При осуществлении бухгалтерского учёта у неопытных работников могут возникать некоторые затруднения при определении категории финансовых вложений. Нередко такие затруднения появляются при осуществлении проводок капитальных вложений, которые должны быть отображены в финансовой отчётности по всем правилам. Чтобы разобраться с определениями, необходимо выяснить, что является капитальными вложениями в бухучёте.
Капитальные вложения – что это
Капитальные вложения в бухгалтерском учёте – это инвестиции, направленные в основные фонды предприятия. Такие виды финансовых затрат также могут называться внеоборотными активами по причине неучастия финансовых средств в обороте организации. К капитальным вложениям относятся:
- здания;
- инвентарь;
- станки и оборудование;
- автомобили.
Основное отличие этого вида финансовых растрат заключается в том, что их использование сохраняется в неизменном виде в течение 1 года и более. При использовании вложений в течение меньшего срока, они не считаются капитальными и не могут быть оформлены по данной бухгалтерской проводке. Если финансовые затраты производятся для модернизации или реставрации зданий или оборудования, то такие финансовые проводки, также могут считаться капитальными.
Особенности некоторых видов капитальных вложений
Наиболее частыми капитальными затратами предприятий могут быть:
1. Строительство. К этой категории капитальных вложений относится не только возведение новых зданий, которые будут использоваться в производственном процессе, но и расширение имеющихся объектов недвижимости. К этой категории могут быть отнесены и работы по восстановлению повреждённых строений вне зависимости от величины финансовых затрат. Строительные финансовые затраты подразделяются также на производственные и непроизводственные:
- К производственным объектам относятся помещения, где организован какой-либо производственный процесс. К таким зданиям могут относиться, как сборочные и производственные цеха, так и гаражи, складские и подсобные помещения.
- К непроизводственным объектам, при приобретении или модернизации которых требуется осуществление проводки имущества в качестве капитальных вложений, относятся любые офисные помещения и объекты коммунального назначения.
Строительные финансовые затраты могут быть законченными и незаконченными:
- к категории незаконченных капитальных вложений относятся объекты, строительство или модернизаций которых не завершена в полном объёме. В этом случае, отчётность отображается только в том объёме, в котором были осуществлены затраты на приобретение оборудования, материалов и оплаты строительных работ за установленный период;
- завершёнными строительными финансовыми затратами считаются только объекты, возведение которых было полностью закончено, и объект был введён в эксплуатацию в установленном порядке.
2. Оборудование. При осуществлении бухгалтерского учёта капитальных вложений для приобретения оборудования, необходимо точно идентифицировать приобретаемое имущество. Основное отличие, которое может наблюдаться в этой категории материальных ценностей, заключается в способе монтажа оборудования. Оборудование, которое требует определённых работ для установки, классифицируется как требующее монтажа. К этой категории относится технологическое или иное оборудование, установка которого производится на постоянное место эксплуатации. К оборудованию не требующему монтажа относятся отдельно стоящие станки, автомобили и другое перемещаемое имущество.
3. Нематериальные активы. К данной категории относятся приобретённые на возмездной основе лицензии, торговые знаки или разрешение на добычу природных ресурсов.
Нюансы бухгалтерского оформления капитальных вложений
Бухгалтерский учёт собственного капитала организации отображается в бухгалтерском учёте только при наличии соответствующих документов на передачу прав собственности или регистрации нового объекта. При регистрации нового объекта обязательно должен быть произведён акт приёмки основного материального капитала. Если при приобретении имущества, которое относится к капитальным затратам, происходит смена собственника, то в этом случае также необходимо проведение всех юридических процедур в зависимости от вида приобретаемого движимого или недвижимого объекта.
Если для бухгалтерской отчётности требуется отобразить инвентарную стоимость объекта, то такая проводка может быть осуществлена только в случае полного завершения процесса. Недостроенные объекты или приобретённое, но не установленное оборудование не могут иметь инвентарную стоимость. Этот вид стоимости объектов должен отображать не только расходы на приобретение капитального имущества, но и на его транспортировку, монтаж и оформление. Построенное с «нуля» здание также может иметь инвентарную стоимость только после подключения объекта к коммуникациям и оформления всех необходимых документов для ввода объекта в эксплуатацию.
Счета, отображаемые в бухгалтерской проводке
Для осуществления бухгалтерских проводок по всем правилам недостаточно разбираться в том, что такое капитальные вложения в бухучёте. Для грамотного оформления отчётности, необходимо знать, какие счета использовать в тех или иных случаях отображения капитальных вложений. Долгосрочные активы капитальных вложений ведут на счёте 08 «Вложения во внеоборотные активы».
В зависимости от вида материальных затрат данный счёт может быть оформлен по следующим субсчетам:
- Приобретение земельных участков.
- Приобретение объектов природопользования.
- Строительство объектов основных средств.
- Приобретение объектов основных средств.
- Приобретение нематериальных активов.
Данные субсчета отображаются при проводке объектов движимого или недвижимого имущества, а также активов, которые представляют собой нематериальные ценности, задействованные в производственном процессе организации.
Заключение
Капитал в бухгалтерском учёте - это не самостоятельный термин. Наиболее близко к этому понятию относятся такие финансовые вложения, которые подлежат обязательной регистрации в установленном порядке.
Вне зависимости от вида затрат, проводки осуществляются бухгалтером предприятия, и нарушения отчётности могут привести к санкциям со стороны контролирующих организаций. Данный вид финансовых растрат позволяет значительно увеличить эффективность производственного процесса, поэтому прежде всего в правильном оформлении этого вида вложений должны быть заинтересованы собственники бизнеса, так как направленные денежные средства на приобретение капитальных объектов позволяют снизить налоговое бремя на предприятие и значительно увеличить производительность и эффективность бизнеса. Приобретение нового оборудования, расширение, модернизация или постройка новых помещений позволяет увеличить капитализацию бизнеса, поэтому эти капитальные средства, вложенные в бизнес, не могут считаться только лишь инвестициями в производство.
Общее понятие инвестиций содержится в Федеральном законе от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», далее – закон № 39-ФЗ.
Согласно ст. 1 закона № 39-ФЗ инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Понятие долгосрочных инвестиций раскрыто в Положении по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (утв. письмом Минфина РФ от 30.12.1993 № 160), далее – Положение № 160.
Под долгосрочными инвестициями для целей бухгалтерского учета понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.
Долгосрочные инвестиции связаны с:
— осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;
— приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
— приобретением земельных участков и объектов природопользования;
— приобретением и созданием активов нематериального характера.
Капитальными вложениями называются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (ст. 1 закона № 39-ФЗ).
Одной из целей бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций является правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие (принимаемых к учету) объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов (п. 1.3 Положения № 160).
Планом счетов бухгалтерского учета (приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н) для учета долгосрочных инвестиций предназначен балансовый счет 08 «Вложение во внеоборотные активы».
К счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» могут быть открыты субсчета:
08-1 «Приобретение земельных участков»,
08-2 «Приобретение объектов природопользования»,
08-3 «Строительство объектов основных средств»,
08-4 «Приобретение объектов основных средств»,
08-5 «Приобретение нематериальных активов»,
08-6 «Перевод молодняка животных в основное стадо»,
08-7 «Приобретение взрослых животных»,
08-8 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» и др.
Аналитический учет по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» ведется:
— по затратам, связанным со строительством и приобретением основных средств, — по каждому строящемуся или приобретаемому объекту основных средств. При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о затратах на: строительные работы и реконструкцию; буровые работы; монтаж оборудования; оборудование, требующее монтажа; оборудование, не требующее монтажа, а также на инструменты и инвентарь, предусмотренные сметами на капитальное строительство; проектно-изыскательские работы; прочие затраты по капитальным вложениям;
— по затратам, связанным с приобретением нематериальных активов, — по каждому приобретенному объекту;
— по затратам, связанным с формированием основного стада, — по видам животных (крупный рогатый скот, свиньи, овцы, лошади и т.д.);
— по расходам, связанным с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ — по видам работ, договорам (заказам).
Порядок формирования фактической себестоимости внеоборотных активов регулируется соответствующими положениями по бухгалтерскому учету:
— ПБУ 6/01 «Учет основных средств» (приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н);
— ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» (приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н);
ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» (приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 115н).
Что такое капиталовложения? Значение слова в популярных словарях и энциклопедиях, а также:
- История термина «капиталовложения»;
- Примеры использования в повседневной жизни;
- Синонимы и подобные слова.
Значение «вкладов капитала» в словарях
Капиталовложения — юридический словарь — инвестиции в основные средства (основные средства), v.
час на новые затраты на строительство, расширение, реконструкцию и модернизацию существующих предприятий, закупку машин, оборудования, инструментов, инвентаризацию и развитие работы и другие расходы (Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года). инвестиционный и экономический словарь — инвестиции в основные фонды, включая затраты на новое строительство, продление, обновление и модернизацию существующего органа, закупку машин, оборудования, инструментов, оборудования, проектирование — развитие работы и другие расходы [Федеральный закон от 25 февраля 1999 года
N 39-ФЗ «Инвестирование в РФ, осуществляемое в форме капитальных вложений»]. В структуре капитальных вложений в основные средства выделяются следующие виды работ и затрат: строительные работы; работы по установке оборудования; оборудование (требующее и не требующее установки), предусмотренное в плане строительства; инструменты и запасы, включенные в бюджет строительства; другие капитальные работы и расходы. Капитальные вложения — экономический словарь — параллельные инвестиции для увеличения объема основных средств для расширения производства — совокупность экономических ресурсов, направленных на умножение основных средств.
Капитальные вложения и их эффективность
К. делится на прямые инвестиции непосредственно на объект инвестиций и косвенные, сопряженные — инвестиции, связанные с основными объектами, в производственную и социальную инфраструктуру основных инвестиционных объектов. Источники финансирования прибыли, часть амортизации, кредиты. Ежеквартальные обязательства вместе с ежеквартальной финансовой отчетностью должны подготовить отчет о движении денежных средств для финансирования инвестиций. и другие финансовые вложения.
См. Также. INVESTMENTS.
Капитальные вложения, инвестиции в акционерный капитал (инвестиции в инвестиции), инвестиции в средства для нового строительства, реконструкции, расширения и технического обновления действующих установок; связанных с приобретением оборудования, материалов и оборудования. Порядок калькуляции К.В. в Российской Федерации Министерство финансов создано в «Планах финансовой и экономической деятельности для бизнес-плана», которые они утвердили (другие счета счетов используются в банках и бюджетных организациях).
Они реализуются с календарных дат, определенных Министерством финансов (обычно с начала года), и являются обязательными для всех компаний, действующих на территории Российской Федерации, в том числе иностранных инвестиционных компаний. В композиции C.v. расходы на: а) подготовку строительной площадки, строительство зданий и сооружений, промышленных, сельскохозяйственных объектов, а также в установленных случаях и социальной инфраструктуры экономики.
Эти расходы включают затраты на материалы, зарплаты, электроэнергию, услуги третьих лиц и т. Д.; б) выполнение проектных, исследовательских, эксплуатационных, пусконаладочных работ и других работ; c) приобретение земли, машин, оборудования, транспортных средств, канатов, инструментов, инвентаря и любых других функций, используемых в производстве; (d) создание или увеличение собственных средств в обращении, которые необходимы для нормальной работы предприятий, которые внедрили КС.
В дополнение к вышеуказанным затратам общая сумма C.v. В зависимости от необходимости также включаются другие расходы, включенные в категорию «другие». Сюда входят расходы: получение лицензий, результаты исследований и разработок, ноу-хау и опыт; оплата услуг страховых организаций, технического (горного) и санитарного контроля; затраты на устранение экологических и других последствий реализованного проекта; содержание строящегося директората; непредвиденные оценки проектов и издержек.
К.В. являются основными издержками проектов внешнего экономического сотрудничества. Их эффективность может быть определена таким же образом и в соответствии с теми же формулами, что и сами проекты (см. Экономическую эффективность инвестиционных проектов международного сотрудничества). Перед оценкой эффективности необходимо провести технико-экономическое обоснование. Экономический словарь
Капитальные вложения в бухгалтерский учет …
Капитальные вложения — это инвестиции в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое обновление оборудования и обеспечение оперативной добычи и инвестиций в производство запасов, рост оборотного капитала и нематериальных активов.
Капитальные вложения — часть инвестиций в инвестиции в акционерный капитал.
Они представляют собой затраты, направленные на создание и воспроизводство основных средств. Капиталовложения являются предпосылкой существования компании. Если они не учтут их, компания может увеличить прибыль в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге это приведет к потере прибыли, неспособности компании конкурировать на рынке.
Структура капитальных вложений включает: затраты на строительство и установку; расходы на приобретение основных средств (машины, оборудование, оборудование); Расходы на НИОКР, проектирование и исследования и т. Д.; инвестиции в рабочие ресурсы; другие расходы.
Инструкции по использованию
Наиболее важными принципами использования капитальных вложений являются:
Новое строительство, т.
создание новых предприятий в новых областях;
Расширение существующих предприятий путем строительства их вторых и дальнейших линий, ввода в эксплуатацию дополнительных цехов и производственных объектов, расширения уже действующих основных и вспомогательных цехов;
Реконструкция, т.е.
Частичная или полная реорганизация произвольно-
строительство без строительства новых или расширение существующих основных магазинов. В то же время обновление включает в себя расширение существующих и построенных новых вспомогательных объектов и установку новых цехов вместо ликвидированных;
Техническая конверсия действующей компании;
повышение технического уровня отдельных производственных установок и узлов за счет внедрения новых машин и технологий, механизации и автоматизации и модернизации процедур для оборудования с истекшим сроком эксплуатации.
Выбор предприятия с одним или другим направлением инвестиций в акционерный капитал зависит от целей, которые преследуются в ходе инвестиций.
Однако наиболее эффективным является капитальные вложения в обновление и модернизацию существующего производства, что может значительно сократить время работы производственных объектов (как правило, нет необходимости в строительстве вспомогательных объектов, коммуникаций, линий электропередач и водоснабжения) с относительно небольшим капитальные вложения как строительство новых или расширение существующих компаний.
Эти расходы будут возмещены в среднем в три раза быстрее.
Потребность в капитальных вложениях является результатом долгосрочных прогнозов продаж, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в некоторых случаях в течение нескольких лет. Например, металлургическая и химическая промышленность содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому значительное увеличение их основной производственной мощности может быть достигнуто только за счет обновления существующих установок или строительства новых.
Конечно, решение о капиталовложениях такого масштаба часто игнорируется.
Помимо капиталовложений в производственные активы, компания также может инвестировать в человеческий капитал.
Инвестиции в человеческий капитал — это меры, которые повышают квалификацию и возможности или производительность работников. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, поскольку текущие затраты (издержки) реализуются с учетом того, что эти затраты будут компенсированы в будущем путем увеличения потока доходов.
Источники финансирования
Инвестиционная компания обычно имеет несколько альтернатив альтернативному финансированию, которые не устраняются и могут использоваться одновременно, что часто случается на практике.
Наиболее важные источники инвестиций и их классификация показаны на рис. 17,2.
Рис. 17,2. Источники формирования капитальных вложений
Структура инвестиционных фондов компании является важным показателем ее финансовой деятельности.
Классической формой самофинансирования являются собственные средства компании в виде нераспределенной прибыли и амортизации, дополненные определенной долей выпуска ценных бумаг и займа, полученного от кредитного рынка.
Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (К.), который определяется следующим образом:
где Cc — собственные средства компании; ба — бюджетные ресурсы; Яс — привлеченные средства; ZS — заемные средства.
Уровень самофинансирования высок, если доля собственных источников инвестиций достигает 60% или более от общего объема инвестиций.
Важное значение имеет амортизация как источник инвестиций.
В современных условиях необходимо постоянно обновлять основные средства, с помощью которых компании содействуют списанию оборудования, чтобы создать сбережения для дальнейших инвестиций в инновации.
В результате амортизация берет на себя собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа акционерного капитала: в этом случае он становится инструментом регулирования инвестиционной деятельности. Ускоренная амортизация происходит двумя способами.
Первое — искусственное сокращение срока службы правил и соответствующее увеличение ставки амортизации. Второй метод указывает на то, что в течение ряда лет компании были подвергнуты амортизационным отчислениям в увеличенном объеме за счет сокращения их последующих лет.
В дополнение к самофинансированию такой сильный источник капитала, как рынок ценных бумаг, играет огромную роль, хотя он еще далеко в нашей стране.
Кроме того, роль заемных средств, в частности банковских кредитов, увеличивается.
Правительственная деятельность играет важную роль в определении источников инвестиций и их структуры. С финансовой (налоговой амортизацией) и денежно-кредитной политикой она направляет инвестиционную деятельность в правильном направлении — поощряет или предотвращает ее.
studopedia.org — Studopediya.Org — 2014-2018 (0,002 s) …
Вид работы: Контрольная работа
Тема: Контрольная по инвестициям вариант 3 (тесты и задача)
Дисциплина: Инвестиции
Скачивание: Бесплатно
Вуз: Финансовый университет
Дата размещения: 25.01.15 в 20:28
Вариант №3
В зависимости от местонахождения объектов инвестиций выделяют:
А. Внутренние инвестиции;
Б. Частные инвестиции;
Внешние инвестиции;
Капитальные вложения
Государственные инвестиции.
2. Вложение средств предприятия в строительство нового здания цеха можно отнести к инвестициям:
А) да, такие вложения относятся к инвестициям
Г) да, если срок строительства не превышает пяти лет
Да, если в будущем цех будет приносить прибыль и вложения окупятся.
3. Капитальные вложения — это вложение средств в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты.
Пропущен термин:
А) Инвестиции
Б) Финансовые инвестиции
В) Капитальные вложения
Г) Инвестиции в новое строительство
Капитальные вложения – это:
А. Инвестирование средств в ценные бумаги;
Б. Размещение средств в создание новых или реконструкцию существующих основных фондов;
В. Инвестирование средств в объекты тезаврации;
Размещение средств в любые активы.
5. Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует соотношение:
А. Между новым строительством, расширением действующего производства, реконструкцией и техническим перевооружением действующих основных фондов;
Б. Между расходами на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента инвентаря и прочими капитальными затратами;
Между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.
Задача
Определить рыночную стоимость облигации корпорации номиналом 1500 руб. при условии, что срок погашения облигации через 1 год, купонная ставка 8% годовых, ставка банковского процента 20% годовых.
Процент по облигации выплачивается ежеквартально.
Чтобы полностью ознакомиться с контрольной, скачайте файл!
Не подходит Контрольная работа? Вы можете заказать у наших партнеров написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Похожие бесплатные Контрольные работы:
|
Введение |
|
1. Анализ эффективности капитальных вложений |
|
2. Аналитическая глава |
|
2.1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия |
Инвестиции и капитальные вложенияАнализ динамики состава и структуры источников формирования имущества предприятия |
|
2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия и ее динамики |
|
2.4. Оценка динамики финансовой независимости, устойчивости, маневренности предприятия |
|
2.5. Анализ ликвидности баланса |
|
2.6. Анализ показателей ликвидности |
|
Оценка эффективности использования активов |
|
2.8. Оценка влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов |
|
2.9. Расчет экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов |
|
2.10. Расчет и анализ структуры прибыли отчетного периода |
|
2.11. Оценка выполнения плана прибыли от реализации продукции, работ, услуг |
|
Анализ рентабельности реализованной продукции |
|
2.13. Анализ рентабельности изделия и ее влияния на уровень инфляции, себестоимости и цен |
|
2.14. Расчет рентабельности активов предприятия |
|
2.15. Анализ деловой активности предприятия |
|
Анализ финансовой устойчивости предприятия |
|
2.17. Расчет показателей оценки вероятного банкротства |
|
Заключение |
|
Использованная литература |
ВВЕДЕНИЕ
На настоящем этапе развития экономики страны говорить о том, что эффективность управления предприятием зависит от качественной информационной базы и аналитической ее обработки, наверное, не стоит.
Если посмотреть на историю развития экономической стороны развития России, то 90-е г.г.
XX столетия были знаменательными для страны, так как начался переход от централизованной планируемой экономики к рыночной, которая выражается в свободных взаимоотношениях между продавцом – производителем и покупателем – потребителем, основанные на конкуренции. Стали появляется первые самостоятельные предприятия, начался выход на международный рынок, стал зарождаться рынок капитала, существенно поменялся банковская система.
Таким образом, процесс перехода к рыночной экономики стал набирать обороты, а новые условия ведения бизнеса требуют внедрения новых способов хозяйствования.
В настоящее время для обеспечения ритмичной и прибыльной работы фирмы требуются мобильные и конкурентоспособные специалисты, выполняющие новые функции, продиктованные настоящим временем.
Одна из таких функций – это анализ хозяйственной деятельности фирмы.
Анализ экономических и финансовых аспектов будущей деятельности предприятий является центральной частью всех процедур, связанных с планированием.
В рамках экономического анализ находят свое денежное выражение эффекты особенности, выявленные в других разделах анализа: технологического, коммерческого, экологического и социального.
Здесь же определяется цена мер, которые следует принять для формирования позитивной среды деятельности. Экономический и финансовый анализ планов развития позволяет связать воедино все выгоды и издержки будущей деятельности предприятия, причем не только для него самого, но также для государства и общества.
В системе управления предприятием экономический анализ занимает промежуточное положение между сбором информации и принятием решения.
Экономический анализ служит целям управления, как инструмент обработки информации, как средство обоснования управленческих решений и определяется потребностями управления.
Он необходим на всех стадиях подготовки и принятия решения, в особенности на этапах формирования цели, отбора лучшего варианта и оценки результатов реализации решения.
Экономический анализ – это общая методология, способ решения, система, направленная на то, чтобы структурировать смутно определенную проблему, установить взаимосвязи, дать количественную оценку, обеспечить выбор оптимального решения путем обоснования альтернатив, отсева нерационального сравнения, выбора наиболее предпочтительных вариантов, анализа ожидаемых результатов.
Экономический анализ усиливает творческий момент в принятии решения, является надежным орудием, уравновешивающий излишней оптимизм, недооценку ситуации, перестраховку и боязнь риска.
Подводя итог вышесказанному, изучение такого предмета как экономический анализ просто необходим для будущего выпускника экономиста.
Для углубления и закрепления знаний экономического анализа, ознакомления с проведением экономических расчетов, алгоритмом исследования деятельности предприятия, составления заключения по результатам деятельности необходимо написание курсовой работы.
Таким образом, целью данной работы является теоретическое осмысление и практическое освоение методов экономического анализа на примере исследование деятельности предприятия «Мари @ Компани».
Для решения данной цели поставлены задачи:
Методологическое осмысление анализа на примере анализа эффективности капитальных вложений
Практическое применение способов и методов экономического анализа на примере предприятия «Мари @ Компани»
Вывод по результатам проведенного исследования на предмет возможного банкротства и предложения по улучшению финансового состояния фирмы
Исходя из цели, в первой части курсовой работы нами рассмотрены теоретическое основы анализа эффективности капитальных вложений, его роли на современном этапе развития экономики и для функционирования формы.
Кроме того показаны методы оценки, применяемые показатели, информационные источники.
Во второй части курсовой будут проведено исследование деятельности предприятия за определенный период. Будут произведены расчеты основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, независимость, платежеспособность и т.д.
Кроме того, мы произведем расчеты и отразим показатели, характеризующие уровень вероятности банкротства, в связи, с чем будут сформулированы рекомендации по улучшению показателей дальнейшей работы фирмы.
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Теоретические основы анализа капитальных вложений
Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам.
Стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложений капитала (финансовые активы, валютные операции и пр.).
Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений или финансовых вложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от предприятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.
При анализе инвестиционных затрат принципиально важным является необходимость продумывания нескольких альтернатив.
Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений должны основываться на проектах и прогнозах доходов и затрат. Нельзя поддаваться соблазну экстраполировать ранее имевшиеся условия. Необходимо тщательное прогнозирование вероятных возможностей. Как говорил Е.А. Хелверт, прошлое в лучшем случае слишком приблизительный советчик для будущих обстоятельств, а в худшем – неуместный.
Технико-экономическое обоснование инвестиций должно исходить (в той мере, в какой это возможно) из оценок относительной чувствительности результата к изменениям таких конкретных параметров, как цена изделия, затраты на сырье и т.д. Экономические обоснования, связанные с инвестиционными проектами, неизбежно сталкиваются с решением следующих основных вопросов.
Какие дополнительные фонды потребуются, чтобы осуществить выбранную альтернативу?
Какие дополнительные доходные статьи будут созданы помимо и сверх уже существующих?
Какие затраты будут добавлены или устранены на основании принятого решения?
С точки зрения сложности экономического обоснования все инвестиционные проекты можно разделить на две категории.
Здесь имеется возможность положительного решения без детальной проработка, при условии дальнейшей целесообразности производства подобной продукции или применения технологического процесса. Издержки, которые понесет предприятие, будут компенсированы ростом прибыли. К этой же категории можно отнести так называемые вынужденные инвестиционные проекты, исполнение которых обязательно при работе на данном рынке.
В таких проектах требования к норме рентабельности отсутствуют. Ко второй категории проектов можно отнести те проекты, которые предполагают увеличение производства уже производимой продукции и расширение рынка сбыта или переход на выпуск новой продукции и освоение нового рынка. Эти проекты, в основе которых лежат оценки роста спроса и предложения продукции, зачастую требуют принятия глобальной концепции развития и функционирования предприятия, поскольку зачастую связаны со значительными затратами на достаточно большой временной интервал, и, следовательно, предполагают высококвалифицированную обработку представленных данных.
С финансовой точки зрения инвестированный проект объединяет два самостоятельных процесса:
1) создание производственного и иного объекта;
2) последовательное получение прибыли.
Указанные процессы протекают последовательно или параллельно.
В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений (флюктуаций) стоимости денег во времени.
Вопрос о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.
Чтобы вынести суждение об экономической привлекательности данного инвестиционного проекта, необходимо увязать между собой три основных элемента: размер инвестиций (вложений) капитала, рабочий приток наличности (или прибыли) за жизненный срок проекта, т.е.
период времени, в течение которого предполагается получать прибыль. Эволюция развития методов анализа, применяемых для этих целей, дает возможность выбора, как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.
Страницы: следующая →
123456789Смотреть все
(основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г.).
Большой юридический словарь. - М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .
Смотреть что такое "КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ" в других словарях:
Затраты трудовых, материальных ресурсов и денежных средств на воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения характеризуются отраслевой, технологической и воспроизводственной структурой … Большой Энциклопедический словарь
Совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств. Экономический словарь. 2010 … Экономический словарь
Капитальные вложения - (англ capital investments) 1) по законодательству РФ об инвестиционной деятельности инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих… … Энциклопедия права
- (a. capital investments, capital outlays, capital input; н. Kapitalaufwand, Kapitalinvestitionen; ф. investissements, depenses d investissements; и. capital de inver sion) средства, направляемые на создание или модернизацию осн. фондов… … Геологическая энциклопедия
КАПИТАЛЬНЫЙ, ая, ое; лен, льна. Основной, коренной, очень важный. К. вопрос. К. труд. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 … Толковый словарь Ожегова
Затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011 … Финансовый словарь
Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно изыскательские… … Официальная терминология
Капитальные вложения - инвестиции в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно изыскательские работы и … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия
капитальные вложения - Затраты трудовых, материальных ресурсов и денежных средств на вопроизводство основных фондов … Словарь по географии
Капитальные вложения - – инвестиции в основной капитал (основные средства), в т. ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно… … Энциклопедия терминов, определений и пояснений строительных материалов
Книги
- Государственные сметные нормативы. НЦС 81-02-04-2011. Объекты здравоохранения
- Государственные сметные нормативы. НЦС 81-02-09-2011. Мосты и путепроводы , . Государственные сметные нормативы. Нормативы цены строительства (далее - НЦС) предназначены для планирования инвестиций (капитальных вложений), оценки эффективности использования средств,…
Финансирование работы предприятия может осуществляться посредством инвестиций или же капитальных вложений. В чем специфика обоих инструментов?
Под инвестициями принято понимать относительно долгосрочные вложения денежных средств в развитие предприятия. Посредством этого, как правило, финансируются фундаментальные составляющие бизнеса - основные фонды, персонал, научные разработки, осуществляются модернизация производства, продвижение бренда и выпускаемых им товаров.
Инвестиции классифицируются на несколько основных категорий: венчурные, прямые, портфельные, а также аннуитетные.
Венчурные инвестиции представляют собой вложения в проекты, имеющие потенциально очень высокую рентабельность, и в то же время ничем не гарантированную. Есть риск того, что вложения окажутся полностью убыточными. Венчурные инвестиции, как правило, направляются на финансирование инновационных бизнесов, тех, что формируют новые сегменты в экономике.
Прямые инвестиции - это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером прав на участие в управлении компанией. Практикуются главным образом во взаимоотношении инвесторов и владельцев крупных бизнесов, международных холдингов.
Портфельные инвестиции - это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером доли в бизнесе. Типичны для большинства корпораций. Разновидностью портфельных инвестиций можно считать покупку акций фирмы на биржевых торгах.
Аннуитетные инвестиции предполагают покупку ценных бумаг фирмы, приносящих гарантированный доход в определенные промежутки времени. Например, это могут быть вложения в облигации предприятия.
Существуют инвестиции особого рода - спонсорские. Они не предполагают обязательного извлечения партнером прибыли, однако создают некие условия для появления косвенных факторов приобретения инвестором преференций в будущем. Например, в виде повышения узнаваемости бренда. Данные инвестиции нельзя считать безвозмездными, поскольку спонсор в целом рассчитывает на обретение соответствующих преференций.
Что такое капитальные вложения в бухучете
Но его партнер, получив финансовую поддержку, как правило, не имеет перед инвестором юридических обязательств.
В чем заключается специфика капитальных вложений?
Под капитальными вложениями принято понимать финансирование фирмой за счет собственных денежных средств, а также за счет инвестиционных контрактов различных мероприятий, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности компании. Финансовые средства, которые предприятие расходует в рамках данной схемы, могут быть направлены:
- на качественную модернизацию оборудования, на расширение ассортимента товаров, выпускаемых фирмой, и улучшение характеристик производимой продукции;
- на научные и инженерные разработки, их лицензирование и патентование;
- на улучшение условий труда сотрудников предприятия, защиту экологии, решение социальных задач - например, связанных с обеспечением роста зарплаты работников, опережающего инфляцию.
Экономисты также классифицируют капитальные вложения на производственные и непроизводственные. К первым относятся те, что непосредственно связаны с деятельностью предприятия. Ко вторым - те, что не имеют прямого отношения к ней. Так, капитальные вложения, направленные на решение социальных задач, как правило, относятся к непроизводственным.
Как мы отметили выше, денежные средства для осуществления капитальных вложений в бизнес могут привлекаться извне - за счет инвестиционных контрактов. В этом случае они будут классифицированы по тем же основаниям, в соответствии с которыми делятся на те или иные категории инвестиции. То есть будут иметь венчурный характер, являться прямыми, портфельными или аннуитетными вложениями.
Сравнение
Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые - как правило, соответствуют данным критериям.
Инвестиции - это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения - механизм их расходования. Причем наличие первых не всегда означает их использование в качестве вторых. Инвестиции могут быть потрачены, к примеру, на организацию масштабного празднования значимого для жизни компании события, на оказание спонсорской поддержки спортивным командам.
Инвестиции - это привлечение капитала извне, за счет партнерских контрактов. Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств фирмы. Однако в случае, если капитал привлекается, условием для осуществления соответствующих вложений будет успешное получение инвестиций. Кроме того, в договоре фирмы с инвестором может быть прописано, что денежные средства должны направляться на конкретные цели - и в этом случае капитальное вложение фактически будет являться инвестицией в чистом виде.
Владельцы и менеджеры многих фирм предпочитают принципиально не разграничивать понятия инвестиций и капитальных вложений, рассматривая и то и другое в контексте совокупности направлений деятельности, связанных с повышением конкурентоспособности бизнеса. Но если значительный процент финансовых операций в рамках решения данной задачи не сможет соответствовать признакам инвестирования в основные фонды фирмы, то капитальными вложениями их называть будет не вполне корректно.
Например, финансирование рекламы и продвижения бренда на рынке - это, безусловно, деятельность по повышению конкурентоспособности бизнеса. Но она не имеет отношения к производству, персоналу, разработкам и потому по большинству критериев не может рассматриваться как пример капитальных вложений.
Изучив, в чем разница между инвестициями и капитальными вложениями, отразим выводы в таблице.
Таблица
Капиталообразующая инвестиция
C траница 1
Капиталообразующие инвестиции (затраты) определяются как сумма средств, необходимых для строительства, расширения, реконструкции или технического перевооружения предприятия, оснащения его оборудованием, а также затраты на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.
Капиталообразующие инвестиции — инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для проекта.
КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
Капиталообразующие инвестиции — инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для проекта. В Рекомендациях везде, кроме разд.
Различаются капиталообразующие инвестиции, которые обеспечивают создание и воспроизводство основных и оборотных фондов, и портфельные инвестиции — размещение средств в финансовых активов других предприятий.
Кроме того, капиталообразующие инвестиции оказывают достаточно сильное влияние на отраслевую структуру промышленного производства. Корреляционный анализ объемов инвестиций в основной капитал и объемов производства за период 1970 — 1999 гг. различных отраслей промышленности России отражает достаточно тесную взаимосвязь между данными показателями.
Инвестиции в основной капитал — — капиталообразующие инвестиции; представляют собой совокупность затрат, направляемых на создание и воспроизводство основных фондов. Подобные инвестиции определяются как совокупные затраты на выполнение строительно-монтажных, проект-но-изыскательских работ, приобретение оборудования, входящего и не входящего в сметы строек, требующего и не требующего монтажа, производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, рабочего и продуктивного скота, по насаждению и выращиванию лесных полос, многолетних плодово-ягодных культур, а также прочие подобные затраты.
В реализации программ, связанных с капиталообразующими инвестициями, все большее место занимают предприятия и организации негосударственного сектора экономики.
Реальные инвестиции связаны с осуществлением капитальных вложений, капиталообразующими инвестициями.
Различают инвестиции, направленные на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции), и финансовые инвестиции.
Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру капиталообразующих инвестиций, занимают капитальные вложения. В объем капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру капиталообразующих инвестиций, занимают капитальные вложения, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
Информационной базой статистического изучения инвестирования являются система национальных счетов (СНС) и платежный баланс Банка России, в соответствии с которыми предусматривается определенное разграничение инвестиций, направляемых на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции) и финансовых инвестиций. На рис. 9.8 приведены основные показатели, характеризующие инвестиционные процессы как внутри страны, так и на межгосударственном уровне.
В дальнейшем под инвестиционным проектом (ИП) будет пониматься любое мероприятие (предложение), направленное на достижение определенных целей (экономического или внеэкономического характера) и требующее для своей реализации расхода или использования капиталообразующих инвестиций.
Страницы: 1 2
Источники формирования финансовых средств на предприятии
Современные предприятия функционируют в условиях рыночных отношений и для обеспечения их эффективной деятельности необходимо наличие определенных финансовых средств.
Капитальные вложения и их эффективность
При создании любого предприятия, а также в процессе стратегического планирования определяются конкретные источники формирования финансовых средств, их объем.
Финансовые средства предприятия делятся на две большие группы:
- оборотные средства (текущие затраты);
- инвестиции (капитальные затраты).
По источникам формирования финансовые средства предприятия также делятся на несколько групп:
Уставный фонд (капитал) - это сумма капитала, необходимого для того, чтобы предприятие начало деятельность. Его размер определяется уставом предприятия.
Доходы от деятельности представляют собой все поступления, получаемые предприятием во время его функционирования за счет реализации своей продукции, выполнения работ или оказания услуг.
Амортизационные отчисления представляют собой сумму денежных отчислений, получаемых предприятием при реализации своей продукции в виде части производственной себестоимости.
Кредит - это предоставленные предприятию средства на принципах их возвратности и уплаты определенного процента за их использование. Кредит может существовать в двух формах: товарной (когда предприятию предоставляются товары с отсрочкой платежа по ним) и денежной (когда предприятие получает определенную сумму денег на определенный период времени и под определенный процент).
Субсидии - это финансовая помощь, которая предоставляется предприятию как государственными, так и негосударственными органами или предприятиями в денежной и натуральной форме.
Общая характеристика инвестиций, капитальных вложений и направлений их использования
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала (денежных средств) в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли. Инвестором называется субъект предпринимательской деятельности, вкладывающий деньги.
Инвестирование - это процесс вложения капитала (денежных средств) в определенную сферу производства.
Инвестиции предприятия по источнику их происхождения могут быть классифицированы на отечественные (внутренние) и иностранные (внешние).
Внутренними инвестициями являются:
- финансовые, представляющие собой использование имеющегося капитала для покупки акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых другими субъектами предпринимательской деятельности, а также государством;
- реальные - это вложение капитала в разные сферы и отрасли народного хозяйства с целью обновления существующих, создания новых материальных благ и получения большей прибыли по сравнению с получаемой. Такой вид инвестиций называется также капитальными вложениями .
Внешние инвестиции могут быть:
- прямыми, что означает вложение капитала за пределы собственной страны - не менее 10 % стоимости конкретного инвестиционного проекта;
- портфельными, которые по сути идентичны прямым. Принципиальное их различие состоит в весе и общей стоимости инвестиционного проекта. Для портфельных инвестиций эта стоимость не должна превышать 10 % общей стоимости проекта.
Капитальные вложения представляют собой периодически осуществляемые долгосрочные затраты капитала на воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия. Капитальные вложения в основной капитал предприятия представляют собой затраты на строительство, реконструкцию, покупку недвижимости, приобретение машин и оборудования. Такая форма инвестирования является основной для предприятий и обеспечивает внедрение новых технологий, разработку и выпуск новых продуктов, освоение новых рынков, а также увеличение эффективности и рыночной ценности предприятия.
По функциональной направленности капитальные вложения классифицируют так:
- валовые - это общая сумма единоразовых затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры;
- чистые - затраты только на расширенное воспроизводство. В практике хозяйствования в капитальные вложения включаются следующие статьи затрат:
- стоимость строительно-монтажных работ;
- стоимость всех видов закупаемого оборудования;
- другие капитальные работы и затраты (например, стоимость покупки патентов и лицензий).
Соотношение между элементами капитальных затрат называется их элементно-технологической структурой. Коэффициент эффективности любого инвестиционного проекта, в том числе проекта капитальных вложений, можно рассчитать как отношение величины прироста прибыли к стоимости осуществляемого проекта. При наличии альтернативных возможностей осуществления инвестиционной деятельности (нескольких вариантов) приведенные затраты необходимо рассчитывать по формуле:
Z = Ci + Eн * Ki -> min
где Ci - текущие затраты (себестоимость) по i-му проекту;
Eн - нормативный коэффициент эффективности инвестиций;
Ki - капитальные вложения по i-му проекту.
Минимизация приведенных затрат является отражением стратегии любого субъекта предпринимательской деятельности, направленной на их сокращение. Таким образом, выполняя расчеты по вышеуказанной формуле, предприятию целесообразно принять тот вариант инвестиций, по которому суммарные приведенные затраты будут наименьшими.
При осуществлении инвестиционной деятельности все возможные варианты инвестирования должны быть скорректированы на степень риска по тому или иному проекту, которая выражается в реализации неблагоприятных событий, вследствие чего субъект предпринимательской деятельности может понести определенные потери (денежные, материальные, репутационные, социально-психологические и т.п.).
Инвестиции в основной капитал
- Сущность и классификация инвестиций
В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе. В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата. Инвестиции — это вложение экономических ресурсов с целью создания и получение в будущем чистой прибыли (иного эффекта), превышающей общую начальную величину вложенного капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.
В плановой экономике существовало понятие «капитальные вложения». В законе под капитальными вложениями понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
В зависимости от признаков инвестиции классифицируются следующим образом.
1. Форма вложения капитала:
— денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
— движимое и недвижимое имущество;
— совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и профессионального опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но незапатентованного;
— права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружения, оборудованием, а также другие имущественные права;
— иные ценности.
2. Объект вложения средств:
— реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудовании и т.п.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.) активы;
— финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты: ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.
3. Характер участия в инвестиционной деятельности:
— прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств, при этом он вовлечен во все стадии инвестиционного цикла;
— косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.
— строительство новых производственных зданий и сооружений;
— приобретение целостных имуществ комплексов, нового оборудования, техники и технологий;
— дополнительные закупки сырья и материалов;
— строительство жилья и объектов социально-культурного назначения;
— вложения в уставные капиталы других организаций;
— портфельное инвестирования;
— банковские депозиты и др.
5. Форма собственности:
— государственные инвестиции (за счет средств бюджетов различных уровней);
— частные инвестиции (за счет средств населения, организаций, любых негосударственных форм собственности);
— иностранные инвестиции;
— совместные инвестиции (осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств).
6. Источники финансирования:
— собственные;
— средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов;
— заемные и привлеченные средства;
— альтернативные источники (лизинг, факторинг, венчурный капитал и т.п.);
— средства иностранных инвесторов;
— смешанное финансирование.
Региональный признак:
— инвестиции внутри страны (внутренние);
— инвестиции за рубежом (внешние).
8. Период инвестирования:
— краткосрочные (не более года);
— среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
— долгосрочные (свыше 5 лет).
9. Сумма вложений:
— малые (до 10 млн. долларов);
— средние (до 100 млн. долларов);
— крупные (более 100 млн. долларов).
10. Степень риска вложений:
— безрисковые – обеспечивающие максимальное снижение производственного и коммерческого риска (госзаказ, вложения в краткосрочные государственные облигации);
— рисковые – степень риска или степень неопределенности которых зависит от таких факторов, объект вложения, сроки инвестирования и получения результатов, масштабы проекта и т.п. Могут быть низко и высокорисковые.
11. Характер использования капитала:
— первичные инвестиции – вложение собственных, так и заемных средств;
— реинвестиции – вторичное использование капитала в инвестиционных целях;
— дезинвестиции – высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.
12. Отраслевая направленность:
— инвестиции в промышленность;
— инвестиции в сельское хозяйство и т.п.
Инвестиции на уровне отдельно взятой организации призваны обеспечить:
— расширение собственной предпринимательской деятельности;
— повышение технического уровня производства;
— недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
— диверсификацию деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;
— решение социальных задач и т.д.
Инвестиционная деятельность организации представляет собой комплекс практических действий по вложению капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности организации.
Как учитывать капитальные вложения предприятия
Инвестиционная деятельность является частью общей экономической стратегии развития ее деятельности, а формируемая инвестиционная политика выступает как часть общей финансовой стратегии предприятия. Инвестиции характеризуются такими показателями, как валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общий объем средств, инвестированных в определенном периоде деятельности. Чистые инвестиции – это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений.
2. Инвестиционная деятельность является одним из ключевых направлений деятельности организации, нося при этом подчиненный характер по отношению к целям и задачам их операционной деятельности.
3. Особенностью инвестиционной деятельности является ее цикличность, что проявляется в необходимости предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов.
4. Особенностью инвестиционной деятельности является влияние отраслевой специфики на формы и методы ее осуществления.
5. В процессе осуществления инвестиционной деятельности организации ее затраты носят долгосрочный характер, в результате чего между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени.
6. Денежные потоки в процессе инвестиционной деятельности существенно различаются в разные периоды времени по своей направленности.
7. Инвестиционная деятельность сопровождается возможностью возникновения специфических инвестиционных рисков.
ВОПРОС 85. Управление капитальными вложениями организации
Капиталовложения тесно связаны именно с выбором инвестиционных проектов
Капитальные вложения (капитальное инвестирование) подразумевают принятие решений о долгосрочном, рисковом вложении средств в активы предприятия. Эти решения принимаются во внутренней социальной среде фирмы и влияют на все аспекты жизнедеятельности предприятия (включая сотрудников компании).
Кап вложения по сравн с фин подвержены большим рискам, связан с особен технолог проц, фактор морал. износа.
Кап вложения – необходимое условие для жизни пр-я, фирма может увеличить прибыль в кратскосрочн перспективе, но в долгосроч периоде это приведеёт к потере прибыли.
Важн направлен кап вложений: нов стр-во, расширение пр-я, реконструкция, технич перевооруж.Выбор направления зависит от целей фирмы. Лучший вклад в технич перевооружение и реконструкцию чем новое стр-во, в 3 раза быстрее отдача.
Источники ЗК и СК.
2. Источники и методы финансирования капитальных вложений
СК – ЧП и Аморт отчисления.АО – ускорен списание оборудования с целью накопления для послед вложения в инновации. Вследствие этого А.О. перестают быть выражением физич износа, они в этом случае превращ-ся в инстр-т рег-я инвест дея-ти орг-ции
Кап вложения согласно стратегии фирмы.
Правила инветсирования: 1) план инвестиций д. вытекать из стратегии фирмы, 2) инвестировать пр-во только, когда орг-ция получит больше выгоды, чем от хранения в банке, 3) ивнестир-ть в наибьолее рентабельн проекты, с учётом фактора времени, 4) инвестир-ть, если рент-ть инвест больше темпов инфляции, 5) принимать рещение по инвестировани, когда обеспеч-ся наибольшая экономич выгода с наименьш риском.
При выборе инвест проекта должна учит-ся эконом эф-ть определ на оснвое дисконтирования – приведения будущих потоков к настоящ моменту времени: читс привед ст-ть проекта
NPV = сумРез-т/(1-i):t – сумм Затрат/(1-i)^t. Где i (номрма доходности) находят рыночно(депозитная ставка), либо расчётно — через модель CAPM, либо через WACC (средневзвешен цена капитала) = iзк*Wзк*(1-Нпр)+iп.а.*Wпа+ iоа*Wоа.
NPV больше 0, проект принимается.
Iпа(доходность п.а.)=div/PV(рын цену), Iоа=div/PV-g(ожид увелич прибыли).
Для описания соотношения между рисками и прибылью часто испол-ся модель CAPM: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df – доходность безриск, Dm – дох-ть рыночн портфеля Bi – корреляция с рынком (либо на сайте, РТС корреляция).
Для оценки инвест проекта берут показатели индекс рентабельности Pi=CymPез-т/CymЗатрат(Инест) (дисконтируются). Pi больше 1, то проект принимают
Внутр норма дох-ти IRR, при которм NPV=0 – значение ставки дисконтирования при кот NPV=0,
IRR – показывает максим допуст относит ур-нь расходов. Например если проект за счёт кредита, то показывает макс ставку по кредиту. Расчит экспертно или по графику. Оч сложно поэтому используют PI/
Период окуп-ти не больше 3-5 лет.
Этапы управляени ивнестиц: 1) ан-з инвест климата, 2) выбор направлений инвест, 3) выбор конкретн объектов инвестир, 4) оценка ликвидности, 5) определ необход объёма инвестир рес-сов, 6) упарвление инвест (диверисивикация, хежирование), 7) эксплуатация.
Приницпы инвест стратегии: 1) Инвойронментализма (орг-ция должна создать условия для взаимодейств с внешн средой), 2) соответ-я (стратегия и инвест), 3) сочетания (сочетан оперативн, текущ, перспективн управления), 4)пр-п инвест гибкости и альтернативности, 5) пр-п инноваций, 6) пр-п минимизации затрат. Итог и обоснование инвестиций – инвест проект, либо бизнес-план.
Б-п включает – общ сведения, резюме, хар-ка пр-я, отрасли, оценка рынка сбыта и конкуренции, план маркетинг, производ план, организац план, фин план, анализ рисков, приложения. (прединвест стадия)
Инвест проект – док-т определяющий и обосновывающий необход-ть осущ-я реального инвестирования в котором содерж-ся основные хар-ки проекта и фин показ-ли связан с его реализацией.(все стадии охватывает)
Интеграция позволяет управлять капитальными вложениями в разрезе проектов, программ и сводного портфеля проектов. Изменение системы управления капитальными вложениями предполагает проведение преобразований в следующих направлениях:
— Планирование капитальных вложений (на всех временных горизонтах);
— Выбор подрядчика и заключение договоров;
— Проектирование объектов;
— Оформление разрешительной документации;
— Техническая комплектация и материально-техническое обеспечение строек;
— Строительство, надзор и ввод объектов в эксплуатацию;
— Учет и формирование отчетности.
Все методы инвестиционных расчётов можно разделить на две группы:
1) Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.
2) Методы определения целесообразности осуществления инвестиционного проекта в условиях полной определённости в отношении получаемого результата.
Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.
Применяемые в финансовом анализе кап вложений — методики и критерии можно разделить на две большие группы:
статистические (бухгалтерские) и динамические (дисконтные).
— статические используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов.
Из простых методов чаще всего используются методы анализа точки безубыточности проекта, расчёт показателя рентабельности инвестиций и срока окупаемости (периода возврата) инвестиций.
— динамические (дисконтные) методы инвестиционных расчётов используются для обоснования инвестиционных проектов в том случае, когда речь идёт о долгосрочных проектах, которые характерезуются меняющимися во времени доходами и расходами. Это:
Оценка абсолютной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении разности финансовых затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод текущей стоимости, метод аннуитета);
Оценка относительной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении отношений финансовых значений результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод внутренней рентабельности);
Оценка периода возврата капиталовложений, в течение которого начальные инвестиционные затраты окупаются доходами, получаемыми от реализации проекта (метод окупаемости).
Капитальные вложения представляют собой совокупность затрат на воспроизводство основных средств и улучшение их качественного состава - создание новых, расширение и модернизацию действующих.
В бухучете капитальные вложения учитываются отдельно от текущих затрат на производство . Об этом говорится в пункте 6 статьи 8 Федерального закона от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Виды капитальных вложений
К капитальным вложениям на предприятии можно отнести:
- Здания и сооружения;
- Инвентарь, который необходим в процессе деятельности;
- Станки и оборудования, которые используются для осуществления деятельности на предприятии;
- Автомобили, благодаря, которые осуществляются перевозки на предприятии.
Основное отличие капитального вложения от других статей расхода в том, что их использование сохраняется в неизменном виде в течение одного года и более. Если вложения используются меньше одного года, тогда их нельзя отнести к капитальным и не могут быть оформленными по данной бухгалтерской проводке. Если финансовые затраты производятся для модернизации или реставрации зданий или оборудования, то такие финансовые проводки, также могут считаться капитальными.
Особенности некоторых видов капитальных вложений
Особенности рассмотрим в виде таблицы:
| Вид капитального вложения | Описание особенности |
| Строительство | К данному виду относятся не только возведенные новые здания, но и те, которые будут использоваться в производственном процессе, а так же та недвижимость, которую планируют расширять. К капитальным вложениям так же относятся и затраты, которые связаны с восстановлением поврежденных строений вне зависимости от величины затрат. Затраты на строительство делятся на производственные и непроизводственные: производственные – это те помещения, которые связаны с производственным процессом; непроизводственные объекты – офисные помещения и объекты коммунального назначения. |
| Оборудование | Если приобретается оборудование, то при бухгалтерском учета капитальное вложение необходимо четко идентифицировать приобретаемое имущество. Оборудование, которое требует при установке его, классифицируется как требующее монтаж. К этой категории относится технологическое или иное оборудование, установка которого производится на постоянное место эксплуатации. К оборудованию, которое не требует монтаж, можно отнести стоящие станки, автомобили и другое оборудование, которое перемещается. |
| Нематериальные активы | данной категории относятся приобретённые на возмездной основе лицензии, торговые знаки или разрешение на добычу природных ресурсов. |
Бухгалтерский учет капитальных вложений
В бухучете капитальные вложения учитываются отдельно от текущих затрат на производство. Об этом говорится в п.6 ст.8 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ “О бухгалтерском учете”.
Для того, что бы отразить информацию о затратах на объекты, которые потом будут приняты в бухгалтерском учете в качестве основных средств и нематериальных активов, используется счет 08 “Вложения во внеоборотные активы”. На данном счете отражаются те расходы, которые фактически заплатил покупатель, а потом они составят первоначальную стоимость основных средств или нематериальных активов.
К счету 08 открываются субсчета для учета соответствующих затрат:
- “Приобретение земельных участков”;
- “Приобретение объектов природопользования”;
- “Строительство объектов основных средств”;
- “Приобретение объектов основных средств”;
- “Приобретение нематериальных активов”.
Согласно п. 8 ПБУ 6/01 первоначальную стоимостью купленных основных средств образует совокупность затрат по их приобретению, созданию и сооружению (за вычетом НДС и прочих возмещаемых налогов). При этом учет ведется пообъектно.
Бухгалтерская проводка в этом случае выглядит следующим образом:
Дт 08 Кт 60.
Как формировать первоначальную стоимость основных средств, предприятие самостоятельно формирует правила, об этом говориться в п. 26 методических указаний по бухучету основных средств (приказ Минфина России от 13.10.2003 № 91н). Согласно правилам, первоначальную стоимость актива составляют фактические затраты на его производство.
Важно!!! Порядок учета и формирования капитальных затрат на производство основных средств должен соответствовать тому порядку, что определен для учета затрат соответствующих видов продукции, производимых фирмой.
По самостоятельно созданным активам проводки в бухгалтерском учете будут иметь такой вид:
Дт 08 Кт 10, 02, 07, 10, 23, 26, 60, 69, 70, 71, 76…
К активам, которые создаются самостоятельно, можно отнести оборудование, которое требует монтаж, или его просто невозможно эксплуатировать без предварительной установки. Такие активы отражаются на счете «07». И проводки будут следующими:
Дт 07 Кт 15, 23, 60, 71, 75, 76, 79, 86, 91.
Если имущество передается на монтаж, тогда оборудование будет перенесено со счета 07 на счет 08.И проводки будут выглядеть следующим образом:
Дт 08 Кт 07.
Процесс создания нового объекта может затянуться на очень длительное время. Это обусловлено, в частности, поэтапным способом принятия работ, длительным осуществлением опытной эксплуатации, которая производится до тех пор, пока не будут достигнуты запланированные проектные параметры, и многими другими специфическими объективными факторами, имеющими место в строительстве.
Весь этот процесс может потребовать больших капитальных расходов, и в этом случае предприятие просто будет вынужденно обратиться за заемными средствами. Следовательно, проценты по уплате заемных средств будут увеличивать бухгалтерскую стоимость капитальных вложений в активы:
Дт 07, 08 Кт 66, 67.
ВАЖНО! Данное правило относится только к тем процентам, которые начислялись до принятия актива к учету. После этого события проценты относят на операционные расходы (п. 11 ПБУ 10/99).
После того как все капитальные затраты по объекту будут полностью собраны на счете «08», он считается готовым к эксплуатации, а его стоимость переносится на счет «01»:
Дт 01 Кт 08.
Список провод в бухгалтерском учете по капитальному вложению
Рассмотрим проводки на примере. И так:
Предприятие приобрело в марте 2017 года складское помещение по договору купли продажи, стоимость которого составила 1 184 000 рублей (в том числе НДС 18% – 180 000 рублей). Для покупки данного помещение предприятие в банке взяло кредит на сумму 500 000 рублей под 15% годовых сроком на один месяц. Через месяц предприятие вернуло банку заемные средства и заплатило положенные проценты за пользование кредитом. Проценты составили 6250 рублей.
В апреле 2017года предприятие понесло затраты на регистрацию права собственности на купленное складское помещение в размере 8000 рублей. И в апреле помещение было введено уже в эксплуатацию.
Следовательно, в бухгалтерском учете были произведены следующие проводки:
| Наименование проводки | Сумма в рублях | Дебет | Кредит |
| Март 2017 | |||
| Отражение стоимости складского помещения в составе капитальных вложений | 1 000 000 | 08 | 60 |
| НДС, который предъявлен покупателю | 180 000 | 19 | 60 |
| Полученные заемные средства в банке | 500 000 | 51 | 66 |
| Стоимость складского помещения | 1 180 000 | 60 | 51 |
| Апрель 2017 | |||
| Оплата госрегистрации права собственности складского помещения | 8000 | 76 | 51 |
| Включение в фактические затраты на приобретение основных средств | 8000 | 09 | 76 |
| Задолженность по процентам | 6250 | 08 | 66 |
| Возврат заемных средств в банк | 500 000 | 66 | 51 |
| Перечисление начисленных процентов банку за пользование кредитом | 6250 | 66 | 51 |
| Складское помещение введено в эксплуатацию | 1 041 250 | 01 | 08 |
