Для оценки эффективности организации финансовых потоков и управления ими применяется концепция цикла денежного потока.
Цикл денежных потоков в экономической литературе представляется, как правило, в виде совокупности периодов обращения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности .
Многие больницы и системы здравоохранения по всей стране уже страдают от жестких средств из-за роста операционных расходов, усиления контроля и усиления конкуренции. Цикл выручки - это важный процесс, который необходимо надлежащим образом контролировать и тщательно отслеживать, чтобы быть успешным и иметь наличные деньги, независимо от того, является ли ваша организация автономной больницей или системой здравоохранения с более чем 100 объектами. Цикл доходов включает в себя «все административные и клинические функции, которые способствуют сбору, управлению и сбору доходов от обслуживания пациентов», согласно Ассоциации финансового менеджмента здравоохранения.
Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы с учетом цикличности поступления выручки от реализации и времени средней текущей задолженности контрагентами .
Такое понимание цикла денежных потоков позволяет представить возможные источники поступления и направления использования денежных средств, а также время, через которое денежные средства, использованные предприятием на определенные нужды, вновь примут свою форму. Но оно не дает полного представления о составляющих этих потоков и не позволяет увязать цикл денежных потоков с кругооборотом хозяйственных средств. В ходе работы предприятия происходит кругооборот хозяйственных средств, в котором выделяют четыре процесса: заготовление, производство, продажа и процесс обращения. В учете эти процессы представлены отдельными хозяйственными операциями, содержанием которых являются движение средств, смены одной формы имущества другой (например, при продаже готовой продукции имущество организации меняет товарную форму на денежную) .
Любые ошибки, возникающие в цикле, могут существенно повлиять на денежный поток организаций здравоохранения. В дополнение к сбору средств данные, полученные через цикл поступлений, также используются для отчетности финансовым учреждениям и федеральным и государственным надзорным организациям.
Пять шагов для улучшения управления циклами доходов
Цикл доходов каждой организации уникален, и его сила должна оцениваться в каждом конкретном случае. Для этого организации захотят рассмотреть баланс между функцией сотрудника, отношениями плательщика, технологией, циклом возмещения расходов и программами соответствия.
В связи с этим, денежные потоки предприятия должны рассматриваться не просто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесс прохождения активами предприятия определенных стадий его производственно-финансовой деятельности. В этом случае цикл денежных потоков будет соответствовать кругообороту хозяйственных средств.
Существует пять шагов, которые организации здравоохранения могут предпринять для оценки этих факторов и содействия совершенствованию управления циклами доходов и увеличению денежного потока. Производительность биллинговой системы. Многие больницы все еще работают над тем, чтобы догнать отраслевой стандарт с точки зрения возмещения расходов.
Рекомендации по среднему времени сбора зависят от.
- Государство, в котором находится объект.
- Размер организации.
Увязка цикла денежных потоков предприятия с кругооборотом его хозяйственных средств важна для создания механизма эффективного управления денежными потоками. Она позволяет, кроме дебиторской и кредиторской задолженности, выделить и другие объекты, управление которыми, с позиции возможности влияния на объем денежных средств предприятия, позволяет своевременно предупреждать нежелательные явления и выявлять резервы генерирования денежных потоков на всех стадиях кругооборота хозяйственных средств предприятия .
Сократите биллинговый цикл, чтобы улучшить ставки сбора. Больницы должны обсудить страховое покрытие и потенциальную ответственность с пациентами до предоставления услуг. Повышенная коммуникация быстро получает претензии в руках пациентов и требует регулярного продолжения.
Сообщая пациентам об их ответственности - либо заранее, либо как можно скорее после получения услуг - организация здравоохранения минимизирует потенциал шока от стикеров, когда пациенты получают укомплектованный счет, который они не могут заплатить. Это чаще встречается сейчас со страховыми компаниями, ставящими больше бремя на пациентов, чтобы выплачивать из собственных средств часть расходов на медицинское обслуживание. Собираемость - скользкий склон; чем больше времени пройдет, тем меньше вероятность получения платежа.
Любой цикл, в том числе и потока денежных средств, предполагает временные параметры. Цикл потока денежных средств обладает и своим внутренним, имманентным содержанием, которое раскрывается в параметрах цикла. Поэтому денежные потоки внутри предприятия по продолжительности и по объему не всегда могут полностью совпадать с кругооборотом его хозяйственных средств.
Неэффективный процесс выставления счетов может привести к упущенной прибыли в миллионы долларов. Система сдержек и противовесов в процессе выставления счетов может в конечном счете снизить стоимость сбора за счет. Однако это разграничение обязанностей может быть одним из наиболее сложных факторов дохода, которые необходимо улучшить, поскольку существует ряд перекрывающихся факторов.
Подход к управлению кризисом, который часто связан с нечетким разделением обязанностей сотрудников, может служить основным препятствием для правильного управления циклами доходов. Отсутствие упорядоченного процесса управления приводит к созданию систем, которые были созданы ненадлежащим образом и плохо управляются, что может привести к неадекватным последующим действиям и упущенной выгоде. Упреждающий подход к управлению системой - это решение, которое использует целостный взгляд на весь цикл, а не переход от кризиса к кризису.
Денежный поток – это совокупность притоков и оттоков денежных средств, упорядоченных во времени, по объемам и направлениям. Денежные потоки предприятия имеют место, когда обмен товарами между хозяйствующими субъектами как определенными стоимостями осуществляется посредством денег. Но товары могут также обмениваться и непосредственно друг на друга, т.е. движение стоимости может происходить и в неденежной форме (бартер, взаимозачеты). При этом деньги используются в таком обмене лишь как счетная единица.
В рамках этой системы кадровые роли способствуют четкой структуре и потоку между видами деятельности в области доходов. Между тем, управленческий контроль помогает гарантировать, что сотрудники не работают автономно. Неадекватная подготовка персонала может привести к ошибкам кодирования и штрафам. Сотрудники должны точно фиксировать информацию о пациентах и кодовое обозначение, чтобы гарантировать правильность и коллекцию счетов. Неточный счет увеличивает количество отказов и время сбора, в то время как неправильное кодирование может привести к непреднамеренному мошенничеству с выставлением счетов и крутым штрафам.
При неденежных формах расчетов поддержание кругооборота хозяйственных средств предприятия осуществляется неденежными потоками. Таким образом, из-за возможного наличия неденежных потоков составляющие кругооборота хозяйственных средств предприятия могут не в полном объеме определять денежные потоки.
Алгоритм эффективной организации потока денежных средств невозможно без решения проблемы цикла потока денежных средств. Главная трудность состоит в том, что в практической деятельности любого предприятия нереально свести управление финансами к управлению денежными потоками в рамках отдельно взятого вида деятельности: операционной (текущей), инвестиционной или финансовой. Денежные потоки предприятия тесно связывают все три вида его деятельности.
Успешный цикл доходов зависит от определенной зависимости между поставщиком и его точкой контакта. Это помогает обеспечить правильное управление обменом информацией. Создание и использование инструментов мониторинга для обеих сторон может быть полезным для поддержания четкой коммуникации.
Помимо упрощения процессов и увеличения денежного потока, другие положительные эффекты связаны с созданием четких функций работы, разделением обязанностей и системами обучения. С ясностью роли моральный дух сотрудников имеет тенденцию к увеличению, поскольку на рабочем месте меньше стресса и конфликтов, вызванных путаницей ответственности.
Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. .
Сдвиг фокуса к чистой ставке сбора. Смещение внимания к чистой ставке сбора дает организациям более точное представление о том, собирает ли они всю необходимую сумму. Чистый коэффициент сбора представляет собой процент возмещения, полученный на основе контрактных обязательств и надбавок.
Невозвратный долг Неконтрактные корректировки Несвоевременная подача заявок. . Организации могут улучшить свой чистый сбор, контролируя контракты плательщика и увеличивая частоту связи. Плательщикам может быть недоплачивается или отрицается слишком много требований. Более тщательный последующий процесс может помочь контролировать эти отношения.
Цикл денежного потока текущей деятельности представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье (материалы, полуфабрикаты и т.п.) и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию (выполненные работы, оказанные услуги .
Инвестиционная деятельность согласно федеральному закону «Об инвестиционной деятельности» – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Цикл денежного потока инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные во внеоборотные активы или принявшие форму финансовых вложений, вернутся на предприятие в виде накопленной амортизации, процента, дивидендов или выручки от реализации соответствующих активов.
Финансовая деятельность на предприятии – деятельность работников финансовой службы по подготовке, реализации финансовых решений и управлению финансовыми ресурсами.
Цикл денежного потока финансовой деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные в прибыльные объекты, будут возвращены на предприятие с процентом .
Управление финансовым циклом (циклом денежных потоков) сводится к минимизации его продолжительности и собственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы .
Для управления денежным потоком на основе минимизации цикла денежного потока и соответственно минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы, можно использовать следующий алгоритм :
1. Построение схемы сложившегося цикла денежного потока.
2. Анализ каждой составляющей цикла денежного потока.
3. Выработка механизма оптимизации каждой составляющей цикла.
4. Реструктуризация цикла денежного потока.
5. Контроль и поддержание оптимальных значений каждой составляющей и всего цикла денежного потока.
Нестабильность циклов денежных потоков на практике повышает требования к оперативности управления ими, что вызывает необходимость в наличии соответствующей информации о процессе их формирования. Строгое соблюдение и поддержание параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости предприятия. На российских предприятиях систематический учет и контроль движения денежных средств помогают обеспечить их устойчивость и платежеспособность в текущем и будущем периодах.
Список литературы
1. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Г. Белолипецкий. – М.: КНОРУС, 2006. – 448 с.
2. Кругооборот хозяйственных средств предприятия [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.obuhuchete.ru/osnovnye-ponyatiya/95-osnovnye-ponyatiya/196-khozyajstvennye-sredstva- predpriyatiya-i-ikh-oborot.html // (дата посещения 24.11.2016 г).
3. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N67н (ред. От 08.11.2010) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://base.garant.ru/12132060// (дата посещения 24.11.2016 г.).
4. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 176 с.
5. Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие / Т.В. Тимофеева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010. – 368 с.
В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота, например: сначала деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность, а затем обратно в деньги, замыкая цикл движения денежных средств
Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает в себя:
расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
анализ денежного потока;
прогнозирование денежного потока.
Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота .
Другими словами, финансовый цикл включает в себя:
1. инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, и другие активы для производства продукции;
2. реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ;
3. получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.
В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности.
Расходование денег, реализация продукции и поступление денег не совпадают во времени, в результате возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств (капитала и займов) для поддержания ликвидности.
Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар (рисунок 1).
Из рисунка видно, что из-за возможного рассогласования по всей технологической цепочке физического движения производственных ресурсов и денежных средств необходимо следить за соотношениями компонентов операционного и финансового циклов и всего цикла деловой активности предприятия.
Рисунок 1 - Этапы обращения денежных средств
При этом следует помнить, что приводимая схема периодизации потоков является лишь упрощенной хронологической цепочкой, которую, в принципе, нельзя наблюдать непосредственно, а можно только определять расчетным путем.
Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК,(1)
ВОД=СДЗ/ВЫРр*Т, (2)
ВОЗ=СПЗ/ЗПП*Т, (3)
где: ПОЦ - продолжительность операционного цикла;
ВОК - время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ - время обращения производственных запасов;
СДЗ- средняя дебиторская задолженность;
ЗПП- затраты на производство продукции;
ВЫРр- выручка от реализации;
СПЗ- средние производственные запасы;
ВОД - время обращения дебиторской задолженности;
Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели.
Расчет можно выполнять двумя способами:
1. по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;
2. по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.
ВОК=СКЗ/ЗПП*Т, (4)
где: СКЗ- средняя кредиторская задолженность
