В системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым .
Также, девальвация — это уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях .
Девальвация - продиктованное экономической политикой снижение реального (термин используется в научно-исследовательских работах ).
Девальвация рассматривается как инструмент по управлению национальной валютой, противоположный ревальвации .
В условиях плавающего валютного курса не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Поэтому для ситуации снижения применяется термин обесценивание (depreciation), а для ситуации роста курса валюты термин подорожание (appreciation). Центральный банк может лишь косвенными методами (валютными интервенциями ) изменять курс. В этих условиях обесценивание или подорожание будет не результатом принятия официального документа, а результатом изменения стоимости валюты под воздействием рыночных механизмов.
Курс рубля в России до ноября 2014 года был привязан к «корзине валют », где 55% и 45% находятся в пределах , установленного ЦБ РФ. Позднее отпустил рубль в свободное плавание и произошло обесценивание рубля.
Девальвация и инфляция
г) Через 10 лет российский рубль вновь был девальвирован с целью улучшения платёжного и торгового баланса и стимулирования притока капитала . За 6 месяцев (с начала августа 2008 года по начало февраля 2009 года) рубль подешевел по отношению к бивалютной корзине примерно на 28% (с 29,3 до 40,9 рублей за расчётную единицу состоящую на 55% из USD и на 45% из EUR).
Открытая девальвация вызывает понижение товарных цен, скрытая девальвация не ведёт сама по себе к изменению цен.
Причины девальвации
Причинами девальвации национальной валюты могут быть инфляция или дефицит платёжного баланса .
Девальвация вызывается макроэкономическими факторами, но непосредственное снижение курса валюты происходит от решения регулирующих органов в стране. Таким решением может быть:
- официальное снижение валютного курса фиксированного руководством страны,
- отказ от поддержки курса валюты,
- отказ от привязки курса валюты к валютам других стран или валютным корзинам с целью уменьшения дефицита платёжного баланса страны, повышения конкурентоспособности производимых товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.
Последствия девальвации
Следствием девальвации является стимуляция экспорта, поскольку экспортёр при обмене вырученной иностранной валюты на свою обесцененную девальвированную валюту получает девальвационный доход
.
Повышение спроса на отечественные товары внутри страны.
Снижение темпов расходования страны.
Повышение конкурентоспособности национальной экономики. Однако лишь в случае, если девальвация осуществляется в комплексе с ограничительной денежно-кредитной и доходной политикой, а также структурными реформами.
Негативные последствия девальвации
Очевидным минусом жёсткой девальвации является утрата доверия к обесценивающейся валюте.
Девальвация повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает импорт , то есть происходит импортозамещение . От этого страдает население, а также предприятия, покупающие иностранные сырьё, детали, оборудование, технологии.
Обесцениваются вклады в национальной валюте, подвергшейся девальвации. Происходит ажиотажное снятие с банковских депозитов в девальвируемой валюте. При этом могут повышать ставку процентов по вкладам, чтобы сократить отток .
Девальвация провоцирует рост темпов , так как при удешевлении отечественной продукции производители повышают цены на внутреннем рынке (раскручивание девальвационно-инфляционной спирали), ещё больше обесценивая вклады и сбережения.
Девальвация создаёт для бизнеса, что особенно вредно в условиях кризиса.
Главным минусом проведенной российскими финансовыми властями т. н. «плавной» девальвации стало формирование валютного финансового «пузыря» , что привело к оттоку рублёвой , прекращению кредитования реального сектора, росту стоимости рублевых ресурсов, многомесячному анабиозу экономической активности.
Падает реальная денежных доходов населения в девальвируемой валюте (зарплат, пенсий и денежных пособий), снижается активность покупателей.
См. также
Книги
- Большой экономический словарь. – Под ред. А.Н. Азрилияна. – 6-е издание, – М.: Институт новой экономики, 2004. – 1376 с. – стр. 185.
В некотором смысле, инфляция – понятие более сложное, но если не углубляться в экономические теории, то его коротко можно охарактеризовать как рост потребительских цен. Иными словами, это уменьшение стоимости денег, когда через некоторое время за ту же суму можно купить уже гораздо меньше товаров или услуг.
Как эти процессы влияют на жизнь
По большому счету, если человек хранит свои сбережения в рублях и тратить потом он их тоже собирается в рублях, то для него не имеет практически никакого значения. В этом случае нельзя говорить об убытках от скачков курса. Конечно, если бы знать о росте доллара заранее, можно было бы воспользоваться своими сбережениями и увеличить их. Но здесь, скорее, имеет место недополученная прибыль.Куда сильнее по народному кошельку бьет инфляция, хоть и не так заметно. Именно обесценивание денег приводит к тому, что с каждым днем потребительская кошелка становится все меньше и меньше. Таким образом, уровень благосостояния населения напрямую зависит от уровня инфляции.
Взаимосвязь между девальвацией и инфляцией становиться очевидной, если посмотреть на эти процессы с позиции внешней торговли. Товары, которые импортируются в страну, закупаются в международной валюте. Естественно, если уровень девальвации национальной валюты высок, то импортеры терпят убытки, которые потом, в свою очередь, они перекладывают на плечи конечного потребителя – народа. Происходит это опять за счет повышения цен.
Эта проблема менее ощутима в тех сферах, где сильна национальная промышленность. Импортеры не могут позволить себе резкое увеличение цен на свой продукт, иначе не выдержат конкуренции с национальным производителем. Вследствие чего, они вынуждены брать увеличение расходов на себя, снижая, таким образом, свою прибыль. Но, как бы там ни было, девальвация, безусловно, рано или поздно, становится одной из причин роста уровня инфляции.
Здравствуйте, уважаемые читатели блога сайт. Девальвация – это снижение цены (стоимости) валюты одного государства по отношению к валютам других стран (как правило, тех, чья валюта считается «твердой» — США, Евросоюз).
По сути, это похоже на инфляцию, но снижается цена денег не по отношению к товарам внутри страницы, а по отношению к другим валютам. Зачастую национальную валюту девальвируют специально, чтобы получить конкурентные преимущества в экспорте товаров (так делает Китай и пытаются делать ряд других стран).
Раньше, когда деньги были обеспечены золотом или хотя бы были привязаны к нему, понятие девальвация означало выпуск дополнительной денежной массы, которая уже не была полностью обеспечена золотым запасом.
Сейчас все стало сложнее, ибо снижение стоимости валюты измеряется относительно других валют, курсы которых тоже не стабильны. В общем, все страны балансируют относительно центра силы и пытаются что-то для себя выиграть.
А вообще, девальвация — это инструмент в руках центробанков , с помощью которого они пытаются получить ту или иную выгоду для своей страны. Иногда выгода для страны в среднесрочной перспективе оборачивается потерей для обывателей в краткосрочной (дрова рубят — щепки летят).
История денег и немого терминологии
Открытая международная торговля началась примерно с шестнадцатого века. В то время у большинства стран уже были национальные валюты, но для расчётов использовалось в основном золото. С ростом населения и объёмов продаж золота стало не хватать, тогда люди впервые стали прибегать к термину «твёрдая» валюта.
«Твёрдая» валюта — это валюта, которая показывает устойчивую покупательную способность на протяжении долгого времени. Другими словами, это валюта, выпускаемая государством со стабильным политическим климатом и обладающим большими золотовалютными резервами (либо большой силой, способной заменить эти самые резервы).
Первой «твёрдой» валютой были золотые и серебряные монеты, а сейчас это доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк (за неимением лучшего имеем то, что имеем). Уход от обеспеченности денег золотом дал положительный эффект в краткосрочной и среднесрочной перспективе, но станет проблемой в ближайшем будущем, которую как-то придется решать.
Девальвации в истории России
Российский рубль далеко не всегда был «твёрдой» валютой. Этому способствовала прежде всего нестабильная политическая ситуация. Особого доверия к рублю, несмотря на большие золотые запасы, у иностранных купцов не было (сказывалось и влияние извне, которое Россия испытывает уже на протяжении пяти веков).
На протяжении нескольких веков власть и правящие круги пытались не раз «реанимировать» национальную валюту с помощью такого инструмента, который мы сейчас называем «девальвирование рубля».
Официальная и скрытая
Строго научно разделяют два вида девальвации, но на практике, как правило, применяется что-то среднее, но тем не менее:
- Официальная девальвация
Если сказать максимально простыми словами, то это, когда руководство страны открыто говорит: «Сейчас мы перед всем миром признаём, что у нас всё плохо и при всех обесцениваем валюту, но зато в долгосрочном периоде ситуация стабилизируется».
Скорее всего, положение в стране действительно улучшится со временем, но при этом будет потеряно доверие иностранных инвесторов.
Кроме того, действующее правительство как бы официально заявляет, что работало плохо, а это довольно непросто.
Историческая справка: последняя крупная официальная девальвация рубля в России была проведена в рамках денежной реформы 1839—1843 годов.
- Скрытая
Принцип скрытой девальвации прямо противоположен официальной: говорим всему миру, что у нас всё хорошо, при этом искусственно занижаем или поддерживаем курс валюты в стране, надеясь, что инвесторы и лидеры других государств поверят нам и продолжат вкладывать деньги в .
Выглядит как трюк, но в некоторых случаях это действительно срабатывает и на некоторое время успокаивает людей, а также привлекает инвестиции.
Однако стоит понимать, что вечно поддерживать искусственный курс за счёт резервов не получится. В случае провала скрытой девальвации, стоимость иностранных валют в стране резко возрастает (например, это кратное падение курса рубля в 1998 году).
Да, и в 2014 году переход к плавающему курсу привел к сильному обесцениванию нашей национальной валюты (см. рисунок выше). Зато в условиях сложной внешнеполитической и внутриэкономической ситуации удалось выстоять «против ветра». Трюк удался, страна не впала в и потихоньку восстанавливает свою экономику.
Как будет сказано ниже, все эти трюки с девальвированием национальной валюты не имеют однозначной оценки. С точки зрения необходимость и благо. С точки зрения обывателя — снижение уровня жизни и испорченные нервные клетки.
Последствия девальвации
Стоит понимать, что в чистом виде официальная и скрытая девальвации – понятия чисто теоретические. В реальной жизни эти процессы смешиваются. Однако, к какому бы виду историки не отнесли эти события, последствия у всех девальваций приблизительно одинаковые:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Стимуляция экспорта.
Продавать товар за обесценивающуюся национальную валюту на внутреннем рынке становится невыгодно, что подталкивает предпринимателей к более интенсивной международной торговле. Это, в свою очередь, увеличивает приток «твёрдых» валют в страну. | Потеря репутации.
Как бы грамотно не была проведена девальвация, факт снижения стоимости национальной валюты свидетельствует о проблемах в экономике (независимо от причин — внутренние они или внешние). Значит, нацвалюта становится менее выгодной для населения, а сама страна — менее привлекательной для иностранных партнёров. |
| Усиление позиций отечественных производителей.
Все внутренние операции с валютой, включая закупку импортной продукции становятся менее выгодными. Соответственно, на внутренних рынках укрепляются те производители, которые пользуются отечественными ресурсами. | Серьёзное ограничение импорта.
Делая операции с валютой невыгодными, экономисты наносят удар по импортёрам, чья продукция становится неконкурентоспособной из-за высокой цены, и по предприятиям, привлекающим инвестиции и производственные ресурсы из-за границы. |
| Уменьшение расхода золотовалютных резервов.
По факту свершения девальвации пропадает необходимость поддерживать искусственный курс за счёт резервов. | Снижение покупательской способности.
Просто: цены растут (особенно на импортные товары), а зарплаты и пенсии не растут. Это связано с тем, что предприятия не хотят терять прибыль, а государство в условиях девальвации неспособно поддержать население. |
| Стабилизация экономики.
Оправившись от шока, экономика стабилизируется. Однако скорость стабилизации зависит от грамотности действий правительства. | Ускорение темпов инфляции.
Обычно девальвации сопутствует инфляция – повышение цен на потребительские товары (опять же, в основном импортного производства). |
Тут важно запомнить термин девальвационно-инфляционная спираль. Он будет разобран чуть ниже.
Девальвация, инфляция и деноминация
Если бы существовала медаль с тремя сторонами, то можно было бы смело сказать, что это три стороны одной медали. Но, поскольку такого абстрактного предмета не существует, посмотрим на каждое из явлений по отдельности.
Если просуммировать всю предыдущую информацию в одно предложение, сформулированное более или менее простым языком, то выйдет, что это удешевление национальной валюты по отношению к «твёрдым» валютам (заменяющим сейчас золотой стандарт).
При этом обычные люди, боясь остаться «с бумагой на руках», отслеживают курсы валют в момент их резких скачков и именно они принимают на себя всю тяжесть финансового удара, меняя свою национальную валюту на подорожавшую «твердую» валюту. Причем большинство делают это в самый неподходящий момент — на пике цены.
Инфляция
Рост цен на потребительские товары в стране без изменений объема их производства и импорта. Глобальная причина инфляции одна – деньги обесцениваются.
Кстати, некоторые страны типа Японии мечтают об инфляции, ибо это стало бы сигналом к окончанию , но, увы, цены у них снижаются из года в год (дефляция, однако).
Если разобраться чуть глубже, то, когда государству перестаёт хватать денег, оно просто печатает новые (сколько долларов гуляет по миру), из-за чего виртуальный золотой запас (обеспеченность бумаги благами) за каждой денежной единицей становится меньше.
Тут, опять же, простые люди (основной фактор формирования экономики) начинают менять национальную валюту на «твёрдую», пытаясь как-то защитить свои сбережения.
Кстати, в СССР тоже была инфляция. Только при административной экономике она ощущалась не как рост цен, а как дефицит товаров. В то время девальвация рубля также проводилась, однако, что это такое никто не объяснял, тем более простыми словами.
Деноминация
Самое обманчивое из трёх явлений, потому что со стороны и для человека непосвящённого всё выглядит так, будто ситуация внутри страны резко наладилась и жить стало легко и весело. Инфляция остановилась, а значит пришла пора удалить с купюр лишние нули (в России такое происходило в середине девяностых).
Ярким примером последних лет служит деноминация белорусского рубля. В 2017 году началась программа, по которой 10 000 старых рублей обмениваются на 1 новый. На первый взгляд: чистый Советский Союз. Доллар по три рубля и колбаса по 40 копеек. Однако на фоне деноминации в Беларуси произошло повышение цен.
Простой пример: гражданин Беларуси получал 5 миллионов рублей (примерно 260 долларов) до деноминации. При этом обед в столовой стоил 50 000 рублей. После деноминации этот же гражданин стал получать 500 рублей, но обед стоит уже 5 рублей 20 копеек. Если составить банальную пропорцию, то получится, что покупательная способность этого гражданина упала.
Сатирическая иллюстрация из белорусских журналов.
Деноминация – это инструмент для упрощения расчётов. Часто деноминацию используют для сокрытия еще активно функционирующей девальвационно-инфляционной спирали, ибо сама по себе она как бы является показателем нормализации ситуации в экономике.
Девальвационно-инфляционная спираль
Тут мы плавно подходим к последнему основному понятию. Уже известно о девальвации – что это удешевление национальной валюты относительно «твёрдых» валют (это уровень государств), а об инфляции – что это удешевление денег относительно товаров, которые можно на них купить (это уровень обывателей).
Опять же, рассмотреть это понятие стоит с практической точки зрения.
- Внутренние или внешние причины привели страну к ситуации, когда справиться с последствиями можно только при помощи девальвации.
- После этого цены на «твердые» валюты выросли и простые люди по привычке побежали покупать валюту (как правило, на пике их цены).
- Одновременно с этим на фоне оттока иностранного капитала растут цены на потребительскую продукцию и, само собой, на импортные товары.
- Страна перестаёт справляться с поддержанием существующего уровня жизни обывателей и усиливает девальвацию.
- Возвращаемся к пункту 2.
Это может продолжаться на протяжении нескольких лет, пока не будут достигнуты цели либо пока этот путь выхода из кризиса не будет признан не приносящим результата.
Интересно: доверие к национальной валюте делает с экономикой удивительные вещи. Яркий пример – послевоенная Япония. Буквально за пятьдесят лет страна, потерявшая четверть населения и перенёсшая две ядерные атаки, стала одним из лидеров мировой экономики. Это, преимущественно, заслуга населения, которое продолжало делать вклады и хранить сбережения в йенах.
Резюме
Для лучшего запоминания ещё раз коротко пройдёмся по основным пунктам:
- Девальвация – это ослабление национальной валюты по отношению к «твёрдым» валютам.
- Она неразрывно связана с инфляцией – ростом цен на потребительские товары (в основном на импорт, и чем больше его доля, тем ощутимей для обывателей последствия девальвирования нацвалюты).
- Грамотно проведённая девальвация ослабляет давление на национальную экономику и снижает расходование золотовалютных резервов. Это как раз можно сейчас сказать про Россию .
На этом краткий экскурс в инструменты регулирования цен мировых валют по отношению друг к другу и последствий таких шагов для населения можно считать завершенным. Для более детального ознакомления с вопросом стоит погрузиться в изучение профессиональной литературы.
Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога сайт
посмотреть еще ролики можно перейдя на");">
Вам может быть интересно
Что такое деноминация простым языком
Что такое инфляция (простым языком)
Что такое рецессия
Что такое дефолт простым языком
Форекс аналитика - принципы фундаментального (новостного) анализа
В научных статьях, а также в материалах СМИ на тему экономики часто употребляются такие термины, как «девальвация» и «инфляция». Что они означают?
Что такое девальвация?
Под данным термином принято понимать удешевление стоимости одной национальной валюты по отношению к другой. Например, если 1 евро в конце 2012 года стоил порядка 1,30 долларов, а в конце 2015 года - около 1,10 долларов, то получается, что европейская валюта за 3 года девальвировалась к американской примерно на 16 %.
Вместе с тем многие экономисты считают, что удешевление одной валюты к другой следует признавать девальвацией только в том случае, если она подешевела значительно - например, в 2 раза и более. Еще один критерий - соответствующее удешевление должно быть фундаментальным, обусловленным сильными экономическими факторами.
Например, тот факт, что российский рубль подешевел к доллару в 2014-2015 году вдвое, часто рассматривается экономистами как однозначная девальвация, поскольку соответствующее изменение курса валюты РФ произошло в силу фундаментальных факторов. Таких как, например, удешевление цен на нефть, а также решение ЦБ РФ о прекращении валютных интервенций в поддержку рубля, вследствие чего установился полноценный плавающий курс российской валюты.
Что такое инфляция?
Под инфляцией понимается снижение покупательной стоимости национальной валюты по отношению к товарам и услугам, которые реализуются внутри государства. Например, если в начале года яблоки стоили 100 рублей за килограмм, а к концу - 150, то «яблочная» инфляция составит 50 %. Но поскольку другие виды фруктов способны подорожать не так сильно, а то и вовсе подешеветь, то совокупная «фруктовая» инфляция может быть намного меньше.
В свою очередь, инфляция по экономике в целом предполагает учет, условно говоря, «фруктовой», «ореховой» и иных продуктовых инфляций, равно как и «сервисных», «строительных», «транспортных» и других, что отражают динамику цен по ключевым сегментам товаров и услуг. Это нужно для того, чтобы вывести некую среднюю цифру и определить, насколько снизилась покупательная способность национальной валюты внутри государства в общем.
Сравнение
Главное отличие девальвации от инфляции в том, что первая предполагает удешевление национальной валюты относительно других, что торгуются на мировом рынке, вторая - снижение ее покупательной способности на внутреннем рынке.
Вместе с тем оба показателя способны в определенной степени зависеть друг от друга. Например, при очень сильной девальвации национальной валюты может значительно подорожать импорт тех или иных товаров. Вследствие чего цены на них на внутреннем рынке с высокой вероятностью вырастут - и это будет способствовать увеличению инфляции.
В свою очередь, значительные темпы снижения покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке способны стать фактором ухудшения ее торговых позиций на мировом рынке. Дело в том, что большая инфляция в стране часто рассматривается как показатель кризиса в экономике, и международные трейдеры могут начать менее активно приобретать валюту соответствующего государства или же вовсе приступить к ее скорейшему обмену на другие. Как результат - курс валюты на мировом рынке снижается.
Определив, в чем разница между девальвацией и инфляцией, зафиксируем рассмотренные нами критерии в таблице.
В последнее время экономика заставляет обращать на себя внимание даже тех, кто раньше ей совсем не интересовался. Кризис обязывает каждого россиянина разрабатывать для себя, своего бизнеса и своей семьи программу действий, которая позволит адаптироваться в меняющихся условиях. Но для начала нужно правильно оценить обстоятельства и перспективу, что самостоятельно без должного образования или богатого экономического опыта невозможно. Оценки и прогнозы профессионалов пестрят множеством, не до конца понятных, терминов, смысл которых ускользает, не дается в руки. Давайте попробуем разобраться, что значат для рядового гражданина стагнация, инфляция, дефолт, девальвация и рецессия.
1 171301
Фотогалерея: Что такое стагнация, инфляция, рецессия, девальвация, дефолт
Чем стагнация отличается от рецессии
Рецессия – это первые шаги возможных проблем, которых может и не случиться, если правительство страны будет проводить грамотную экономическую политику. Это незначительный спад, который неизбежно присутствует в современной цикличной экономике. Рецессия приходит на смену периоду роста и процветания. Если правительство не справилось, то на смену рецессии, с ее пониженной деловой активностью, приходит стагнация.
Стагнация – это затянувшийся застой. Если рецессию можно сравнить с усталостью, то стагнация – это уже болезнь. Здесь требуется специальный мягкий налоговый режим и финансовые вливания, чтобы восстановиться.
Инфляция и девальвация: возможно ли одно без другого?
Инфляция – это рост цен или обесценивание денег. Вследствие инфляции на одну единицу валюты, скажем рубль, можно купить меньше товаров.
Девальвация – это снижение курса национальной валюты относительно других валют.
У девальвации есть две основные причины:
- Высокий уровень инфляции.
- Ухудшение торгового баланса.
Небольшая девальвация оказывает позитивное действие на экономику. Она стимулирует внутреннее производство и повышает конкурентоспособность национальных товаров на внутреннем и внешнем рынках. Поскольку девальвация ведет к росту цен на импортные товары. А инфляция характеризуется ростом цен на все товары.
Девальвация в развитых экономических странах может не вызывать инфляцию, правда, в России это пока невозможно, хотя, следует отметить, что зависимость от импорта за последние 15 лет нефтяного бума существенно снизилась.
Дефолт
Дефолт – это банкротство. Дефолт государства – это неспособность отплачивать текущие суммы по долгам. Так, в 98 г. в России дефолт был вызван неспособность обслуживать облигации – ГКО. Эмитентом по которым выступал Минфин. После объявления дефолта долги реструктуризируются, практически так же, как делает это банк для заемщика, просрочившего платежи.
Признаки приближения дефолта:
- Резкое сокращение золотовалютных резервов.
- Активный выпуск новых долговых обязательств, свидетельствующий о необходимости перекредитоваться. Доходность обязательств при этом возрастает, так как возрастает риск потери денег.
Для россиян дефолт – это девальвация рубля, инфляция, отток инвестиция, сокращение производства и рост безработицы.
