Агрессивная стратегия
Инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки. Обычно существенную долю агрессивных портфелей составляют деривативы и акции.
Эмиссионная ценная бумага, предоставляющая своему владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, получение части прибыли в форме дивидендов, получение части ликвидационной стоимости акционерного общества при его ликвидации. Доход от инвестиции в акции складывается из роста цены акции и дивидендов.
Коэффициент Альфа
Коэффициент, позволяющий оценить доходность портфеля по отношению к эталону(например, к фондовому индексу). Чем выше значение коэффициента, тем лучше показывает себя портфель в сравнении с эталоном.
Коэффициент Бета
Коэффициент, отражающий изменчивость доходности одного актива к другому. Например, портфеля акций к фондовому индексу.
Торговая площадка, на которой организованно торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи заключается в обеспечении справедливой торговли, а так же эффективное распространение информации о ценах по любому активу, торгуемому на этой бирже.
Денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров, понятие «валюта» применяется в значениях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах.
Волатильность
Показатель, характеризующий колебания величины во времени. Инвесторы прибегают к оценке волатильности конкретного актива или рынка в целом для определения степени рискованности вложений. Чем более волатилен актив - тем большему риску подвергает себя инвестор при работе с ним.
Гарантийное обеспечение
Величина денежных средств, блокируемых биржей в качестве залога при заключении сделки. Разблокировка ГО происходит при закрытии позиции.
Голубые фишки
Акции крупнейших ликвидных и надёжных компаний, операции по которым обеспечивают основные объёмы торгов на биржах. Термин возник по аналогии с наиболее ценными фишками в казино, имеющими голубой цвет. Чётких критериев отнесения той или иной компании к числу «голубых фишек» не существует. В России традиционно к числу «голубых фишек» относят «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк» и т.д.
Горизонт инвестирования
Срок, на который инвестор формирует свой портфель в соответствии с выбранной стратегией.
Дериватив
Ценная бумага или договор, цена которого зависит от цены одного или более базовых активов. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка.
Доходность
Относительный(в процентах) показатель эффективности вложений в те или иные активы, финансовые инструменты, проекты или бизнес в целом. Доходность часто можно оценить как отношение абсолютной величины дохода к изначальной сумме вложений. Как правило, потенциальная доходность тем выше, чем выше риск.
Дробление
Увеличение числа акций компании путём обмена одной старой акции на несколько новых с пропорционально уменьшенным номиналом.
Золотовалютные резервы
Общая сумма различных видов иностранной валюты и монетарного золота, которые поддерживает центральный банк страны. Как правило, национальные центральные банки формируют свои резервы различных валютах, например, долларах США, Евро, швейцарских франках, японской йене, британских фунтах. Золотовалютные резервы позволяют правительству поддерживать устойчивый курс национальной валюты. Формирование таких резервов стало общепринятой практикой после того, когда мировая финансовая система отказалась от золотого стандарта.
Инвестиции
Актив, который куплен в расчете, что он будет приносить доход или увеличит свою стоимость в будущем. В финансах инвестиции являются денежно-кредитными активами, купленными с идеей, они будут обеспечивать доход в будущем или увеличатся в стоимости и будут проданы по более высокой цене.
Инвестиционный банк
Финансовый институт, действующий в качестве андеррайтера, брокера, дилера, финансового консультанта, управляющей компании и др. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки работают на финансовых рынках, их основной инструмент ценные бумаги, а не депозиты и кредиты.
Статистическая мера оценки изменений в экономике или на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индекс является воображаемым портфелем ценных бумаг, представляющих особый рынок или его часть. Каждый индекс имеет свою собственную методологию расчета и обычно выражается с точки зрения изменения от базового значения. Таким образом, процентное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение.
Консервативная стратегия
Инвестиционная стратегия, целью которой является доход выше банковского депозита при минимальных рисках. Обычно, существенную долю в консервативных портфелях занимают облигации эмитентов с высокими рейтингами надёжности.
Процентная ставка, указываемая при выпуске облигации. Обычно выплачивается каждые полгода или, раз в квартал. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% годовых принесет доход инвестору 50 рублей в год.
Ликвидность
Способность актива быстро трансформироваться в денежные средства без потери его стоимости. Примеры активов, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства, являются ценные бумаги «голубые фишки» и ценные бумаги денежного рынка. Примером менее ликвидного актива может служить недвижимость.
Процедура внесения акций эмитента в списки бумаг, котируемых на бирже. Позволяет организованно торговать инструментом на той площадке, где проведён листинг.
Стандартизированное количество финансового инструмента, которое определяется биржей или подобным регуляторным органом. Для торгуемых на бирже ценных бумаг лот является их минимальным количеством, на которое может быть осуществлена сделка купли-продажи.
Предоставленные деньги, за счет которых производится покупка актива. Эта практика носит название маржинальной торговли. Покупка с использованием маржи носит достаточно рискованный характер, поскольку в этом случае увеличиваются как потенциальные доходы, так и убытки. Кроме того, инвестор должен оплачивать проценты по взятым в кредит ресурсам.
Маржинальная торговля
Проведение сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером клиенту в заем под залог оговоренной суммы — маржи. Маржинальная торговля существенно расширяет возможности инвестора, ведь объемы предоставляемых активов, как правило, существенно превышают уровень маржи.
Обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.
НКД (Накопленный купонный доход)
Это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Благодаря НКД, инвестор может продать облигацию за некоторое время до выплаты купона и получить процент за время держания облигации.
Облигация
Эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в оговоренный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного купона от ее номинальной стоимости или иные имущественные права. Доход от инвестиций в облигации может включать изменение курсовой стоимости и купонный доход.
Дериватив, который представляет собой контракт, проданный одной стороной (продавец опциона) другой стороне (держатель опциона). Договор предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене (цена исполнения) в течение определенного периода времени или на определенную дату (дата исполнения).
Паевой инвестиционный фонд. Позволяет объединить средства множества инвесторов (пайщиков ПИФа) для совершения операций на фондовом рынке с целью получения прироста на вложенный капитал. За счёт объединения средств инвесторов полученный портфель обретает возможности, недоступные каждому инвестору по отдельности.
Портфель
Совокупность активов(ценные бумаги, деривативы, валюты), формируемая и пересматриваемая инвестором/управляющим по указанию инвестора в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.
Привилегированная акция
Акция, владелец которой имеет право на получение дивидендов в приоритетном по отношению к владельцам обыкновенных акций порядке. Помимо того, такие акционеры получают большую часть ликвидационной стоимости имущества эмитента, нежели владельцы обыкновенных акций, но лишены права голоса на собрании акционеров. Согласно российскому законодательству, номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала компании.
Регистратор
(реестродержатель) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра их владельцев. Регистраторы работают непосредственно с эмитентами ценных бумаг.
(от англ. Repurchase agreement «соглашение об обратной покупке») договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене. Цель РЕПО отнюдь не купля продажа конкретного актива, а кредитование одной стороной другой. Чаще всего предметом сделки РЕПО являются ценные бумаги.
Сопротивление
Ценовой уровень, на котором продавцы начинают преобладать над покупателями, и котировки бумаги перестают расти. Уровни сопротивления и поддержки определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Случающиеся преодоления определенных «текущих уровней сопротивления» заставляют аналитиков искать новые.
Стратегия инвестирования
План, учитывающий цели инвестора по доходности, риску и сроку вложений, а также его финансовые возможности. В соответствии со стратегией в портфель инвестора подбираются те, или иные инструменты.
Коэффициент Сортино
Модификация коэффициента Шарпа, использующая в качестве меры риска отрицательное отклонение вместо стандартного отклонения, то есть только те результаты, которые находятся ниже эталона.
Технический анализ
Метод оценки ценных бумаг путем анализа статистику деятельности рынка, таких как динамика цен и объем торгов. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют диаграммы и другие инструменты, чтобы идентифицировать паттерны (фигуры анализа), которые могут помочь спрогнозировать будущее развитие рынка.
Торговые роботы
Программные средства автоматической торговли, используемые для алготрейдинга. Существует огромное разнообразие роботов: одни работают с индикаторами, другие основываются на теории вероятности, третьи анализируют исторические данные и т.д. Помимо прочего, встречаются полностью автоматические программные комплексы, а также полуавтоматические роботы, рассчитывающие все необходимые пользователю параметры, но не совершающие финального ввода заявки на покупку/продажу актива.
Общее направление движения рынка или цены актива. Тренды могут измениться по продолжительности от краткосрочного до среднесрочного или долгосрочного. Умение определять доминирующий на рынке тренд - залог успеха при торговле.
Управляющая компания
Юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от своего имени и по своему решению, но в интересах индивидуального клиента или пула клиентов.
Умеренная стратегия
Инвестиционная стратегия, ставящая целью высокую доходность при умеренных рисках. «Золотая середина» соотношения риск/доходность.
Фундаментальный анализ
Это оценка макро- и микроэкономических факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг.
Фьючерсный контракт
(фьючерс) срочный контракт, обращающийся на бирже, имеющий стандартизированное количество базового актива и срок поставки.
Хеджирование
Страхование рисков различного характера (резкого изменения цен, дефолта эмитента и др.) путем открытия противоположных позиций на разных, но взаимосвязанных рынках.
Ценная бумага
Документ законодательно установленной формы и реквизитов, удостоверяющий ряд имущественных прав его владельца (возврат номинальной стоимости, получение дохода, право голоса и др.). Статус ценной бумаги закрепляется за документами законодательно. В настоящее время выпускаются преимущественно именные бездокументарные ценные бумаги.
Центральный банк
Организация, ответственное за наблюдение и осуществление контроля над монетарной системой страны (или группы стран, как, например, стран зоны Евро). У центральных банков существует широкий диапазон обязанностей, от наблюдения за денежно-кредитной политикой, до осуществления определенных целей, таких как поддержание валютной стабильности, низкой инфляции и полной занятости. Центральные банки обычно являются эмитентами национальной валюты, функционируют как банк правительства, регулируют кредитную систему, наблюдают за коммерческими банками, управляют золотовалютными резервами и выступают кредитором последней инстанции.
Коэффициент Шарпа
Показатель эффективности инвестиционного портфеля, вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.
Юридическое лицо или организация, которая выпускает ценные бумаги с целью финансирования своей деятельности. Эмитентами могут быть правительства, муниципальные образования, или корпорации. Эмитенты должны предоставлять инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, материальном положении и любую другую информацию об их операционной деятельности, в соответствии с требованием законодательства в их юрисдикции.
Законодательно регулируемая процедура размещения эмиссионных ценных бумаг эмитентом.
Какую криптовалюту купить? Биткоин или какой-нибудь редкий токен? А может инвестировать в ICO? Чтобы найти правильный ответ, пройдите наш тест.
Немного заработать.
Хочу иметь регулярный (и растущий) доход.
Главное - получить максимальный доход.
На какой срок вы готовы вложить деньги?
Несколько месяцев.
Один-два года.
Три-пять лет.
Пять лет и больше.
Какую часть своих сбережений вы готовы вложить в активы?
Не больше 10%.
Около трети.
Половину.
Весь капитал.
Как вы поступите, если за год ваши инвестиции упадут в цене на 20%?
Помогите! Я продам все и положу деньги на банковский счет.
Продам часть средств. На всякий случай.
Подожду, пока не покроются убытки, а потом пересмотрю свою стратегию.
Уау! Теперь эти активы стали на 20% дешевле! Надо закупиться еще!
Что вы выберете?
Минимальный риск, низкий потенциал доходности .
Низкий риск, средний потенциал доходности.
Средний риск, высокий потенциал доходности.
Высокий риск, максимальный потенциал доходности.
Насколько вы согласны с утверждением: «Для меня главное - это безопасность. Гораздо важнее сохранность денег, чем потенциальная выгода».
Абсолютно согласен.
Скорее согласен.
Скорее не согласен.
Абсолютно не согласен.
Как вы оцениваете свой опыт в инвестировании?
Я абсолютный новичок.
Есть небольшой опыт.
Неплохо разбираюсь в этой области.
Инвестиции - мое все. Сам научу кого угодно.
Готовы ли вы взять кредит для покупки очень (как вам кажется) перспективных активов?
Конечно, нет. А вдруг я прогорю.
Да, но только в том случае, если буду уверен, что смогу расплатиться по долгам.
Конечно, да! Я точно окуплю все затраты.
Показать результат
Вы - осторожный инвестор. Вы крайне негативно относитесь к любым возможным потерям капитала. Ваша цель - сохранить деньги в безопасности.
Вложения в криптовалюты - это всегда риск. Чтобы свести его к минимуму, вы можете выбрать подходящий криптофонд (в этом случае вам даже не придется разбираться в тонкостях трейдинга). Еще один вариант - биткоин-фьючерсы. Они торгуются на двух крупнейших биржах - CBOE и CME.
Рассказать
Твитнуть
Вы - консервативный инвестор. Вас не вгоняют в панику временные падения рынка. При этом вы умело сочетаете средний риск и хорошую доходность.
Рассказать
Твитнуть
Вы - умеренный инвестор. Вас не вгоняют в панику временные падения рынка. При этом вы умело сочетаете средний риск и хорошую доходность.
Вложите половину капитала в криптовалюты из топ-10 (биткоин, эфир, XRP и др.), а оставшееся распределите между менее популярными альткоинами, например, из топ-100 криптовалют.
Рассказать
Твитнуть
Вы - агрессивный инвестор. Вашей уверенности и железным нервам можно позавидовать. Вы смело пойдете на повышенный риск для достижения высокой доходности.
Вы можете не ограничивать себя лишь популярными криптовалютами, такими как биткоин, эфир, XRP и т. д. (хотя их тоже можно включить в портфель). Обратите внимание на недооцененные альткоины за пределами первой сотни, вложитесь в ICO (предварительно изучив проект).
Рассказать
Твитнуть
DISCLAIMER.
Всё, что написано в данной статье есть личное видение автора. Если у вас другое мнение – буду рад услышать его в комментариях. Конструктивная критика и идеи более чем приветствуются!
Инвестиция
VS
Спекуляция.
Первое, что нужно понять вступившему на путь биржевой торговли - это чётко понять разницу между инвестированием и трейдингом (русскоязычному человеку более близок термин «спекуляция»).
Инвестирование - это вложение капитала с целью получения дохода от результата работы актива в который вложен капитал.
Трейдинг - это покупка/продажа актива с целью получения дохода от изменения его цены.
Понять разницу между инвестированием и трейдингом помогут следующие рисунки:
Вот это инвестирование:
Инвестируя, мы вкладываем капитал в активы, которые работают сами по себе и приносят нам доход независимо от стоимости самого актива.
Например, покупка квартиры на первом этаже с последующим переводом в нежилой фонд, ремонтом и сдачей в аренду – это инвестиция. Т.к. актив (помещение) приносит доход в виде ежемесячной ренты, при этом с самим активом ничего не происходит (кроме амортизации, разумеется).
Таким образом, актив работает и приносит нам постоянный денежный поток (cashflow)! Если мы захотим – мы может продать актив, но для получения дохода это совсем не обязательно.
Спекулируя, мы вкладываем деньги в активы, которые сами по себе не работают и добавленной стоимости не создают, а, зачастую, требуют затрат на своё содержание, транспортировку, хранение, страхование и т.п.
Например, покупка подержанного автомобиля за границей с целью последующей перепродажи в России. Деньги трансформируются в товар (машину), который для получения прибыли нужно обязательно реализовать, продать, т.е. замкнуть формулу Д-Т-Д’.
Пока машина не продана – денег нет! Они «заморожены» в товаре. Машина только расходы одни приносит в виде ГСМ, налогов, расходов на ремонт и пр.
Что касается фондового рынка. На бирже инвестировать можно в акции и облигации , потому, что за ними стоят активы, создающие добавленную стоимость. Инвестировать в валюты , золото , фьючерсы и опционы нельзя, они не создают добавленной стоимости. Ими можно спекулировать или хеджировать риски, но это не инвестиции и это надо понимать. Спекулировать акциями, кстати, тоже можно, если вы не хотите держать их долго и не рассчитываете на дивиденды.
В зависимости от степени готовности брать на себя риски (толерантности к рискам) и объёма времени и внимания , которые вы готовы уделять работе на финансовых рынках вы можете работать со следующими инструментами:
- Если вы крайне негативно относитесь к любым возможным потерям капитала (нулевая толерантность к рискам), при этом уделять много времени и внимания этой деятельности не готовы, то наилучшим вариантом для вас будут вложения в облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые Министерством финансов РФ. Доход по ним относительно невелик (в сравнении с другими инструментами, хотя и выше банковского), но и риски потери денег (дефолта) исчезающе малы;
- Вы готовы рисковать, но только совсем немного и по-прежнему не хотите плотно заниматься своими инвестициями, то в данном случае возможно использовать облигации государственных или окологосударственных компаний , таких как Газпром, ГТЛК, Роснефть и т.д. Риск дефолта подобных компаний также достаточно невелик, при этом доходность, как правило, выше чем по ОФЗ;
- Вы готовы идти на разумный риск, при этом есть желание и время следить за состоянием портфеля. В данном случае вам можно порекомендовать облигации компаний не относящихся прямо или косвенно к государству . При этом необходимо регулярно следить за состоянием бизнеса, долговой нагрузкой и финансовым положением компании эмитента облигации. Соответственно, вы вправе претендовать и на большую доходность, чем в предыдущих случаях;
- У вас хорошая толерантность к рискам, вас не вгоняют в панику временные просадки по счёту, есть время и желание следить за рынками, тогда ваш вариант - комбинация облигаций и акций ведущих компаний . Пропорции между ними вы можете определять самостоятельно в зависимости от аппетита к риску и желания заработать. Это сочетание обеспечит вам хорошую доходность от инвестиций, при этом степень риска будет также высокой, в основном из-за акций;
- В дополнение к высокой толерантности к рискам вы обладаете неплохим экономическим бэкграундом, железной дисциплиной и готовы уделять своей работе на бирже достаточно времени и внимания, поздравляю - акции ваше всё! Доходность в этом случае будет максимальной из возможных.
Какой вариант выбрать - решать исключительно Вам!
Успешной торговли!
