Девальвация российского рубля ухудшает жизнь населения РФ, приводя к росту цен и одновременно обесценивая сбережения, хранящиеся в национальной валюте. Обратное явление – рост российской валюты относительно доллара США и евро – почему-то вызывает беспокойство у правителей России. Стоит разобраться, что такое девальвация, каковы ее виды и причины, как она влияет на экономику страны и наконец – кому выгоден слабый рубль.
Что такое девальвация?
Самое точное определение девальвации – снижение курса (ослабление) национальной валюты по отношению к твердым иностранным валютам.
Ранее – до отмены золотого стандарта, состоявшейся де-факто в 1973 году – девальвацией называлось уменьшение содержания золота в денежной единице. В 1930-е годы в мире установилась система, по которой доллар был привязан к золоту (с 1934 года — 35 долларов за унцию), а остальные валюты привязывались к доллару по ценам, установленным внутри достаточно узкого коридора. Такая система работала в течение 30 лет, однако затем возникли проблемы.
Так, английскому банку в ноябре 1964 года пришлось в течение считанных часов собрать крупнейший в истории (на тот момент) кредит в 3 млрд. долларов в других европейских банках, чтобы отбить атаки спекулянтов и не допустить девальвации фунта. Однако в конце 1967 года девальвация все же произошла — фунт вышел из коридора 2.78-2.82 $ и был закреплен на новом уровне 2.40 $. Это, в свою очередь, вызвало цепную девальвацию валют ряда других стран, самой важной из который была, пожалуй, датская крона. Возникший ажиотажный спрос на золото довольно скоро и привел к видоизменению мировой финансовой системы, основную роль в котором сыграла Франция. Читайте .
В настоящее время обеспеченность запасами золота и других драгоценных металлов является только одним из факторов стоимости валюты наряду с политическим влиянием государства (статус USD как твердой валюты обусловлен мировой гегемонией США) и экономической стабильностью, включая последовательность финансово-кредитной политики.
Девальвация часто используется центральными банками стран в качестве инструмента по управлению национальной валютой с целью улучшить положение в национальной экономике. К примеру Китай препятствует укреплению юаня, поскольку этот процесс вызовет подорожание китайских товаров за рубежом и негативно скажется на внутреннем производстве.
Девальвация и инфляция – отличия
Девальвацию часто отождествляют с , что неудивительно, поскольку оба понятия означают обесценивание национальной валюты. И все же это отнюдь не слова-синонимы.
Отличие девальвации от инфляции в том, что первая является снижением покупательной способности национальной валюты именно в отношении иностранных валют, а вторая – ее обесцениванием на внутреннем рынке.
Девальвация может как увеличить инфляцию, так и уменьшить. Чаще встречается первый вариант, однако не всегда — например, девальвация турецкой лиры относительно твердых валют в 2005 году с одновременной деноминацией снизила инфляцию в Турции до наименьшего показателя за несколько десятилетий. Влияние валютного курса на стоимость денежной единицы внутри страны связано со степенью зависимости экономики от импорта. Поскольку полностью закрытых для обмена стран сегодня практически не существует, девальвация почти всегда оказывает какое-то влияние на инфляцию и наоборот.
Виды девальвации
В экономической теории различается следующие виды девальвации:
- открытая
- скрытая
- контролируемая
- неконтролируемая
Об открытой девальвации объявляет Центробанк страны, официально изымая из обращения купюры обесцененных денег. При этом регулятор может поменять их на новые с меньшим количеством нулей – происходит деноминация (к примеру, в современной России деноминация была произведена 1 января 1998 года, когда у купюр были отброшены три нуля). Абсолютный минимум рубля к доллару был достигнут в 1923 году с примерным курсом около 2 млн. 350 тыс. рублей за доллар, после которой последовала денежная реформа 1924 года. Скрытая девальвация – постепенное реальное обесценивание денежной единицы, о котором центральный банк не объявляет.
Контролируемая девальвация – процесс ослабления валюты, на который влияют центробанк и правительство, используя различные механизмы. Неконтролируемая девальвация происходит, когда у государства нет механизмов влияния на стоимость национальной валюты или они утратили эффективность из-за экономического кризиса. В России последнего времени таким примером можно считать девальвацию рубля в декабре 2014 года.
Девальвация доллара к рублю
В 1971 году постепенное уменьшение золотых запасов США привело к тому, что огромная масса напечатанных американских долларов утратила обеспечение золотом. Президент Ричард Никсон объявил об отказе от свободного обмена долларов на золото.
Фактически отмена золотовалютного стандарта произошла два года спустя, когда руководители центробанков ведущих капиталистических стран достигли соглашения о режиме плавающих обменных курсов валют. Если искать в интернете исторические данные по обменным курсам, то на некоторых графиках до 1973 года можно увидеть прямую линию — это тот самый фиксированный курс, который действовал до отмены золотого стандарта.
В том же 1973 году грянул нефтяной кризис, который вызвал четырехкратное подорожание нефти и привел к увеличению ее экспорта на Запад из СССР. В результате советский рубль укрепился с 90 до 75 копеек за американский доллар, а сама ситуация по оценкам многих экономистов позволила продлить срок жизни СССР еще на 10-15 лет.
Максимальное подорожание рубля было зафиксировано в олимпийском 1980 году – 63 копейки за доллар. В апреле 1991 года курс Госбанка был равен уже 1,75 рублей за доллар, тогда как на черном рынке за доллар давали 30–33 рубля.
Девальвация рубля после 1991 года
В годы горбачевской перестройки страну захлестнул экономический кризис. Мерами, предпринятыми для стабилизации и не исправившими положение, оказались пресловутая павловская денежная реформа и шоковое трехкратное повышение цен 2 апреля 1991 года. В июле 1992 года состоялось введение свободного курса рубля по цене 125 рублей за доллар — после чего рубль быстро полетел вниз.
С распадом СССР началась история девальвации рубля в России со следующими вехами:
конфискационная денежная реформа 1993 года, так и не предотвратившая гиперинфляцию. На начало 1994 года 1 доллар стоит 781 рубль;
«черный вторник» – падение рубля 11 октября 1994 года сразу на 27%. В этот день курс доллара вырос с 2833 до 3926 рублей;
деноминация 1998 года, после которой последовал дефолт с новой массовой девальвацией рубля – с 5,96 руб./долл. до 21 руб./долл.;
в начале 2003 года курс доллара достигает 31.88 рубля, после чего следует плавное укрепление российской валюты на фоне растущей нефти до курса 23.15 рубля за доллар 16 июля 2008 года. В противоположность инфляции, такое явление называют ревальвацией;
резкое ослабление рубля в 2008 году в условиях мирового финансового кризиса, уменьшения цен на нефть и политических последствий конфликта в Южной Осетии. 19 февраля 2009 года курс доллара равен 36,42 рубля — и снова плавно укрепляется вплоть до 27.26 рубля за доллар в 2011 году;
валютный кризис 2014 года и второй «черный вторник» – девальвация рубля 16 декабря на 22% после 11% накануне. В отдельные моменты дня за доллар готовы предложить 90 и даже 100 рублей. Тем не менее 1 января 2015 года курс доллара составляет лишь чуть больше 56 рублей.
Девальвация в конце 2014 года
Девальвацию рубля в 2014-2015 годах вызвали следующие причины:
обвальное удешевление нефти;
западные санкции, вызвавшие снижение экспорта и отток инвестиций, затруднившие доступ российских компаний к валютным кредитным ресурсам;
увеличение бюджетных расходов в связи с вхождением Крыма в состав РФ;
спекуляции крупных игроков на валютном банковском рынке, искусственно повышающие спрос на наличную инвалюту;
отказ ЦБ РФ от валютных интервенций для поддержки курса рубля
Следствием явилось то, что даже у тех стран, где доля нефти в ВВП заметно ниже российских показателей, девальвация произошла в заметно меньшей степени. Но так ли плохо для страны ослабление национальной валюты? Следует разобраться, выгоден ли России дешевый рубль сегодня.
Влияние девальвации на жизнь граждан
Увы, как девальвация влияет на жизнь граждан России, каждый россиянин ощущает на собственном кармане:
растут цены как на завезенные из-за рубежа товары, так и на продукцию отечественного производителя, использующего импортированные материалы и оборудование;
обесцениваются банковские вклады в рублях, не говоря уж о сбережениях «под матрацем»;
снижается уровень жизни в целом
Кроме того, из-за роста процентной ставки и подорожания кредитов страдает малый и средний бизнес, что в итоге усугубляет проблемы потребителя, а также приводит к недополучению средств местными бюджетами.
Влияние девальвации на экономику
Выясняя, как девальвация рубля влияет на экономику России, мы видим совершенно другую ситуацию:
продавая товар за твердую валюту и меняя ее на слабый рубль, увеличивают прибыль экспортеры;
тем самым улучшается торговый баланс;
чем больше выручка от экспорта, тем выше доходы федерального бюджета, формируемого в нацвалюте;
уменьшается расходование резервных средств;
за счет подорожания импорта стимулируется отечественный производитель и повышается конкурентоспособность российских товаров на внутреннем рынке. Тот же эффект вызвала (хотя и со спорными результатами) политика «импортозамещения».
Так выгоден ли России высокий курс доллара? «Верхам» – да, «низам» – нет. Вся история российской валюты (как минимум до сегодняшнего дня) показывает, что укрепление рубля после всплесков девальвации не достигало прежних докризисных значений, в результате чего курс доллара к рублю неуклонно рос, хотя и с большими пологими участками:
Валютный курс доллара к рублю
Кстати, ослабление к доллару на длинной дистанции не особенность рубля, а общая тенденция всех валют развивающихся стран: бразильского реала, индийской рупии и пр. Но в российском случае очень хорошо заметна валютного курса с ценой на нефть — рубль стабилен, когда цена на черное золото растет или остается высокой. Однако заметное падение нефти вызывает девальвацию рубля:
Котировки нефти марки Brent
Девальвация мировых валют
В заключение – яркие примеры девальвации мировых валют:
удешевление индонезийской рупии в августе 1997 – январе 1998 года с 2500 до 12 500 за USD (в пять раз), что привело к падению режима Сухарто;
серия обесцениваний белорусского рубля к USD нацбанком республики – на 20,5% 1 января 2009, на 56,2% 23 мая 2011 и на 51% 20 октября 2011 года. Инфляция в стране достигла 15%, прошли акции протеста;
ослабление польского злотого с 2,1 до 3,7 за USD в августе 2008 – феврале 2009 в сочетании с развитием внутреннего рынка и привлечением иностранных инвестиций позволило стабилизировать экономику Польши уже к концу 2009 года.
Замминистра финансов Максим Орешкин не считает крепкую нацвалюту проблемой. Фото РИА Новости
Чиновники - вольно или невольно – стимулируют недоверие граждан к национальной валюте. Сначала в Кремле заговорили об избыточном укреплении рубля, которое угрожает пополнению бюджета. Потом Министерство финансов и Центральный банк принялись убеждать граждан, что новой девальвации ждать пока не следует. Между тем независимые экономисты предсказывают падение рубля к концу года на 15%.
«Рубль справедливо оценен в соответствии с платежным балансом и текущей ценой на нефть. Когда мы говорим о новом бюджетном правиле, нас скорее волнует снижение зависимости всей внутренней экономики от колебаний цен на нефть», – заявил вчера заместитель главы Министерства финансов Максим Орешкин, которого цитирует ТАСС.
Но в Кремле сегодняшний курс рубля не считают комфортным. «Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках. Нужно подумать о том, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этим», – посоветовал в минувший вторник премьеру Дмитрию Медведеву президент Владимир Путин. После чего чиновники и банкиры решили подготовить население к мысли, что стране необходимо новое – оздоровительное – ослабление рубля.
Так, помощник президента Андрей Белоусов назвал «переукрепление» рубля проблемой: «Это работает в минус, сокращает доходы бюджета и усиливает бюджетные проблемы. Это снижает конкурентоспособность российской промышленности и сельского хозяйства, обесценивая задачи по импортозамещению. И мы действительно наблюдаем тенденцию замедления роста экспорта». А бывший замглавы Минэкономразвития, ныне зампред Внешэкономбанка Андрей Клепач сообщил, что ослабление доллара на 1 руб. приводит к потерям российского бюджета в 150–160 млрд руб. в год.
В конце прошлой недели пресс-служба регулятора заявила, что «Центральный банк не планирует отказываться от плавающего курса и не планирует оказывать влияние на уровень курса». Его можно понять двояко: или ЦБ не будет специально ослаблять переукрепившийся рубль, или он не станет препятствовать падению рубля, если оно начнется. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев вчера поддержал ЦБ. «Укрепление рубля, как и его ослабление, дает одним выигрыш, другим проигрыш... Я в этой ситуации разделяю логику Банка России, который говорит, что рынок определит», – приводит слова министра Интерфакс.
Орешкин, однако, спорит с соратниками. Как следует из сообщений информагентств, он не согласился с расчетами Клепача: «Даже прямое влияние при текущих ценах на нефть в два раза ниже, чем названный уровень. Нужно понимать, что от ослабления рубля экономика рынков становится отрицательной».
Некоторые экономисты уже не сомневаются: новой девальвации быть. По оценкам аналитиков Citigroup, рубль сейчас переоценен по отношению к доллару на 11%. А бывший зампред ЦБ, старший научный сотрудник Института Брукингса Сергей Алексашенко в своем аналитическом обзоре Nota Bene предупреждает о скорой девальвации российского рубля на 10–15%, передает slon.ru. Алексашенко при этом ссылается и на сезонный фактор, и на словесную «кампанию» в пользу ослабления рубля.
К слову, Путин поговорил с Медведевым о перспективах рубля тогда, когда доллар стоил около 63 руб. На 26 июля ЦБ установил курс уже почти 65 руб. за доллар, то есть за неделю рубль уже ослаб на 3%. Если же прогноз Алексашенко оправдается, то уже скоро нас ждет удорожание доллара до 70 руб. и выше.
Исходя из своих оценок валютного курса, Орешкин вчера также допустил, что в августе не исключена небольшая – недельная или даже месячная – дефляция. Падение или хотя бы замедление роста цен – это для августа вполне обычное, сезонное явление. По крайней мере, как показывает официальная статистика за последние восемь лет, в августе по отношению к июлю рост цен существенно замедлялся, а в недельном разрезе иногда действительно наблюдалась дефляция.
Опрошенные «НГ» эксперты, однако, предупреждают, что прогноз по дефляции может и не оправдаться – в том случае, если рубль ослабнет. «В текущем году дефляции может и не быть с довольно высокой долей вероятности. На фоне падающих нефтяных цен и снижающегося спроса на рублевую ликвидность со стороны компаний-экспортеров курс рубля может довольно существенно просесть в августе–сентябре, что спровоцирует рост инфляционных ожиданий», – говорит первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал. По его мнению, учитывая текущую стоимость барреля нефти марки Urals курс рубля должен просесть до 68–69 руб. за доллар.
«Сейчас сложились все обстоятельства для дальнейшего снижения цен на нефть, которая может уйти ниже отметки 40 долл. за баррель, что приведет к ослаблению рубля. Это, в свою очередь, скажется на стоимости импортных товаров и соответственно на инфляции. Однако пока сложно сказать, насколько существенным будет влияние этого фактора», – замечает аналитик группы компаний «Финам» Богдан Зварич. Эксперт допускает, что скоро рубль не просто ослабнет, а упадет с опережением негативной динамики нефтяных цен.
Впрочем, некоторые эксперты полагают, что в преддверии выборов обвала рубля может и не произойти. «Сейчас укрепление рубля – это в первую очередь стабилизация доходов домохозяйств и снижение темпов роста инфляции, – поясняет аналитик компании «Алор Брокер» Алексей Антонов. – Таким образом, можно говорить, что как минимум до сентября дорогой рубль будет выгоден всем».
Экономисты не исключают новой девальвации рубля на 10-15%
Падение рубля
Рубль на этой неделе вновь начал дешеветь. Этот процесс запустили заявления чиновников о том, что российская валюта переоценена, а также падение цен на нефть. Эксперты не исключают ослабления рубля на 10-15%. Минфину таким образом будет легче сбалансировать бюджет, на бизнесе это вряд ли как-то отразится, а население заплатит ростом цен.
С утра в пятницу курс доллара превышал 67 рублей, а евро торговался выше 74 рублей. Вечером в пятницу доллар подешевел до 66,36 рублей (по данным на 16:25 мск) на фоне выхода отрицательных данных по динамике экономики США, но затем вновь начал дорожать.
На первый взгляд, все ясно: цены на нефть вновь пошли вниз и потянули за собой российскую валюту. Однако ослаблению рубля предшествовал ряд "словесных интервенций" со стороны российских политиков (и, прежде всего, президента Владимира Путина), которые объясняли, почему крепкий рубль вреден российской экономике.
По мнению ряда экспертов, процесс снижения рубля запустили именно высказывания чиновников.
"Начало движения рубля вниз больше связано с комментарием президента, а потом уже добавилось снижение цены на нефть", - объяснила Русской службе Би-би-си главный экономист "Альфа-банка" Наталия Орлова.
Экономисты полагают, что значение рубля сейчас близко к равновесному, а его дальнейшее ослабление не стимулирует рост российской экономики. Новая девальвация приведет к росту цен и падению доходов населения, говорят аналитики.
Выгодно это будет министерству финансов России, которому сложно сбалансировать бюджет при низких ценах на нефть и крепком рубле. Нефтяные и газовые компании в случае ослабления валюты будут пересчитывать свою выручку в рубли и платить в бюджет больше.
Валерий Миронов, главный экономист Центра развития Высшей школы экономики, не исключает, что рубль подешевеет на 10-15%. Экономист полагает, что одной из причин этого может стать выход на рынок с интервенциями Центрального банка России или нефтяных компаний, обладающих своими резервами.
Рубль "переукрепился"
В начале прошлой недели Владимир Путин предложил премьер-министру Дмитрию Медведеву подумать, что можно сделать с рублем, который укрепляется, несмотря на волатильность на рынке.
Это и стало началом дискуссии. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что экономика нуждается в "тонких настройках" в связи с укреплением рубля. Зампред комитета Совета Федерации по экономической политике Сергей Шатиров призвал чиновников не допускать чрезмерного роста курса национальной валюты, которое, по его словам, крайне вредно для российской экономики в целом.
Владимир Путин
Путин не верит в пользу крепкого рубля
Помощник президента Андрей Белоусов, который ранее занимал должность министра экономического развития, сообщил "переукрепление" рубля создает множество проблем для российской экономики.
"С моей точки зрения, сегодня рубль начинает переукрепляться, это работает в минус, имею в виду, что это сокращает и доходы бюджета, усиливает бюджетную проблему, и это снижает конкурентоспособность российской промышленности и сельского хозяйства, отчасти, хочу это подчеркнуть, обесценивая задачи по импортозамещению", — заявил Белоусов.
Глава банка ВТБ-24 Михаил Задорнов оказался в числе немногих, кто уверен, что укрепление рубля скажется благоприятно на российской экономике. Он назвал это "абсолютно позитивным фактором", от которого сильнее всего выиграют российские потребители.
ЦБ официально заявил, что не собирается оказывать давление на курс рубля. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина множество раз называла опасным для экономики занижение рубля. По ее мнению, это легкое решение экономических проблем(http://www.bbc.com/russian/news-36671087), которое может привести к кризису.
Кому нужен слабый рубль
В инвестиционном отделении Сбербанка объясняют, почему властям так не нравится крепкий рубль. По подсчетам банка, если средняя стоимость нефти марки Brent во второй половине 2016 года будет в среднем 45 долларов за баррель, то падение курса доллара на один рубль будет обходиться бюджету в 42 млрд рублей из-за сокращения доходов от продажи нефти и газа. Такие потери российские чиновники не готовы нести, даже если учесть, что сильный рубль приводит к снижению инфляции.
Министр финансов Антон Силуанов
Экономисты полагают, что за критикой сильного рубля стоит минфин, возглавляемый Антоном Силуановым
Экономисты Citi полагают, что на курс рубля в случае его укрепления чиновники будут пытаться влиять, в том числе и делая публичные заявления о переоцененности валюты. Также возможны косвенные попытки ЦБ вмешаться в ситуацию, например, с помощью снижения ставок. Хотя в эту пятницу регулятор оставил ставку без изменений.
В этом случае ЦБ серьезно рискует, ведь девальвация и снижение ставок могут привести к росту инфляции. Платить фактически за это придется населению, чьи доходы будут снижаться, а цены расти.
Насколько может подешеветь рубль
К концу 2014 г. был установлен рублевый антирекорд - цена доллара подобралась к отметке 60 руб. Как девальвация отразится на экономике в целом и на материальном состоянии россиян. Почему дешевеет рубль и что можно предпринять для сохранения сбережений.
В 2014 установлен рублевый антирекорд – к концу года подобралась к отметке 60 руб. Все чаще раздаются речи о девальвации. Постараемся вместе разобраться с этим термином и понять, как девальвация отразится на экономике страны в целом и на нашем с вами материальном состоянии.
Девальвация – опасность или надежда
Когда в экономике страны ощущается острый дефицит валюты, Центробанк может предпринять одну из двух моделей поведения:
1. Удерживать курс рубля
Чтобы курс сохранялся, необходимы постоянные дополнительные вливания долларов на рынок. Таким образом можно уравновесить на какое-то время спрос и предложение, и создать обманчивое впечатление стабильности и благополучия.
Беда в том, что такие вбросы придется проводить регулярно, как только они прекратятся, рубль рухнет. Это называется «сжиганием валюты» - название очень точно отражает сущность процесса. Валютные резервы расходуются для поддержания иллюзии и лишь отдаляют неизбежное падение национальной валюты.
2. Управляемое снижение
Это, собственно, и есть девальвация – политика управляемого понижения курса. Курс нашей национальной валюты привязан на 55% к доллару США и на 45% – в евро. Коридор колебаний курса устанавливает Центробанк. При девальвации верхняя граница цены беспрепятственно увеличивается на торгах валютой.
Девальвация может быть спровоцирована как дефицитом средств, так и инфляцией. Отказавшись поддерживать курс рубля на торгах, Центробанк тем самым стимулирует отечественных производителей, которые вынуждены повышать конкурентоспособность своей продукции на рынке. Правительству же девальвация выгодна, так как оно продает валюту по более высокой цене.
Процесс снижения курса рубля на сей раз будет затяжным, а значит, девальвация продлится долго.
Почему дешевеет рубль
Все было бы намного проще, если бы падение рубля было вызвано какой-нибудь одной причиной, которую можно было бы устранить или минимизировать. Но, увы, в нашем случае таких причин несколько, и все они нешуточные.
Финал сырьевой модели экономики
Серьезные экономисты еще несколько лет назад указывали на то, что приостановился рост , несмотря на высокие цены на нефть. Точнее, рост ВВП прекратился вместе с ростом этих цен.
Очевидно, российская экономика уже тогда исчерпала резервы роста по сырьевой модели. Для дальнейшего развития срочно нужны структурные реформы. Результаты промедления мы с вами наблюдаем сейчас, когда снизились цены на нефть на мировом рынке.
Период потребления подошел к концу
Стимулируя активность отечественного потребителя, можно заметно взбодрить экономику, но это временная мера. В свое время экономика США при Рональде Рейгане вышла из кризиса за счет дешевых потребительских кредитов. При устойчивом спросе метод эффективен.
Рано или поздно у населения просто заканчиваются деньги – мало кому под силу одновременно оплачивать даже дешевые кредиты и текущие счета. Тогда ажиотаж проходит, что и случилось в 2006 году в Америке. Сегодня в России мы наблюдаем подобное – только потребительским спросом отрегулировать выход из сырьевого тупика невозможно. К тому же потребительское кредитование уже прошло пик и желающих пожить в кредит становится меньше.
Закончился очередной сырьевой цикл
Экономические процессы постоянно претерпевают циклические изменения – экономистам эта закономерность давно известна. Взлеты цен на сырье и периоды стабильных цен обязательно сменяются падением и закреплением низких цен.
При сырьевом характере российской экономики понижение цен на нефть оказалось очень болезненным – моментально снизился уровень потребления, сократились социальные программы и т. д. Правительство может пополнить казну единственным способом - повышая цену доллара, то есть с помощью девальвации.
Влияние санкций
Политика и экономика связаны настолько тесно, что проблемы России не могли не отразиться и на деловом климате. Крымские события и вовлеченность в происходящее на юго-востоке Украины очевидным образом способствовали ослаблению национальной валюты.
Крупным российским компаниям, попавшим под действие санкций, нужно возвращать кредиты, а это ни много ни мало – 200 миллиардов долларов США. Еще недавно это не было бы проблемой – западные банки были рады дать взаймы. Сегодня канал перекрыт полностью, а значит, валюту приходится выкупать на внутреннем рынке. Рубль от этого, конечно, ослабеет еще больше.
Еще одна неприятность – из России уходят инвесторы, унося с собой капитал. За последние месяцы мы потеряли 100 миллиардов долларов.
Давление на бизнес
История Ходорковского, а теперь и Евтушенкова – свидетельства окончания свободного бизнеса в России. Никто теперь не сможет быть уверен в сохранности своих интересов – наезды на крупный бизнес обязательно продолжатся.
Это обычное поведение «государственников» в сложных условиях – национализация частного капитала. Если с незаконной приватизацией девяностых годов все было понятно – времена были беззаконными, то «раскулачивание» сейчас только окончательно расшатает экономику страны.
Бизнесмены не будут ждать экспроприаторов – они выведут свои активы на Запад. Да и вряд ли найдутся желающие вкладывать деньгу надолго.
Чем угрожает девальвация
Перечисленного более чем достаточно для образования продолжительного и непредсказуемого по глубине финансового кризиса. Еще больше осложняется ситуация тем, что изолированное решение любой из перечисленных проблем не скажется благотворно на общей ситуации с рублем.
Если в начале года прогноз курса к доллару был 37 руб., что сейчас уже понятно, что цифра 55 руб. будет пройдена. Цена на нефть будет падать, Запад обещает ввести дополнительные санкции, растет социальное напряжение в связи с ростом цен и т. п.
Сегодняшние государственные валютные резервы составляют $428 млрд. – прекрасная цифра, которая позволила бы продержаться довольно долго, если бы… Внешний долг превышает сумму резерва в 1,5 раза. Еще одна плохая новость: чтобы поддержать курс рубля, в последнее время на торги вброшено свыше $30 млрд.
Даже эксперты не могут сказать, каким будет соотношение рубля и доллара в ближайшее время – слишком много факторов, влияющих на курс. Есть основания опасаться замораживания валютных счетов в банках и сложностей с покупкой валюты. Очень хотелось бы избежать повторения советских времен, когда операции с валютой преследовались по закону.
Правила поведения при девальвации
Девальвация всегда означает снижение покупательной способности населения (см. « »). Люди становятся беднее, ведь то, что еще вчера стоило 100 рублей, сегодня подорожало до 130. Как поступать, чтобы пережить трудные времена без сокрушительных потерь?
Хуже всего, если нужно возвращать кредит в долларах. На покупку валюты потребуется намного больше рублей. А где их взять, если доходы остались прежними? Единственный выход – договориться с банком об изменениях условий договора. Вариантов несколько: переход на рублевый кредит, продление договора, изменение кредитной ставки и т. д.
При рублевом кредите проблем почти не прибавляется, если не учитывать сложности с деньгами вообще – доходы ведь уменьшаются. Надеемся, что вы уже вложили кредитные деньги, причем на выгодных «старых» условиях. Теперь нужно только суметь не просрочить возврат денег.
Нет ничего удивительного, что первым делом люди бросились скупать валюту, не задумываясь о том, что это далеко не всегда лучшее решение. Для небольшой суммы такой способ может и не сработать – слишком большой разрыв между ценой покупки и продажи доллара. Долгосрочные вложения в иностранную валюту оправданы, если есть уверенность, что курс не понизится.
Кажется, наиболее рационально в сложившейся ситуации приобретение импортных товаров высокого качества. При девальвации холодильники, телевизоры, стиральные машины и т. п. обязательно будут дорожать, поэтому есть надежда, что вы сможете сбыть их, сохранив таким образом свои вложения.
Предметы роскоши вряд ли могут послужить этой цели – в трудные времена люди мало интересуются такими вещами и продать их можно только по заниженным ценам. Если вы не намерены вкладывать деньги в товары, разделите их на две части – одну оставьте в рублях, а на другую купите поровну евро и доллары.
Во все времена лучшим вложением денег остается «приобретение» образования, перспективной профессии – в то, что никогда не обесценится и обязательно принесет доход.
Девальвация рубля, которая стабильно наблюдается последнюю четверть века, указывает, что в экономике страны что-то не так. Большие территории, огромные ресурсы, мощная индустрия, технологии, позволяющие выводить космические корабли в космос, строить передовую военную технику — все это у России было и есть. А вот крепкой, устойчивой валюты, которая бы позволяла населению не держать сбережения в долларах и евро, нет. Или это так только кажется?
Окончание каждого календарного года сопровождается большим количеством прогнозов на грядущий календарный год. Среди них одни из первых вопросов — о национальной и зарубежной валюте. Будет ли девальвация рубля в 2019 году? Именно так звучали темы интервью с известными специалистами в сфере финансов в ноябре-декабре 2018 года. Проблема есть, сам процесс, который может постичь национальную денежную единицу России, волнует граждан, и это не случайно.
Что такое девальвация рубля? Если объяснить, что это такое простыми словами, то это обесценивание национальной денежной единицы по отношению к другим валютам и к стоимости золота. Для сравнения берутся мировые валюты, среди которых не только доллар и евро, но еще свыше 1,5 десятка денежных единиц других государств.
Что значит девальвация, если объяснять простым языком? В результате каких-то политических и экономических процессов спрос на какую-то определенную валюту падает, из-за чего курс других валют по отношению к ней повышается. Но может быть и наоборот, когда растет спрос на другие валюты, в результате чего их курс растет, что означает падение на этом фоне курса рубля.
Обратное явление, при котором валюта повышается, называется ревальвация. Например, в первой половине 2018 года наблюдалась именно ревальвация рубля. При этом курс доллара понизился с 70 руб. за 1$ до 56 за 1$.
Но вслед за ревальвацией рубля в 2018 году началась девальвация, которая и привела к курсу 65 руб. за 1$ и выше, что показало процент девальвации 15%. Курс рубля по отношению к мировым валютам сильно снизился.
Курс отечественной денежной единицы за последние 100 лет очень сильно девальвировал. Если бы не проводимая периодически ее деноминация, в текущем столетии российские граждане пользовались бы купюрами в миллиарды и триллионы рублей. Деноминация проводилась в 1922, 1947, 1961 и 1998 годах.
Когда проводилась последняя деноминация, 1000 старых рублей приравнивались к 1 новому.
Ее провели в январе 1998 года после некоторой стабилизации экономической ситуации, но кризис 1998 года снова заставил падать курс рубля, позитивный прогноз годичной давности не оправдался.
От чего зависит курс?
Причины происходящего нужно искать не конспирологических заговорах, а в законах экономики. У таких стран, как США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, очень сильная экономика. Они в меньшей степени зависят от экспорта сырья, чем Россия.
Читайте также
Деньги на сберкнижке
С другой стороны, нужно взять во внимание, что и Россия не является сырьевым придатком для западных стран. В структуре ее ВВП только 30% приходится на экспорт. Их всего экспорта менее 30% приходится на продажу нефтепродуктов, еще около 10% — на экспорт газа. Таким образом, ВВП РФ менее чем на 10% составляет экспорт нефти и нефтепродуктов.
Кроме этого, Россия является вторым в мире (после США) экспортером вооружения, занимается продажей высокотехнологических товаров (те же двигатели для ракетоносителей США) и услуг. Но даже такая не тотальная зависимость от продажи черного золота все-таки сильно сказывается на устойчивости национальной денежной единицы.
Другие развитые страны в большей степени зависят от экспорта услуг и высокотехнологических товаров. Например, Великобритания занимает 10% всего мирового рынка услуг. Это очень мощная и сильная экономика, которая после реализации намерения выхода Лондона из состава ЕС может получить дальнейшее развитие.
Свыше половины экспорта Великобритании приходится на страны ЕС. Это означает, что торговля у британцев осуществляется со странами с высокой покупательной способностью, в которых высокий уровень потребления. Такой экспорт приносит стране-экспортеру высокие доходы, поскольку продаются товары с высокой добавочной стоимостью.
Великобритания взята для примера, но аналогично обстоят дела и в других развитых странах. Структура их экспорта преимущественно состоит из промышленных товаров с высокой добавочной стоимостью. Это означает, что в случае колебаний стоимости сырья экспортеры этих стран страдают в меньшей степени, особенно в близлежащей перспективе.
Они если и начинают нести убытки в результате падения мировых цен на сырье, то лишь в среднесрочной и долгосрочной перспективе. И то при условии, что цены продолжают падать или остаются на низком уровне.
Запускается целая цепочка событий, а именно:
- Низкие цены на сырье уменьшают доходы экспортеров углеводородов.
- Уменьшение доходов приводит к замораживанию крупных проектов.
- Замораживание крупных проектов резко снижает цены на сталь, зерно, руду.
В результате падает экспортная выручка большого количества стран и не только тех, которые поставляют нефть. Торговля и другим сырьем угасает. Постепенно это приводит к уменьшению спроса на высокотехнологичные товары.
Мерседесы и Ауди уже покупают меньше, а это заставляет компании-производители уменьшать или останавливать выпуск автомобилей. Причины таких мер заключаются в том, что уже все страны ощутили на себе падение стоимости углеводородов.
Но пока Германия или Великобритания начнут испытывать эти негативные явления, непосредственные экспортеры черного золота подвергаются воздействию этих явлений с самого первого дня. Национальная валюта этих стран начинает шататься уже под воздействием каких-то ожиданий или слухов.
Вот почему падение цен на нефть в конце концов негативно сказывается для экономики всех стран, в том числе для ЕС и США, но именно рубль обесценивается по отношению к евро и доллару, а не наоборот. Это и есть настоящие причины девальвации рубля в России.
Читайте также
Цены на продукты питания и повседневные товары в США
Кому выгодно обесценивание валюты?
Но ведь есть еще и национальной регулятор в лице Центрального банка РФ. Почему же он не включает все инструменты и рычаги для удержания курса отечественной валюты? И снова нужно отбросить любые теории конспирологии, утверждающие, что в российском Центробанке засели агенты влияния из Госдепа.
Этим явлениям есть вполне экономическое объяснение, в том числе и чем грозит девальвация либо ее отсутствие.
Если цены на экспортные товары растут, последствия таковы, что в страну заходит больше иностранной валюты. Для расчетов с государством, с рабочими, с коммунальными службами нужна отечественная валюта. Поэтому экспортер вынужден менять валютную выручку (ее часть) на национальную валюту. На внутренний рынок поступает много валюты, спрос на нее падает, она девальвирует, рубль укрепляется и повышает свою стоимость.
Так происходило, когда цены на нефть росли — это происходило до середины 2008 и 2014 года. Но и в том, и в другом случае оправдался пессимистичный прогноз, стоимость углеводородов упала в разы, заставляя рубль девальвировать. В этой ситуации в страну стало меньше поступать валюты. Что это означает?
Если валюты в страну поступает меньше, в пересчете на нее экспортер меньше выплатит отчислений в бюджет. Более того, если фонд оплаты труда, аренда помещения, расходы на коммунальные услуги у него останутся на прежнем уровне, он может понести убытки.
В результате предприятие станет банкротом, закроется, образуется дополнительное количество безработных, покупательский спрос внутри страны упадет, запуская кризис перепроизводства.
Товары на складах будут, но покупать их некому. Такие последствия запускают новый виток остановок предприятий и сокращений, что еще больше усугубит ситуацию, начнется новая девальвация рубля, стимулирующая еще больший кризис.
Спасти от этого может именно девальвация национальной денежной единицы. Поскольку экспортер с государством, работниками и коммунальными службами рассчитывается именно в рублях, девальвация позволяет ему получать ту же денежную массу в пересчете на внутреннюю валюту, даже при меньшей выручке в долларах или евро.
До середины 2014 года с продажи 1 барреля нефти выручалось 115 долларов, которых при курсе в 31 руб. за 1$ хватало и на зарплату, и на налоги. Чтобы и при цене 1 барреля нефти в 50-70$ выручки и дальше хватало на зарплаты и налоги, курс доллара должен быть выше.
Эффект девальвации рубля такой, что выигрывают в этой ситуации все.
Государственный бюджет получает ожидаемые поступления, бюджетники и пенсионеры своевременно получают зарплаты и пенсии, рабочих экспорт не увольняет, они получают зарплату, предприятие не закрывается и дальше функционирует.
В результате падение покупательной способности в стране отображается только на импортных товарах, потому что они резко дорожают при падении рубля.
Выгодна девальвация рубля и отечественному производителю, чьи товары становятся более конкурентными по отношению к импортным аналогам.
Собственное производство в России начинает расти, что благоприятно сказывается на экономике страны. А это останавливает падение рубля, укрепляет его.
Это ответ на вопрос, кому выгодна девальвация рубля. Но будут и пострадавшие, особенно те, у кого кредит в валюте , в том числе и ипотека на недвижимость.
