В контексте сложившейся ситуации вопрос о том, как долго будет падать нефть, стал актуальным для обсуждения как в официальных источниках, так и в кулуарах. Сегодня на страницах нашего журнала мы предоставили слово ведущим биржевым экспертам, которые расскажут нам о том, почему падает цена на нефть, и приведут собственные прогнозы движения цены на нефть в ближайшем будущем.
Дана Слымак, аналитик FXOpen
«Черное золото» стремительно теряет власть на рынке. И причин для такого обвала немало.
Данные, вышедшие совсем недавно, показали, что запасы нефти в США поднялись до рекордных уровней: на 8,9 миллиона баррелей, до 406,73 миллиона баррелей – максимального объема с начала ведения статистики в 1982 году. Также замедлился рост потребления нефти в Китае.
К тому же, пришедший к власти король Саудовской Аравии, как оказалось, собирается придерживаться той же нефтяной политики, что и его предшественник. То есть добычу нефти никто сокращать не будет.
Все эти факторы вместе на фоне замедления мировой экономики не предвещают для роста нефти ничего хорошего. Технически первый важный диапазон, который может остановить падение — это 41.00-39.00.
Хотя ряд аналитиков не исключает падение к отметке 30 долларов за баррель. Не стоит также упускать из виду геополитическую ситуацию в мире. Обострение ситуации в Украине и усиление санкций против России не способствуют росту цен на «черное золото». Медведи на рынке нефти, похоже, надолго.
Олег Белов, аналитик компании MaxiMarkets
Как низко могут упасть цены на нефть? На данный момент этот вопрос остается открытым.
Цены на нефть достигли пятилетних минимумов 13-го января, и большинство серьезных аналитических агентств продолжают снижать прогнозы на фьючерсы нефти в ближайшее время.
Предсказание цен на нефть - это неблагодарное занятие. В середине 2014-го года Барклайс — один из ведущих британских банков — сделал прогноз об уровне 109$ за баррель нефти на конец 2014 — начало 2015 года. В итоге, эта оценка нефтяной динамики оказалась на 50$ оптимистичней реального результата: на прошлой неделе нефть марки WTI вновь опустилась ниже отметки 45$, а цена одного галлона бензина в США стоила меньше двух долларов.
Тем не менее, прогнозы на нефть продолжают беспокоить финансовые рынки, и попытки предсказать ситуацию делают даже высокопоставленные лица. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими недавно заявил в интервью одному финансовому журналу, что он не исключает возвращения цен нефти на уровень ста долларов. Трудно сказать, насколько можно считать его оценку ситуации объективной.
Чтобы сделать адекватный прогноз цен на нефть, нужно понять некоторые основные вещи по отношению к нефтяной динамике.
В первую очередь, важно рассмотреть сегодняшние цены на нефть в правильной перспективе. Уровни цен в настоящий момент - это не аномалия, а наоборот. Прежние цены в районе 100$ и больше за баррель можно считать из ряда вон выходящими. Мировые рынки только что прошли через восьмилетний цикл с высокими, по историческим меркам, ценами на нефть. В это время они были выше всех периодов, кроме 1979-1983 — годы исламской революции в Иране и ирано-иракской войны. То есть, когда мы сегодня говорим о дешевых ценах на нефть, нам не стоит забывать, что они все еще намного выше, чем были с 1986-ый по 2004-ый год.
Во-вторых, когда речь идет о нефти, всегда есть разница между реальными ценами и ситуацией спроса и предложения на рынках. В последние четыре года — время сверхвысоких цен — мы видели большой ажиотаж, связанный с новым проектами — от северной Дакоты в США до российской арктической зоны. Хотя эксплорация черного золота приостановилась, добыча нефти со всех этих нефтяных разработок все еще идет полным ходом. Уже в декабре, например, добыча нефти в Ираке повысилась на полмиллиона баррелей в день — результат последних лет инвестиций и разработок.
В-третьих, следует взять в расчет Саудовскую Аравию. Королевство заинтересовано в снижении цен на нефть, так как аравийские принцы не хотят больше урезать собственную добычу нефти ради повышения мировых цен для всех производителей — в организации ОПЕК и вне ОПЕКа.
Насколько Саудовская Аравия серьезна в своих намерениях? Очень серьезна. На данный момент она находится в режиме ожидания, пока дешевые цены не остановят арктические проекты эксплорации, работу сланцевых компаний нефти в США и нефтяных песков в Канаде. Конечно же, речь идет в основном о долгосрочных проектах, но, тем не менее, динамика цен в настоящем времени для них тоже очень важна.
Саудиты могут себе позволить ждать. Несмотря на последнее резкое крушение нефтяных цен, у Саудовской Аравии уже есть огромные резервы нефтяных долларов с прошедших лет. Себестоимость добычи нефти в аравийской пустыне также очень низка по сравнению с другими странами.
Сколько времени будет ждать министр нефти аль-Наими? В нефтяном рынке лишнее предложение измеряется относительно небольшим количеством, так что замедление добычи в Ливии, вкупе с повышением спроса на нефть в Китае, США или Европе, например, может привести к новой точке баланса. Однако не стоит забывать, что спрос на нефть — это не только фактор уровня нефтяных цен. Глобальное замедление, которое мы видим в большинстве развитых стран мира, снижает мировой спрос и отдаляет перспективу стодолларовой нефти на неопределенный период.
На сегодняшний день мы, скорее всего, уже вплотную приблизились к дну нефтяных цен. Некоторые аналитики считают, что инерция падения все еще сильна, и черное золото опустится до 35-ти долларов за баррель. Тем не менее, во второй половине 2015-го года консенсусом считается более существенное снижение добычи нефти и стабилизация цен в районе 60-65 долларов. Мы готовы присоединиться к этому прогнозу, в надежде не повторить досадную неудачу банка Барклайс.
Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики PROFIT Group, руководитель проекта «Аналитика-Онлайн»
Рынок энергоносителей сейчас находится под очень серьезным давлением в связи с замедлением мировых темпов экономического роста. Также серьезным ударом по котировкам является ценовая война, цель которой — сохранение влияния организации стран-экспортеров нефти ОПЕК на мировой рынок нефти. Крупнейшие члены ОПЕК, в частности, Саудовская Аравия, обеспокоены «сланцевой революцией» в США, которая вполне способна лишить саудитов самого емкого и прибыльного американского рынка. Третий фактор — переизбыток предложения нефти, темпы роста которого опережают спрос на черное золото.
Падение цен на нефть может благоприятно сказаться на мировой экономике благодаря снижению издержек стран, которые вынуждены закупать энергоносители. Также падение нефтяных фьючерсов должно привести в баланс спрос и предложение на рынке благодаря тому, что добытчики будут вынуждены закрывать нерентабельные месторождения. Однако стоит отметить, что период низких цен несет в себе не только позитив, но и способен навредить целому ряду государств.
Так, например, власти Кувейта подготовили бюджет на предстоящий финансовый год с дефицитом в $24 млрд., что составляет половину доходов за год. Саудовская Аравия, последовательно выступавшая за снижение цен, также скроила бюджет с дефицитом около 20% и серьезно обеспокоилась падением нефтяных доходов.
Впрочем, некоторые экспортеры способны пережить и 20 — 25$ за баррель, так как себестоимость добычи тех же саудитов находится примерно на уровне 4-5$. Компенсировать потери можно за счет резервов, но недолго, так что разворот на рынке нефти неизбежен. Но предсказать сроки разворота, а уж тем более сказать, на какой отметке будет дно — это то же самое, что «тыкать пальцем в небо», и за это не возьмется сейчас ни один здравомыслящий эксперт. При этом на наш взгляд, среднегодовые цены на нефть должны находиться несколько около 60$ за баррель.
Леонид Матвеев, ведущий эксперт инвестиционного департамента компании Альпари
Вскоре мы увидим рост нефтяных котировок. Тема нефтяных цен по праву занимает сейчас первое место в информационном пространстве. Из-за излишков предложения на рынке с июня 2014 года котировки нефти марки Brent упали более чем на 57%, опустившись ниже отметки $50 за баррель. Можно утверждать, что мир разделился на два лагеря: тех, кто эту нефть производит, и тех, кто её потребляет. Нефтяные котировки являются сложным инструментом для прогнозирования, поскольку часто подвержены манипулированию. Однако совокупность факторов позволяет понять, что нефтяные цены находятся на дне, а именно: падение цен ниже $65 за баррель делает сланцевые компании США нерентабельными, что вынуждает их сократить объёмы добычи. Так, согласно исследованию S&P, с минувшего октября американские компании были вынуждены закрыть в общей сложности более 240 буровых установок. Снижение объемов добычи приведёт к росту цен. Согласно январскому отчету МЭА, текущий спрос на нефть составляет 92,5 млн., а предложение – 91,33 млн. баррелей в сутки, что на 30 тысяч баррелей выше предыдущего прогноза. Наступил переломный момент, когда спрос стал больше предложения. В связи с кончиной короля Саудовской Аравии существенно выросли ожидания изменений в политике добычи нефти. Резервы этой страны позволяют долгое время существовать при низких ценах на нефть. Учитывая, что эти богатства принадлежат королевской семье, политика может быть изменена в пользу более высоких цен на нефть. Опираясь также на цифры исследования международного энергетического агентства (IEA) и слова генерального секретаря ОПЕК на недавнем саммите в Давосе, мы прогнозируем рост стоимости нефти.
Александр Горячев, аналитик компании FreshForex
Стабилизация на рынке нефти, которая наступила в последние две недели, указывает на продолжение нисходящей тенденции в краткосрочной перспективе. В этой связи можно ожидать снижения котировок нефти в область 45 долларов за баррель по марке Brent. В среднесрочной перспективе можно ожидать умеренного восстановления котировок “черного золота”, вызванного коррекцией американской валюты. Доллар сейчас находится на 11-летних максимумах, и многие трейдеры могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям.
Уже в мае текущего года мы вновь можем увидеть очередную волну распродаж на рынке нефти. Текущий уровень предложения по-прежнему очень высокий для того, чтобы котировки нефти нащупали дно. Поскольку основные игроки рынка не собираются снижать объем добычи – котировкам необходимо опуститься в область 30-35$/баррель для того, чтобы некоторые компании уменьшили производственные мощности или вообще объявили о банкротстве (сланцевая добыча). Только после таких радикальных событий “черное золото” может найти дно и развернуться в долгосрочный восходящий тренд.
Виктор Неустроев, ведущий аналитик WildBearCapital
На мой взгляд, однозначно утверждать, что снижение цен на нефть — это следствие замедления мировой экономики нельзя. С уверенностью можно сказать, что нефть опустилась ниже того уровня, который обеспечивает рентабельность добычи нефти в США. Но, как показывает практика, нефтедобывающие компании готовы в течение длительного срока работать в убыток, лишь бы сохранить производство. Так, например, когда цены на золото падали ниже 1200 долларов за унцию, добывающие золото компании не останавливали добычу. Когда цены на природный газ в США опускались до 2 долларов, добыча природного газа также не останавливалась.
На рынок нефти оказывает давление и укрепление курса доллара. Так что пока пара EURUSD не стабилизируется, рынок нефти будет продолжать падать. Вообще низкие цены на энергоносители – это благо для мировой экономики. Тогда как страны, экспортирующие нефть, испытывают экономические проблемы, страны, которые активно импортируют нефть, должны быть на подъеме, так как более низкая цена на нефть – это и сокращение себестоимости производимых товаров.
Цены на нефть будут падать до тех пор, пока спрос не начнет превышать предложение. Причем, необходимо, чтобы и участники рынка понимали это. Я считаю, что рынок нефти (WTI) должен стабилизироваться около уровня в 30 долларов за баррель, но когда это произойдет — сказать трудно. Скорее всего, потребуется еще несколько месяцев.
Журнал FX Review
Курс доллара впервые с марта 2016 года превысил 70 рублей. Этот обвал оказался для рынка совершенно неожиданным, как объяснил ситуацию замминистра финансов Владимир Колычев. Он заявил, что текущая волатильность рубля не носит системного характера, а связана с перетоками капитала. Действительно ли этот факт так сильно влияет на нашу валюту? Достигнуто ли уже дно или ещё есть поводы ждать нового обвала рубля?
Рубль начал ослабевать ещё в августе. Тем не менее в сентябре финансисты ждали если не укрепления, то хотя бы снижения темпов падения. Тем более что в Минэкономразвития скорректировали свой прогноз, где допустили падение рубля до 69,6 рубля к концу года. Но никто не ждал, что рубль не только преодолеет психологическую отметку, но и опустится ниже 70 рублей уже в сентябре.
Сразу после тревожных новостей о падении курса своё объяснение ситуации дал замминистра финансов Владимир Колычев. Выходит, что на рубль стали действовать неожиданные факторы. По его словам, ослабление носит временный характер. Более того, ничего страшного не происходит. Просто в целом по миру идёт переток капитала из развивающихся в развитые экономики. На этом фоне рубль падает ещё не так сильно, как другие валюты. В результате замминистра охарактеризовал российскую экономику как очень сильную.
— Согласиться с замминистра финансов можно лишь наполовину, — считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. — С одной стороны, действительно, ослабление рубля происходит из-за перетока капитала с развивающихся рынков на развитые, в первую очередь в США. Это происходит вследствие ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США и роста на этом фоне доходностей американских ценных бумаг. Этот переток был ожидаем. С другой же стороны, помимо ужесточения монетарной политики Штатов, на экономику России сейчас оказывают давление санкции со стороны США и западной коалиции, а также их возможное усиление. Этот фактор дополнительно снижает спрос на отечественную валюту. В свою очередь эту тенденцию уже можно назвать системной.
Фактически два негативных тренда наложились и усиливают друг друга. В случае падения нефти рубль ещё больше может упасть по отношению к доллару. По оценкам Капустянского, в ближайшей перспективе курс может опуститься до 71,70 рубля за доллар. Как отмечает главный аналитик "Телетрейд групп" Олег Богданов, инвесторы опасаются того, что США могут ввести запрет на российский госдолг и заблокировать счета крупнейших банков. Пожалуй, тема блокировки валютных счетов самая болезненная для инвесторов. По словам Богданова, пока шансы принятия данного закона составляют не более 30%. Однако и это достаточно высокий уровень риска для глобальных игроков.
— Добавляет давления и неопределённости разногласие между риторикой Дмитрия Медведева относительно ожиданий по снижению стоимости кредитов и готовностью Центробанка действовать в обратную сторону — повышать ставки, — отмечает ведущий аналитик ООО "Эксперт плюс" Мария Сальникова. — Нефть, которая активно дорожает, рубль не поддерживает, динамика доллара США в мире, к сожалению, также почти не учитывается в стоимости рубля. То есть перспектив для укрепления рубля пока нет. В ближайшей перспективе мы ждём реализацию нашего негативного прогноза падения рубля до 70 к доллару и 82 к евро. После этого возможны стабилизация и укрепление рубля на 3-4%.
Впрочем, эксперты во многом согласны с заключением Минфина. Российская экономика действительно гораздо сильнее, чем у многих развивающихся стран, переживающих проблемы. Как отмечает аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко, по большей части единственная трудность, с которой сейчас столкнулась страна, — это резкое снижение курса. При этом другие параметры экономики остались практически без изменений. Всевозможные катаклизмы сказываются на курсе нацвалюты довольно-таки быстро, а оценить ущерб для финансовой системы можно только по истечении длительного времени. Впрочем, по словам Мащенко, сейчас есть все предпосылки для серьёзного кризиса. Такие глобальные процессы, как распродажи активов развивающихся рынков, торговая конфронтация Китая и США, опасение касательно спада в мировой экономике и вероятное снижение спроса на нефть, имеют глубокие корни. Чтобы изменить ситуацию необходимо приложить немало усилий, чего пока ни одна страна не делает.
— Сегодня фактором ослабления рубля стало заявление помощника президента Андрея Белоусова, — рассказывает старший аналитик "Альпари" Роман Ткачук. — Он прямо сказал, что Центробанку в текущей ситуации нежелательно повышать ключевую ставку на ближайшем заседании 14 сентября. В прошлую пятницу похожее заявление сделал Дмитрий Медведев, отметив необходимость удерживать ставки в экономике на текущем уровне. Валютный рынок сейчас закладывается на то, что Банк России повысит ключевую ставку в пятницу, — это бы приостановило падение рубля и ОФЗ, затормозило бы инфляцию.
Формально Центробанк России не зависим от политических властей, поэтому заявления Белоусова и Медведева нервируют инвесторов. Хотя совсем недавно у нас на глазах был негативный пример Турции, где Реджеп Эрдоган фактически запретил Центробанку повышать ставку. Это привело к обратному эффекту — инвесторы с осторожностью стали относиться к турецким активам.
— В ближайшем будущем курс может опуститься до 72 рублей за доллар, — считает эксперт Международного финансового центра Ольга Прохорова. —Также против рубля работают общемировые тенденции укрепления американской валюты и бегство инвесторов из развивающихся рынков на фоне торговых войн между США и Китаем.
Есть все предпосылки для того, что к концу года ситуация должна стабилизироваться. Как считает Ткачук, после выборов в Конгресс США в ноябре санкции в отношении России отойдут на второй план и инвесторы начнут обращать внимание на состояние российской экономики. А нужно признать, она находится в хорошей форме: нефть дорогая, бюджет профицитный, долг низкий, за последние годы накоплены солидные золотовалютные резервы.
Курс доллара впервые с марта 2016 года превысил 70 рублей. Этот обвал оказался для рынка совершенно неожиданным, как объяснил ситуацию замминистра финансов Владимир Колычев. Он заявил, что текущая волатильность рубля не носит системного характера, а связана с перетоками капитала. Действительно ли этот факт так сильно влияет на нашу валюту? Достигнуто ли уже дно или ещё есть поводы ждать нового обвала рубля?
Рубль начал ослабевать ещё в августе. Тем не менее в сентябре финансисты ждали если не укрепления, то хотя бы снижения темпов падения. Тем более что в Минэкономразвития скорректировали свой прогноз, где допустили падение рубля до 69,6 рубля к концу года. Но никто не ждал, что рубль не только преодолеет психологическую отметку, но и опустится ниже 70 рублей уже в сентябре.
Сразу после тревожных новостей о падении курса своё объяснение ситуации дал замминистра финансов Владимир Колычев. Выходит, что на рубль стали действовать неожиданные факторы. По его словам, ослабление носит временный характер. Более того, ничего страшного не происходит. Просто в целом по миру идёт переток капитала из развивающихся в развитые экономики. На этом фоне рубль падает ещё не так сильно, как другие валюты. В результате замминистра охарактеризовал российскую экономику как очень сильную.
- Согласиться с замминистра финансов можно лишь наполовину, - считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. - С одной стороны, действительно, ослабление рубля происходит из-за перетока капитала с развивающихся рынков на развитые, в первую очередь в США. Это происходит вследствие ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США и роста на этом фоне доходностей американских ценных бумаг. Этот переток был ожидаем. С другой же стороны, помимо ужесточения монетарной политики Штатов, на экономику России сейчас оказывают давление санкции со стороны США и западной коалиции, а также их возможное усиление. Этот фактор дополнительно снижает спрос на отечественную валюту. В свою очередь эту тенденцию уже можно назвать системной.
Фактически два негативных тренда наложились и усиливают друг друга. В случае падения нефти рубль ещё больше может упасть по отношению к доллару. По оценкам Капустянского, в ближайшей перспективе курс может опуститься до 71,70 рубля за доллар. Как отмечает главный аналитик "Телетрейд групп" Олег Богданов, инвесторы опасаются того, что США могут ввести запрет на российский госдолг и заблокировать счета крупнейших банков. Пожалуй, тема блокировки валютных счетов самая болезненная для инвесторов. По словам Богданова, пока шансы принятия данного закона составляют не более 30%. Однако и это достаточно высокий уровень риска для глобальных игроков.
- Добавляет давления и неопределённости разногласие между риторикой Дмитрия Медведева относительно ожиданий по снижению стоимости кредитов и готовностью Центробанка действовать в обратную сторону - повышать ставки, - отмечает ведущий аналитик ООО "Эксперт плюс" Мария Сальникова. - Нефть, которая активно дорожает, рубль не поддерживает, динамика доллара США в мире, к сожалению, также почти не учитывается в стоимости рубля. То есть перспектив для укрепления рубля пока нет. В ближайшей перспективе мы ждём реализацию нашего негативного прогноза падения рубля до 70 к доллару и 82 к евро. После этого возможны стабилизация и укрепление рубля на 3–4%.
Впрочем, эксперты во многом согласны с заключением Минфина. Российская экономика действительно гораздо сильнее, чем у многих развивающихся стран, переживающих проблемы. Как отмечает аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко, по большей части единственная трудность, с которой сейчас столкнулась страна, - это резкое снижение курса. При этом другие параметры экономики остались практически без изменений. Всевозможные катаклизмы сказываются на курсе нацвалюты довольно-таки быстро, а оценить ущерб для финансовой системы можно только по истечении длительного времени. Впрочем, по словам Мащенко, сейчас есть все предпосылки для серьёзного кризиса. Такие глобальные процессы, как распродажи активов развивающихся рынков, торговая конфронтация Китая и США, опасение касательно спада в мировой экономике и вероятное снижение спроса на нефть, имеют глубокие корни. Чтобы изменить ситуацию необходимо приложить немало усилий, чего пока ни одна страна не делает.
- Сегодня фактором ослабления рубля стало заявление помощника президента Андрея Белоусова, - рассказывает старший аналитик "Альпари" Роман Ткачук. - Он прямо сказал, что Центробанку в текущей ситуации нежелательно повышать ключевую ставку на ближайшем заседании 14 сентября. В прошлую пятницу похожее заявление сделал Дмитрий Медведев, отметив необходимость удерживать ставки в экономике на текущем уровне. Валютный рынок сейчас закладывается на то, что Банк России повысит ключевую ставку в пятницу, - это бы приостановило падение рубля и ОФЗ, затормозило бы инфляцию.
Формально Центробанк России не зависим от политических властей, поэтому заявления Белоусова и Медведева нервируют инвесторов. Хотя совсем недавно у нас на глазах был негативный пример Турции, где Реджеп Эрдоган фактически запретил Центробанку повышать ставку. Это привело к обратному эффекту - инвесторы с осторожностью стали относиться к турецким активам.
- В ближайшем будущем курс может опуститься до 72 рублей за доллар, - считает эксперт Международного финансового центра Ольга Прохорова. -Также против рубля работают общемировые тенденции укрепления американской валюты и бегство инвесторов из развивающихся рынков на фоне торговых войн между США и Китаем.
Есть все предпосылки для того, что к концу года ситуация должна стабилизироваться. Как считает Ткачук, после выборов в Конгресс США в ноябре санкции в отношении России отойдут на второй план и инвесторы начнут обращать внимание на состояние российской экономики. А, нужно признать, она находится в хорошей форме: нефть дорогая, бюджет профицитный, долг низкий, за последние годы накоплены солидные золотовалютные резервы.
Доллар закрепился на уровне выше 70 рублей. Рынок ждет пятничного решения ЦБ о ключевой ставке.
Взлет доллара до 70 рублей на утренних торгах оказался не случайным: к вечеру американская валюта стабильно закрепилась на уровне 70,5 руб./$, а евро приблизился вплотную к отметке 82 рубля. Резкие скачки наверняка продолжатся до пятницы: рынок ждет решения ЦБ о ставке.
Падение рубля происходит на фоне роста цен на нефть: баррель Brent на ICE в прошлого четверга подорожал с $76,5 до $77,3. Это, впрочем, уже никого не удивляет : на рубль традиционно давит ожидание санкций, а усугубляет ситуацию продолжение бегства инвесторов с развивающихся рынков.
Скорее всего, резкие колебания на валютном и долговом рынках продлятся до пятницы, 14 сентября, когда пройдет очередное заседание ЦБ по ставке. В случае повышения ставки рубль подорожает, но какое решение примет ЦБ, предсказать трудно. Эльвира Набиуллина на прошлой неделе допускала , что ставка может вырасти, но сначала Дмитрий Медведев, а сегодня и помощник президента Андрей Белоусов недвусмысленно высказывались о нежелательности такого решения.
ДЕНЬГИ
У Дерипаски заканчивается время
У UC Rusal снова проблемы: на этой неделе мировые производители алюминия начинают ежегодные переговоры с покупателями, а компания Олега Дерипаски не может принять в них участия из-за неопределенности ситуации с санкциями, жалуются Bloomberg источники, знакомые с ситуацией в компании. Дедлайн минфина США, до которого клиенты не рискуют оказаться под санкциями, имея дело с UC Rusal, истекает 23 октября и пока не продлен, а действующие контракты Rusal истекают 1 октября. Источники, близкие к компании, говорят, что если США не снимут санкции или не продлят дедлайн, Rusal начнет останавливать российские заводы. В конце июля министр финансов Стивен Мнучин одобрил план снятия санкций с Rusal, но послабления для российской компании вызывают возмущенные вопросы у Сената.
Заморозка-2021
Ничего неожиданного: пенсионные накопления россиян будут заморожены на срок до 2021 года включительно, заявил сегодня министр труда Максим Топилин. Впервые накопления были заморожены в 2014 году, сейчас заморозка действуют до 2020-го. Вопрос о накопительных пенсиях не обсуждался при планировании пенсионной реформы, что вызвало критику экономистов. 7 сентября вице-премьер Антон Силуанов пообещал , что концепция индивидуального пенсионного капитала будет готова к осени, а запущена может быть с 2020 года.
Наша экономика больна — и, увы, не санкциями.
Тотальная коррупция, безнаказанный произвол монополий и последовательный отказ правительства от развития доламывают хребет «поднимающейся с колен» России и без холодной войны с Западом. Ведь максимальное бегство капитала — 19,4 млрд долл. — наблюдалось в январе, еще до украинского кризиса. А торможение роста ВВП до 1,3% (что с учетом занижения официальной инфляции означает снижение), равно как и промышленный спад с января по август, и переход бурного инвестиционного роста в сокращение инвестиций, — произошли и вовсе в тихом 2013 году. По итогам которого правительство попало в ловушку.
Дальнейшее «сохранение стабильности» означало спад, который нельзя было бы скрыть, уже в этом году, а переход от стратегии воровства в стиле 90-х к стратегии развития требовал ограничения коррупции и монополизма. Единственным «выходом» оставалась девальвация — и она была проведена в начале года с фееричным обоснованием: мол, Банк России намерен отказаться от ответственности за стабильность рубля. И то верно: зачем чиновнику ответственность?
В качестве компенсации Банк России вознамерился бороться с инфляцией, хотя она с 90-х годов вызывается в основном не избытком денег у населения и бизнеса, а произволом монополий, влияния на которые Банк России не имеет. Его стремление бороться с инфляцией напоминает желание гинеколога лечить язву желудка, используя исключительно свойственные ему навыки и инструменты.
Естественным результатом столь внятных намерений стала паника, охватившая бизнес.
Девальвация в интересах общества, для поддержания конкурентоспособности отечественных товаров, проводится как можно быстрее — как было в 2009 году в таких разных странах, как Казахстан, Польша и Норвегия. Это позволяет минимизировать панику и спекуляцию. В интересах же спекулянтов растянуть девальвацию на как можно больший срок: похоже, поэтому в России она занимает несколько месяцев.
В 2008-2009 годах это стоило нашей стране почти четверть триллиона долларов; в начале этого года девальвация была менее масштабна и обошлась впятеро дешевле, но проводилась так же: постепенно, вызывая максимум тревог, чтобы принести спекулянтам максимум доходов.
В итоге экономику вроде удалось подстегнуть: спад инвестиций притормозился, в промышленности сменился ростом, рост ВВП остался почти прошлогодним, сальдо внешней торговли подскочило, бюджет получил сверхдоходы и стал профицитным... Но социальная цена этого оказалась чрезмерна: даже официальная инфляция в марте втрое превысила прошлогоднюю (по итогам января-августа разрыв сократился до одной пятой), а реальные доходы населения достигли прошлогоднего уровня лишь в июле.
Кроме того, девальвация удорожила внешние займы, затруднив их получение не меньше, чем санкции. Это ударило по бизнесу, создав хоть и локальные, но болезненные социальные проблемы.
Отдельные проблемы создали ответные санкции — омерзительные в своей не только беспомощности, но и бездумности. Отказ правительства от ограничения произвола монополий вызвал рост цен, в том числе и на не подпавшие под санкции товары, а распространение санкций на оплаченный, но еще не доставленный в страну груз, нанес бизнесу ущерб, по некоторым оценкам, на сумму около 140 млн долл. — и спровоцировал его на рост цен для возмещения убытков.
Краткосрочность санкций не стимулирует производство: за год, на который они введены, инвестиции не окупятся. А о регионах, для которых зависимость от прекращенных поставок была критической (как минимум — Калининградская область и Крым), похоже, не подумали вообще.
Более всего это напоминает осмысленную провокацию либерального клана против государства в стиле саботажа «майских указов» президента: сброса обязательств на регионы без финансирования, повышения налогов и фактической отмены накопительных пенсий в условиях, когда бюджет захлебывается от денег и не знает, куда их деть. А позитивный эффект от девальвации, не подкрепленной снятием коррупционных и монополистических барьеров, уже близок к исчерпанию.
Продолжение «либеральной» социально-экономической политики 90-х годов вновь ставит Россию перед выбором — между началом экономического спада и новым падением рубля.
Недаром в середине августа, в разгар летнего отдыха, Банк России расширил колебания курса рубля более чем на четверть (с 7 до 9 руб.) и отказался от вмешательств в рамках этого диапазона (превышающего 20% стоимости бивалютной корзины). До конца 2014 года рубль будет выведен в «свободное плавание», и Банк России, к восторгу спекулянтов, умоет руки, занявшись «таргетированием инфляции», а затем, вероятно, объяснением народу ее роста произволом зловредных монополий.
Но падение рубля — это скачок цен и обеднение людей.
Официальная статистика, согласно которой реальные доходы населения выросли на 3,2% в 2013 году и сохранили стабильность в январе-июле 2014-го, не должна никого обманывать. Занижение официальной инфляции завышает реальные доходы, а игнорирование роста платежей граждан по кредитам (едва ли не более обязательных, чем налоги) заставляет закрывать глаза на фактор «кредитного рабства». К тому же в коррупционно-олигархической системе всегда быстро растущие доходы богатых сильно приукрашивают «среднюю температуру по больнице».
По данным «Левада-центра», доля имеющих сбережения россиян выросла с 2011 года лишь с 27 до 30%. Остальные, как и 20 лет назад, — беззащитны перед ухудшением экономической конъюнктуры.
Доходы большинства снижаются еще примерно с прошлого лета — и новый удар по ним может не только иметь очевидные политические последствия, но и изменить мировосприятие россиян, сделав для нас недоступными, например, зарубежные поездки. А ведь они нужны не только для отдыха, но и для расширения кругозора, понимания разнообразия мира, укрепления интереса к жизни и душевного оптимизма.
Новыми патриотами с их кругозором и личным опытом трудно манипулировать — и потому именно они станут, прямо или косвенно, одним из факторов будущего оздоровления власти. Но, сталкивая людей в нищету, заменяя «железный занавес» времен холодной войны «деревянным занавесом» обесценивающегося рубля, правительство резко сокращает масштаб и значение этой социальной группы.
Пока она растет: уже после кризиса 2008-2009 годов и даже после Болотной площади с 2012 года произошло резкое расширение круга россиян, выезжающих за границу. По данным того же «Левада-центра», доля сограждан, имеющих загранпаспорт, выросла за два года почти на две трети: с 17% в 2012-м до 28% в 2014-м, а доля когда-либо выезжавших в частные поездки за пределы бывшего СССР увеличилась на треть — с 30 до 40%. Удельный вес выезжающих за границу хотя бы раз в три года по делам вырос с 6 до 9%, а на отдых — с 12 до 16%.
На мой взгляд, это отражает не рост благосостояния — в последние два года он был крайне слаб, — но изменение общественной потребности.
Отказ правящей тусовки от развития страны, делая неизбежной девальвацию рубля и рост цен, неуклонно сталкивает россиян в бедность: доля тех, кто раньше отдыхал за рубежом, но больше не могут себе этого позволить, уже выросла с 10 до 13%.
И этот новый «деревянный занавес» опускается не столько на государственную границу, сколько на глаза и умы. Мешая нам осознавать свою жизнь, он делает наше общество менее адекватным — а значит, и менее устойчивым в предстоящих социально-политических потрясениях.
P/S. Хранить свои сбережения в рублях контрпродуктивно, рубль будет слабеть, и слабеть неравномерно. С кадровым оздоровлением власти мы опоздали, поэтому следующий год будет потерян для развития, как и все предыдущие. Пока премьером РФ является Медведев, а Банком РФ руководит Набиулина, российский рубль будет не просто деревянным. Он будет сделан из дерева, которое тонет.
