики в большей степени были связаны с деньгами в отрыве от кредита - особого феномена, оказывающего специфическое воздействие как на производство, так и на обмен и денежный оборот в целом. Представляется, что само содержание кредитной экспансии в силу незавершенности исследования кредита оказалось раскрытым далеко не в должной мере.
Как это будет показано в дальнейшем, кредитная экспансия практически повсеместно связывается исключительно с расширением кредита. Такой "расширительный" подход к объяснению кредитной экспансии при всем его позитивном значении оказывается ограниченным, сводит проблему к сужению кредитования и роли кредита в общественном развитии. В настоящем исследовании сделана попытка представить кредитную экспансию не только с чисто количественных параметров, но и с качественной стороны, со стороны развития кредита, обусловленного объективными экономическими процессами.
Связывая кредитную экспансию с расширением кредитования, автор видит в ней лишь фрагмент ее проявления. Расширение кредита, характеризуя кредитную экспансию, может отражать процесс более широкого его применения в условиях неразвитости сложившейся кредитной практики, процесс "утоления голода" с помощью использования кредитных ресурсов экономическими субъектами, испытывающими острую потребность в заемных капиталах. Таким образом, расширение кредитования возникает не на фоне избытка ссудных капиталов, а в силу существенного неудовлетворенного спроса на дополнительные кредитные ресурсы. Расширение кредитования в этих условиях выражает не процесс развития кредита, а лишь восполнение недостатка экономики в финансовых ресурсах.
В целом представляется, что вопросы сущности кредитной экспансии, форм ее проявления не проанализированы в должной степени. С теоретической точки зрения остаются неясными вопросы: что же считать кредитной экспансией? когда она возникает? в каких случаях она приводит к позитивному или негативному воздействию?
В современной науке и практике понятие "экспансия" получило широкое распространение.
Согласно Большой советской энциклопедии слово "экспансия" происходит от латинского "expansio" и означает расширение, распространение. С экономической точки зрения считается, что экспансия - это расширение сферы экономического влияния, экономического действия страны, концерна, фирмы, политических объединений, групп, государств посредством вытеснения других стран, фирм, захвата рынков, приобретения ресурсных источников экономическими методами (например, вывоз капитала) .
В литературе о денежно-кредитных отношениях кредитная экспансия трактуется как разновидность экономической экспансии, а ее содержание также связывается с расширением. Истоки подобного подхода можно встретить еще у виднейшего представителя австрийской экономической школы Людвига фон Мизеса, который считал, что кредитная экспансия и расширение кредита являются синонимами . В дальнейшем определение кредитной экспансии как "интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков" перешло в современную справочную литературу .
Конечно, кредитная экспансия - это не только количественный процесс расширения масштабов кредитования, но и, согласно характеристике Международного валютного фонда, "изменение денежной массы в обращении" , "кратное увеличение кредитной массы по мере открытия кредитных счетов в цепочке банков"*. С институциональной точки зрения кредитная экспансия - это не только явление, затрагивающее макроуровень экономических отношений, но и процесс, касающийся деятельности отдельных банков. Можно предположить, что кредитная экспансия находит свое проявление в деятельности не только кредитора, но и заемщика, который испытывает потребности в более емком привлечении ссудного капитала.
В современной практике кредитная экспансия заметно проявляет себя в расширении субъектов, объектов и сроков кредитования, обеспечения кредита, привлекаемых ресурсов, платы за кредит, льгот при кредитовании, вывоза ссудного капитала, экспортных кредитов и географии кредитных продуктов.
Еще десять лет назад кредитование населения считалось экзотическим явлением в российской банковской практике, поскольку коммерческие банки предпочитали иметь дело с юридическими лицами. Постепенно контингент заемщиков изменился - все чаще субъектами кредитования становились как пенсионеры, лица, достигшие 70-летнего возраста, так и молодые люди, "семейные пары" - коллективные ссудополучатели. Если в начале XXI века на кредиты физическим лицам приходилось 1-3 % кредитных вложений банков, то к 2011 году доля ссуд населению в кредитном портфеле достигла более 20 %. Разумеется, этот процесс будет продолжаться и далее.
Аналогичная картина наблюдается и при расширении объектов кредитования. С развитием российской банковской практики в орбиту кредита попадают все новые и новые материальные запасы и производственные затраты. Постепенно банки как в международной, так и в отечественной практике переходили от кредитования частного объекта к совокупному объекту, от кредитования материальных запасов к кредитованию затрат, окупаемость которых лишь в будущем могла гарантировать возврат кредита. Известно, что в западных странах некоторые банки и специальные компании практикуют выдачу венчурных кредитов.
На практике кредитная экспансия проявляется в форме развития срочности кредитования. Национальная статистика констатирует, что горизонт среднесрочных и долгосрочных ссуд постепенно расширяется.
Кредитная экспансия заметна также в сфере расширения рамок обеспечения кредита. В современной практике обеспечением ссуд является не только залог материальных ценностей и имущества, но и самые разнообразные виды ценных бумаг финансовых инструментов (акции, облигации, векселя, сертификаты, страховые полисы и др.). В некоторых случаях обеспечением возврата кредита являются не только материальный объект кредитования и различные финансовые обязательства, но и личное имущество ссудополучателя.
К сожалению, в современной практике в орбите обеспечения все большие масштабы начинают приобретать различные кредитные деривативы, по объему существенно превышающие объемы валового внутреннего продукта. "Дутое" обеспечение и связанные с ним "пузыри", как известно, стали источником спекуляций, "перегрева" экономики и, как следствие, причиной современного финансово-экономического кризиса.
Кредитная экспансия может подпитываться расширением ресурсной базы банков. Обычно в этом случае речь может идти как о внутренних, так и о внешних источниках. Внутренние источники расширения ресурсной базы российских коммерческих банков оказались существенно меньше тех потребностей в кредите, которые демонстрировали предприятия и организации. Воспользовавшись внешними источниками (кредитами иностранных банков и компаний), банки-резиденты смогли существенно увеличить свои кредитные вложения; расширение кредита за счет внешних заимствований получило дополнительное "дыхание".
Расширение кредитования экономических субъектов может осуществляться и посредством процентной политики банков, стимулирующей спрос на кредит (снижающаяся плата за пользование ссудой) и приток вкладов для последующего их перераспределения на кредитной основе. Известно, что низкая процентная ставка по кредитам на приобретение недвижимости в США привела к широкому развитию ипотечных кредитов, правда, как оказалось, без должной оценки кредитоспособности заемщиков, а в дальнейшем - к значительным убыткам кредитных учреждений.
Кредитная экспансия может сопровождаться либерализацией кредитования. Заниженная "линия отсечения" заемщика, более либеральный подход к оценке его кредитоспособности вызывают увеличение масштабов кредитования, а при неблагоприятном развитии события оборачиваются крахом как для кредитора, так и для заемщика. По свидетельству А. Свистона (Swiston), следование стандартам кредитования оказывает влияние на деловой цикл. Ужесточение кредитования на 20 % снижает деловую активность на 3/4 % в течение одного года и на 1 % после двух лет . К таким же выводам приходят и другие авторы, отмечающие падение уровня ВВП при общем сокращении объемов кредита .
Во внешних экономических связях кредитная экспансия проявляется в форме вывоза ссудного капитала и расширения экспортных кредитов. Подпитываемая избытком капитала внутри страны кредитная экспансия преодолевает национальные рамки, позволяет кредиторам завоевывать новые рубежи и рынки, увеличивает кредитное предложение в новых географических границах.
Для развивающихся стран кредитная экспансия может происходить в рамках национальных границ, распространяться на территориях, в меньшей степени охваченных банковскими продуктами и услугами, но ощущающими потребность в развитии производства и обращения, кредитного и расчетного обслуживания. Кредитная экспансия в подобной ситуации позволяет осваивать новые территории, содействовать развитию как отдельных отраслей и региональной экономики, так и социально-экономическому развитию страны в целом.
Во всех этих случаях кредитная экспансия проявляет себя не как простое расширение масштабов кредитования, а как проникновение кредита в новые сферы человеческой деятельности, интенсивное, масштабное развитие кредита, сопровождающееся увеличением кредитного предложения, расширением масштабов ссужаемых благ.
Расширение кредитования - это один из моментов кредитной экспансии. Известно, например, что в условиях экономической депрессии в посткризисной экономике происходит некоторое оживление кредитования, возвращение кредита к прежним докризисным позициям. Можно сказать, что вслед за оживлением экономики расширение кредитования отражает восстановление кредитных отношений после их кризисного состояния.
В полной мере кредитная экспансия начинает проявлять себя после депрессии, на стадии подъема, в период накопления ссудных капиталов, ищущих сферу денежно-кредитной поддержки заметно расширяющейся деловой активности экономических субъектов.
Вряд ли можно назвать кредитной экспансией и то, что принято называть кредитным бумом. Кредитным бум - это, конечно же, расширение кредитования, однако по своей характеристике, целевой ориентации и экономическим последствиям он существенно отличается от кредитной экспансии. Он, скорее, тактическая мера, оперативный шаг в развитии кредитных услуг. Что касается кредитной экспансии, то это в известном смысле -стратегический маневр кредитора, затрагивающий его долгосрочные планы. Кроме того, у кредитной экспансии более широкие цели. Как уже отмечалось, кредитная экспансия направлена на расширение сферы влияния, овладение новыми возможностями, рынками, на завоевание новых позиций, в том числе в конкурентной среде. У кредитного бума более локальные цели - не отстать от других и, пользуясь сложившейся ситуацией, получить большую прибыль.
Немаловажным отличием является и то, что кредитная экспансия, как уже было сказано, выражает процесс постоянного развития. Кредитный бум как расширение кредитования - это всего лишь эпизод в кредитной деятельности. Он чаще связан с массовым, ажиотажным выходом банков на кредитный рынок, отражает "стадный" рефлекс, напоминает предпраздничную распродажу, сейл, ажиотаж покупателей, желающих приобрести товар по более низкой цене. Исследования зарубежных авторов свидетельствуют о том, что средняя продолжительность кредитного бума колеблется в пределах от двух до семи лет. Данное обстоятельство позволило им определить кредитный бум "как эпизод, в котором рост кредита частному сектору превышает обычное расширение кредита в течение экономического цикла" . В любом случае совершенно очевидно, что кредитная экспансия выражает долгосрочный тренд в расширении кредита, в то время как кредитный бум - это лишь эпизодический процесс, охватывающий относительно короткий исторический период в кредитной деятельности.
Сравнивая кредитную экспансию и кредитный бум, нельзя не обратить внимание и на тот факт, что кредитная экспансия проявляет себя как на внутреннем, так и на внешнем рынке, в то время как кредитный бум связан преимущественно с внутренним движением ссудных капиталов.
Исследования показывают, что в развивающихся странах кредитные бумы в большей степени содействуют потребительскому ажиотажу и в меньшей - росту валового внутреннего продукта.
Следует отметить, что кредитная экспансия, рассматриваемая нами как процесс расширения и развития кредита, содействует экономическому росту. Осуществляемая в рамках реальных накоплений, она увеличивает инвестиционные ресурсы товаропроизводителей, обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса, ускоряет его, содействует экономии общественных затрат. Не случайно цикличность экономики, ее подъем тесно сочетаются с расширением кредитования потребности хозяйства.
Продуктивность кредитной экспансии необходимо, однако, связывать с границами кредита.
К сожалению, этот вопрос, будучи еще более сложным, также не изучен в полной мере как в мировой, так и в отечественной экономической литературе. Не ясным остается не только то, что нужно считать границей кредита, но и то, что превращает кредитную экспансию в негативный или позитивный процесс. Рассматривая данную проблему на макро- и микроуровне, автор связывает ее решение как с количественными, так и с качественными, как с внутренними, так и с внешними границами кредита, с его расширением как за счет реальных накоплений, так и на основе фидуциарной экспансии, как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Анализ показывает, что соблюдение этих границ кредитной экспансии может определить направления позитивного, а не разрушительного ее воздействия на экономический рост.
На практическом уровне пределом кредита часто считают валовой внутренний продукт, производство которого создает материальные предпосылки для возврата ссужаемой стоимости. На практике, однако, размер кредита чаще всего оказывается больше, чем создаваемый валовой внутренний продукт. Такое положение вполне объяснимо, ибо кредит может неоднократно опосредовать различные части производства и обращения и, следовательно, по своему объему превышать размер произведенного продукта.
Практика показывает, что трактовка объема ресурсов и/или темпов их роста не дает возможности использовать данный индикатор как выражение соблюдения границ кредита. Важно учитывать и то, что размер произведенного продукта отнюдь не означает, что у тех, кто взял в долг, будет достаточно возможностей для его погашения. Совсем не факт, что в случае производства соответствующего валового продукта заемщики смогут возвратить то, что первоначально позаимствовали.
Более продуктивной информацией о соблюдении границ кредита являются накопления, создаваемые обществом. Накопления как количественная граница кредита одинаково важны как для выражения предела удовлетворения потребностей заемщика в использовании дополнительного капитала, так и для его предоставления кредитором, как для выдачи кредита, так и для его возврата.
Полезным было бы использовать также показатели "лимит на коэффициент", "кредит к обеспечению", "лимиты на использование заемного капитала в целях увеличения прибыли" и "капитальные буферы для отдельных секторов экономики". Важно в этой связи восстановить в полном объеме банковскую статистику по кредитованию отраслей экономики. Было бы полезно в предкризисный период при обнаружении возникающих диспропорций устанавливать для крупных банков лимиты кредитования экономики. С позиции совершенствования управления кредитом немаловажное значение имеют неэкономические факторы, такие, как, например, конкуренция. Весьма полезной для развития кредитования может стать государственная поддержка, развитие сети кредитных учреждений, региональный сегмент банковского сектора и некоторые другие факторы.
С учетом огромной потребности экономических субъектов в заимствовании ссудных капиталов представляется целесообразным сохранить высокие темпы роста кредитных вложений в национальную экономику, уделяя повышенное внимание инвестиционному банковскому кредитованию, в том числе синдицированному кредитованию, проектному финансированию, таким новым видам кредита, как мезонинное и гибридное финансирование, а также развитию современных инвестиционных банковских кредитов (структурных, индексных долгосрочных кредитов, инвестиционных кредитов со встроенными производными инструментами). В процессе регулирования своей политики государству резонно сформировать национальную банковскую политику, в которой более четко были бы определены приоритеты отраслевого кредитования и его обеспечение кредитными ресурсами, модернизация отраслевой структуры производства, обеспечивающая отход от моноотраслевой модели экономики. Важно при этом обратить внимание не только на структуру кредитных вложений, но и на необходимость устранения диспропорций при кредитовании регионов, юридических и физических лиц, сроков кредитования.
Представляется также, что в процессе совершенствования управления кредитом было бы целесообразно отслеживать и оценивать динамику кредитования по более широкому кругу показателей, характеризующих эффективность кредитных вложений, в том числе на основе таких индикаторов, как скорость оборота кредита в сравнении с оборачиваемостью оборотных средств, его рентабельность, затратность, использование в смежных отраслях экономики, производительность труда в сфере кредитования. Весьма полезной информацией для оценки результативности кредитования может стать доля необеспеченных, пролонгированных ссуд в общем объеме предоставленных кредитов, соотношение размера активов и внебалансовых обязательств к собственному капиталу первого уровня, соотношение между кредитами и депозитами банковского сектора.
В целом эти показатели могут быть использованы эмиссионным банком для усиления макроэкономического регулирования.
кредитный экспансия банк валютный
Литература
- 1. Первый толковый Большой энциклопедический словарь. -СПб.: Норит; М: НД "Рипол классик", 2006. - С. 2144.
- 2. Мизес, Людвиг фон. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории / Пер. с 3-го испр. англ. изд. А.В. Курзева. -Челябинск: Социум, 2005 - С. 405.
- 3. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М: Финансы и статистика, 2002. -С. 1168.
- 4. Федоров Б.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. - СПб., 2006. - С. 221.
- 5. Swiston A. A US Financial Conditions Jndex: Putting Credit where Credit is Due // IMF Working Paper. - 2008. - June.
- 6. Bayouni Т., Melander O. Credit Mattars: Empirical Evidence on US Macro-Financid Linkages // IMF, 2008.
- 7. Enrigue G. Mendoza, Marco E. Terrenes. An Anatomy of Credit Booms: Evigence from Marco Aggregates and Firm Level Data. - (IMF), 2008. - P. 5, 7.
Денежно-кредитная политика, подразумевающая активизацию кредитных сделок и банковских финансовых операций с целью увеличения прибыльности бизнеса.
Экспансия переводится с латинского языка как расширение. Именно расширение сферы влияния является определяющим элементом процесса кредитной экспансии.
Особенности процесса
Кредитная экспансия осуществляется с использованием собственного капитала и заемных средств. В первом случае финансы направляются на кредитование бизнеса, финансовые учреждения расширяют ассортимент банковских продуктов. Во втором случае выпускаются долговые инструменты.Темпы экспансии могут различаться. Так, при умеренной активизации они следуют за экономическим ростом государства или за развитием отдельно взятой экономической единицы. При ускоренной экспансии, активизация денежно-кредитной политики опережает темпы экономического роста.
Экспансия может проводиться на микроуровне, для одного экономического субъекта, и на макроуровне, в пределах государства.
Виды кредитной экспансии
Различают внешнюю и внутреннюю кредитную экспансию. Для внешней характерны:- частные и государственные вклады в иностранные рынки;
- выдача экспортных кредитов;
- демпинг, валютный и товарный;
- финансовая помощь странам третьего мира;
- страхование от некоторых видов риска (валютного, кредитного, портфельного) экспортных операций, проводимых бизнесом.
При внутренней экспансии скупаются акции и облигации на открытом рынке, валюты у частных банковских организаций, происходит отмена ограничений на объемы кредитования и прочие действия, направленные на стимулирование экономики государства.
Кредитная экспансия не всегда способна решить поставленные задачи, так как она может принести как положительный, так и отрицательный результат. Отсутствие пользы или даже негативные последствия возникают в следующих случаях:
- источник экспансии не реальные накопления, а эмиссия ценных бумаг без обеспечения;
- активизация денежно-кредитной политики производится за счет эмиссии облигаций, а не за счет расширения услуг кредитования — более затратного, но менее рискованного процесса;
- экспансия протекает бесконтрольно, происходит лишь констатация результата, позитивного или негативного;
- для активизации процесса привлекается средства взятые в кредит.
