Домой Альфа Банк Почему доллар международная валюта. Роль резервной валюты и экономика США

Альфа Банк

Почему доллар международная валюта. Роль резервной валюты и экономика США

Хорошо известно, что Соединенные Штаты - единственная страна, которая может позволить себе бесконтрольно печатать деньги. Почему же с этим мирятся другие страны?

Начало. Доллар США выбирают в качестве резервной валюты

Семьдесят лет назад, когда стало понятно, что союзники выигрывают Вторую мировую войну, была разработана Бреттон-Вудская система, закрепляющая финансовые стандарты послевоенного мира. В июле 1944 года в американский город Бреттон-Вудс в штате Нью-Гемпшир съехались 730 делегатов из 44 стран мира.

Обсуждали беспорядочность мировых финансов в межвоенный период (с 1918 по 1939 год), крах золотого стандарта , установление относительной стоимости валют, Великую депрессию в Соединенных Штатах и рост протекционизма во всем мире.

Стандарты и правила были во многом продиктованы США, которые на тот момент были сильнее всех экономически и контролировали почти две трети мировых запасов золота.

Итак, каковы были основные результаты Бреттон-Вудской конференции?

Доллар США был выбран в качестве международной резервной валюты.
Доллар США был обеспечен золотом по цене $35 за унцию, и любая страна могла обменять доллары на золото.
Был создан Международный валютный фонд ( МВФ ), предназначенный для контроля и регулирования финансовых операций в мировых масштабах, а также для выдачи кредитов, в том числе срочных, для покрытия бюджетного дефицита стран, находящихся в критическом положении.
Был создан Всемирный банк - для финансирования проектов в развивающихся странах (начиная от инфраструктурных, то есть строительства дорог и скоростных шоссе, и до социальных, включая образование и профилактику заболеваний).

Получившаяся система работала в течение последующих десятилетий. Почему же большинство стран согласились принять доллар США в качестве базовой валюты?

К тому времени в Соединенных Штатах скопилось более 70% мировых запасов золота - около 20 тысяч тонн.
США обещали странам-участницам, что доллар будет конвертироваться в золото.
У США была самая мощная экономика, основанная на успехах в производстве и услугах.

Бреттон-Вудская система дает сбой

Сначала США начали печатать бумажные деньги для покрытия внутреннего дефицита и выдачи кредитов - для погашения задолженности перед госслужащими, финансирования государственных расходов , покупки нефти за границей и так далее. Таким образом, номинал общей массы бумажных денег превысил совокупную стоимость американских товаров, услуг и золота. Естественно, это привело к инфляции, и избыток денег грозил разрушить американскую экономику - нужно было что-то делать, и в 1948 году США разработали план Маршалла. План состоял в том, чтобы помочь в послевоенном восстановлении стран Западной Европы с помощью грантов и кредитов, предоставленных Америкой.

Казалось бы, откуда такая щедрость? Этим шагом американцы «перенаправили» свою инфляцию в Европу, Японию и другие страны. План Маршалла состоял в том, чтобы собрать бумажные деньги с помощью налогов, пока они не разогнали инфляцию, и одалживать их европейцам под видом настоящих денег.

Это позволяло тратить больше заработанного и жить за чужой счет.

Реализуя план Маршалла, США выделили европейцам 12 млрд долларов, и 9 млрд из них были не кредитом, а безвозмездным грантом, и еще 2 млрд долларов были переданы Японии. А к 1966 году американские субсидии Европе составили 55 млрд долларов.

Некоторое время этот механизм перекладывания проблем на чужие плечи отлично работал - в Вашингтоне предполагали, что «евродоллары» никогда не вернуться в Штаты, и золото за них отдавать не придется.

Тем не менее, тучи начинали сгущаться.

В 1965 году президент Франции Шарль де Голль неожиданно потребовал у США золото в обмен на доллары, ссылаясь на Бреттон-Вудское соглашение. В то время у Франции было 1,5 млрд долларов, и Де Голль пригрозил выйти из НАТО и потребовать вывода военных баз с французских территорий, если американцы не выполнят свои обязательства.

Позже Германия, Япония и Канада также потребовали от Вашингтона конвертировать доллары в золото - в результате золотой запас страны значительно оскудел, а доллар был девальвирован.

К 1971 году в США оставалось золота лишь на 52 млрд долларов - а долларов за границей было 132 миллиарда, то есть почти втрое больше. И 15 августа президент Никсон объявил о новой экономической политике, заморозив Бреттон-Вудское соглашение.

Это означало, что США больше не будут обменивать золото на доллары, а весь мир остался с необеспеченными долларами на руках. Эта инициатива стала известна как Никсоновский шок.

У заявления Никсона было несколько целей:

Конец золотого стандарта

Почему Федеральная резервная система и правительство США хотели избавиться от золотого стандарта?

В основном потому, что это позволило бы напечатать сколько угодно денег, а потом обменять их на реальные ценности: человеческий труд, иностранное сырье, товары и услуги. Без золотого стандарта доллар поддерживался на плаву только спросом - то есть верой людей в его ценность.

Но как США удалось убедить другие страны, что доллары - это «реальные деньги», если они только что отказались от золотого стандарта? Они ввели систему нефтедолларов.

Доллар, поддержанный нефтью

Джерри Робинсон, директор по экономическим исследованиям в FTMDaily.com, пишет: «После того как Америка и ее граждане распробовали сладкую жизнь за счет других стран, пути назад уже не было».

Для поддержания спроса на доллары Вашингтону требовался план по замене золота другим товаром. Так появилась концепция нефтедолларов.

Нефтедоллары можно определить как доллары, полученные от продажи нефти.

Система нефтедолларов очень сложна и состоит из многих уровней.

Все началось так: в 1974 году Соединенные Штаты в лице госсекретаря Генри Киссинджера провели ряд встреч с саудовской королевской семьей и достигли договоренности о том, что США будут покупать нефть в Саудовской Аравии, а также будут оказывать королевству помощь оружием и оборудованием. Взамен США получили следующее:

Эта сделка выглядела для арабов довольно привлекательной - всего-то и нужно было, что отказаться от других валют и продавать нефть только за доллары.

Как США и планировали, к этой системе захотели присоединиться и другие нефтедобывающие страны, и к 1975 году все страны ОПЕК согласились оценивать свою нефть в долларах и держать излишки денег в американских облигациях в обмен на щедрую помощь со стороны США.

Нефть - это кровь экономики. Она нужна везде. А чтобы ее получить, теперь нужны были доллары. Доллары можно купить на форексе, но это сиюминутное решение, и многие страны постарались нарастить экспорт в США, чтобы получить доллары в обмен на свои товары и услуги и тем самым получить возможность покупать нефть. Это объясняет, почему Восточная Азия с 1980-х годов стала такой экспортно-ориентированной, и почему Япония и Китай накопили так много долларов.

Система нефтедолларов обернулась для Америки тремя прямыми преимуществами:

Она помогла увеличить мировой спрос на доллары.
Она помогла увеличить мировой спрос на американские облигации.
Она дала возможность американцам покупать нефть на валюту, которую они сами же и печатали.

Со времени эта система распространилась по всему миру и спрос на доллар вырос. Теперь США могли бесконтрольно печатать бумажные деньги и использовать их для покрытия расходов и социальных субсидий. Кроме того, в соответствии с условиями соглашения, все больше стран вкладывали деньги в американский долг в форме облигаций.

Почему же доллар остается резервной валютой и сегодня?

Вернемся к Бреттон-Вудскому соглашению и отметим 4 ключевых момента: доллар США является мировой валютой, он подкреплен золотом, создаются МВФ и Всемирный банк.

Теперь, после Никсоновского шока, доллар больше не обеспечен золотом, но мировой резервной валютой он остается.

После успешного создания системы нефтедолларов положение доллара США в качестве мировой валюты только упрочилось.

Как было сказано в начале статьи, первоначально страны использовали доллары, поскольку у США были самые большие запасы золота (70% мировых запасов) и сильнейшая экономика, основанная на производстве товаров и услуг. Как с этим сейчас?

Первый пункт сегодня потерял смысл, поскольку доллар золотом более не обеспечен. Что касается второго пункта, то тут тоже наметились перемены, поскольку после Второй мировой войны Соединенные Штаты постепенно смещаются от экономики производства к экономике потребления - особенно после создания системы нефтедолларов.

Это значит, что, хотя американская экономика выглядит неплохо, на самом деле она может рухнуть в любой момент, поскольку построена на потреблении и спекуляциях.

Итак, почему же на самом деле доллар остается мировой резервной валютой?

Как можно догадаться, в силу своей связи с нефтью.

Торговля нефтью - это основная движущая сила спроса на доллары, позволяющая ему проникать во все страны мира. Таким образом, переход на другую резервную валюту может вызвать потрясения во всех странах, которые в той или иной форме связали свою национальную валюту с долларом, и это никому не нужно.

Тем не менее, очевидно, что в мировой экономике слишком много долларов, и этот пузырь рано или поздно должен лопнуть , а США - потерять свою позицию владельца мировой валюты.

Время перемен пришло?

Это очень важный вопрос.

Некоторые считают, что действовать следовало уже на следующий день после Никсоновского шока, когда стало понятно, что доллар больше не обеспечен золотом, но ни тогда, ни позже страны всего мира так и не перестали покупать доллары.

Сейчас крупнейшие державы, Китай и Япония, ставят под сомнение необходимость зависимости от доллара.

В частности, Китай сейчас принимает меры для изменения существующей системы - в долгосрочной перспективе он надеется заменить доллар юанем. За последнее десятилетие страна купила рекордное количество золота, а МВФ включил юань в корзину резервных валют.

Кроме того, сейчас Китай ведет переговоры с партнерами об использовании валют друг друга при двусторонних сделках между собой. Партнерские отношения с Россией, Бразилией, Австралией и даже с бывшим военным противником Японией привели к созданию валютных свопов и других механизмов обхода доллара. Очевидно, что эти страны начинают диверсифицировать экономику и снижать зависимость от американской валюты.

Недавно руководитель китайской торговой компании сказал, что «юань приобретает все большее международное значение и признание на финансовом рынке».

Россия - еще одна сверхдержава, которая может ослабить доллар. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) превратились в мощную структуру, и они хотят перемен.

Валютная война уже идет, и ее результат пока не известен.

Подготовила Лиза Добкина

Особенность доллара заключается в том, что он принят в качестве официального платежного средства сразу в нескольких странах мира. Во многих государствах он служит дополнительной денежной единицей, а количество сделок, совершаемых с помощью доллара растет с каждым годом.

История происхождения доллара США, его значение и роль в мировой экономике заслуживают пристального изучения, потому что масштаб валюты невозможно переоценить.

История доллара США: Номиналы

Изображения доллара у всех перед глазами. Каждый человек знает, что доллар украшают портреты президентов и большое количество символов. Не зря эта валюта часто становится героем теории заговора.

Федеральные банкноты, которые выпускаются с 1861 года по сегодняшний день являются легитимным платежным средством. В свободном обращении вы можете наблюдать следующие номиналы валюты:

1 доллар. Джордж Вашингтон.
2 доллара. Томас Джефферсон.
5 долларов. Авраам Линкольн.
10 долларов. Александр Гамильтон.
20 долларов. Эндрю Джексон.
50 долларов. Улисс Грант.
100 долларов. Бенджамин Франклин.

Есть еще номиналы в тысячи долларов (максимум 100 000, выпущенные в 1934 году с изображением президента Мак-Кинли), но они не имеют свободного обращения, а предназначены для внутрибанковских операций.

Что касается выпускаемых монет, то здесь в обращении есть следующие экземпляры: 1 цент, 5, 10 центов (второе название «дам»), 25 (квотер), 50 (хаф), 1 доллар монетой.

Внешний вид и дизайн в истории валюты доллар США

Стиль доллара - это результат многосторонней работы большой группы специалистов. С каждым новым выпуском они стремятся сохранить основную концепцию банкноты, но всегда добавляют что-то новое.

Монеты

Каждая монета несет на себе портрет президента (или другого важного деятеля американской истории), а на реверсе изображен некоторый символ или силуэт знакового здания для страны. По монетам США можно совершить отличный экскурс в историю.

Банкноты

Независимо от номинала каждая банкнота имеет устоявшиеся и принятые размеры - 155,956 длина и 66,294 мм ширина. Базовый дизайн для каждого номинала утвержден в 1928 году и с тех пор не менялся.

Особый интерес дизайнеров и нумизматов вызывает банкнота в 1 доллар. На обороте банкноты изображена Большая печать США, а также множество элементов в одинаковом количестве - 13 (ступени пирамиды, оливковые кисточки), которые символизируют первые 13 штатов, сформировавших государство.

Также на однодолларовой банкноте есть всевидящее око, несколько цитат на латыни, которые символизируют и увековечивают «американскую эру».

С момента первого появления доллар изменил много вариантов дизайна, пока не пришел к привычному формату. Первые доллары имели множество сложных геометрических рисунков, которые были предназначены для защиты от фальшивомонетчиков. История создания доллара США основана на постоянном развитии степеней защиты, для чего применялись разные подходы и методики.

Раз в 7(10) лет эксперты федерального банка и профильных организаций обновляют дизайн. Постепенно старый дизайн изымается из обращения, но повторимся, они остаются платежепригодными.

Выпуск денег осуществляют 12 банков США. Все они входят в Федеральную резервную систему, которая создана 23 декабря 1913 года. Территория страны разделена на 12 округов, за каждым из которых закреплен определенный банк-эмиссионер.

Бумага для печати банкнот на ¾ состоит из специально созданной хлопковой бумаги. Оставшиеся 25% - это подготовленная льняная нить. В результате такой смеси бумага не теряет цвет со временем, а для дополнительной защиты структуры используются синтетические волокна. Практические испытания показали, что для того, чтобы долларовая банкнота порвалась ее необходимо согнуть почти 4000 раз. Согласно прилагаемой документации Федеральной резервной системы США срок эксплуатации банкноты в 1 доллар составляет 22 месяца. Для 5 долларов этот срок увеличивается до 2 лет. Самым большим долгожителем является самая крупная банкнота в 100 долларов - она может находиться в обращении 60 месяцев.

Защита банкнот заслуживает полноценной монографии. Если пройтись кратко, то для предотвращения подделок самой ходовой валюты в мире используются следующие методики:

Микропечать. На банкноту нанесено несколько записей, которые формируют ряды внутри цифры номинала.
Защитная нить. Ее можно разглядеть, если посмотреть на банкноту при направленном источнике света. Вы сможете различить надпись USA, а также номинал. Нить окрашивается в красные тона, если вы посмотрите на купюру в ультрафиолете.
Водяные знаки. Отлично можно различить скрытые портрет титульного президента, если посмотреть на банкноту напротив света.
Краска, изменяющая свой цвет. Технология естественно скрывается. Она позволяет наполнить банкноту особым красителем, который меняет цвет с зеленого на черный.
Концентрические линии. Геометрические формы занимают свое место в защите легитимности купюры с момента истории возникновения доллара США и вплоть до наших дней.

Рассмотрим более пристально 100-долларовую купюру. Степени защиты здесь представлены следующие:

Защитная 3D-лента синего цвета.
Колокольчики на банкноте при повороте на небольшой угол изменяются в цифру 100.
Крупная надпись ONE HUNDRED USA расположена рядом со знаменитым золотым пером.
Надпись в соответствии с номиналом располагается на малом воротничке Франклина.
Водяной знак с героем дизайна банкноты.
Плавное изменение цветов при постепенном повороте банкноты.

История возникновения доллара США пропитана большим количеством подделок, что вынудило правительство тщательно потрудиться над степенями защиты. Поэтому можно говорить, что история создания доллара США - это история в стиле классического вестерна.

Еще в далеком 1792 году было установлено и закреплено на законодательном уровне, что 1 унция золота - это «содержание» металла в 19, 3 доллара. Показатель постепенно рос. В 1834 году он составлял уже 20,67. И тут произошло любопытное событие: США не обладали достаточным запасом золота, чтобы обеспечить необходимый объем свободнообращающейся валюты. Поэтому курс обмена на золото стал снижаться.

В 1933 году система обмена золота сделала решающий поворот - правительство аннулировало золотой стандарт. С 1934 доллар стал конвертироваться по курсу 1 унция – 35 долларов.

Бреттон-Вудское соглашение стало фундаментом финансовой системы, в которой мы сегодня живем. Здесь случился поворот для золота, которое впервые в истории человечества стало не основной, но только лишь резервной валютой. Основой денежного оборота стал доллар и фунт стерлингов (вскоре остался только доллар).

Переход доллара в статус мировой валюты породил «Парадокс Триффина». Согласно этому определению США обрекают себя на постоянный дефицит платежного баланса из-за того, что они должны печатать такой объем валюты, чтобы обеспечить потребности центральных банков всего мира. Отсюда следует, что валюта становится слабой…

Обращение

ФРС США ведет учет обращения долларов во всем мире. Она играет роль центробанка страны.

Сегодня в обороте находится более 1 трлн долларов. Самые распространенные банкноты - 10, 20 и 100 долларов.

История создания американского доллара: происхождение слова «доллар»

Сегодня нет единой и общепринятой теории, откуда взялось название «доллар». Наиболее популярная версия описывает название от слова «йоахимсталер». Так назывались монеты, которые чеканили на территории Чехии.

История знака $

Типографский символ доллара представляет собой букву S, которая дополнительно украшается 1 или 2 параллельными линиями. Принятая версия возникновения символа основана на графическом написании US.

В истории создания доллара вопрос названия и символики так и не решен окончательно.

Почему на долларах нельзя изображать живых людей?

На банкнотах нельзя изображать живых людей. Это законодательное правило вошло в историю знака доллара США после случая, произошедшего в 1866 году. Тогда глава Национального валютного бюро Спенсер Кларк прочитал постановление, в котором предписывалось сделать новый дизайн банкноты с изображением Кларка (но не Спенсера, а путешественника Уильяма Кларка). Недопонимание сторон привело к выпуску в малом количестве банкнот, на которых Спенсер нарисовал самого себя.

Такая она многогранная история валюты доллар США.

Почему доллар стал мировой валютой

Мы уже упоминали, что ключевую роль в истории почему доллар мировая валюта сыграла Бреттон-Вудская конференция 1944 года. Здесь было закреплено решение, согласно которому все мировые валюты должны были сравниваться именно с долларом.

Значение доллара в мире

История происхождения и развития доллара США постепенно вывела доллар в мировые лидеры. Сегодня валюта используется для всех типов сделок в масштабах от покупки в магазине до межгосударственных контрактов.

Самый высокий курс доллара за всю историю

Северные Марианские острова
Маршалловы Острова
Федеративные Штаты Микронезии
Пуэрто-Рико
Палау

Роль резервной валюты и экономика США

Сразу после Второй мировой войны доллар перестал быть резервной мировой валютой, но стал полноценной мировой валютой. Доминирование экономики США привело к естественному событию.

Ситуация чуть покачнулась только с . Экономика США стала давать трещины и сегодня курс доллара может варьироваться довольно серьезно.

Роль в экономике США

После мирового экономического кризиса экспертная комиссия провела комплексное исследование на предмет влияния роли главной резервной валюты мира на экономику страны-эмитента. Как и ожидалось, результаты оказались неоднозначны. С одной стороны, переход в резервную валюту раскрепостит экономику США и способствует внутреннему развитию. С другой стороны, это может привести к серьезным колебаниям курса, что может стать катастрофическим.

После того же мирового кризиса была проведена программа смягчения выпуска и ипотечных кредитов. Государство выкупило большое количество ипотечных облигаций, облегчив нагрузку на валюту. Программа смягчения проходит и сегодня, сменяя этап за этапом.

И напоследок несколько увлекательных фактов о всем известной валюте.

В 2015 годы в США было принято важное решение - на банкноту в 10 долларов было решено нанести женщину. Был разработан проект и утверждена дата появления новых «десяток» - 2020 год. Но все испортил давно почивший Гамильтон. Уровень его популярности у населения неожиданно пошел вверх и уже в 2016 году от первого «женского» доллара отказались.
Часто можно встретить миф, согласно которому автором дизайна долларов (точнее банкноты в 1 доллар) является русский мастер Николай Рерих. Несмотря на медийную популярность такой версии она не имеет под собой оснований. Дизайнер банкноты 1935 года Эдвард Уикс, который руководил гравировальным бюро при Минфине США,
Доллар не всегда был зеленым. До 1929 года в его производстве применялись разные цвета. Но в начале Великой депрессии пришлось сокращать расходы на все, а зеленый краситель оказался самым дешевым. Кроме того, цвет не сильно подвергался разрушающему эффекту внешних воздействий. Еще один плюс зеленого оттенка в том, что он вызывает доверие у населения и располагает к себе.

Начало. Доллар США выбирают в качестве резервной валюты

Итак, каковы были основные результаты Бреттон-Вудской конференции?

Доллар США был выбран в качестве международной резервной валюты.
Доллар США был обеспечен золотом по цене $35 за унцию, и любая страна могла обменять доллары на золото.
Был создан Международный валютный фонд ( МВФ ), предназначенный для контроля и регулирования финансовых операций в мировых масштабах, а также для выдачи кредитов, в том числе срочных, для покрытия бюджетного дефицита стран, находящихся в критическом положении.
Был создан Всемирный банк - для финансирования проектов в развивающихся странах (начиная от инфраструктурных, то есть строительства дорог и скоростных шоссе, и до социальных, включая образование и профилактику заболеваний).

К тому времени в Соединенных Штатах скопилось более 70% мировых запасов золота - около 20 тысяч тонн.
США обещали странам-участницам, что доллар будет конвертироваться в золото.
У США была самая мощная экономика, основанная на успехах в производстве и услугах.

Бреттон-Вудская система дает сбой

Это позволяло тратить больше заработанного и жить за чужой счет.

Тем не менее, тучи начинали сгущаться.

У заявления Никсона было несколько целей:

Конец золотого стандарта

Почему Федеральная резервная система и правительство США хотели избавиться от золотого стандарта?

Доллар, поддержанный нефтью

Нефтедоллары можно определить как доллары, полученные от продажи нефти.

Система нефтедолларов очень сложна и состоит из многих уровней.

Система нефтедолларов обернулась для Америки тремя прямыми преимуществами:

Она помогла увеличить мировой спрос на доллары.
Она помогла увеличить мировой спрос на американские облигации.
Она дала возможность американцам покупать нефть на валюту, которую они сами же и печатали.

Почему же доллар остается резервной валютой и сегодня?

Итак, почему же на самом деле доллар остается мировой резервной валютой?

Как можно догадаться, в силу своей связи с нефтью.

Время перемен пришло?

Это очень важный вопрос.

Сейчас крупнейшие державы, Китай и Япония, ставят под сомнение необходимость зависимости от доллара.

Валютная война уже идет, и ее результат пока не известен.

Подготовила Лиза Добкина

Почему доллар стал мировой валютой? Такой вопрос волнует многих по двум причинам. Во-первых, это касается всех, поскольку нет таких государств, которые не были бы вовлечены в долларовый оборот. Во-вторых, в XX веке человечество впервые попало в ситуацию универсальной международной валюты, которая является национальной валютой одной страны. Этот феномен нуждается в тщательном анализе и осмыслении.

Мировое господство – это возможность страны или их групп диктовать свои условия большинству государств мира. Диктат может быть военным, информационным и экономическим. Однако в полной степени мировое господство достигается лишь в том случае, если национальная экономика в состоянии осуществлять длительный экономический, а особенно финансовый диктат.

Из всех факторов, определяющих потенциал страны в достижении мирового монополизма, следует выделить следующие:

Как доллар стал мировой валютой?

Накануне Первой мировой войны в мировой экономике лидировал британский фунт стерлингов. К концу войны фунт стерлингов утратил свое экономическое влияние и уступил его французскому франку, американскому доллару, а позже – немецкой марке. Однако Вторая мировая война сделала европейские валюты неконкурентоспособными.

Из всех воюющих стран США оказались единственной державой, которая вышла из войны, став еще сильнее. Это обеспечило доллару зеленую улицу на многие годы. С тех пор и поныне банк США становится крупнейшим кредитором мира, а экономика этой страны – крупнейшим производителем товаров и услуг, причем не только на своей территории.

Положение той или иной валюты на мировом рынке далеко не всегда зависит от состояния экономики страны. История доллара является ярким примером этого утверждения. США оказались в нужное время в нужном месте и в данных условиях проявили хватку предпринимателя-авантюриста.

История доллара как мировой валюты

К исходу Второй мировой войны представители 44 стран собрались на конференцию в Бреттон-Вудсе, расположенном в американском штате Нью-Гэмпшир. Причиной ее созыва стала необходимость принятия мер по восстановлению экономик стран, разрушенных войной, и созданию финансовой системы, соответствующей условиям нового мира.

Представители США, обладавшей к тому времени самым большим запасом золота, предлагали для проведения расчетов между странами создание Международной клиринговой палаты и введение наднациональной денежной единицы под названием «банкор». При этом предлагалось отказаться от такой валюты как золото.

В качестве валюты переходного периода предлагалось использование американского доллара. Для этого США готовы были обеспечивать свободный размен долларов на золото на основе фиксированного золотого паритета.

Тогда же возникло предложение создать два новых финансовых института: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Все эти предложения США были приняты. Страны, измотанные войной, не очень сопротивлялись, а СССР, несущий на себе большую часть груза участия в боевых действиях, рассчитывал на помощь США в обеспечении страны продовольствием и вооружением, а также на активные боевые действия на втором фронте.

Так в итогах одной конференции объединились необходимость и случайность, ловко используемая одной страной. Во время войны и после нее США активно поставляли товары народного потребления и оружие в страны-союзники, а потом и в побежденные государства. Купить эти товары можно было только на доллары или золото.

Так экономика США получила развитие там, где у других государств были разорение и упадок. Со временем многие страны стали хранить свои золотые резервы в США в обмен на долларовые купюры.

Почему доллар является мировой валютой?

История про то, как доллар стал мировой валютой, известна и понятна. Однако не совсем ясно, что его удерживает в этом статусе. Современный мир опять многополярен. Европа восстановилась после большой войны, почти все ее страны объединились в союз с максимально возможной интеграцией экономик в виде единой валюты. В очередной раз восстанавливается Россия, стремительно развивается Китай, разрушенная когда-то Япония стала страной с развитой экономикой. Несмотря на это, США продолжают держать все государства на долларовой игле.

Ситуацию, почему доллар является мировой валютой, можно назвать очередным феноменом, а можно объяснить очень просто:

Дело в привычке. Экономика не любит резких скачков: если что-то работает и приносит выгоду, зачем от этого отказываться? Доллар для мировой экономики давно стал условностью. Однако эта условность и привычка снижают уровень многополярности мира, усиливая возможности одной страны контролировать всю мировую экономику.
Политика США со времен Второй мировой войны направлена на постоянное ослабление других стран и подчинение их своему контролю. Это проявляется как в постоянных локальных войнах, изматывающих экономики воюющих государств, так и в диктате ТНК, зарегистрированных в США.
Расчеты в валютах двух торгующих стран затруднены из-за проблем с установкой их экономически адекватного курса. Проблема эта состоит, прежде всего, в разнице покупательской способности валют.
В многополярном мире установить единую валюту сложно, поскольку валюты нескольких стран с ведущей экономикой находятся в сильной конкуренции. На сегодня конкурентами доллара как мировой валюты являются евро, юань и, возможно, в перспективе рубль. Эта неопределенность лидера является одним из факторов, помогающих удержать доллар в мировых лидерах.

Прогноз состояния доллара как универсальной валюты неоднозначен. Агрессивная политика США рано или поздно приведет к желанию перейти на другие валюты. Однако любой переход на валюту конкретной страны создает мировое экономическое неравенство государств.

По этой причине страны, стремясь уйти от доллара, не могут прийти к ясной его альтернативе. Выход один – создание единой валюты, не привязанной к конкретной национальной экономике. Возможно, так оно и будет, но не скоро.

Вы можете спросить, а почему основные международные экспортно-импортные расчёты производятся в долларах США? Неужели нельзя продавать нефть и газ за рубли? Принимая во внимания тот факт, что рубль является свободно конвертируемой валютой, и что, возможно, он станет также мировой резервной валютой, на этот вопрос можно ответить однозначно - да! Нефть и газ можно продавать за рубли. При этой схеме иностранные потребители сырья открывают счета в российских банках. Но для этого зарубежные корпорации должны будут купить рубли, продав на ММВБ евро и доллары. А это вызовет невыгодное для нас понижение курса евро и доллара. Значит, Центробанк вынужден будет эмитировать новые рубли, чтобы скупить избыточную иностранную валюту, а это означает новый виток роста макроэкономического агрегата М2. На счета наших корпораций-экспортёров попадут рубли. Они их пустят в оборот, подстегнув инфляцию. А ведь это невыгодно! Вот почему наши компании-экспортёры предпочитают продавать сырьё за евро и доллары - во-первых, это не приводит к резкому росту инфляции, а во-вторых на иностранную валюту можно купить новое и качественное оборудование, положить эти деньги в надёжный банк и т.д.

N6 Следует понимать, что ФРС принимает на себя инфляционные риски, связанные с обслуживанием международной торговли.

Можно сколько угодно критиковать действующую систему расчётов, но факт остаётся фактом - дамоклов меч инфляции висит не только над нашими головами! Он угрожает ещё и Америке, причём в гораздо более сильной степени. Но эта угроза в какой-то степени компенсируется тем процентом, который получает ФРС, эмитируя деньги для международной торговли. Вы можете спросить: «А как и когда сложилась такая система, при которой доллар является основной мировой расчётной и резервной валютой»?

Дело в том, что в июле 1944 г., когда исход Второй мировой войны был уже ясен, американцы созвали в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир международную валютную конференцию, на которой предложили сделать доллар основной мировой расчётной и резервной валютой. И это предложение было принято, так как экономика США в наименьшей степени пострадала от войны, а запас золота в хранилищах американского казначейства достиг рекордной отметки в 21800 т. Никогда до этого в одном месте не собиралось вместе такое количество благородного металла! Понимаете, когда одно государство продаёт другому какой-то товар на мировом рынке, оно хочет быть уверено, что получит взамен такую валюту, которая будет крепкой, то есть, на которую на мировом рынке можно реально купить что-то взамен. А доллар США был именно таким. На него можно было купить практически всё что угодно, потому что за ним стояла экономическая мощь Соединённых Штатов!

В очень упрощённом варианте всё это выглядело следующим образом. Допустим, некоторая страна N и США торгуют на мировом рынке какими-то товарами. N покупает у США автомобили, а США у N - алюминий. Предположим далее, что экономика США уверенно стоит на ногах, а у страны N есть определённые проблемы - инфляция, политическая нестабильность, неразвитость отдельных отраслей экономики и т.д. Нам надо определить валюту расчётов и цены в этой валюте. Совершенно очевидно, что США свои автомобили за валюту страны N продавать не будут - валюта страны N слабая. Совершенно

очевидно также, что страна N будет стремиться получить за проданный алюминий доллары США, так как в тех же США она сможет купить на них всё, что угодно. Таким образом, по обоюдному согласию, валютой расчётов будет доллар США. А раз так, то и производитель автомобилей (резидент США), и производитель алюминия (с точки зрения американцев -нерезидент и импортёр) откроют свои счета в американском банке, и именно там будут проводиться все расчёты. При этом курс американской валюты по отношению к валюте N будет относительно высоким. То есть, на внутреннем рынке США импортный алюминий будет стоить относительно дёшево, а на внутреннем рынке страны N импортные автомобили будут стоить относительно дорого. Но это ещё не всё. Предположим, что торговать между собой начинают страна N и страна М. Страна N экспортирует в М тот же алюминий, а М в N - каучук. Если экономика этих двух стран слабая, то, скорее всего, в вопросе выбора валюты расчётов они также остановятся на американской валюте. Таким образом, Федеральный Резерв будет вынужден эмитировать добавочные доллары, которые будут обслуживать исключительно внешнюю торговлю двух стран N и М. Эти страны должны будут сначала купить у американцев эти самые доллары, пожертвовав какой-то частью национального богатства. Эта часть национального богатства и будет служить обеспечением добавочных долларов. Это очень важный момент. Здесь я ещё раз повторю, что доллары - это не просто резаная бумага. За ними стоит национальное богатство как самих Соединённых Штатов, так и тех стран, которые используют американскую валюту во внешней торговле в качестве расчётной.

Долгое время статус доллара никто не подвергал сомнению, так как во времена глобального противостояния СССР и США американская валюта была ещё и своеобразным символом капиталистической экономики. Однако в последнее время статус американской валюты подвергается серьёзным сомнениям, так как, во-первых, в 1999 г. появилась единая европейская валюта - евро, за которой стоит Европа, во-вторых, огромную мощь стала набирать экономика стран Азиатско-Тихоокеанского региона, прежде всего, Китая, а в-третьих, у самих Соединённых Штатов к началу XXI в. обозначились огромные проблемы как с государственными финансами (я имею в виду дефицит государственного бюджета и счёта текущих операций). Эта страна год за годом импортирует больше товаров, чем экспортирует, а в таких условиях доллар не может быть крепким.

Описанная выше схема всё ещё работает до сих пор, но в последние 5-6 лет ситуация кардинально изменилась. Вследствие резкого роста мировых цен на сырьё и энергоресурсы отрицательное сальдо внешнеторгового баланса США существенно увеличилось. То есть, год за годом американская экономика импортирует товаров больше, чем экспортирует. За счёт чего покрывается эта разница? Да за счёт национального богатства США! Это выражается в том, что на счетах нерезидентов-импортёров с каждым годом накапливается всё больше долларов. Но чтобы покрыть разницу между экспортом и импортом, нужно эмитировать новые доллары. Кроме того, в последние годы очень сильно вырос объём международной торговли между остальными странами. А они используют в расчётах тот же доллар. Таким образом, количество долларов в мировой системе денежного обращения очень сильно выросло. И нам надо понимать, что каждый доллар, наличный или безналичный - это не только обязательство ФРС, но и обязательство всей американской экономики. То есть страны, имеющие положительное сальдо внешнеторгового баланса с США или страны, использующие доллар в качестве расчётной валюты в торговле с другими странами, в любой момент могут предъявить эти обязательства к исполнению, то есть, начать скупать американские товары. Если этот процесс будет постепенным, то это ещё ничего. Но если он будет резким, то американская экономика может не справиться. Резко вырастут цены, и начнётся инфляция, которая будет разрушать производство.

Курс доллара относительно остальных валют упадёт, и доверие к нему может быть потеряно. А это уже попахивает крахом американской экономики и финансовой системы. К таким же результатам может

привести массовый отказ от доллара по политическим мотивам или просто потому, что у него появился серьёзный конкурент - евро. Надо понимать, что в современном мире всё большее количество товарных потоков идёт «мимо» доллара. Нефтяная биржа Ирана с расчётами в европейской валюте - опасный прецедент. Итак, во всех вышеописанных случаях на мировом рынке появится огромное количество долларов, которые, как ураган или тайфун обрушаться на экономику самой могущественной страны мира, чтобы её разрушить.

Вот почему американцы из кожи вон лезут, чтобы «связать» эти доллары через продажу долговых обязательств собственного правительства, а также через депозиты крупнейших коммерческих банков, входящих в ФРС. В этом случае систему легче контролировать, хотя, по правде говоря, эти самые облигации и депозиты являются бомбой замедленного действия. Вот почему, в частности, пассив Стабилизационного фонда РФ размещается именно там, где он размещается.

Но во всей этой истории есть очень неприятный момент, о котором было известно уже давно, но который всплыл на поверхность относительно недавно. Как известно, в структуре американского импорта огромную долю занимают энергоресурсы - нефть, топочный мазут и газ. А американцы очень любят ездить на автомобилях. Понимаете, бензин, который сгорает в автомобильном двигателе, сгорает безвозвратно. То есть, американская нефтяная компания купила за доллары нефть, произвела из неё бензин, продала бензин, он превратился в углекислый газ и в воду, а доллары то остались! И остались они на счёте российской (саудовской, венесуэльской) компании, которая и добыла эту самую нефть из своих недр. Российская (саудовская, венесуэльская) нефтяная компания покупает гособлигации или кладёт выручку от продажи нефти на депозит. Таким образом, эти доллары превращаются в обязательство американского государства или американских банков. Каждый год на территории США сжигается огромное количество нефти, газа и топочного мазута и эти энергоресурсы в буквальном смысле вылетают в трубу! И за это надо платить! Таким образом, уже давно американцы, в буквальном смысле, живут в долг за счёт остального мира. И это не может не настораживать. Понимаете, одно дело купить какой-то товар или ресурс и вложить его в производство так, чтобы его стоимость вошла в стоимость вновь произведённого товара, или построенного здания и т.д. Другое дело - сжечь невозобновляемый ресурс просто так, проехав с ветерком от Чикаго до Лос-Энджелеса по знаменитой "route sixty-six". То же самое касается и электроэнергии, выработанной на тепловых электростанциях, и пошедшей на конечное потребление и т.д. Да и американские танки, бороздящие пустыни Ирака национальное богатство Соединённых Штатов отнюдь не увеличивают.

Тут волей-неволей вспоминаешь российских хакеров и компьютерных пиратов - эти люди довольно быстро осознали: раз какую-то программу можно копировать до бесконечности, то и цена её становится условной, виртуальной. Иное дело бочки нефти - их то копировать пока не научились, каждый баррель «чёрного золота» уникален и добывается с большим трудом, а значит, и цена его должна быть не виртуальной, а реальной.

Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что будущее покажет, сохранит ли доллар свой статус. А реалии настоящего времени таковы, что если страны в массовом порядке начнут отказываться от доллара, то тогда курс американской валюты резко обвалится, а цены товаров, номинированные в долларах, резко вырастут. Это нанесёт мощный удар по американской экономике. Здесь сказывается противоречие между национальным характером американских долларов и их использованием в качестве мировой валюты. Американцы построили такую финансовую систему, которая может развиваться только за счёт экстенсивного расширения. Это система без обратного хода. Обратный ход - это развал.

Когда к этой системе подключались новые страны, то ФРС эмитировала новые доллары, которые давала в кредит банкам, обслуживавшим внешнюю торговлю этих стран. Американский Центробанк заработал на этом огромные деньги. Но у этой системы есть

предел развития. Он обусловлен, во-первых, количеством стран, которые используют доллар в расчётах друг с другом и в формировании международных резервов, а во-вторых, объёмом внешнеторговых операций. А эти параметры не могут расти бесконечно. В начале XXI в. долларовая система достигла максимального предела расширения, за которым начинается её сокращение. В 2007 г. Бразилия и Аргентина отказались от доллара, переведя всю внешнюю торговлю на национальные валюты. Иран продаёт нефть в евро. Всё это тревожные симптомы, мимо которых мы не можем пройти, ибо всё это оказывает очень большое влияние на фондовый рынок.

Как показывает история, ни одна крупная система не может развиваться по экстенсивному сценарию бесконечно. Римская империя достигла своих максимальных размеров при Траяне (97-117) - после завоевания Дакии и разгрома Парфян. Но уже при приемнике Траяна, Адриане (117-138) её территория начала сокращаться. Это было "le commencement de la fin" - начало конца (кстати говоря, эту фразу произнёс Ш.-М. Талейран, узнав о том, что Наполеон вышел из Москвы). Рабовладельческий способ производства оказался тормозом для развития производительных сил. Империя могла развиваться только путём дальнейшего расширения. Но оно было невозможно по ряду объективных причин (опять мы выходим на вопрос, а в чём причины!). Сопротивление варварских народов, прежде всего, германцев, трудности управления огромной территорией, резкая смена климата при движении на север - всё это остановило непобедимые легионы империи. Все плодородные земли в бассейне средиземноморья были уже освоены, оставались дикие и непроходимые леса Восточной Европы и горы Азии. Эти препятствия и остановили мощь римского гения.