Хранить сбережения исключительно на депозите состоятельным гражданам становится неинтересно. В качестве альтернативы в России стало стремительно развиваться инвестиционное страхование жизни (ИСЖ).
Топ-менеджер крупного холдинга держал свои 100 млн руб. только на вкладах до тех пор, пока его компаньон не пострадал от отзыва лицензии частного банка, вернув из многомиллионного депозита только гарантированные государством 1,4 млн руб., рассказывают историю клиента в СК «Альянс Жизнь». Сделав выводы из истории партнера, топ-менеджер обратился за персональным финансовым планированием к страховщику, где ему посоветовали разложить деньги в зависимости от коротких и длинных целей. На 25 млн руб. клиент купил инструменты фондового рынка, которые приносят ему 5% дохода ежеквартально, «позволяя опережать годовую инфляцию и банковскую ставку в два раза», говорит территориальный руководитель департамента банкострахования СК «Альянс Жизнь» Андрей Макеев. На 15 млн руб. клиент оформил полис ИСЖ и «закрыл потребность в поступлении своего 13-летнего ребенка в европейский вуз», рассказал эксперт. Для себя герой истории купил полис накопительного страхования жизни (НСЖ) с пожизненными ежемесячными выплатами на 1 млн руб. в год после выхода на пенсию.
Банки и страховщики активно предлагают персональные финансовые планы состоятельным клиентам. По оценке Андрея Макеева, их в стране не более 2%. «К этой категории относят клиентов с ликвидными активами от $500 тыс. либо с ежемесячным доходом от $3 тыс. в регионах и от $5 тыс. в Москве», — говорит эксперт. В основном это жители Москвы и Санкт-Петербурга, суммарно их активы составляют около 7 трлн руб., оценивает он. Среди клиентов Сбербанка состоятельных — около 2 млн человек, говорит глава управления инвестпродуктов «Сбербанк страхование жизни» Сергей Егоров. Хотя, по его мнению, планировать финансы полезно всем вне зависимости от размера дохода.
«Планирование включает инвестблок (брокерское обслуживание, доверительное управление активами, аналитическую поддержку), налоговое и юридическое планирование, наследственный план, сопровождение сделок, поиск инвестиционных идей, страхование», — перечисляет глава департамента по работе с состоятельными клиентами ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.
Классический портфель сбережений должен делиться на три части, считает глава компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. 10-20% — это ликвидная часть в размере минимум шести месячных расходов. Не более 5% дохода имеет смысл отчислять на накопительную страховку, которая защитит от потери здоровья и позволит накопить на обучение детей и пенсию. Оставшаяся часть — инвестиционная, состав которой индивидуален. «Если человеку 60 лет и он продал бизнес, чтобы жить вне России на пассивный доход, в его инвестблоке будут в основном консервативные инструменты: надежные еврооблигации, купонные структурные продукты со 100-процентной защитой, ИСЖ. Молодому человеку 30-35 лет, не обремененному семьей и не имеющему четких финансовых целей, подойдет портфель из ликвидных акций, ETF (биржевой инвестиционный фонд), варианты доверительного управления», — приводит пример Наталья Смирнова.
В настоящий момент у россиян доля депозитов в сбережениях составляет 70%, указывает Сергей Егоров. Премиальные клиенты Сбербанка держат на вкладах и счетах в среднем 45% активов, в ПИФах и доверительном управлении — 30%, в структурированных продуктах — 15%, в страховых продуктах — 10%, сообщили в банке. «Отдельную нишу занимает ИСЖ, являясь переходным этапом от консервативных депозитов к рисковым инвестициям», — отмечает Сергей Егоров. В перспективе доля альтернативных инструментов постепенно будет расти, уверен он. И статистика это подтверждает: по данным Центробанка, рынок страхования жизни в первом полугодии 2017 года из-за перекладывания денег из депозитов в ИСЖ вырос на 60%, до 141,2 млрд руб. Их них 88,4 млрд руб., по данным RAEX («Эксперт РА»), пришлось на ИСЖ.
Инвестиция в страховой обертке
Инвестиционное страхование жизни появилось в стране в 2009 году как подобие западных продуктов Unit-Linked (англ. «связанные части») — гибрид классического накопительного страхования жизни с инвестиционной составляющей. ИСЖ работает как страховка жизни, а единовременный взнос (обычно 300-500 тыс. руб.) инвестируется по выбранной стратегии. В конце срока действия полиса — он составляет три—семь лет — клиент гарантированно получает вложенную сумму; это ключевое отличие от продуктов Unit-Linked, где таких гарантий нет. Плюс к этому возможный инвестдоход. Доход зависит от того, как сработала стратегия: потенциально он может превышать 20% годовых, но может быть и нулевым. В отличие от депозита досрочно забрать деньги из ИСЖ можно только с потерями — выкупная сумма обычно составляет 80-85% взноса, но иногда хорошая доходность может перекрыть штрафы. Вложения в ИСЖ защищены от взыскания и раздела при разводе, но не гарантированы государством в случае банкротства страховой компании. При покупке полиса на срок пять лет и более положен налоговый вычет до 15 600 руб. в год.
Продукт с указанием страховой суммы и возможностью инвестировать средства существует только на нашем рынке — законодательство РФ требует фиксировать в договоре страховую сумму. В Unit-Linked фиксированная выплата полагается только в случае смерти владельца полиса, в остальных случаях ее размер зависит от результатов инвестирования.
Срок действия первого полиса ИСЖ, проданного на рынке в октябре 2009 года, заканчивается этой осенью. Его продал тогда глава компании «Альянс РОСНО Жизнь» Максим Чернин (сейчас — глава комитета Всероссийского союза страховщиков (ВСС) по страхованию жизни и партнер компании «Тим Драйв») директору по корпоративным продажам РОСНО Валентине Ракитиной (сегодня — глава дочернего предприятия ГК «Ростех», страхового брокера «РТ-Страхование»). «Одним из первых клиентов стал и я — скоро получу выплату по своему договору, — рассказал РБК+ Максим Чернин. — Итоговый доход у меня будет более 80%, то есть примерно 8% годовых. Я доволен: эта цифра соответствует средней по периоду доходности вкладов. Если бы не обвал фондового рынка в 2014 году, доход был бы выше, но если бы деньги были вложены напрямую в паевой инвестиционный фонд, то я получил бы примерно минус 20%».
Средняя ожидаемая доходность по ИСЖ у лидера рынка «Сбербанк страхование жизни» составляет 10,8% годовых, у «Ингосстрах Жизни» — 7-8% (по валютным договорам), у «ВТБ Страхование жизни» — 5-8% годовых (по трехлетним договорам, истекающим в конце 2017 года).
Кто покупает ИСЖ
Клиенты, у которых есть хотя бы 1-2 млн руб. для инвестиций, — потенциальная целевая аудитория ИСЖ, говорит Наталья Смирнова. «Скорее всего, это клиенты с остатками на депозитах не менее 2-3 млн руб.», — рассуждает она. На ИСЖ приходится в среднем не более 10% инвестпортфеля клиента, оценивают финансисты. «Клиенты Private Banking в Бинбанке (порог входа — от 30 млн руб.) рассматривают ИСЖ для диверсификации сбережений. А клиенты Premium (от 2 млн руб.) обладают большей потребностью в тратах накопленного капитала через определенное время, поэтому низкая ликвидность ИСЖ мешает им увеличивать долю этого инструмента», — рассуждает инвестдиректор B&N Exclusive Бинбанка Роман Серпенинов. Самостоятельно человек не задумывается о приобретении страхования жизни, признает гендиректор СК «Ренессанс Жизнь» Олег Киселев, спрос возникает с подачи консультанта. Банкам выгодно продавать полисы ИСЖ — до 20% суммы взноса достается им в виде комиссии, поэтому менеджеры часто грешат агрессивными продажами.
Например, в декабре 2013 года преподаватель вуза из Самары пришла в банк вкладчиком — продлевать депозит, а ушла оттуда инвестором — правда, не догадываясь об этом. «В банке ей сказали: зачем вам вклад, проценты понизились, давайте оформим по-другому, там процент будет побольше. В чем именно разница со вкладом, она толком не поняла и согласилась», — рассказал РБК+ зять этой женщины, с которым спустя год после покупки та решила посоветоваться.
Новым инструментом оказался пятилетний полис ИСЖ, привязанный к ценам на сырье. Собеседник РБК+ стал следить за доходностью инвестиции в личном кабинете родственницы, но без особой радости — спустя четыре года инвестдоход на взнос 600 тыс. руб. составляет 45 тыс. руб., то есть 2% годовых. «Лучше бы ей продлили вклад. Это были не последние сбережения, но почему не объяснили понятно, под чем клиент подписывается?» — размышляет он. Это классический пример некачественных продаж (мисселинга), который Центробанк и аналитики считают главной угрозой дальнейшему росту рынка инвестиционного страхования жизни, если недовольные клиенты начнут отказываться от продукта. «Не у всех «жертв» мисселинга есть продвинутые родственники. Некоторые узнают, что оформили не вклад, лишь когда пытаются досрочно забрать деньги из ИСЖ», — рассказывает собеседник РБК+. Еще есть риск, что клиент, не изучив договор, может решить, что потенциальная доходность является гарантированной, и тоже будет разочарован.
Правда, в Центробанке заявляют, что жалоб на некачественные продажи ИСЖ от клиентов пока немного. «Это связано прежде всего с невысоким уровнем финансовой грамотности граждан и низкой информированностью потребителя о сути продукта», — говорят в пресс-службе регулятора. На Западе продукты Unit-Linked появились 20-30 лет назад, и рынок также сталкивался с проблемой мисселинга. Сейчас она урегулирована жесткими требованиями к процессу продажи — продавец должен понимать, что продает, и объяснять это клиенту, рассказал президент Ассоциации страховщиков жизни Александр Зарецкий.
В России такие требования только начинают формироваться — к концу года Всероссийский союз страховщиков разработает первые базовые стандарты для рынка, на них надеется и ЦБ. «В стандарте по раскрытию информации будет прописано, о каких параметрах клиента должны предупредить: что доходность не гарантируется и что нельзя досрочно забрать деньги без потерь», — говорит гендиректор «Сбербанк страхование жизни» Алексей Руденко. Стандарт квалификации продавцов должен заставить менеджеров банков-агентов соблюдать эти пункты. «Страховщики могут контролировать качество продаж на входе с помощью таких инструментов, как welcome call, тайный покупатель, анализ жалоб», — отмечает Алексей Руденко. Welcome call в «Сбербанк страхование жизни» ввели в 2016 году: каждому купившему полис ИСЖ клиенту перезванивают, чтобы удостовериться, правильно ли он понял продукт и осознает ли риски. Если нет, клиент может в течение 14 дней отказаться от страховки и забрать деньги.
Также в стандарты должны быть включены классификация инвестстратегий по сложности и требования к минимальной гарантии: есть страховщики, которые гарантируют возврат не 100% вложений, а 85-95%, добавляет Алексей Руденко.
Отчасти из-за некорректных продаж проникновение ИСЖ в сегменте Premium выше, чем в Private, отмечает топ-менеджер крупного банка. «Клиенту Private почти невозможно что-либо навязать. А ИСЖ их по большому счету не интересует — они привыкли получать страховую и инвестиционную опции отдельно, предпочитая фиксированную доходность. Клиенты Premium менее искушены в инвестициях», — рассуждает банкир.
Нужно больше риска
В начале октября Центральный банк предложил ввести в России долевое страхование жизни (ДСЖ) — по сути, то же самое, что Unit-Linked. Это будет более рискованный продукт, чем ИСЖ, но потенциально и более доходный, так как инвестировать привлеченные средства страховщики смогут в более широкий круг активов, говорят в ЦБ. Для ДСЖ потребуется изменить регулирование: в случае появления нового продукта Центробанк предлагает ввести для страховщиков ответственность за «вредные советы» клиенту по инвестированию или сокрытие от него информации, приведшие к потерям или недополученной прибыли.
Долевое страхование жизни будет конкурировать не со страховыми, а с инвестиционными инструментами, например с ПИФами, считает гендиректор «ВТБ Страхование жизни» Максим Пушкарев. «Интерес к ИСЖ показал, что клиенты готовы к экспериментам, поэтому на продукты типа Unit-Linked будет спрос», — оптимистична гендиректор СК «Уралсиб Жизнь» Мария Мальковская. Потенциал рынка Unit-Linked ограничен количеством частных квалифицированных инвесторов — на Западе этот рынок почти насытился, добавляет Олег Киселев.
В любом случае о доходе, более высоком, чем по вкладу, речи не идет. Годовой вклад в Сбербанке, открытый в декабре 2013 г. и 4 раза пролонгированный, принес бы 42,9%, или 7,4% годовых. Это не единичный случай.
Страховщики могут не оправдать ожидания граждан по доходности ИСЖ и это вызовет массовое недовольство, предупреждал в 2017 г. директор департамента страхового рынка ЦБ Игорь Жук (в марте он покинул ЦБ). А в мае этого года зампред ЦБ Владимир Чистюхин призывал владельцев ИСЖ не рассчитывать на сверхдоход. «Единственное точное утверждение – нигде мы не можем ожидать сверхдоходности <...> Нужно соотнести риски и возможности, которые дают инструменты. А это фактически ведет к занижению доходности», – сказал Чистюхин (цитата по ТАСС). Он добавил, что регулятор продолжает изучать данные о доходности полисов ИСЖ, предоставленные страховщиками.
В IV квартале прошлого года ЦБ начал выяснять, сколько страховщики выплатили по ИСЖ, и потребовал от них предоставить эти данные. Выяснилось, что фактическая доходность достигает 12,4% годовых, рассказывает представитель ЦБ, но таких полисов единицы, уточняет человек, знающий результаты исследования, а доходность значительной части полисов ИСЖ оказалась ниже депозитов. Впрочем, нулевая доходность тоже оказалась у единиц полисов ИСЖ, отмечает он. «Полученные результаты не могут расцениваться как репрезентативные, поскольку были проанализированы полисы с годом заключения 2011–2014 гг., в то время как основной рост рынка ИСЖ пришелся на 2015–2017 гг.», – говорит представитель регулятора.
Данные крупных страховщиков жизни, опрошенных «Ведомостями», подтверждают непредсказуемость доходности ИСЖ. «Сбербанк страхование жизни» в январе – марте выплатила по проданным в I квартале 2013 г. полисам ИСЖ доход 0–4,26% (за пять лет). У тех, кто купил полис в I квартале 2015 г., прогнозная доходность составляет 0–51,2%, говорит представитель компании. В «Альянс жизни» по многим трехлетним полисам, проданным в 2013 г., выплаты уже прошли: доходность – 2,57–24,8% за все время действия полиса. В «Ренессанс жизни» средняя доходность пятилетних полисов ИСЖ составила 7,8% годовых, говорит ее гендиректор Олег Киселев. У клиентов «ВТБ страхование жизни» средняя доходность по трехлетним договорам, которые закончились в этом году, составила 7% годовых, рассказывает гендиректор Максим Пушкарев. Доходность пятилетних полисов клиентов «Росгосстрах жизни», по словам ее представителя, выплаты по которым ожидаются в этом и 2019 г., ожидается в районе 10–20% на взносы за весь период (до 4% годовых).
Доходность ИСЖ должна быть выше, чем вкладов, считает гендиректор аналитического центра НАФИ Гузель Имаева: «Негибкость условий ИСЖ и готовность страхуемого надолго замораживать средства должны компенсироваться».
По некоторым полисам вообще не было инвестиционного дохода, признает директор департамента банковского страхования СК «Альянс жизнь» Наталья Чеснокова. Клиенты «Сбербанк страхование жизни», которые получили по ИСЖ только вложенные средства, пять лет назад и ранее выбрали стратегии, привязанные к золоту и индексу РТС, объясняет руководитель управления инвестиционных продуктов Сергей Егоров: «Тогда, в 2011–2012 гг., продукты ИСЖ были основаны на фьючерсах на индекс РТС и золото, которые из-за кризиса 2012–2015 гг. потеряли 30–40% стоимости».
Как наживаются банки
Страховщикам сложно обеспечить высокую доходность по ИСЖ из-за высоких комиссий, которые они платят банкам за продажу полисов, объясняет заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Евгений Шарапов: на эту величину уменьшается размер средств, которые направляют в рисковый фонд для обеспечения дохода по полису для клиента.
Банки – основной канал продаж ИСЖ: в 2017 г. там было собрано 88% премий по страхованию жизни, которое в прошлом году стало самым крупным и быстроразвивающимся сегментом страхового рынка. Сборы по страхованию жизни в 2017 г. выросли на 53,7% до 331,5 млрд руб. (данные ЦБ), из которых на ИСЖ пришлось 210 млрд, подсчитала Ассоциации страховщиков жизни (АСЖ).
Сотрудники банков часто предлагают клиентам полис ИСЖ под видом вклада с более высокой доходностью. С этим сталкивались корреспонденты «Ведомостей».
Страховщики увеличивают количество банков-партнеров. У «Ренессанс жизни» в прошлом году их число для продажи ИСЖ выросло с 13 до 18, говорит Киселев. У «Росгосстрах жизни» (второй страховщик жизни после Сбербанка) партнерские договоры более чем с 50 банками, появляются новые. Лидер рынка – «Сбербанк страхование жизни» продает полисы ИСЖ через премиальные каналы госбанка: «Сбербанк премьер» и «Сбербанк первый».
С ростом продаж полисов ИСЖ стали поступать жалобы, «связанные с введением потребителей в заблуждение и навязыванием им одних финансовых услуг вместо других, поскольку основным каналом продаж ИСЖ для страховщиков является банковский», говорит представитель ЦБ. Из жалоб следует, что в ряде случаев потребители заключали договор ИСЖ, заблуждаясь относительно основных характеристик продукта, либо воспринимали его как вклад, рассказывает он. Впрочем, в 2017 г. поступило не очень много жалоб, подчеркнул представитель регулятора.
«Преимущества для банков в работе с ИСЖ – это в первую очередь стабильный комиссионный доход, без дополнительных ковенантов», – объясняет интерес банков начальник отдела развития агентских и инвестиционных продуктов Бинбанка Виталий Кондратович. В 2017 г. продажи полисов ИСЖ принесли банкам 50,5 млрд руб. комиссионного вознаграждения, следует из данных ЦБ. В среднем банк забирает 9–12% от взноса клиента, знает гендиректор «ВСК – линия жизни» Олег Воляник.
«До тех пор пока продажи ИСЖ будут выгодны банкам, они будут активно продолжаться», – резюмирует управляющий директор по страховым рейтингам «Эксперт РА» Алексей Янин.
Как наживаются страховщики
Страховые компании благодаря ИСЖ получают в свое распоряжение на длительный срок (3–5 лет) очень крупные средства страховых резервов, которые инвестируют в различные активы, приносящие доход, говорит Янин. «Часть этого дохода страховая компания забирает себе», – говорит он.
Все крупные страховщики жизни ежегодно получают прибыль в отличие от универсальных, у которых убытки или падение чистой прибыли. Резервы по страхованию жизни на конец III квартала 2017 г. выросли на 63,6% до 514,8 млрд руб., тогда как резервы по иному страхованию прибавили всего 7,5%, следует из данных ЦБ.
К тому же покупатели ИСЖ – крупные клиенты. Средняя премия по страхованию жизни за год выросла на 9,5% до 524 400 руб. Это существенно выше среднего размера вклада –167 600 руб. в I квартале (данные Агентства по страхованию вкладов).
Следить за наживкой
Сейчас закон не обязывает продавцов ИСЖ разъяснять клиентам особенности полисов и предупреждать их о рисках: раскрываются только потенциальные преимущества, говорит Янин. Сотрудники банков могут скрывать, что ИСЖ в отличие от депозитов не страхуются государством – в случае банкротства страховщика инвестор может потерять свои средства. Кроме того, доход по ИСЖ не гарантирован, а при досрочном прекращении договора можно лишиться не только начисленного дохода, но и части вложенных средств. Если бы сотрудники банков при продаже ИСЖ акцентировали внимание клиентов на рисках, продажи шли бы куда менее активно, уверен Янин.
Страховщики уверяют, что отслеживают добросовестность и качество продаж полисов ИСЖ. Представитель «Сбербанк страхование жизни» говорит, что с 2016 г. в компании действует welcome call: купившему полис ИСЖ звонят представители страховщика и в рамках звонка задают вопросы на понимание продукта. «Если продукт понят неверно и клиент не согласен с параметрами, у него есть период охлаждения, в течение которого можно вернуть взнос без потерь», – говорит он, подчеркивая, что в период охлаждения расторгается не более 2–3% договоров.
Банкиры уверяют, что совместно со страховщиками обучают сотрудников качеству продаж и разъясняют особенности продукта, чтобы не вводить клиента в заблуждение. «Представители страховых компаний регулярно посещают офисы и проверяют соблюдение стандартов продаж», – говорит директор департамента развития розничного бизнеса Связь-банка Наталья Карасева.
Интерес к ИСЖ разделяют не все. Совкомбанк после короткого эксперимента исключил его из своей линейки, так как «он носит непрозрачный, запутанный характер для клиентов», рассказывает первый зампред правления Сергей Хотимский. «Продажу такого продукта неквалифицированным инвесторам мы считаем недопустимой по морально-этическим соображениям», – говорит он, считая необходимым «полный запрет на продажу этого вида страхования хотя бы пенсионерам, но желательно всем, кроме квалифицированных инвесторов».
Второй раз не наживутся
По требованию ЦБ Всероссийский союз страховщиков (ВСС) готовит стандарт продаж продуктов ИСЖ. Если регулятор его одобрит, то, например, продавец полиса ИСЖ обязан будет сообщать клиенту, что договор ИСЖ не является депозитом и вложенные средства не страхуются государством, рассказывает суть планируемых нововведений вице-президент ВСС Максим Данилов.
Как работает ИСЖ
ИСЖ – комбинация классического рискового страхования (риски смерти, дожития, несчастные случаи) и инвестиционного продукта, позволяющего получить дополнительный доход. Из вложенной клиентом суммы часть (обычно 10–15%) идет на комиссию банку, большая часть оставшегося размещается в надежный инструмент с фиксированной доходностью (например, гособлигации), чтобы к концу срока полиса обеспечить возврат номинала, а остальное инвестируется по выбранной клиентом стратегии (в индекс, фонд и др.). В случае досрочного расторжения договора вернуть все уплаченные взносы не получится: как правило, выкупная сумма увеличивается пропорционально истекшему сроку страхования.
Но регулирование добросовестности продаж не сильно изменит ситуацию, уверен Янин: «Всегда можно выполнять требования предельно формально – вряд ли банковские сотрудники будут убеждать клиентов не покупать ИСЖ, если им выгодно его продать».
Банки, будучи основными продавцами полисов ИСЖ, нести ответственность за неоправдавшиеся ожидания доходности не готовы. Банк не является «создателем» этого продукта и выступает агентом, говорит управляющий директор по розничным продуктам «Абсолют банка» Антон Павлов.
Гендиректор «Сбербанк страхование жизни» Алексей Руденко утверждает, что жалоб от клиентов на доходность не было и не прогнозируется. ЦБ этот оптимизм не разделяет. Чистюхин объясняет отсутствие жалоб тем, что «не по всем договорам закончился срок и пока клиенты не могут оценить доход, который они получают по ИСЖ».
Недовольство людей доходностью ИСЖ выльется скорее не в массовые жалобы, а в нежелание перезаключать договор на новый срок и они выберут другие инструменты для инвестирования, считает Янин. Так и происходит. Руденко в феврале сообщил, что после первых выплат «Сбербанк страхование жизни» по пятилетним полисам ИСЖ в 2017 г. пролонгировать договор пожелало примерно 25% клиентов, получивших деньги. Похожая ситуация и у других. АКРА сочло такой уровень пролонгации низким. По оценке агентства, в случае с вкладами более 50% депозитов осознанно размещается на новый срок.-
Рынок инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) за 7 лет своего существования превзошел наиболее оптимистичные ожидания в части темпов роста. По нашей экспертной оценке, объем сборов рынка ИСЖ в 2017 году обогнал по привлечениям рынки доверительного управления УК, добровольных пенсионных программ НПФ и брокериджа и в сумме достиг отметки в 210 млрд рублей.
Многие говорили о том, что доходность по первым полисам 2012 года может вызвать разочарование клиентов. Однако мы не стали бы проецировать эту историю на весь сегодняшний рынок: сейчас в России порядка 600 тыс. клиентов по ИСЖ, а завершившихся в 2012 году полисов – не более 1000. Тогда, в 2011-2012 годах, продукты ИСЖ были основаны на фьючерсах на индекс РТС и Золото, которые из-за кризиса 2012-2015 годов потеряли 30-40% своей стоимости. Сегодня же в рамках ИСЖ доступны инвестиции во все самые распространенные классы международных активов. Это и сектор новых технологий, и рынки акций, и сырьевые рынки, и фонды Fixed Income (облигационные и фонды недвижимости).
Мы уверены, что потенциал роста рынка ИСЖ далеко не исчерпан. Проникновение в сбережения домохозяйств в различных сегментах не превышает 5-10%, тогда как практика стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) говорит о том, что целевой показатель находится на уровне 50%.
Рост сегмента ИСЖ на ближайшую перспективу будет определяться несколькими основными факторами:
- Доходность ИСЖ на фоне дальнейшего снижения ставок по депозитам , которые в январе этого года достигли, по данным Банка России, исторического минимума 7,2%. Бурный рост популярности продуктов unit-linked на Западе был обусловлен именно низкими процентными ставками, что стимулировало население искать новые направления вложений с потенциально более высокой прибылью. Средневзвешенная доходность на дожитие по всему портфелю ИСЖ «Сбербанк страхование жизни» (а это 183 тыс. полисов) в прошлом году составила 9%, что уже выше ставок по депозитам, которые в 2017 году колебались в пределах 5-7% годовых. На фоне других альтернативных инвестиционных инструментов эта цифра тоже выглядит достойно – например, доходность по рублевым облигациям была на уровне 8,2%. При этом за 2017 год доходность отдельных стратегий ИСЖ достигала 10% и более («Новые технологии» – 37,5% годовых, «Рынок акций США» – 23,8% годовых, «Сырьевая корзина» – 10,6% годовых).
- Развитие банковского канала продаж. Согласно последнему отчету рейтингового агентства Fitch («Страхование жизни в России: рост за счет гибридных продуктов»), 80% премий по страхованию жизни, собранных в 2017 году, обеспечено банками, и это на 56% больше, чем в 2012 году. Соответственно, дальнейшее развитие этого канала исключительно положительно скажется на сегменте ИСЖ. Только за последние несколько месяцев два новых страховщика жизни – дочерних общества банков РСХБ и БКС – объявили о своем выходе на рынок, и в 2018 году мы ждем первых результатов.
- Регуляторная среда по ИСЖ. Здесь мы ожидаем введения стандарта ИСЖ, что, безусловно, позитивно отразится на качестве продаж продукта. Стандарт должен вобрать в себя лучшие рыночные практики в части противодействия мисселингу. Также ратуем за увеличение базы для расчета налогового вычета по ИСЖ со 120 тыс. рублей до 400 тыс. рублей (как по ИИСам), что позволит клиентам в полной мере ощутить налоговые преимущества продукта. Ведь страхование жизни в России – это уникальный финансовый инструмент, сочетающий сразу и налоговый вычет с суммы вложений, и налоговую льготу с выплачиваемого инвестиционного дохода в размере ставки рефинансирования. В части второй льготы с дохода также можно говорить о выравнивании размера льготы в сравнении с депозитами, где размер составляет ставку рефинансирования плюс 5%.
- Массовый сегмент. Мы уверены, что одним из основных драйверов роста в ближайшие годы станет активное развитие ИСЖ в массовом сегменте, так как продукты ИСЖ представлены в нем в наименьшей степени. Очевидно, что профиль продукта здесь будет несколько иным – более краткосрочным и с очень прозрачной инвестиционной идеей, понятной среднестатистическому клиенту. Скорее всего, ИСЖ для массового сегмента должно давать право на регулярное получение купонного дохода в случае реализации определенных понятных такому клиенту сценариев в экономике. Мы надеемся, что успешный запуск массовых продуктов ИСЖ послужит дополнительной мотивацией для регуляторов включить страхование жизни в авангард рынков, получающих максимальные стимулы в части налоговых и других льгот.
Сегмент страхования жизни в Петербурге, по данным , в 2017 году вырос на 43,8%, до 17,038 млрд рублей. Какой именно объем занимает инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), регулятор не раскрывает. В среднем по России на долю ИСЖ приходится 63% страховых сборов, таким образом, в Петербурге эта сумма может составить порядка 11 млрд рублей, полагают эксперты СК "Ингосстрах–Жизнь". Рост популярности этого вида страхования прежде всего связан с понижением ставок по депозитам, которые традиционно выступают основным инструментом сбережений.
Продукты ИСЖ и банковские депозиты, по сути, отвечают одним и тем же потребностям людей, желающих сберечь накопления, но страховая защита служит весомым дополнением к первому из них. При этом страхователь не рискует собственными вложенными средствами - по окончании договора внесенная сумма гарантированно возвращается. Инвестиционный доход хоть и не гарантирован, но может быть выше текущих депозитных ставок при хорошем росте цены выбранного базового актива.
Кстати, в 2017 году 88% продаж полисов страхования жизни обеспечили банки. В случае с ИСЖ они работают на депозитном потоке, часто конвертируя заканчивающиеся по сроку депозиты в единовременные взносы по инвестиционному страхованию жизни, говорит Михаил Чехонин, заместитель председателя правления по личным видам страхования .
Догнать и перегнать депозит
Средняя доходность по трехлетним договорам ИСЖ в "ВТБ Страхование жизни" была в пределах 6–7%, есть клиенты, которые получили 10–11%, сообщил Максим Пушкарев, генеральный директор компании. В страхователи заработали в среднем 7,8% годовых по пятилетним полисам, что выше средних ставок по депозитам в 30 крупнейших банках РФ в IV квартале 2017 года, отмечает генеральный директор компании Олег Киселев. Однако он добавляет, что такое сравнение корректно прежде всего для полисов, открытых в 2017 году, а не для тех, которые открыты 5 лет назад.
В ИСЖ "Сбербанк страхование жизни" средневзвешенная доходность по всему портфелю (а это 183 тыс. полисов) составляет 9%, что на фоне других инвестиционных инструментов 2017 года выглядит достойно, считает руководитель управления инвестиционных продуктов компании Сергей Егоров. Так, например, доходность по рублевым облигациям была на уровне 8,2% годовых, а доходность отдельных стратегий ИСЖ Сбербанка достигала 10% годовых и более (например, у стратегии "Новые технологии" - 37,5% годовых). Сейчас средние ставки по депозитам опустились до исторического минимума - менее 7%. По трехлетним депозитам Сбербанка, например, ставки составляют 4–5% годовых. "Если доходность 4% устраивает, можно открыть депозит, но если человек все–таки желает потенциально заработать больше - он присмотрится к другим инструментам", - добавляет Егоров.
Разочарование
В конце 2017-го - начале 2018 года закончились первые договоры, заключенные в начале формирования рынка (доходность договоров ИСЖ считается за период действия договора - 3–10 лет), и доходность по большинству их них оказалась меньше ожидаемой: в среднем за 5 лет клиенты получили меньше, чем если бы вложили эти средства в депозиты, так как в 2014–2015 годах ставки по депозитам доходили до 18–20% годовых, отмечает руководитель управления страховых рейтингов НРА Татьяна Никитина. "Были стратегии, показавшие 20% годовых, но были и с отрицательной доходностью", - добавляет она.
Крупные игроки сообщили, что только 22–25% договоров в 2018 году были пролонгированы клиентами. "Анализ завершившихся полисов 2012 года показал, что 25% пролонгируют в ИСЖ и почти такая же доля тех, кто остается в альтернативных депозитам инвестиционных инструментах УК Сбербанка (ПИФы, ИИС, ДУ). Остальные клиенты открыли депозиты либо же забрали деньги на крупные покупки, поскольку изначально выбирали ИСЖ как способ накопления к определенному сроку", - говорит Егоров. Он считает, что 25% пролонгаций - это высокий показатель для полисов 2012 года. Тогда клиенты в основном выбирали стратегии, привязанные к золоту и индексу РТС, которые из–за кризиса 2012–2015 годов потеряли 30–40% своей стоимости.
По мнению директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексея Бредихина, это, напротив, низкий процент пролонгации, он свидетельствует о неудовлетворенности результатами ИСЖ. Для завоевания устойчивого положения на рынке коэффициент пролонгации должен быть не менее 50%, считает эксперт.
Фактический уровень пролонгации значительно выше, поскольку существует достаточно большое количество клиентов, которые реинвестируют деньги в другие продукты страхования жизни, направляют их на крупные покупки, отмечает Максим Пушкарев. При расчете уровня пролонгации необходимо учитывать и тот факт, что, к примеру, при банковском депозите продление договора, как правило, осуществляется автоматически, а договоры ИСЖ такого условия не предусматривают.
"Порядка 23% наших клиентов по ИСЖ по окончании срока действия полиса заключают новые договоры по этому виду страхования. Мы считаем, что это высокий уровень лояльности и позитивный показатель развития рынка", - отмечает Олег Киселев. Он рассчитывает на продолжение интенсивного роста рынка ИСЖ в 2018 году как в целом по России, так и в Петербурге. Татьяна Никитина также ожидает дальнейшего увеличения премий по ИСЖ, но отмечает, что темп роста будет ниже прошлогоднего. Сдерживать развитие сегмента будет несоответствие реальной доходности ожидаемой. По оценке Михаила Чехонина, в 2018 году сегмент покажет двузначные темпы роста - на уровне 30%.
Рост рынка ИСЖ продолжится: на западных рынках доля страхования жизни составляет 60% от всего рынка страхования, в Центральной и Восточной Европе - 30%, у нас - 12%. Сейчас агрессивны в продажах полисов ИСЖ банки. Им не надо создавать резервы при продаже таких полисов. И чаще банки продают полисы кэптивных компаний, так что деньги клиентов остаются в группе. Мегарегулятор опасается, что клиенты будут разочарованы результатами доходности инвестстрахования из–за недостаточного понимания сути продукта. Во избежание этого вводятся стандарты страхования жизни, требования по раскрытию информации. Сейчас ЦБ разрабатывает и обсуждает большой пакет нормативных документов, которые вступят в действие уже в этом году.
Евгений Дубенский
Заместитель генерального директора, член правления СК "Альянс" и "Альянс Жизнь"
Сегодня в массовом сегменте наиболее популярны трехлетние программы инвестстрахования, средняя сумма взноса - 400 тыс. рублей. В премиальных каналах наблюдается рост доли пятилетних программ со средним взносом более 1 млн рублей. По нашим прогнозам, в 2018 году рынок страхования жизни продолжит расти, и его локомотивом останется ИСЖ, но темпы роста могут замедлиться, что в большей степени связано с окончанием эффекта малой базы. В дальнейшем продукты будут видоизменяться. Опыт развивающихся рынков показывает, что платформа ИСЖ обычно развивается в двух направлениях: программы с гарантированной доходностью, в том числе с рентными выплатами, и продукты с более высокими рисками (без гарантии возврата 100% вложенных средств), но с большим потенциалом дохода.
Михаил Чехонин
Заместитель председателя правления по личным видам страхования СК "ЭРГО Жизнь"
Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter
- Расскажите о ключевых тенденциях и событиях на рынке страхования жизни в 2013 году - 1 полугодии 2014 года.
За последний год роль кредитного страхования жизни заметно снизилась. Оно перестало расти прежними темпами, уступив пальму первенства другим видам страхования. Основными драйверами роста стали продукты, не связанные с кредитами: программы инвестиционного и накопительного страхования, а также коробочные рисковые программы. Несомненно, самый большой темп прироста продемонстрировали продукты инвестиционного страхования жизни. Также важно отметить, что замедление темпов роста экономики, падение или отсутствие роста реальных доходов населения почти не сказалось на страховании жизни и пока заметно лишь в кредитном страховании, ведь чем меньше кредитов, тем меньше и страховых премий. По остальным продуктам влияние более замедленное.
К ключевым событиям я также отнесу выход нашей компании на рынок. Это дало дополнительный импульс клиентам, которые приобретают в основном долгосрочные полисы. Мы существенно увеличили объем предложения и количество точек контакта с клиентами. Кроме того, благодаря тому, что роль кредитного страхования уменьшилась, повысилась креативность участников рынка. Сейчас уже многие банки продают продукты страхования жизни в коробочном варианте либо накопительное и инвестиционное страхование жизни.
Замедление темпов роста в основном связано с сокращением темпов прироста кредитного сектора. Есть ли другие причины замедления?
Если посмотреть на лайф-направление бизнеса, там темпы прироста снизились с 50% до 30-35% именно по причине замедления кредитного страхования. Если проанализировать общие объемы страховых компаний с лицензией по страхованию жизни, они упали по двум причинам - замедление кредитного страхования и переаллокация одного крупного портфеля. Одна из компаний из топ-10 с весьма большим портфелем кредитного страхования на базе страхования от несчастного случая перевела бизнес в сестринскую компанию общего страхования, что чисто математически повлияло на совокупные сборы компаний лайф-сектора.
- Дайте прогноз по темпам прироста взносов по страхованию жизни на 2014-2016 годы.
- Я думаю, в 2014 году прирост будет на уровне 25-35%. В следующем году кредитное страхование продолжит замедлять темпы роста и даже может продемонстрировать некоторое падение. Некредитные продукты, поскольку их объем в абсолютном значении все еще очень мал, продолжат рост, он будет выше 50%, но суммарный эффект будет меньше. Я думаю, что следующий год даст рост 15-20%. На 2016 год я оставлю такой же прогноз, как на 2015-й.
Это очень хорошие показатели на фоне нон-лайфа и других финансовых рынков. Не может ведь рынок всегда расти на 50-60%. В абсолютном выражении прирост 20-25% будет сопоставим с приростом 50-60% в прошлые годы.
Какие виды страхования наиболее активно развивались в 2013 году - 1 полугодии 2014 года? Какие виды страхования будут развиваться в ближайшие два года?
- В 2013 году 52% взносов приходилось на кредитное страхование жизни, 27% - на накопительное страхование жизни, 20% - на инвестиционное страхование жизни. Чуть более 1% - на рисковое страхование жизни, не связанное с кредитами. В 2013 году и особенно в первой половине 2014 года главным драйвером было, как я уже отмечал, инвестиционное страхование жизни, которое росло очень быстро.
Я думаю, что кредитное страхование жизни будет либо стагнировать, либо упадет в абсолютных цифрах. Рисковое коробочное страхование жизни будет активно развиваться, но его доля составляет 1%, поэтому его темп прироста не очень заметен на фоне общего развития. Инвестиционное страхование жизни как минимум сравняется с накопительным страхованием жизни по объемам, а в следующем году превысит накопительное страхование жизни, поскольку налоговых стимулов к накопительному страхованию жизни так и не появилось. Сейчас накопительное страхование опережает по объемам инвестиционное только потому, что в нем высокий уровень накопленного за последнее десятилетие портфеля с ежегодными платежами, так называемый «инфорс»-бизнес.
Какие преимущества у инвестиционного продукта, предлагаемого страховщиками жизни, перед другими инвестиционными продуктами?
- Во-первых, он интересен своей инвестиционной начинкой, тем, какая стратегия управления в нем используется. Он построен на наличии защиты капитала (страховщик обязуется вернуть клиенту сумму вложений даже в случае самого негативного сценария на фондовом рынке) и возможности получения неплохого дохода, если та инвестиционная идея, которую выбрал клиент, хорошо сработала на рынке. К тому же его обертывание в страховую оболочку дает дополнительные юридические, страховые и налоговые преимущества. Это такой продукт, который человек в принципе сам может структурировать по отдельным кусочкам, но, сведенный воедино, он начинает играть новыми гранями. Он построен по принципу «1+1>2». Он также дает дополнительную страховую защиту, чего нет ни в одном другом классическом инвестиционном продукте. Во-вторых, при негативном сценарии (уход застрахованного из жизни) нет периода наследования: наследники получают выплату сразу и без налогов. В-третьих, юридические особенности: договор страхования жизни - очень защищенная субстанция (не является имуществом, не делится при разводе и прочее). Раньше среднестатистические клиенты из сегмента среднего класса и выше имели в широком доступе два основных способа инвестиционных вложений: депозиты и ПИФы, которые находятся на совершенно разных гранях кривой риск-доходности. Один - очень надежный, но низкодоходный продукт, который исключительно компенсирует инфляцию. А другой - продукт потенциально высокодоходный, но и потенциально убыточный. Мы создали продукт, который находится посередине. Он дает защиту капитала, но при этом может дать доходность, иногда значительно превышающую процент по депозиту. Но надо учитывать, что это не годовой продукт, его нельзя в любой момент времени расторгнуть без ущерба для своих накоплений. Но потребность в нем есть, он занял свое место в линейке инвестиционных продуктов.
- Что должны делать страховщики для дальнейшего развития некредитного страхования жизни?
- Страховщики должны продолжать добиваться изменений законодательства. Во-первых, это стимулирующий налоговый режим для клиентов, которые покупают долгосрочное страхование. Закон, вышедший в конце прошлого года, дает очень большие налоговые льготы на разные инвестиционные инструменты, но не на страхование жизни. Самые длинные деньги были изъяты из этой налоговой льготы. Второй элемент - выравнивание условий для клиентов по пенсионному страхованию, поскольку корпоративное пенсионное страхование развивается очень медленно. Я думаю, что страховщики могут дать определенный импульс для развития рынка сегодня, когда налицо кризис накопительной обязательной пенсионной системы, потому что у нас есть сети сбыта, мы можем помочь охватить предприятия с акцентом на сегмент малого и среднего бизнеса.
Нужно расширять линейку инвестиционного страхования жизни. А для этого должно появиться законодательство, которое регулирует инвестиционное страхование жизни. Мы говорим про ИСЖ, но такого понятия нет в законе о страховом деле. Получается, что это накопительное страхование жизни с определенными страховыми опциями, хотя очевидно, что это совершенно другой вид страхования жизни. Должно появиться законодательство, которое будет его четко регламентировать. На данный момент даже рабочих групп не создано для его структуризации на государственном уровне.
С другой стороны, должна продолжаться волна креативности, которая появилась на рынке. Нужно придумывать новые продукты, маркетинговое сопровождение, новые каналы сбыта. Страховщики должны думать быстрее с учетом снижения кредитного страхования жизни, и это замечательно!
Очень важно повышать прозрачность и надежность рынка. На середину следующего года запланировано введение обязательного инструмента для страховщиков жизни специализированного депозитария - института для контроля над размещением активов. Делается целый ряд вещей для повышения прозрачности продуктов страхования жизни. Это регламентация распределения инвестиционного дохода, стандарты договоров страхования жизни, использование онлайн-каналов продаж для простых видов страхования. Этот способ можно задействовать и выйти на дополнительный приток клиентов, которые будут готовы покупать недорогие полисы онлайн. Пока это не даст большого прироста совокупных объемов, но в части рискового страхования жизни и страхования от несчастных случаев динамика может быть заметной.
Рост объемов, которые демонстрировали страховщики в 2013-2014 годах, в первую очередь за счет инвестиционного страхования, относится прежде всего к верхней части среднего класса и выше, с большим средним взносом по единовременным полисам. Пока совсем не проработанной темой остается массовый сегмент розницы. Нам нужно придумывать продукты, которые способны удовлетворить потребности именно этого сегмента, как накопительные, так и рисковые. Здесь играют огромную роль коробочные продукты и продукты микронакопительного страхования жизни. Посмотрите на развитие рынков Индии, Китая: массовый розничный сегмент оставляет огромные возможности для прироста! Даже при падении темпов роста экономики данный сегмент может дать дополнительную динамику в силу низких стартовых объемов. Еще раз подчеркну, страхование жизни - это во всем мире не продукт спроса, а продукт предложения. Никто не выстроится за ним в очередь, большинство потенциальных клиентов просто ничего не знают о нем!
- Как распределялись доли каналов продаж в 2013 году?
- По 2013 году банковское страхование составило 77%. Автосалоны, в основном продающие кредитное страхование, - 3%. Брокеры и независимые агентства - 1%. Агентский канал - 12%. Корпоративные продажи - 4%. Прямой маркетинг - меньше 1%. Прочие партнеры - 3%. Грубо говоря, на партнерские продажи приходится 83%, из которых 77% - это банки и 6% - прочие сети, брокеры и автосалоны.
- Какие каналы продаж наиболее перспективны?
- Главный на сегодня канал продаж (в том числе и с точки зрения ближайших перспектив) - банковский, дальше, наверное, идут прочие посредники. Розничные ритейловые сети для коробочных продуктов, где не требуется большая квалификация продавца, все понятно из упаковки. Я продолжаю верить и в любимый мною агентский канал продаж. Им сейчас очень трудно заниматься, все делают ставку на банки. Но как только появятся законодательные изменения, это даст дополнительный импульс агентскому каналу продаж, поскольку логика продаж изменится. Люди на Западе готовы вкладывать вдолгую, если есть налоговые вычеты и льготы, а доходность накопительного страхования превышает ставки по банковским депозитам. Мы долгое время работали в прямо противоположной ситуации. Ставки доходности НСЖ были существенно ниже банковских вкладов, налоговые льготы отсутствовали. Экономическая целесообразность вхождения в продукт (кроме, возможно, сегмента детских накопительных продуктов, аналогичных тем, которые были очень популярны в советское время) совсем не очевидна. Изменение законодательства расширит поле клиентов и позволит выходить агентским каналам продаж на самоокупаемость. В пенсионном корпоративном страховании роль агентов очень высока. Банки не научились работать в корпоративном сегменте. Это прежде всего агентская сфера активности.
Онлайн-продажи не будут суперпрорывом, об этом я говорил выше. В Европе до сих пор доля сбыта продуктов по этому каналу не превышает 10-15% в зависимости от страны. В Восточной Европе огромную роль играют мультиброкеры, которые имеют агентские сети и продают продукты разных компаний, иногда даже доминируют на рынке. К нам международные сильные брокеры не пришли, и нет предпосылок, что они появятся. Еще один канал - телемаркетинг, подразумевающий наличие качественной базы клиентов, которым можно предлагать несложные продукты в ходе телефонного общения. Активизация этого направления может дать дополнительный импульс для развития рынка.
В какие сроки, по вашему мнению, произойдет реализация мер по развитию рынка страхования жизни, прописанных в «Стратегии развития страховой деятельности в РФ до 2020 года»? Были ли сделаны за последний год какие-либо шаги для их реализации?
- Шагов было сделано много. Мы со всеми все согласовали, но нас отовсюду вычеркивали в последний момент. Выравнивание налогообложения с НПФ должно было произойти еще в прошлом году, но ничего не продвинулось.
Что касается законодательства по unit-linked, оно должно появиться в этом году. Пока никаких мер не принято. Это связано с тем, что создание мегарегулятора неизбежно отодвинуло на неопределенный срок некоторые согласованные шаги, а также с тем, что проблемы ОСАГО, каско и убыточности страховщиков нон-лайф выходят на первый план. Некогда заниматься проблемами страхования жизни. Но мы рук не опускаем.
Небольшие подвижки есть. Так, в уже упомянутом мной законе, который вышел в декабре 2013 года, одно важное изменение было осуществлено. Убрали двойное налогообложение по детским программам, когда прямые родственники являются выгодоприобретателями по риску «дожитие». Полисы, купленные с 1 января этого года, лишены такой негативной особенности. Пока это единственное достижение, но в осенней сессии мы будем пытаться продвинуть прочие важные предложения.
В России страхование жизни остается «на потом», решаются сиюминутные, но более «горячие» проблемы. Хотя, если чуть времени уделили бы долгосрочному страхованию жизни лет пять назад, возможно, сейчас доля длинных инвестиций в экономику страны через страхование жизни была бы уже совсем другой. Тем более когда у нас такие проблемы с пенсионной системой, а теперь и с доступом к западным рынкам капитала. Внутренний инвестор в лице страховых компаний и НПФ, которые аккумулируют средства частных инвесторов на длительный период, играет огромную роль во многих развитых экономиках.
- Реализация какой из этих мер приведет к наибольшему росту по взносам по страхованию жизни?
- Я думаю, введение налоговых льгот - и в части физлиц, и в части юрлиц. Инвестиционное страхование жизни все равно развивается, просто все могло бы быть более упорядоченным. Это важно для снижения рисков. Сейчас все создают продукты и программы по своему разумению. И я не уверен, что всегда правильно формируются резервы и происходит управление активами. Для того чтобы не было неприятной ситуации с какой-то из компаний, лучше утвердить ряд важных стандартов. Мне кажется странным, что государство игнорирует столь быстрорастущий сегмент. По прошлому году объем средств был 16 млрд, в этом году будет 28 млрд. Лучше все описать, отрегулировать и определить спектр допустимого.
Что изменится в работе страховщиков после реализации указанных мер? Какие изменения должны произойти в организационной структуре страховщиков жизни?
- Я думаю, что активизируются все каналы продаж, это позитивно повлияет на банковский и агентский каналы продаж (включая корпоративные продажи). В данном случае возможен рост объема инвестиций в агентский канал и сети продаж. Хорошо, когда у тебя много партнеров или когда ты - кэптивный участник мощной финансово-банковской группы. Но когда ты - рыночный игрок, нужно работать со многими партнерами, иметь свою агентскую сеть. Повысятся требования к инвестиционным вложениям и к их качеству. Функция инвестирования денег приобретает все большую значимость. Объемы резервов вырастают по долгосрочным видам, а не по кредитному страхованию, где деньги однолетние. Увеличатся требования со стороны регулятора, поэтому нужно внимательнее относиться к тому, как и куда инвестировать.
Также должны осуществляться технологические прорывы, поскольку клиентов становится больше, а урегулировать убытки надо качественно. Появляется онлайн-канал, поэтому дистанционные продажи надо строить с использованием технологических новинок. Я думаю, что будет тенденция увеличения мошенничества на рынке страхования жизни. Из транспорта мошенники начинают переходить в страхование жизни, потому что тут еще никто не готов к защите. Если произойдет то же самое, что в страховании транспорта, будет очень неприятно. К этому надо быть готовым. А самое главное - это выстраивание комплексной системы риск-менеджмента. Все, что я сказал, это и есть части системы риск-менеджмента. В западных компаниях функция и культура риск-менеджмента играют сейчас первоочередную роль. У нас во многих компаниях они реализованы формально или отсутствуют вовсе. Это должно меняться с ростом бизнеса, с ростом количества и масштаба рисков.
- Как вы относитесь к идее создания гарантийного фонда страхования жизни? Есть ли в нем необходимость?
- Есть необходимость четкого контроля за инвестиционной деятельностью страховых компаний. И нужен контроль не только в том, куда инвестировать, но и как инвестировать. Нам нужно, чтобы активы и обязательства страховщиков соответствовали по срокам - продал полис на 12 лет, должен купить бумагу на 12 лет. А этого нет. Я считаю, что вопрос гарантийного фонда - это закрывание ошибок, если что-то сделал не так. Но правила игры и их контроль в режиме онлайн для меня кажутся чем-то гораздо более существенным. Поэтому говорить о том, что гарантийные фонды повысят объем рынка страхования жизни, что из-за этого клиентов будет приходить больше, не стоит. Может быть, важно на определенном этапе по пенсионному страхованию делать гарантийные фонды, как и в части НПФ, но в остальном - не уверен.
- На что страховщики жизни должны обращать особое внимание в период быстрого роста рынка?
Кроме сказанного выше, очень надеюсь, что все изменения, которые происходят на рынке страхования жизни, увеличат фактор внимания к главному участнику рынка - конечному клиенту. Всегда есть угроза, что рост рынка будет обеспечен за счет того, что продукты станут менее ориентированными на клиента, но более продаваемыми. Этого произойти не должно ни в коем случае. И мы, страховое сообщество, компании, союзы и ассоциации, должны за этим строго следить. Не должно появиться искушения больше продать, но меньше угодить клиенту, меньше выплатить возмещений. А такое искушение присутствует всегда, его нужно отгонять от себя каждый день. Если не справимся, будем обречены на те колоссальные проблемы, которые сегодня так остро проявились в целом ряде других сегментов страхового рынка.
