В чем цб хранит валютные резервы. Состояние золотовалютных резервов банка россии

Золотовалютный резерв России является стратегическим запасом в виде алмазов, основных конвертируемых иностранных валют, резервных позиций, специальных прав заимствования, других высоколиквидных активов. Он может использоваться государственными структурами денежно-кредитного регулирования для поддержания курса рубля, финансирования дефицита платежного баланса, поддержки отечественной экономики. Складывается из резервов Правительства (Минфин) и Центрального банка.

Законы рынка не предполагают стабильного, прогнозируемого, планируемого течения. Наоборот, пики, спады, циклическое развитие являются естественными для современной мировой экономики. Чтобы сглаживать последствия резкого падения, подпитывать финансовую систему, стимулировать производство, многие страны аккумулируют часть своих средств в национальных золотовалютных резервах. Их общемировой запас эквивалентен 12 триллионам долларов.

Размер по странам

Золотовалютные резервы России 2014 года (на 1 августа) равнялись 468,4 млрд долларов. Это шестой показатель среди всех стран. Столь значительная сумма позволяет относительно безболезненно переносить экономические спады, инвестировать в долгосрочные перспективные проекты, использовать средства в чрезвычайных ситуациях. Необходимо отметить, что запас на данном историческом этапе уменьшается (на 4 млрд за последнюю неделю июля).

• Наибольшие накопления у мирового «локомотива» - Китайской Народной Республики. Страна наращивает стратегический резерв. Он в 2013 году увеличился на 3,09 %, достигнув 3,8 трлн долларов.
• Втрое меньшие запасы у Японии: в феврале 2014 они составляли 1,288 трлн долларов.
• в начале 2014 располагал резервом 771,789 млрд долларов.
• Больше, чем золотовалютный резерв России, запасы у Саудовской Аравии и Швейцарии.
• Резерв США в феврале 2014 г. составил 146,057 млрд долларов (18-е место).

Структура

Принцип формирования «золотовалютной корзины» предполагает наличие в резерве наиболее ликвидных валют, монетарного золота и других драгметаллов, международных финансовых активов. Курсы валют взаимосвязаны между собой, поэтому если одна валюта в паре дешевеет, вторая - пропорционально дорожает. В результате резервный фонд ничего не теряет. Структура золотовалютных резервов России постоянно изменяется, следуя тенденциям в мировой экономике. Раньше основу резервов составляли драгметаллы и доллар США. С введением общеевропейской валюты евро значительно потеснил доллар.

Слишком высокая зависимость от доллара США вынуждает страны диверсифицировать свои резервы. Россия предлагает заинтересованным государствам принять (создать) альтернативную общемировую валюту. Одновременно расширяется в корзине доля валют других ведущих стран. Например, резерв значительно пополнился канадским долларом, японской иеной.

• Доля иностранной валюты - около 85 %. Например, в 1-м квартале 2013 года 44,7 % составлял доллар США, евро - 40,3 %, фунт стерлингов - 9,9 %, канадский доллар - 2,3 %, иена - 1 %.
• Монетарное золото - 8,9 %.
• Специальные средства заимствования - 2 %.
• Резервные позиции МВФ - 1 %.

Запасы золота

Золотовалютный резерв России базируется не только на валюте. Алмазы и драгметаллы также входят в структуру резерва. Это слитки золота, палладия, серебра, платины. Золото является наиболее популярным вложением в долгосрочной перспективе. Хотя его рыночная стоимость подвержена большим колебаниям, в условиях кризиса «желтый металл» становится самым надежным платежным средством.

Страны по-разному оценивают целесообразность аккумулирования средств в слитках золота. С одной стороны, они незаменимы в условиях серьезного экономического кризиса и возможной войны. С другой - лежат в хранилищах мертвым грузом, вместо того, чтобы работать на экономику. Например, в Соединенных Штатах более 70 % резерва - это золото, а у Китая - 1,1 %. Россия по запасам золота лидирует в СНГ - 1040,7 тонны. Однако его в 8 раз меньше, чем хранится в США.

Объемы золотых запасов, 2014 год

Динамика

Экономика РФ большей частью строится вокруг добычи и продажи сырьевых ресурсов. Правительство заняло принципиальную позицию - оно хочет уйти от модели сырьевой экономики и развивать высокотехнологичное производство. На это потребуются годы и многомиллиардные инвестиции. Пока что золотовалютный резерв России зиждется на продаже полезных ископаемых и их производных. Значительная доля в экспорте - углеводороды (нефть, газ), нефтепродукты и металлы.

Если проанализировать золотовалютные резервы России, динамика прослеживается четко. Она сильно зависит от конъюнктуры на сырье в мире, особенно - в Европе, основном потребителе российского газа и нефти. Например, в 1999 году был зафиксирован исторический минимум резервного фонда - 10,7 млрд долларов. В том же году цены на нефть были минимальными за последние 25 лет, колеблясь в районе 10$ за баррель.

Исторический максимум

К 2007 году наметился резкий спрос на нефть. В июле 2008 зафиксирована рекордная стоимость «корзины ОПЕК» (средний арифметический показатель цен за баррель разных сортов нефти) - 140,73$. привязана к ценам на нефть, соответственно, и она взлетела до небес. Правительство было не готово освоить хлынувший поток валюты. Часть сверхдоходов было решено аккумулировать в золотовалютный резерв. В августе 2008 года размер золотовалютных резервов России достиг исторического максимума - 598,1 млрд долларов.

День сегодняшний

Сегодняшняя внешнеполитическая ситуация и снижение цен на природные ресурсы вынуждают правительство использовать часть резервов для поддержания экономики, усиления армии, обеспечения Если золотовалютные резервы России 2014.03.07 составляли 494,6 млрд долларов, то к августу снизились до 468,4 млрд. Очевидно, что резервов для их увеличения ближайшее время не предвидится. Однако чистый размер золотовалютных резервов - это не показатель эффективности экономики. Если средства тратятся на модернизацию, научные исследования, вкладываются в инвестиции, то потраченные сегодня деньги вернутся завтра в виде новых технологий, современного производства, улучшения уровня жизни, повышения безопасности страны.

Есть ли у России запас на “черный день”, из чего он состоит, и сколько насчитывает, об этом мы поговорим в этой статье.

Большинство государств, и Россия, в том числе, имеют средства, которые хранятся на счетах различных международных организаций. Кроме этих средств, государство владеет валютой других стран и имеет монетарное золото. Из всех этих внешних активов складываются золотовалютные резервы банка россии. Распоряжаться данными активами имеют право Банк РФ и Правительство России.

Из чего состоит резерв

У большинства из вас сразу возник вопрос – какая сумма золотовалютных резервов россии на сегодняшний день? Поговорим так же и о том, что влияет на увеличение или уменьшение звр, какие факторы оказывают большее влияние на его состояние.
Золотовалютный запас россии, согласно сведениям, которые представляет Центробанк РФ на 04.11.2016 составляет 395,7 млрд в долларах США. , которое включает в себя фонд, составило – 57,960 млрд. в той же валюте.

Откуда берется монетароное золото. Основной путь – это у официальных организаций. Продавцами золота государству могут быть так же и частные золотопромышленники и коммерческие банки.
Монетарное золото представляет собой слитки или монеты. В основном золото хранится в слитках, вес которых составляет 10-14 кг, хранится оно и в мерных слитках с меньшим весом. В главном хранилище находится порядка более 6000 слитков. Проба металла такого золота 995.
Существует график, по которому можно проследить за тем, какая же была динамика резервов в 2016 году, в общем можно сказать, что в октябре размер их уменьшился. Уменьшение наблюдалось в мае, в сравнении с показателем за апрель 2016. Но если рассматривать динамику за весь 2016 год, то увеличение золотых и валютных запасов составило 6,7%. Можно с уверенность сказать, что объем запасов россии на сегодня имеет тенденции к увеличению и колебания этого показателя были незначительными. Еженедельно, только Центробанк РФ представляет отчет с данными о размере резервов.

Что влияет на динамику

Можно сказать, что ноябрь 2014 года стал переломным моментом в формировании и использовании резервов рф. До этого момента Центробанк расходовал средства из резерва на поддержание курса рубля, они были необходимы для валютных интервенций.
Со временем, стоимость нефти стала стремительно снижаться, а объем затрат выделяемых на стабилизацию курса рубля соответственно, так же стремительно расти. Банком России было принято решение о свободном плавании рубля. В настоящее время, цб не тратит золотовалютные резервы россии на цели, о которых мы говорили выше.

08.2015 года было сделано заявление заместителем председателя Центробанка, о том, что в последующие годы золотовалютные резервы будут увеличиваться.

Где хранится резерв

Российский золотовалютный резерв находится в нескольких хранилищах. Основное хранилище, площадью около 17 000 кв. метров, находится в Центробанке. Такие же хранилища имеют города Екатеринбург и Санкт-Петербург.

О резервах других стран

Все страны мира имеют аналогичные резервные запасы. В каждой стране разработан свой механизм для управления такими фондами. Схемы управления устанавливают, как правило, казначейства самих государств, как к примеру в Великобритании.
Германия и Франция установили для себя модели, когда центральные банки государств являются собственниками всех резервов. Банки уполномочены и распоряжаться ими. В данных странах банки не только распоряжаются всеми средствами, но и имеют право самостоятельно решать, каким образом поострить структуру резервов государства.

Государствами со смешанными моделями в вопросах распоряжения и владения являются кроме России, еще Япония и США.

Каждая страна, создавая свои резервы, использует их как страховые. Во время макроэкономических кризисов для защиты государственной экономики, станы могут к ним прибегнуть. В современном мире золовалютные фонды должны быть универсальными и применимы в различных областях. Резервы должны обладать возможностью быстро перемещаться в пространстве. Когда запасы где – либо размещаются, обязательно предусматривается их возврат, через какое – то время. Поэтому требуются определенные расходы, связанные с организацией и хранением запасов. И так, как содержание запасов дохода центральным банкам не приносит, то государство может прийти к решению о выдаче иным государствам займов под уплату процентов, при условии достаточно большого резерва у страны, которая дает деньги взаймы.

Для любой экономики важен надежный и достаточный по размеру золотовалютный резерв. Ведь это не просто аккумуляция средств государственного масштаба, а ликвидные активы, контролируемые национальными органами финансового регулирования. Они суммируются из инвалют, из прав заимствования и монетарного золота.

Наиболее действенным методом по образованию благонадежных золотых запасов как одного из компонентов золотовалютных резервов (ЗВР) принято считать отливку слитков из соответствующего благородного металла. Причем используемый материал не должен содержать хоть каких-либо примесей. Формированием подстраховки бюджета из золота и валюты ведает Гохран - специализированная контора при Минфине.

Наличие данных сбережений необходимо для своевременной оплаты по госдолгам и покрытия имеющегося дефицита госбюджета, ну и, разумеется, для обретения дохода.

Место хранения золотых резервов

Размещают золотовалютную «подушку безопасности» в недрах Центрального банка, находящегося в столице Москве. По статистике, там «обитает» 2/3 всего запаса. Все остальное из накоплений размещено в региональных хранилищах Екатеринбурга и Санкт-Петербурга.

Размер золотовалютных резервов России обычно исчисляется в долларах. Перерасчет производится по курсам обмена валюты на рубль.

Текущие золотовалютные резервы России

Вот какие зарезервированные или свободные для использования средства традиционно составляют основу золотовалютного потенциала нашего Отечества:

1. Конвертируемая валюта.
2. Деньги на корреспондентских счетах.
3. Депозиты (золотом) с продолжительностью вклада до года.
4. Золотые слитки.
5. Различные ценные бумаги.

Большая порция золотовалютных резервов (приблизительно 90 %) - это доллары и евро. Непосредственно на золото отводится 9 % ЗВР.

Важно, чтобы активы были реальными и исключительно высокого качества. Они должны всегда находиться в распоряжении российского правительства и Банка России.

Международные резервы - это внешние активы государства и инвестиции, переведенные в ценные бумаги зарубежных стран. Вдобавок валютные накопления размещаются на депозитных и прочих счетах иностранных банковских учреждений. Такие инвестиции малодоходные, а иногда даже убыточные, измеряемые десятыми и сотыми долями процента в год.

Динамика золотого запаса России за последние сто лет

Если углубиться в историю вопроса, то выясняется, что наш золотовалютный резерв с 1913 по 2017 изменялся и порою кардинально. И вот как это было:

1. До революции величина имперского золотого запаса достигала значения в 1,34 тысячи тонн.
2. До середины 1917 в Российской империи в ходу было понятие «золотого стандарта». Иначе говоря, существовала система, в которой эталоном для любых расчетов было не что иное, как золото. Каждый рубль приравнивался к 0,78 грамма драгоценного материала.
3. В начале Первой мировой отечественные золотовалютные запасы представляли собой следующее: 1 млрд 695 миллионов рублей или 1311 тонн золота (свыше 60 миллиардов долларов). До революционных волнений долю резервов транспортировали в Великобританию, где по причине необходимости уплаты процентов она немного сократилась. Остаток резервов какой-то период хранился в Петрограде, однако затем его отправили в Нижний Новгород, Казань, а непосредственно перед Октябрьским переворотом - в Финляндию.
4. В 1918 примерно 250 тонн желтого металла переправили немцам. Через два года объем золотовалютных ресурсов молодой республики вновь подкорректировали, и опять-таки не в ту сторону, в какую хотелось бы. Он уменьшился:
   • на 12 тонн золота (или 15 миллионов рублей) в связи с их перевозкой в Эстонию;
   • на 4 миллиона рублей из-за вынужденных выплат Латвии;
   • на 5 миллионов - по причине полагающихся отчислений в пользу Турции;
   • на 200 тонн золота ввиду покупки западноевропейской железнодорожной техники.
5. Своего исторического пика золотовалютные накопления достигли при правлении Иосифа Сталина. Перед самой Великой Отечественной запасы составляли 2800 тонн золота, а спустя 12 лет, они сократились на 300 тонн.
6. Дальнейшая картина прибыли - убыли:
   • 1993 г. - 4 млрд долларов;
   • 2000 г. - 12;
   • 2005 г. - 124;
   • 2007 г. - 303;
   • 2008 г. - 478;
   • 2014 г. - 497;
   • 2017 г. - 377.

Что произойдет при значительном сокращении ЗВР?

Насколько опасна и тревожна ситуация, когда величина золотовалютного запаса сокращается, особенно если это происходит сразу и по-крупному?

1. Национальная валюта теряет надежный материальный базис.
2. Серьезно подрывается доверие людей к проводимым правительством реформам и действиям.
3. Существенно снижается финансовый рейтинг страны.
4. Утрачивается возможность в нормальном режиме погашать внешние долги.
5. У властей возникает риск не суметь обеспечить поддержку населения в случае какой-либо локальной катастрофы.
6. Теряется экономическая независимость державы.

И все же, даже при наличии всех вышеприведенных моментов, увеличивать долю золота в общем объеме золотовалютных запасов не рекомендуется. Поскольку чем его больше, тем оно сильнее обесценивается и, соответственно, превращается в куда менее ликвидное по сравнению с резервами в иностранной валюте.

Позиция России по ЗВР в мире за прошлый год

А вот таблица золотых запасов различных стран (в тысячах тонн):

1. США - 8,13 (почти 74 % от внутренних валютных резервов).
2. Германия (лидирует в Европе) - 3,38 (67 % валютного резерва страны).
3. Италия - 2,45 (стабильность, демонстрируемая на протяжении почти 20 лет).
4. Франция - 2,43.
5. Китай (лидирует по золотовалютным накоплениям среди всех азиатских государств) - 1,76 (чуть больше 2 % от всех резервов КНР).
6. РФ (занимает первое место среди стран СНГ) - 1,41.
7. Швейцария (опережает всех по количеству золота на душу населения) - 1,04.
8. Япония - 0,76 (стабильный показатель за последние 16 лет).
9. Голландия - 0,61.
10. Индия - 0,56 (это всего лишь 5,7 % от всего запаса страны).
11. Англия - 0,31.

Сумма всех общемировых золотых запасов, по подсчетам специалистов, на текущий момент составляет 33 259 тонн.

За счет роста цен на углеводороды в самом начале двухтысячных годов золотовалютные резервы (накопления) России пополнялись настолько быстро, что к 2008 году достигли своего пика. Их сумма была равна 596 миллиардам долларов.

Однако в связи с началом общемирового экономического кризиса в то же время ЗВР резко снизились до 383 миллиардов всего за год. Правда, к осени 2011 потери были почти полностью компенсированы. До прежней рекордной отметки не хватило всего чуть-чуть, каких-то 51 миллиарда долларов.

В 2014 вновь произошло обрушение цен на углеводородное сырье. К нему добавилась проблематика в осуществлении международного кредитования из-за санкций, объявленных России рядом западных партнеров. Это ожидаемо сократило валютные поступления в казну, а также привело к требованию кредиторов немедленно выплачивать по внешним долгам. К началу 2015 подобные неблагоприятные процессы уменьшили валютный кусок золотовалютного резерва РФ до минимума, равного 356 миллиардам долларов. После этого ЗВР медленно, постепенно начали свой рост.

После глобального кризиса десятилетней давности золотовалютный запас нашей страны стал перманентно наполняться золотом, и на начало текущего года он составил задел в виде 1858 тонн.

Как избежать негативных последствий санкций?

Что следует сделать в случае замораживания наших международных сбережений, ведь такая опасность существует в силу сложившейся ситуации в мировой политике? В обязательном порядке следует снижать долю доллара в резервах. Сейчас этот процесс запущен, но он движется не столь эффективно, как того хотелось бы. К тому же до сих пор данное снижение диктовалось не соображениями финансовой безопасности, а тем, что долларовые накопления отличаются низкой доходностью.

Многие страны частично переводят резервы во «второсортные валюты», например, при тесной двухсторонней, обоюдовыгодной торговле. Эти деньги проще заработать, и они более востребованы для экономических взаимоотношений. Допустим, твердой валютой «второго сорта» считается китайский юань. Его доля в общей денежной циркуляции постоянно увеличивается. А с учетом расширения торговых связей с нашим восточным соседом этот ход может оказаться настоящим прорывом в решении проблемы.

В любом случае надежность ЗВР страны должна поддерживаться государством, как и благосостояние граждан РФ.

В политическом и финансовом положении страны на мировой арене большую роль играет объем международных резервов. Россия в этом смысле стабильно удерживается в первой десятке, даже несмотря на прямую зависимость объема резервов от цен на нефть.

Определение ЗВР

Золотовалютные, или как их еще называют, международные резервы (ЗВР) - это активы государства, которые обладают высокой степенью ликвидности и управляются главным денежно-кредитным институтом страны. Как правило, таким органом является Центральный банк. Стандартно ЗВР исчисляются в монетарном золоте и иностранной валюте, которая называется резервной. На сегодня таких валют всего две - американский доллар и евро. Кроме того, в состав ЗВР входят специальные права заимствования, или SDR (Special Drawing Rights), эмитируемые Международным валютным фондом, а также резервные позиции в МВФ.

Международные резервы Российской Федерации включают в себя все составляющие.

Структурирование резервов

На сегодня финансовые институты отличаются куда большим разнообразием и более широким пониманием, нежели это было ранее. Поэтому составляющие финансовых госрезервов представляют собой более содержательные элементы. Средства в иностранной валюте представляют собой не только наличность в мировой резервной денежной единице. К ним также относятся депозиты, в том числе в золоте, кредиты в рамках обратного РЕПО, оформленные в центробанках, а также в коммерческих банках, имеющих высокие рейтинги кредитоспособности по стандартам международных рейтинговых агентств S&P, Moody’s и Fitch Ratings.

К данному виду резервов принадлежат и долговые ценные бумаги, которые выпущены иностранными компаниями. Рейтинг выпускаемых бумаг должен быть высоким также по стандартам международных рейтинговых агентств S&P, Moody’s и Fitch Ratings. В состав ЗВР включаются также ценные бумаги, переданные в качестве займов.

Международные накопления в иностранных резервах пересчитываются в американские доллары согласно официальным обменным курсам.

Международный валютный фонд в составе ЗВР

К искусственным резервным и платежным средствам относятся Special Drawing Rights, или Специальные права заимствования. Этот инструмент выпускается наличной формы не имеет, то есть представляет собой только записи на банковских счетах. Обращается только внутри Фонда и применяется для выравнивания платежных балансов, покрытия дефицита и кредитных обязательств. СПЗ не имеют характеристик ни долговых обязательств, ни валюты.

Этот инструмент появился в 1969 году с целью нивелировать дилемму Триффина, отражавшую противоречия в Бреттон-Вудской системе организации кредитно-денежных отношений и расчетов между странами. Противоречие возникло при столкновении национальной природы резервной валюты и ее международных характеристик.

Резервная позиция в МВФ включает в себя резервную и кредитные доли. Превышение объема квоты денежной массы над той суммой, которая лежит в Фонде на счетах государства-участника, называют резервной долей. Соответственно кредитная доля позволяет приобрести средства МВФ сверх резервной доли.

Традиционное золото

Структура международных резервов Российской Федерации, разумеется, содержит и запасы монетарного золота, то есть физически существующего. Изначально золотые резервы формировались для обеспечения национальных валют. С 1937 года российский рубль был привязан к доллару. Однако, после войны в СССР стала стремительно набирать обороты золотодобывающая промышленность, с каждым годом запасы золота в казне увеличивались на 100 тонн. В 1950 году Сталин принял решение отменить привязку рубля к доллару и установить золотое содержание национальной валюты Советского Союза. Спустя два года Сталин выдвинул идею о создании альтернативного долларовому рынка. Но реализовать идею не успел. После смерти Сталина Никита Хрущев выбрал прозападный путь развития. Обеспечение рубля лидер посчитал несвоевременным и вернул привязку российской валюты к доллару США.

В США доллар был обеспечен золотом до 1971 года, когда президент страны официально объявил об отмене золотого обеспечения доллара. К тому моменту государственные запасы золота страны сократились до рекордных 9,83 тыс. тонн с 21,8 тыс. тонн в 1949 году. Именно тогда появился международный валютный рынок с плавающими курсами валют. Рынок характеризуется свободной конъюнктурой. И хотя официально доллар и фунт стерлингов утратили статус резервных валют, американский бакс не просто сохранил, но и всеми способами укрепляет свои позиции.

В последний раз золотые запасы США подвергались тщательному аудиту в 1953 году. Запас хранится в четырех хранилищах. Помимо казенного запаса США, на территории страны хранятся резервы драгметалла как минимум 60 государств. Количество родных и иностранных запасов содержится в тайне, порождая на этот счет немало слухов.

Красное золото России

Согласно данным из открытых источников, международные резервы России на сегодня содержат 1238 тонн золота. По этому показателю Российская Федерация официально занимает шестое место в мире. Доля золота в общем объеме ЗВР составляет 12%. Стоит отметить, что до начала Первой мировой войны Российская империя имела один из самых крупных в мире объемов золота - 1,4 тыс. тонн. Мировая и Гражданская войны изрядно опустошили казну - к 1928 году осталось всего 150 тонн. В сталинский период казна вновь «распухла» и содержала уже 2,5 тыс. тонн к 1953 году. Однако затем запасы золота только снижались, довольно большой его объем продал за рубеж Никита Хрущев. В 1991 году представители руководства страны заявляли, что от советского наследия потомкам осталось всего лишь 290 тонн драгметалла.

Российские золотые резервы делятся на две непропорциональные части. Большая часть, которой распоряжается Центробанк по согласованию с российским правительством, хранится непосредственно в Банке России. Вторая часть находится в Госфонде драгметаллов и драгоценных камней РФ, решения о расходовании и пополнении этой части резерва принимается непосредственно президентом, а также правительством.

Динамика золотых запасов

Запасы желтого драгоценного металла, входящего в международные резервы Российской Федерации, эксперты на начало 2014 года оценивали в 40 млрд долларов. Хотя в течение всего 2013 года Центробанк активно приобретал золото на российском рынке, тем не менее по подсчетам аналитиков, стоимостный объем драгметалла снизился на 11 млрд долларов. Это привело к тому, что по итогам 2013 года уровень золота снизился до 7,8%, включенного в общий объем международных резервов Российской Федерации. Доля валютной составляющей в корзине на начало прошлого года была доведена до 92,2%.

Аналитики отмечают, что с начала текущего года Центробанк продолжил наращивать запасы золота в ЗВР, увеличив их объем в три раза. Поскольку такое поведение является необычным на зарубежные эксперты предполагают, что именно недоверие к американской валюте толкает Центробанк РФ на закупки.

Нефть - основа ЗВР России

Рост национальной «кубышки» начался в нулевых годах 21 столетия. Международные резервы Российской Федерации росли как на дрожжах благодаря высоким ценам на углеводороды вплоть до кризисного 2008 года. К тому моменту они составили 600 млрд долларов. Для сохранения стабильности в стране с начала кризисного года был создан Фонд национального благосостояния. Международные резервы России стали своего рода финансовым донором для новой структуры. Это позволило предотвратить серьезные кризисные явления, но объемы ЗВР сократились. Только к середине 2013 года удалось их восстановить - до 533 млрд руб.

Весной прошлого года ситуация стала резко меняться. Бойкот, объявленный странами и США из-за присоединения весной прошлого года Крыма к России, кроме того, резкое падение цен на нефть, девальвация национальной валюты, поддержка рубля, санкции и контрсанкции - все это стало серьезными испытаниями для российской экономики и не могло не повлиять на состояние ЗВР. Уже к середине года их объем сократился на треть - до 382 млрд долларов, из которых 12 млрд пришлось на выплаты МВФ. Падение продолжалось в течение всего года, и в начале текущего года международные резервы Российской Федерации достигли минимума 2007 года - 374,7 млрд долларов. На начало мая их объем равнялся 358,5, млрд.

И резервной позиции в , находящиеся в распоряжении и/или министерства финансов страны. ЗВР могут также находиться в за рубежом и быть вложенными в иностранные типа гособлигаций США .
Резервная позиция в МВФ — это часть международных резервных активов страны, в пределах которых страна-владелец имеет возможность автоматически и по первому требованию получить необходимые из МВФ.

Зачем стране вообще нужны золотовалютные резервы?

Официальные золотовалютные резервы необходимы странам по следующим причинам:

• для формального обеспечения внутренней ;
• в качестве инструмента проведения валютной политики (регулирование и уровня );
• для обеспечения на во время кризисов ;
• для обслуживания валютных обязательств перед другими странами;
• внешнего долга страны, когда структура валютных резервов затачивается под структуру внешнего долга страны;
• для создания суверенного фонда благосостояния будущих поколений;
• ЗВР являются потенциальным инвестиционным фондом страны.

Официальные золотовалютные резервы периодически пересчитываются в национальные валюты, и данные о них публикуются в открытых источниках.

В настоящее время в качестве основных используются:

• USD — ;
• EUR — ;
• GBP — британский фунт стерлингов ;
• YEN — японская йена ;
• CHF — швейцарский франк .

Золотовалютные резервы некоторых стран состоят из иностранных валют и других финансовых активов, не включающих . Официальная статистика стран-членов МВФ приводит данные об объемах валютных резервов как включая золотой запас, так и за его вычетом.
Понятие валютные резервы включает в себя как собственные активы в иностранной валюте, так и заемные средства . В зависимости от источника образования выделяют два вида валютных резервов:

• Валовы́е валютные резервы — состоят из собственных и заемных валютных средств;
• Чистые валютные резервы — представлены собственными средствами.

Для многих стран мира, и главным образом для , валютные резервы центрального банка являются самым крупным национальным финансовым активом и важным инструментом денежно-кредитной и валютной политики . При этом можно наблюдать такую закономерность, что чем менее развита страна, тем большим объемом ЗВР в сопоставлении с ВВП эта страна стремится располагать.

Уровень золотовалютных резервов страны зависит от многих факторов:

• Состояние внешней торговли ;
• Уравновешенность платежного баланса ;
• Режим ;
• Режим валютного контроля ;
• климат страны;
• Характер политики валютных интервенций ;
• Коррупция в стране.

Откуда есть пошли резервы валютные? Краткая история

Иностранные валюты стали использоваться в качестве официальных резервных средств начиная с 1922 года. При этом государственные резервы продолжали создаваться по большей части в золоте. Однако по результатам в 1944 году Америка продавила поддержку доллара США в качестве за счёт принятия обязательств всегда и всем обеспечивать конвертацию баксов в .
После краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году и отмены , когда Америка отказалась от конвертации доллара США в золото, практически все страны мира начали использовать иностранные валюты наряду с золотом для создания официальных валютных резервов.
Поскольку доля в мировых расчётах являлась и является доминирующей, зелёный остаётся главной резервной валютой, и большинство продолжают хранить гигантские объёмы международных резервов в баксах. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX-XXI веков Америка и Великобритания очень сильно укрепили свои валюты. Лишь созданием ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Кому принадлежат золотовалютные резервы и где они находятся?

Официальные валютные резервы находятся в ведении министерства финансов (казначейства ) и страны. При этом их собственником является государство . В некоторых странах часть валютных резервов находится у центробанка, а другая часть у минфина.
Если валютные резервы полностью переданы в распоряжение минфина, то на центробанк возлагаются лишь технические функции по ведению соответствующего счета (как, например, в Банке Англии).
Если же валютные резервы концентрируются в центральном банке с наделением центробанка полномочиями по , то обычно это способствует более эффективному использованию валютных запасов. Поэтому страны-члены Европейской Валютной Системы (ЕВС, EMS) в ходе развития и унификации их национальной валютной и денежно-кредитной политики (ДКП) постепенно переходят к такой практике.

См. также

Книги по ЗВР

• Селищев А. С. – Деньги. Кредит. Банки. – Учебник для вузов, СПб.: Питер, 2007. – 432 с.; стр. 422-425; ISBN 978-5-469-01488-1;
• Белкин В. – Золотовалютные резервы России и направления их рационального использования – Вопросы экономики: № 10/2007.
• Андрианов В. – Золотовалютные резервы: принципы формирования, структура и эффективность использования: Показатели и зарубежный опыт – Бизнес и банки. — 2008, № 29.
• Джумов А. М. — Золотовалютные резервы России. – Экономика и организация промышленного производства: № 7/2007.