К нига инвестиционного аналитика Роберта Хагстрома – уникальный труд, посвященный миллиардеру и легенде финансового мира Уоррену Баффету, его выигрышным позициям и неоспоримым правилам успешных вложений.
Описание книги «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов»
В книге дается подробная характеристика основным правилам инвестирования известного каждому инвестору миллиардера Уоррена Баффета. Издание содержит приемы успешного ведения бизнеса, советы по определению стоимости различных компаний, методы инвестиций на рынке, способы управления финансами и кадрами. Подробный анализ – именно это выгодно отличает книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора » от других изданий, которые посвящены Баффету. Первая версия книги, вышедшая в 1994 году, стала бестселлером и обрела популярность во всем мире.
Автор рассказывает биографию величайшего инвестора, говорит о его образовании, первых шагах в бизнесе, дает характеристику компании миллиардера Buffet Partnership, Ltd . В книге подробно рассказывается о том, как правильно приобретать компании, акции, дается характеристика всем фирмам, в которые инвестировал Баффет. Также Хагстром приводит полное руководство по инвестированию, рассказывает, что нужно знать о бизнесе, руководстве, финансах и стоимости интересующей инвестора компании. Автор говорит о характере настоящего инвестора и подкрепляет всю теоретическую информацию практическими примерами.
«Эта книга может многому научить читателя и станет основой для формирования его собственной философии инвестиционной деятельности»
– Кеннет Л. Фишер, американский инвестиционный аналитик, основатель и председатель корпорации Fisher Investments, автор вступления к изданию «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов»
Принципы инвестиционной политики Баффета
В любых обстоятельствах известный во всем мире миллиардер придерживался определенной концепции, которая строится на нескольких важных принципах. О них говорит в своей книге Роберт Хагстром:
- Если вы покупаете акции, рассматривайте это так, словно приобретаете часть бизнеса той или иной компании.
- Необходимо сформировать , главный критерий – низкая оборачиваемость.
- Инвестировать нужно только в те вещи, которые вы способен понять, которым можете дать характеристику.
- Необходимо, чтобы была обеспечена маржа безопасности инвестиций между стоимостью приобретения акций и их ценой на долгосрочных позициях.
Скачать книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора»
- Купить и скачать электронную версию книги «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора» в форматах fb2, fb3, epub, txt, rtf, pdf, html, mobi, java можно на сайте Litres.ru .
- Здесь можно скачать книгу в формате PDF или читать онлайн .
- Купить и скачать книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» в форматах ePub, pdf, mobi можно на сайте издательства Манн, Иванов и Фербер .
- Читать онлайн книгу Роберта Хагстрома «Уоррен Баффет» можно на сайте mybook . Доступ к изданию откроется только после покупки премиум-подписки библиотеки.
- Бесплатно скачать книгу «Уоррен Баффет. Стратегия и тактика великого инвестора» в форматах ePub, pdf, mobi можно на сайте книжного архива flibusta .
Кто такой Уоррен Баффет
Об авторе – Роберт Хагстром
Роберт Хагстром родился в 1956 году. Вместе с семьей в настоящее время проживает в городе Уэйн, штат Пенсильвания, Америка. Он является главным инвестиционным стратегом и управляющим директором крупной фирмы Legg Mason Investment Counsel. Роберт – не только успешный финансист, но и талантливый и заслуженный автор. Он является автором книги «Детектив и инвестор», а также нескольких изданий, посвященных успешному миллиардеру Уоррену Баффету.
Впервые Хагстром познакомился с трудами Баффета во время работы инвестиционным брокером в фирме Legg Mason. Он рассматривал годовую отчетность, посвященную детальности корпорации Berkshire Hathaway – тогда его удивила ясность мыслей Уоррена Баффета. В 80-е годы Хагстрому надоели бесчисленные бумаги об экономике и фондовом рынке в частности, у него шла кругом голова от непрекращающейся покупки и продажи ценных бумаг. Он был вдохновлен только статьями Баффета и историями о нем – именно это побудило автора написать книгу об его деятельности.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное Вам спасибо за помощь, это очень важно для нас и других читателей!
Книга Роберта Хэгстрома об Уоррене Баффете появилась 10 лет назад. Невзирая на трудности мировой экономики, Баффет за это время значительно увеличил свое состояние. Новая редакция книги рассказывает о работе гениального бизнесмена в современных условиях.
Уоррен Баффет – один из самых богатых людей в мире: его состояние оценивается в 50 миллиардов долларов, а доходность акций Berkshire Hathaway – компании, основанной им почти полвека назад, в течение 40 лет превышала доходность американского фондового рынка.
Суждения Баффета считаются непререкаемой истиной, и не зря его называют «оракулом из Омахи». Роберт Хагстром, главный инвестиционный стратег Legg Mason Investment Counsel, в своей книге «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов » рассказывает о конкретных методах инвестирования Баффета на фондовом рынке, но по существу речь в ней идет об универсальных – и неизменных – принципах инвестиционной деятельности.
Сущность инвестиционной философии Уоррена Баффета
Рациональное распределение капитала представляет собой главный движущий фактор инвестиционной стратегии Уоррена Баффета. Решение о распределении прибыли компании – самое важное из всех решений, которые приходится принимать менеджеру.
Рационализм (другими словами, принятие решений на основании рационального мышления) – это качество, больше всего восхищающее Баффета. Несмотря на все превратности финансового рынка, он все же подчиняется законам здравого смысла. обусловлен тем, что он, руководствуясь этими законами, умеет отыскать правильный путь и никогда не отклоняется от него.
На протяжении своей инвестиционной деятельности Баффет также совершал ошибки, и вполне возможно, что он не избежит некоторых ошибок и в будущем. Однако успех в сфере инвестиций – это не синоним непогрешимости. Этот успех означает только то, что количество правильных шагов, предпринятых инвестором, значительно превышает количество допущенных им ошибок. В этом смысле путь Уоррена Баффета не выходит за рамки этого принципа.
Успех инвестора, идущего по этому пути, в значительной степени зависит от сведения к минимуму тех многочисленных и сложных действий, которые могут привести к ошибочным решениям (имеется в виду прогнозирование конъюнктуры рынка, состояния экономики и колебания курсов акций). В такой же мере этот успех зависит и от правильного выполнения не столь многочисленных и очень простых действий (связанных, например, с оценкой стоимости компании).
Когда Баффет покупает акции той или иной компании, он фокусирует внимание на двух простых критериях: цена компании и ее стоимость. Цену компании можно узнать по биржевой котировке ее акций. Определение стоимости компании требует некоторых вычислений, и все же это вполне достижимо для тех инвесторов, готовых выполнить определенную подготовительную работу.
Инвестиционная деятельность не так сложна, как кажется. Вы должны знать бухгалтерию – язык бизнеса. Вам следует прочитать книгу «Разумный инвестор». Необходимо также иметь определенный склад ума и характер. Вы должны быть заинтересованы в самом процессе инвестиций и действовать в рамках своего круга компетентности. Читайте Бена Грэхема и Фила Фишера, читайте годовые отчеты и отчеты профессиональных ассоциаций, но не используйте для их анализа уравнения с греческими символами.
Вы больше не беспокоитесь о состоянии фондового рынка и экономики. Вы не стремитесь прогнозировать курсы акций, следовательно, теперь вы можете уделять достаточно времени тому, чтобы как можно лучше понять бизнес компаний, акциями которых вы владеете. Вы можете более внимательно изучать годовые отчеты, читать статьио компании и об отрасли, которую она представляет, и это позволит вам как одному из владельцев компании повысить свою осведомленность о ее бизнесе.
В действительности, чем больше вы стремитесь изучить компанию, акциями которой вы владеете, тем слабее ваша зависимость от людей, зарабатывающих на жизнь тем, что они дают другим советы относительно того, какие иррациональные действия им следует предпринять. В итоге лучшие идеи по поводу вложения капитала появятся у вас в результате выполнения определенной подготовительной работы. Однако вы не должны бояться этого. Путь Уоррена Баффета не выходит за рамки возможностей восприятия других серьезных инвесторов.
Вам нет необходимости получать диплом магистра по определению стоимости компаний, чтобы успешно выполнять эту работу. И все же, если у вас возникают проблемы с самостоятельной оценкой компании по критериям, о которых шла речь в этой книге, ничто не мешает вам посоветоваться с вашим консультантом по финансовым вопросам.
На самом деле чем больше вы будете размышлять над ценой и стоимостью компании, тем лучше будете понимать и больше ценить методику Уоррена Баффета. На своем жизненном пути Уоррен Баффет перепробовал много разных вариантов инвестиционной деятельности. В молодости он даже занимался составлением таблиц биржевых котировок. Уоррен Баффет был учеником самого блестящего финансиста двадцатого столетия, Бенджамина Грэхема.
Вместе со своим партнером, Чарли Мангером, он имел долю во многих компаниях и принимал участие в управлении их деятельностью. На протяжении прошедших пятидесяти лет Баффет пережил на собственном опыте и двузначные процентные ставки, и гиперинфляцию, и крах фондового рынка.
Однако во всем этом хаосе Баффет нашел свою нишу – ту позицию, в которой все, что происходит, имеет свой смысл, и где инвестиционная стратегия уживается с личностью человека. «Наша позиция по отношению к инвестициям, – говорит Баффет, – соответствует нашим индивидуальным стремлениям, и это именно та жизнь, которая нам нравится».
Уоррен Баффет гармонично использовал свои личные качества в профессиональной деятельности. Он всегда радуется жизни и готов оказать моральную поддержку тем, кто находится рядом с ним. Он искренне радуется каждому рабочему дню. «У меня в жизни есть все, чего я хочу, – говорит он.
Я получаю удовольствие от своей работы, для меня это означает ни что иное, как возможность общаться с людьми, к которым я испытываю симпатию». «Нигде в мире нет более интересной работы, – говорит Баффет, – чем управление Berkshire, и я считаю большой удачей иметь возможность заниматься тем, чем я занимаюсь».
Robert G. Hagstrom
The Warren Buffett
Издано с разрешения Projex и Alexander Korzhenevski Agency
Правовую поддержку издательства обеспечивает юридическая фирма «Вегас-Лекс»
© 2005 by Robert G. Hagstrom. All rights reserved
© Перевод на русский язык, издание на русском языке, оформление. ООО «Манн, Иванов и Фербер», ООО «Издательство “Эксмо”», 2015
Около двадцати лет назад, во время подготовки к работе инвестиционным брокером в компании Legg Mason, вместе с другими учебными материалами я получил годовой отчет о деятельности Berkshire Hathaway. Это было мое первое знакомство с Уорреном Баффетом.
Как и на большинство людей, читающих годовые отчеты Berkshire, на меня произвела большое впечатление ясность стиля, в котором Уоррен Баффет излагает свои мысли. В 1980‑х годах, будучи молодым специалистом, я почувствовал, что у меня голова идет кругом от всевозможных данных о состоянии фондового рынка и экономики в целом, а также от непрерывного процесса купли-продажи ценных бумаг. И все же каждый раз, когда я читал истории об Уоррене Баффете или написанные им статьи, мне казалось, что его благоразумный голос возвышается над всем этим рыночным хаосом. Именно умиротворяющее влияние Уоррена Баффета вдохновило меня на написание этой книги.
Самая сложная проблема, с которой я столкнулся при написании книги «Уоррен Баффет», заключалась в необходимости подтвердить или опровергнуть следующее утверждение Баффета: «Все, что я делаю, не выходит за рамки возможностей любого другого человека». Некоторые критики доказывают, что, несмотря на громадный успех Уоррена Баффета, наличие у этого человека особого склада ума и индивидуальных отличительных особенностей означает невозможность широкого применения его принципов инвестиционной деятельности. Я не согласен с этим утверждением. Безусловно, Уоррен Баффет – уникальная личность, во многом отличающаяся от других, однако его методологию, при условии ее глубокого понимания, могут применять как отдельные инвесторы, так и инвестиционные компании. Цель, которую я преследовал при написании этой книги, заключалась в том, чтобы помочь инвесторам применить в своей деятельности стратегии, принесшие успех Уоррену Баффету.
В книге «Уоррен Баффет» представлено описание основных принципов этой концепции инвестиционной деятельности. Здесь нет никаких компьютерных программ, которые необходимо было бы освоить, нет ссылок на толстые учебники по инвестициям, в которых пришлось бы разбираться. Независимо от того, способен инвестор купить 10 % акций компании или только сотню-другую, эта книга поможет ему обеспечить получение значительной прибыли на инвестированный капитал.
Однако инвесторам не следует сопоставлять свои достижения с тем, чего удалось добиться Уоррену Баффету. Пятьдесят лет, в течение которых он занимается инвестициями, делают крайне маловероятной возможность воспроизведения кем бы то ни было результатов, полученных его компанией. Вместо этого необходимо сопоставлять достижения свои и других инвесторов того же уровня, независимо от того, занимаются они активным управлением открытыми инвестиционными фондами, инвестируют капитал через индексные фонды или покупают ценные бумаги самостоятельно.
Первое издание этой книги завоевало широкую популярность среди читателей, и я испытываю глубокое удовлетворение от того, что книга оказалась полезной для такого большого количества людей. Следует отметить, что книга «Уоррен Баффет» обязана своим успехом, в первую очередь, самому Уоррену Баффету. Его мудрость и высокие моральные качества очаровали миллионы людей во всем мире. Его интеллект и выдающиеся достижения в инвестиционной сфере на протяжении многих лет буквально гипнотизировали специалистов по инвестициям, в том числе и меня. Такое редкое сочетание характеристик делает Уоррена Баффета единственным и самым популярным образцом для подражания в современной инвестиционной сфере.
До выхода этой книги я никогда не встречался с Уорреном Баффетом, я не консультировался с ним в процессе ее написания. Безусловно, такие консультации дали бы книге дополнительное преимущество. Тем не менее у меня была прекрасная возможность воспользоваться многочисленными работами Уоррена Баффета по инвестициям, написанными им за более чем сорокалетний период. В процессе изложения материала я интенсивно использовал цитаты из годовых отчетов о деятельности компании Berkshire Hathaway, особенно из знаменитых обращений председателя совета директоров компании к ее акционерам. Г-н Баффет дал разрешение на использование этих материалов, защищенных авторским правом, но только после того, как он просмотрел практически готовую книгу. Это разрешение ни в коем случае не означает, что он принимал участие в работе над книгой, предоставил в мое распоряжение секретные документы о деятельности Berkshire Hathaway, раскрыл стратегии, упоминания о которых пока нет в его официальных отчетах.
Практически все, что делает Уоррен Баффет, имеет публичный характер, но при этом его действия не описаны ни в одном печатном издании. По моему мнению, что действительно необходимо и что представило бы большую ценность для инвесторов – это тщательный анализ всех размышлений и стратегий Уоррена Баффета, наряду с анализом всех инвестиций, сделанных компанией Berkshire Hathaway за многие годы. Кроме того, такой многосторонний анализ деятельности Уоррена Баффета целесообразно было разместить в одном печатном источнике. Эта необходимость и стала отправной точкой написания первого издания книги «Уоррен Баффет».
Пересмотренное и исправленное издание книги, подготовленное спустя десять лет после публикации первого, имеет примерно ту же цель – проанализировать уроки в инвестиционной сфере, которые можно извлечь из самого последнего периода деятельности Уоррена Баффета, а также изучить влияние изменений финансового климата на принципы инвестиционной деятельности Уоррена Баффета.
Некоторые аспекты удалось выяснить достаточно быстро. В последние годы активность Уоррена Баффета на фондовом рынке существенно снизилась. Он чаще покупал целые компании, чем акции. Время от времени он также покупал различные облигации (корпоративные облигации инвестиционного класса, государственные облигации и даже высокодоходные облигации), но впоследствии, как только стоимость этих облигаций начинала падать, он избавлялся от них.
В данной книге приведена краткая характеристика некоторых компаний, которые в последнее время были приобретены Berkshire Hathaway, а также изложен анализ того, каким образом характеристики этих компаний отображают принципы инвестиционной деятельности Уоррена Баффета. Многие из этих компаний принадлежали частным лицам до того, как их приобрел Уоррен Баффет, поэтому к точным данным об их деятельности не было открытого доступа. Следовательно, я не могу с полной уверенностью утверждать, что Уоррен Баффет детально анализировал экономические показатели их работы. Я могу отметить только то, что ему однозначно нравилась видимая сторона их деятельности.
В процессе написания второго, переработанного и дополненного издания книги «Уоррен Баффет» я воспользовался возможностью добавить в него некоторые материалы, не представленные в предыдущем издании. В частности, я включил сюда главу, посвященную методике управления инвестиционным портфелем, которой руководствуется Уоррен Баффет, – методики, которая получила название «концентрированные инвестиции». Она представляет собой краеугольный камень успеха Уоррена Баффета, поэтому я настоятельно рекомендую обратить на этот раздел особое внимание. Кроме того, в это издание включена глава, посвященная психологии денег, в которой проанализированы многочисленные аспекты губительного влияния эмоционального отношения к деньгам на принятие правильных решений. Для того чтобы разумно инвестировать капитал, необходимо научиться поступать мудро вопреки всем возможным соблазнам. Эта необходимость обусловлена двумя причинами: во-первых, если человек знает, как распознать эмоциональные ловушки, он может избежать их. А во-вторых, это позволяет вовремя распознать ошибочные шаги, предпринятые другими инвесторами, для того чтобы извлечь из них выгоду.
Со дня выхода в свет первого издания книги Роберта Хагстрома об Уоррене Баффете, познакомившей мир с этим выдающимся человеком, прошло уже десять лет. С тех пор Уоррен Баффет еще прочнее укрепил свою репутацию величайшего инвестора всех времен и народов, спокойно приумножив свое многомиллиардное состояние невзирая на финансовые потрясения последнего десятилетия. Перед вами пересмотренное и исправленное издание книги об «оракуле из Омахи», в котором подробно описаны все инвестиционные решения Уоррена Баффета за прошедшие десять лет.
На высоком профессиональном уровне в книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета к инвестициям, – своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами и людьми, определения стоимости компании.
В мире бизнеса постоянно происходят изменения, однако принципы инвестиционной деятельности, изложенные в этой книге, остаются неизменными. Второе издание популярной книги Роберта Хагстрома поможет каждому инвестору – опытному или начинающему – осмыслить и использовать стратегии инвестиционной деятельности, которые принесли Баффету огромный успех за пятьдесят лет его деятельности в сфере инвестиций.
Каждый человек не прочь приумножить свой доход. Именно эта цель и движет людьми, заставляя каждое утро идти на работу, конкурировать со своими коллегами, совершенствовать навыки. Все это ради того, чтобы оставаться в числе топовых сотрудников, ведь у этих ребят никогда не будет проблем с трудоустройством. Но такой маршрут на вершину мира не всем по душе – длительный, не надежный, опасный. А что если существует простой путь, который максимально быстро обогатит Вас, сделав из 5 долларовой купюры состояние в несколько сотен миллионов? Нереально и слишком иллюзорно, скажите Вы? Все возможно, ответит Роберт Хагстром и его пособие «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора».
О чем эта книга?
Тех, кому название показалось попсовым и малообещающим, ожидает разочарование и смятение. Пособие содержит под яркой обложкой реально результативные советы и радикальные методики работы легендарного вкладчика прошлого и нынешнего века. Эффективность их использования доказывает успех «Волшебника из Омахи». Позвольте ему и Вашу реальность раскрасить пестрыми красками и добавить в кошелек немного «зелени» и шуршание старика Линкольна.
В книге «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора» Роберт Хагстром собрал и проанализировал основные принципы работы выдающегося вкладчика, сумевшего стать миллиардером. Автор разносторонне описывает принципы работы, которыми тот пользовался, путем проб и ошибок отсеивая действенные и откровенно неудачные, а также акцентирует внимание на сущности инвестирования, как одного из методов ведения бизнеса, координации подчиненных, получения материальных благ мира.
Если Вы хотите уже завтра тратить неприличные суммы, то уже сегодня потратьте несколько часов и ознакомьтесь с мотивационной историей становления успешного бизнесмена и его беспроигрышными методами состязания с обстоятельствами и финансовой системой.
На КнигоПоиск вы можете слушать аудио-книгу и читать онлайн «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» – Роберта Хагстрома.
Чему учит эта книга?
Вы сформируете правильные представления о положении современной экономики и станете одним из счастливчиков, знающих как подчинить себе этот мир и заработать в нем.
Минимум воды, только емкие советы, которые приоткрывают завесу над реальным миром бизнеса и прокладывают путь на вершину. Книги лишена недостатков и вкраплений демагогии. Руководствуясь ею Вы узнаете, как правильно управлять персоналом, как грамотно вкладывать, извлекая выгоду, как строить успешные инвестиционные стратегии. Это настоящий детализированный маршрут к высокому заработку.
Для кого-то пособие станет мощной встряской или отрезвляющей инъекцией и укажет на несовершенство используемых принципов, а кому-то откроет глаза на реальный мир, где большими суммами управлять более чем реально. «Инвестиционный альтернат» на практике поразит своей радикальной манерой, вездесущностью и деловой хваткой.
Для кого эта книга?
В первую очередь пособие создавалось для людей, знающих толк в инвестициях. Но простой слог автора, нескучное повествование, живая лексика позволяют каждому желающему прочесть ее, повысив уровень собственной эрудиции. Купить или скачать книгу «Уоррен Баффет.. Отзывы и рецензии о книге.
