Эти концепции напрямую связаны с потребительским поведением и наличием дохода как функции времени, согласно доходам, которые люди получают в настоящем и в соответствии с межвременными предпочтениями потребления этих людей. Модель потребления может быть выше, чем ее текущие доходы, в обмен на более низкое потребление в будущем, или она может быть меньше и предназначена для экономии дохода для будущего потребления.

Таким образом, с одной стороны есть спрос на кредит, а другой - на предложение средств, которые обеспечивают потребность в этом спросе на кредит. Он называется процентной ставкой по процентной ставке в единицу времени, выраженной в процентах от капитала.

Прежде чем объяснять примеры, важно поговорить о концепции суммы. Он называется суммой инвестиций в сумму капитала с процентами, полученными приложением. Вы можете доказать вышеуказанное соотношение с помощью следующей демонстрации. Каков интерес к этому периоду? Какова сумма суммы?

Какова ежеквартальная процентная ставка? Кроме того, важно убедиться, что полученное усиление задано как линейная последовательность. Можно сказать, что сложный интерес представляет собой просто интерес к интересам. Таким образом, можно сделать вывод, что проценты касались не только начального капитала, но и интереса, который ранее был капитализирован, поэтому полученный выигрыш задается как геометрическая последовательность.

Обобщая, получается следующая формула. В этом вмешательстве мы хотим проанализировать формулу, наложенную Банком Италии, для определения скорости открытия кредита на текущем счете для сравнения с пороговой ставкой с целью проверки ростовщичества. В частности, ставка определяется ежеквартально, так как многие КТО убеждены или должны определяться на ежегодной основе, увеличивая ее на долю процентов, которая созревает ежеквартально?

В этой речи принимается вторая интерпретация, другими словами, она предназначена для определения ставки открытия кредита, поддерживаемой на текущем счете, с использованием формул Банка Италии. Эта формула была единогласно подвергнута критике со стороны этой доктрины, поскольку она нарушает как закон, так и финансовую математику. Во втором пункте достаточно упомянуть, что ставка текущего счета определяется соотношением между расходами и средним долгом, когда вторая часть формулы представляет альтернативно предоставленную или максимальную задолженность за период.

Однако это повторяется, а не несколько судов требуют применения этой формулы, поэтому ее необходимо использовать правильно. До сих пор юриспруденция рассматривала то, что должно быть помещено в числитель, исключая знаменатель, а именно средний долг, который должен быть рассмотрен. Тема сложная и будет рассмотрена в другое время. Интересно, является ли это тот, который определен на ежеквартальном счете банка, или если это что-то еще.

Прежде чем рассматривать различные юридические и математические аспекты, которые демонстрируют определенным и неоспоримым образом, какой показатель следует использовать, считается целесообразным выделить общее правило: инструкции Банка Италии касаются права и математики и должны обязательно применять общие принципы этих двух дисциплин. Только тогда, когда эти инструкции решит не согласиться с этими принципами, банки должны адаптироваться. В тишине конкретных указаний будут применяться общие принципы.

Другими словами, даже учитывая инструкции, единственный критерий определения пороговой скорости, независимо от закона и математических правил, эти инструкции должны интерпретироваться в соответствии с их буквальным значением, когда они явно отклоняются от действующего закона и математических правил, но в других случаях они должны толковаться в соответствии с законом и математикой.

Перейдем теперь к рассмотрению математических аспектов вопроса. Принцип финансовой эквивалентности: это ставка, которая эквивалентна двум суммам в два разных момента. Применительно к ипотеке сразу понятно. Это ставка, при которой сумма, равная сумме взносов, равна. Указанная ставка - только одна, других нет, которые выражают вышеупомянутую эквивалентность. Поэтому нет смысла говорить о разных формулах для определения ставки кредита, всегда и только один.

Дробная капитализация: эквивалентные ставки. Понятно, что 2-процентная годовая ставка не эквивалентна годовой ставке 4% из-за процентов, начисленных после первой половины, что вызывает дополнительный интерес во втором. Математическое соотношение выражается в условии, что две ставки, относящиеся к разным периодам капитализации, эквивалентны, если один и тот же капитал, используемый по двум ставкам, производит такую ​​же сумму. Формула, в случае ежеквартальной капитализации будет: Годовая ставка =.

В руководствах по финансовой математике процентные ставки подразделяются на. Что касается правовых аспектов, то математический термин эффективной ставки несколько раз упоминается законодателем, а именно. Использование математического термина законодателем не может быть случайным, очевидно, подразумевает ссылку на концепцию, лежащую в основе этого термина.

Еще одно указание на намерение законодателя использовать концепцию годовой процентной ставки в соответствии с математическими концепциями можно получить из банковских финансовых контрактов, в которых указаны 2 ставки, годовая номинальная ставка и годовая эффективная ставка. Между первым, нижним и вторым, выше, существует связь, выраженная вышеупомянутой формулой.

Поэтому для неприемлемых защитников этого подхода только указания Банка Италии являются источником прав и обязанностей. Но если в дополнение к отсутствию указаний, определяющих глобальную эффективную ставку по-разному от математического использования, есть указания, которые определяют ее точно как руководства по математике, тогда любые сомнения должны исчезнуть и использовать номинальную годовую ставку вместо годовой ставки глобальный, это было бы связано с незнанием этого вопроса или недобросовестностью.

Хотя Банк Италии не дает какой-либо формулы, формулировка понятна. Говорят о глобальной эффективной ставке, которая указана в математических руководствах, законодателем и самими банками в контрактах на финансирование. Если формула эквивалентности между номинальной и глобальной ставкой не указана, то из-за того, что кредитные учреждения могут различать два параметра, настолько, что также в договорах займа указаны два значения без указания формулы математики, которая их характеризует, но повторяется, выражая значения, полученные с помощью этой формулы.

В конце этого вмешательства было продемонстрировано, что скорость, которую следует сравнить с пороговой скоростью, должна быть ежеквартальной ставкой, определенной в формуле Банка Италии, увеличенной на отношение. Мы приводим некоторые примеры соотношения между номинальной и эффективной ставкой.

Номинальная ставка эффективной ставки. В таблице показано различие между двумя ставками. В Элементах финансовой и актуарной математики, гл. Выпускные экзамены по математической математике, стр. 53. Вы имеете дело с этим вопросом, по просьбе нашего читателя, который интересуется способы очистки процентные ставки по обычным кредитам, с фиксированными выплатами, облигации с купонной и дисконтной облигации.

Доходность до погашения. Существует несколько способов рассчитать процентные ставки по долговым инструментам, таким как кредиты и облигации. Наиболее часто используемый метод - доходность к погашению. Это процентная ставка, которая равна текущей стоимости всех будущих платежей по долговому инструменту с его текущей стоимостью. Идея концепции текущей стоимости производится кратчайшей из следующих действий: доллар получил в будущем, не стоит доллара сегодня, потому что встроенный в банке, он будет нести вас интересует.

Звук экономическое обоснование принципа расчета доходности к погашению является основной причиной этого метода, по мнению экономистов, является наиболее точным показателем процентных ставок. Мы рассчитаем доходность к погашению четырех кредитных инструментов: простой кредит, кредит с фиксированной процентной ставкой, купонную облигацию и дисконтную облигацию. Платежи по этим инструментам производятся в разное время. Для каждого инструмента мы будем приравнивать сегодняшнюю стоимость инструмента к текущей стоимости всех будущих платежей на нем.

Предположим, что банк предоставил вам годовой кредит в размере 100 долларов США по ставке 10 долларов США. Чтобы рассчитать доходность к погашению, мы приравниваем сегодняшнюю стоимость 100 долларов США с текущей стоимостью будущего платежа в размере 110 долларов США в год, и мы получаем следующее.

Кредит с фиксированным погашением. В этом случае заемщик периодически платит фиксированные взносы до погашения, которые включают часть основной суммы и часть процентов по кредиту. Мы используем уже известный принцип, и мы рассчитываем доходность к погашению для этого типа кредита. Специфика здесь заключается в том, что текущая стоимость представляет собой сумму текущих значений всех будущих платежей.

Единственной неизвестной в формуле является доходность к погашению. Однако его вычисление - непростая задача. Купонная облигация. Держатель этого долгового инструмента должен периодически получать проценты, а при погашении выплачивается дополнительная сумма, равная номинальной стоимости облигации. Периодические платежи производятся после того, как держатель облигаций обрезал купон и передал его эмитенту. Как и в случае с фиксированным погашением кредита, производится более одного платежа. Следовательно, текущая стоимость равна сумме текущих значений всех будущих платежей.

Решение этой формулы относительно доходности к зрелости снова является трудной задачей. Формула ясно, что доходность к погашению и цена облигации находятся в обратной зависимости - в повышении процентных ставок, которые в данном случае измеряются доходностью к погашению, цена облигации уменьшается.

Согласно принципу расчета доходности к погашению, дисконтированные будущие купонные и номинальные платежи будут иметь более низкую стоимость, следовательно, стоимость облигаций будет уменьшаться. Скидка облигаций. Он покупается со скидкой от номинальной стоимости. Промежуточные платежи не предусмотрены, но на дату погашения держатель получает сумму, равную номинальной стоимости дисконтной облигации. Формула, скорректированная на доходность к погашению, выглядит следующим образом. Возврат к погашению является наиболее точным показателем процентной ставки и фактически является тем, что экономисты понимают под понятием процентной ставки.