Заключая договор на размещение собственных средств в финансово-кредитном учреждении, вкладчик надеется на прибыль. Что влияет на процентные ставки по депозитам? Нужно ли платить налоги с таких доходов? Может ли вклад быть прибыльным?
Что такое депозит
Депозит - отданная на хранение вещь. В понимании обывателя депозит - это вклад. Не стоит думать, что это распространенная ошибка: именно термин «вклад», а не «депозит» используется в гражданском и банковском законодательстве.
В чем разница между вкладом и депозитом? Депозит - это все ценные бумаги, включая казначейские билеты, а также иные ценности, отданные на хранение финансовому учреждению на время с правом возврата. Вклад - это в денежной форме, либо в менее ликвидной форме (облигации, акции). Таким образом, вклад является разновидностью банковского депозита, но в целом понятие «депозит» более широкое.
Что влияет на процентную ставку по депозиту
Для вкладчика важно, чтобы доход от депозита был «положительным», то есть превысил уровень инфляции. Но если рассмотреть предложения ведущих банков, то становится понятно, что ставки за последние несколько лет существенно снизились. На величину выплат влияет множество факторов, которые условно можно разделить на:
- внутренние, от которых зависит ситуация в конкретном кредитном учреждении.
- внешние, которые оказывают влияние на все банки;
Помимо внешних параметров на ставки по вкладам влияет политика конкретного банка. Так, крупные финансовые учреждения могут позволить себе не привлекать средства населения.
Например, ставки по полностью финансируют выплаты по незначительному количеству вкладов. Магнаты банковского сектора ВТБ, Сбербанк, УралСиб, имеют огромную массу привлеченных средств, но при этом ведут нерискованную политику, держа процент по вкладам на разумном уровне, чуть превышающем официальную инфляцию. Основной источник дохода для этих организаций не кредиты, поэтому риски по невыполнению обязательств невелики.
Но в нынешней суровой реальности, стоит обратить внимание на банки из большой десятки, которую формирует ЦБ, так как уже 11 банк в топе потребовал санации, но доходы будут маленькие, а за условиями надо будет следить.
- Сбербанк России;
- «ВТБ 24»;
- «Райффайзенбанк»;
- «Газпромбанк»;
- «Бинбанк»;
- «Альфа-Банк»;
- «Банк ФК Открытие»;
- «Промсвязьбанк»;
- «Россельхозбанк»;
- ЮниКредит Банк.
Существуют кредиторы, которые «живут» практически только за счет привлеченных на вклады средств. Например, Русский Стандарт. При установлении ставки по вкладам выше среднего уровня они могут стать объектом повышенного внимания регулятора.
Самый интересный и открытый для вкладчика момент - это зависимость ставки от условий вклада.
- Длительность вклада. Чем больше срок вложения, тем большее количество времени банк будет пользоваться вашими средствами, соответственно, сможет больше заработать и заплатить вам более высокий процент.
- Размер имеет значение! Все по той же причине - чем больше сумма, тем выше доход. Поэтому ставки по депозитам свыше 300000 рублей существенно разнятся с мелкими вкладами.
- Назначение депозита. Этот параметр зависит от социального статуса вкладчика. Студент пользуется накопительными услугами для извлечения прибыли из капитализации. Распространена практика, когда родители кладут крупные суммы на депозит, чтобы процентов по ним хватало на жизнь их детям. Пенсионеры также не склонны снимать деньги досрочно, так как они чаще всего копят на «последний путь». Такие депозиты будут более выгодными. А вот среднестатистическому рабочему, оценить надежность которого сложно, банк не предложит больших процентов.
- Параметры вклада. Возможность досрочного закрытия, снятие начисленных процентов, право на дополнительные взносы - все это влияет на оценку вашего вклада, то есть банк рассчитывает заранее, сколько он заработает, и, исходя из этого, формирует процент по вкладу.
- Валюта депозитного счета. Все валютные вклады имеют низкую ставку, потому что в условиях колебаний курсов трудно просчитать риски.
Макроэкономические параметры непосредственно влияют на размер депозитной ставки. Одним из таких аспектов является уровень потребления. Чем выше благосостояние народа, тем больше у него свободных средств, следовательно, повышается спрос на банковский продукт под названием «вклад». Банк принимает средства и чем их больше, тем выше риск не выполнить свои обязательства. Поэтому процентные ставки по депозитам не будут большими.
К этому же параметру относится потребность населения в кредитах. Когда денег много, но не достаточно для крупных покупок, начинается эпоха «хороших» кредитов. Люди не боятся брать в долг, так как уверены в будущем и в быстрых выплатах. Кредитор быстро и в полной мере получает свои проценты, зарабатывая на кредитных продуктах и имея возможность выплачивать с дохода проценты по депозитам в повышенном размере.
В период, когда возрастает вероятность невозврата кредитов, либо люди не пользуются этим продуктом, доходность банков падает, а вместе с ней снижаются и ставки по депозитам.
Несмотря на то, что банки имеют возможность самостоятельно устанавливать приемлемую для них процентную ставку по вкладам, существенное влияние на это решение оказывает такой фактор как ставка рефинансирования. Это параметр определяет величину ставки, под которую ЦБ РФ кредитует сами банки. Закономерность прослеживается легко: чем выше ставка рефинансирования, тем выше процент по кредитам, и тем ниже он по вкладам, так как выгода банка сокращена за счет высокого изначального параметра.
К внешним факторам также можно отнести налоговые и законодательные изменения. Чем стабильней экономика, тем меньше потрясений, тем более прогнозируемым является банковский сектор.
Какая процентная ставка депозита освобождает от уплаты налогов
Вот вы нашли самый выгодный вклад, защитили свои средства от инфляции, а возможно и заработали. В соответствии с российским законодательством, с любых доходов требуется уплачивать налог. Это относится и к доходам от полученных процентов по депозитам.
Заплатить придется только с той суммы, которая превышает ставку на пять пунктов.
Например:
100000 рублей, вложенные на год под 5% годовых, принесут доход в 5000 рублей. Ставка рефинансирования на апрель 2014 года составляет 8,25%. Если увеличить ее на 5 пунктов, получится 13,25% – это та ставка, с которой не нужно платить налоги.
100000 рублей, вложенные на год под 15%, должны принести доход 15000 рублей, но, помня о налогах, рассчитываем выплаты:
10000*13,25%=13250 - сумма, не облагаемая налогом;
15000-13250=1750 - сумма, облагаемая налогом;
1750*35%=612,5 рублей необходимо задекларировать.
Исходя из расчетов, можно сделать вывод о том, что реальная процентная ставка по депозитам несколько ниже заявленной, ведь, если вычесть налог с дохода, то прогнозируемая сумма станет ниже на 0,4 процентных пункта.
На формирование процентной политики коммерческих банков оказывает влияние целый ряд факторов, которые можно разделить на макроэкономические или внешние и внутренние, степень влияния которых зависит от индивидуальных особенностей конкретного банка. Внешние факторы определяют равные для всех банков условия, носят объективный характер и не зависит от деятельности конкретного банка. Их действие обусловлено экономической ситуацией в стране и процессами, происходящими в различных ее сферах.
К внешним факторам относятся денежно-кредитная и, прежде всего, процентная политика Центрального банка, фаза промышленного цикла, темпы инфляции , уровень налогообложения банков и уровень развития рынка МБК. Кроме того, существует ряд факторов, влияющих на изменение степени всех видов риска на финансовом рынке, таких как инфляционное ожидание, предполагаемый уровень будущих налогов, информация о росте денежной массы.
Внутренние факторы непосредственно зависят от деятельности самого банка и к ним относятся:
Место в конкурентной борьбе;
Срок и размер предоставляемых (привлекаемых) ресурсов;
Степень надежности клиентов;
Устойчивость коммерческого банка;
Спрос и предложение кредитных ресурсов.
Проводимая ЦБ денежно-кредитная политика является базой для формирования процентной политики коммерческого банка, поскольку ЦБ РФ воздействуя на общие условия предоставления кредита, оказываетзначительное влияние на уровень рыночных ставок. Процентная политика ЦБ РФ определяется целями и задачами денежно-кредитной политики государства, а последняя в свою очередь- процессами, происходящими в экономике, и задачами, которые ставятся на определенных этапах ее развития, являясь важным инструментом денежно-кредитного регулирования.
Ставка рефинансирования Банка России регулируемая величина, которая изменяется с учетом спроса на кредит и предложение ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На её размер влияют также факторы, вытекающие из особого статуса Банка России, использующего процентную политику как инструмент денежно-кредитной политики.
Ставка рефинансирования - инструмент денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Банк России воздействует на ставки по межбанковским кредитам, ставки по депозитам юридических и физических лиц и предоставляемым им кредитам.
Ставка рефинансирования Центробанка служит основой депозитного и ссудного процента.
Регулируя уровень ставки рефинансирования, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в народном хозяйстве известны.
Их конкретное содержание определяется видом проводимой кредитной политики — политикой кредитной рестрикции или кредитной экспансии . В первом случае увеличение уровня учетной ставки ЦБ РФ приводит к повышению коммерческими банками процентных ставок за кредит и, таким образом, к сокращению кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования способствует уменьшению процентных ставок по ссудам и расширению кредитной экспансии.
Уровень ставки рефинансирования Центробанка является для коммерческих банков одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления его денежно-кредитной политики. Величина ставки финансирования непосредственно зависит от уровня инфляции и перспектив ее развития.
Последние годы ставка рефинансирования имеет четкую тенденцию к снижению, таким образом, Банк России стимулирует кредитные организации расширять свою деятельность для ускорения темпов экономического развития.
Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как проценты за кредит включаются в себе-стоимость продукции в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы выплачиваются из прибыли.
Ставка рефинансирования играет важную роль среди процентных ставок Банка России, изменяемая в зависимости от экономической ситуации, она выполняет сигнальные функции, давая участникам денежного рынка информацию об оценке Банком России сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и, тем самым, оказывая влияние на инфляционные ожидания субъектов.
В настоящее время Банк России взял курс на осуществление политики кредитной экспансии, сущность которой заключается в снижении учетной ставки Банка России для стимулирования расширения деятельности кредитных организаций, ускорения темпов экономического развития, роста деловой активности предпринимателей и оживления производства. С другой стороны процентная ставка политики ЦБ РФ должна способствовать стимулированию склонности к сбережению временно свободных средств всеми экономическими субъектами.
На уровень процентных ставок влияет также норматив отчислений в резервный фонд Центробанка, поскольку проценты по остатку средств, перечисленных в фонд обязательных резервов не начисляются.
Привлекая новые депозиты , банки вынуждены определенную их долю перечислять в фонд обязательных резервов Центробанка, которая зависит от нормы резервирования устанавливаемой Центробанком. Таким образом, уменьшается объем ресурсов, находящихся в распоряжении банка. Резервные требования выступают в качестве своеобразного налога на депозиты, поскольку резервные счета беспроцентные.
Операции ЦБ РФ на открытом рынке - также один из важных методов денежно-кредитного регулирования, определяющий процентную политику банка. Проводя кредитную экспансию (при покупке ценных бумаг или валюты). Банк России переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки средств на их счетах, и, таким образом, способствует повышению кредитной активности банков, что в конечном итоге приводит к понижению уровня процентных ставок.
Проводя политику кредитной рестрикции (при продаже ценных бумаг или валюты), он списывает средства с этих счетов, сдерживая кредитную активность. Банки в этом случае проводят политику "дорогих денег", повышая процентные ставки. Таким образом, интервенции Банка России на открытом рынке косвенно воздействуют на уровень банковского процента.
Следующим макроэкономическим фактором является порядок налогообложения коммерческих банков.
С введением в действие 25 главы Налогового кодекса РФ с 1 января 2002 г. произошло снижение единой ставки налога на прибыль с 35% до 24%. Снижение налогового бремени позволило коммерческим банкам упрочить свое финансовое положение (при неснижающейся ставке по кредитам) и дало возможность несколько снизить ставку процента для введения ценовой конкурентной борьбы.
Одним из важнейших макроэкономических факторов, оказывающим влияние на уровень процентных ставок, являются также фазы экономического цикла.
Стадии процентного цикла, характеризуя изменения спроса и предложения на кредитные ресурсы, влияют на общий уровень рыночных процентных ставок, как по кредитным, так и по депозитным операциям.
Более низкая норма процента наблюдается в период подъема, а с переходом к следующей фазе экономического цикла происходит ее повышение.
Развитие рынка МБК наиболее действенное влияние оказывает на уровень процентных ставок по МБК.
Ставка процента по МБК зависит от соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов. Величина и динамика ставок МБК существенно различаются по срокам размещения, чем меньше срок, тем сильнее колебание ставок, а также зависят от устойчивости и кредитоспособности банка-заемщика. Определяющее влияние на формирование уровня процентных ставок по МБК оказывает ставка рефинансирования, так как проценты по МБК относятся на расходы банка только в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы взимаются из прибыли. Ставка процента по МБК зависит также от состояния экономики и банковской системы.
Таким образом, ставка МБК зависит от ставки рефинансирования (обычно ниже нее), ставок на других сегментах денежного рынка, величины и движения свободного капитала, надежности и кредитоспособности банков - участников рынка МБК.
Стабилизирующее воздействие на конъюнктуру рынка МБК оказывает процентная политика Банка России, прежде всего его ставки по депозитным операциям, так как динамика ставок рынка межбанковских кредитов напрямую сопряжена со ставками по депозитам в Центральном Банке Российской Федерации. Помещение свободных средств на депозиты в Банк России является для банков безрисковой альтернативой МБК.
Внутренние факторы определяются условиями функционирования конкретного банка - его положением на рынке кредитных ресурсов, местом в конкурентной борьбе, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности кредитных вложений. На уровень ссудного процента оказывают также влияние: вид и размер банка, его местоположение, состав клиентов и другие обстоятельства, имеющие действительно индивидуальную природу. Кроме того, на уровень процентных ставок на национальном рынке могут оказывать влияние исторически сложившиеся привычки и традиции в этой стране, оценка банками перспектив развития клиентов и др.
Учитывая влияние вышеназванных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал рентабельность его работы и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.
Ссудный процент имеет экономически обусловленные границы. Критерием верхнего предела процентных ставок является уровень среднеотраслевой рентабельности общественного производства, а нижней границей процента за кредит служит общественно-необходимая норма затрат банковской системы по аккумулированию и размещению ресурсов.
Для определения нижней границы ссудного процента рассчитывается внутренняя стоимость банковских услуг (так называемая «мертвая точка» доходности банка). Она представляет собой минимальную доходную маржу банка, то есть процентную марку, которая дает возможность банку покрывать необходимые расходы, но не получать прибыль. Основой, к которой должен стремится процент на макроэкономическом уровне является средняя норма прибыли в хозяйстве.
На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают срок привлечения и размещение ресурсов, а также их величина, чем больше срок и размер ресурсов, тем выше должна быть процентная ставка. Однако такая зависимость четко прослеживается лишь по пассивным операциям. Это объясняется тем, что банки, стремясь привлечь клиентов, создают для них выгодные условия вложения средств. По активным операциям размер ссуды не всегда отражается на уровне процентной ставки. Что касается срока ссуды, то в условиях инфляции банки в основном предоставляют краткосрочные ссуды.
На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают также степень риска, форма кредитования и способы обеспечения возвратности кредита.
Очевидно, что уровень депозитного процента находится в положительной зависимости от срока и суммы привлекаемых средств. Фактор надежности банка имеет особое значение в условиях общего недоверия к банковской системе, Поэтому банки, имеющие государственные гарантии по вкладам (например, Сбербанк России) обладают возможностью устанавливать более низкие депозитные процентные ставки. Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого (обычно в качестве среднеотраслевого выступает процент по вкладам в сберегательных банках).
Коммерческий банк, обладающий нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений вынужден повышать процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц. Банк делает это для расширения и стабилизации своих ресурсов. Но, чтобы повысить прибыльность, такой банк размещает полученные ресурсы под повышенные ставки кредитования. А так как зависимость между доходностью и / рискованностью активных операций обратная, банк несет повышенный кредитный риск.
Другой фактор, важный для банка - степень надежности клиента, который определяется риском досрочного изъятия вклада. Банки страхуют себя от этого вида риска, предусматривая при досрочном изъятии начисление пониженных процентов (обычно на уровне вкладов до востребования).
Процентная политика в сфере депозитных ставок направлена на снижение издержек. Возможность минимизировать процентные издержки по депозитам 1 зависит от реакции отдельных групп вкладчиков на изменение ставок по депозитам. Чем чувствительнее определенные группы депозитов к изменению процентной ставки, тем труднее минимизировать процентные расходы по ним.
Важным фактором, оказывающим влияние на депозитный процент, является уровень процента по активным операциям, так как кредитные организации не могут привлекать ресурсы по ставкам равным или большим активных ставок.
Цена кредита должна способствовать достаточно эффективному функционированию нефинансового сектора и одновременно обеспечивать банкам достаточный уровень процентной маржи и премии за кредитный риск, поэтому процентная политика должна предполагать установление своеобразного коридора активных ставок, значения верхней и нижней границы коридора процентной ставки должны периодически корректироваться.
В современных условиях все большую актуальность приобретает фактор надежности клиента. В зарубежной практике самая низкая процентная ставка по кредитам устанавливается для первоклассных заемщиков. И она является базой для определения процентных ставок для других клиентов.
Таким образом, формирование нормы процентных ставок основывается на следующих принципах:
Их размер находится в непосредственной зависимости от ставки рефинансирования, установленных норм резервирования и операций ЦБ РФ на открытом рынке;
Непосредственно зависит от спроса и предложения кредитных ресурсов. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка;
Величина процентной ставки по депозитам определяется сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным операциям — сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения является дальнейшее привлечение и «связывание» средств на более длительные сроки. Кроме того, продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обуславливает необходимость установления более высоких процентных ставок по этим видам ссуд;
Уровень процентных ставок по активным операциям выше их величины по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исключать возможность работы банка в условиях процентного риска.
Современный механизм использования банковского процента характеризуется следующим :
Уровень процентных ставок, порядок их начисления и взимания определяются кредитным договором в соответствии с действующим законодательством.
Банк России перешел от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим способам регулирования его уровня посредством изменения ставки рефинансирования и нормы резервирования привлеченных ресурсов.
Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими банками с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов, наличия и способа обеспечения, издержек по привлечению ресурсов, расходов по оформлению кредита, рискованности кредитных операций и необходимостью обеспечения прибыльной работы банка.
Результаты работы коммерческого банка во многом зависят от эффективности его процентной политики, которая должна способствовать максимизации его доходов путем дальнейшего совершенствования процентной политики банков таким образом, чтобы она обеспечивала его рентабельную деятельность и конкурентоспособность на рынке банковских услуг, а также путем увеличения процентных доходов за счет расширения видов выполняемых банком операций.
Ставки по кредитным операциям отражают в первую очередь движение ставки рефинансирования. Снижение процентных ставок по кредитам в условиях финансовой стабилизации снизило доходность кредитных операций и в перспективе должно привести к изменению структуры спроса на кредит в сторону увеличения среднесрочных кредитов, используемых предприятиями реального сектора для инвестиционного процесса.
Проблема проведения эффективной процентной политики приобрела особенно важное значение в условиях коммерциализации работы банков, когда основной целью их деятельности стало получение прибыли. Процентная прибыль служит основным источником ее формирования.
Процентная политика коммерче-ских банков направлена на максимизацию доходов от предо-ставления кредитов, поддержание достаточно гибкой структуры активов, приспособленной к изменениям процентной ставки, и минимизацию расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов, сокращения потерь от безнадежных кредитов. Таким образом процентная политика коммерческого банка призвана обеспечить его максимальную рентабельность.
Эффективность работы банка во многом зависит от того, насколько рационально и грамотно построена его процентная политика. Устанавливаемая в каждом конкретном случае ставка процента должна учитывать ситуацию на рынке банковских услуг и обеспечивать рентабельную работу банка.
Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости достижения максимального привлечения свободных денежных средств на счета и получения всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нормальную коммерческую деятельность банка в целом. При этом нельзя забывать об управлении активами и пассивами банка во избежании процентного риска. Ведь именно процентная политика любого банка имеет своей целью обеспечение его ликвидности и рентабельности.
В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента.
Для того, чтобы стать действительно успешным инвестором, необходимо изучить факторы, оказывающие влияние на процентные ставки по вкладам.
Процентная ставка, по сути, является платой, которая взымается за использование кредитных денежных средств. В ситуации со ставками по депозиту финансовое учреждение играет роль заемщика, а инвестор становится кредитором.
Главным отличаем ставки по депозиту от ставки по кредиту является то, что финансовое учреждение не отчитывается перед кредитором о том, как именно будут использовать его денежные средства.
Существует множество различных типов процентных ставок. Они бывают как нерегулируемыми, так и регулируемыми, такими как ставка рефинансирования.
Также проценты бывают плавающими или фиксированными. Первый тип ставок применяется финансовыми учреждениями для конкретных кредитных сделок, они дают возможность существенно уменьшить уровень рисков.
Еще одним типом ставок являются рыночные, которые делятся на банковские и аукционные, устанавливаемые на аукционных торгах. К банковским включаются проценты по вкладам и ссудам.
При кредитовании одного банка другим используется специальный тип межбанковских ставок.
Процентные ставки по вкладам. Особенности формирования
Если вы являетесь инвестором, то вам следует уделить внимание процентным ставкам по вкладам. В подобных случаях проценты являются суммой денежных средств, которую финансовые учреждения обязуются выплатить инвестору в качестве вознаграждения за возможность использования его денег.
- Ставка рефинансирования, которая устанавливается Центральным Банком. Увеличение данного показателя приводит к росту ставок по депозитам у коммерческих финансовых учреждений.
- Состояние экономики страны. При оценке состояния экономики учитываются такие показатели, как инфляция, государственная задолженность и т.д. Чем более стабильное экономическое состояние страны, тем ниже в ней процентные ставки.
- Срок депозитного договора. Чем длительнее срок депозита, тем выше проценты по нему.
- Надежность банка. Чем стабильнее финансовое учреждение, тем выше проценты по депозиту он может предложить инвесторам.
- Тип вклада. На депозит по вкладам оказывают прямое влияние условия контракта.
- Тип денежных средств. Вклады в иностранных валютах обычно обладают меньшими процентными ставками, чем рублевые.
Следует учитывать тот факт, что процентная ставка по депозитам является не статичной величиной. Она может быть изменена при условии, что обе стороны договора согласятся на это. Увеличение/уменьшение процентных ставок без согласия инвестора является нарушением договора и влечет за собой юридическую ответственность.
Факторы, оказывающие влияние на размер процентных ставок
Помимо описанных выше факторов на размер процентных ставок оказывают влияние:
- Спрос на кредитные денежные средства со стороны населения. Это происходит потому, что кредитование населения является для банковских учреждений основным методом получения прибыли. Чем ниже спрос на деньги со стороны населения, там меньше процентные ставки.
- Также на рост, либо уменьшение процентных ставок влияют конкурентные отношения в банковском секторе. Чем выше число подобных учреждений в стране, тем меньше проценты по вкладам и выше по ссудам. Это происходит потому, что из-за высокой конкуренции каждый банк старается как можно больше заработать на каждом клиенте.
- Тип процента. Как известно процентная ставка по депозиту бывает, как простой, которая начисляется при окончании договора, так и сложной, проценты по которой реинвестируются в конце месяца или ежеквартально. При этом следует отметить, что обычная процентная ставка по вкладу всегда выше сложной.
Изменение процентной ставки по вкладам часто вызывается изменением уровня ликвидности финансовой системы. Так, например, если ситуация в стране нестабильная, то для того, чтобы привлечь внимание потенциальных клиентов, банковские учреждения проводят специализированные программы, такие как «Пенсионная» и т.д.
Размер процента по депозитам находится в взаимосвязи с рентабельностью операций финансовой организации, а также с расходами, которые несет банк для поиска новых инвесторов.
В обязательном порядке необходимо учитывать, что во многих государствах, финансовые учреждения могут увеличивать/уменьшать процентные ставки по вкладам в ситуациях, если происходит рост/падение ставки рефинансирования. Эту особенность следует обязательно учитывать в процессе принятия решения об открытии депозита.
Как уже отмечалось выше, кредит является платным. За пользование денежными средствами заемщик обязан уплачивать кредитору процент от непогашенной суммы кредита. Процент по кредиту также выполняет определенные функции в экономике страны:
- обеспечивает эффективное перераспределение денежных средств – деньги могут взять только те заемщики, которые готовы заплатить проценты, на уровне рыночной ставки. Если предприятие работает неэффективно, то взять деньги и расплатиться по кредиту оно не сможет. Здесь же возникает эффект финансового рычага: считается, что использовать заемные средства выгодно, если рентабельность активов выше уровня процентной ставки по кредиту, и не выгодно – если ниже.
- ограничивает объемы кредитования экономики и объем платежеспособного спроса – чем выше процент – тем ниже кредитоспособность заемщиков и ниже спрос на кредиты. Регулирование процентной ставки по кредитам важный инструмент денежно-кредитной политики государства.
- определяет склонность населения к сбережению и потреблению – низкие проценты по кредитам предполагают и низкие проценты по вкладам, что стимулирует потребление. Напротив, высокие проценты стимулируют сбережения и накопление денег.
Величина процентной ставки не является постоянной и различается по странам, в зависимости от стадии экономического цикла и от денежно-кредитной политики государства. В таблице 2 с учетом российской специфики приведены основные факторы, влияющие на величину банковской процентной ставки.
Таблица 9.
Факторы, влияющие на величину процентной ставки
по кредиту
| Факторы | Механизм воздействия |
| Общеэкономические факторы | |
| 1. Ставка рефинансирования центрального банка | Чем выше ставка рефинансирования, тем выше проценты по кредитам |
| 2. Доступ к дешевым кредитным ресурсам (международные финансовые рынки) | Наличие доступа снижает процентные ставки, так как за рубежом ставки ниже, чем в России |
| 3. Стадия экономического цикла | Подъем – снижение ставок, спад – рост ставок в связи с большими рисками банков |
| 4. Ставки по вкладам на соответствующий срок | Чем ниже ставки по вкладам, тем ниже они будут и по кредитам |
| 5. Уровень развития банковской системы | Конкуренция между банками и наличие больших объемов привлеченных средств ведет к снижению процентных ставок |
| Факторы, влияющие на установление процентной ставки по конкретному кредиту | |
| 1. Надежность заемщика и достаточность обеспечения | У первоклассных заемщиков процентные ставки ниже |
| 2. Размер банка и кредита | Чем крупнее банк и крупнее кредит, тем процентная ставка ниже. Однако предъявляются более жесткие условия к выдаче кредита |
| 3. Срок кредита | Чем больше срок, тем процентная ставка выше, поскольку и вклады на длительный срок оказываются для банка дороже |
| 4. Готовность заемщика к сотрудничеству с банком | Ставка может быть снижена, если заемщик перейдет на обслуживание в банк-кредитор и будет кроме кредитования использовать и другие условия |
| 5. Валюта кредитования | Процентные ставки ниже по кредитам в иностранной валюте, но здесь существуют валютные риски (рост курса инвалюту к рублю) |
Конец работы -
Эта тема принадлежит разделу:
ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования.. Томский политехнический университет..
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
| Твитнуть |
Все темы данного раздела:
Сущность и история денег
Деньги – это специфический товар, выражающий функцию всеобщего эквивалента.
Деньги появились как результат развития обменных отношений.
Продукт – объект, п
Функция 1. Деньги как мера стоимости (Unit of Account)
Денежная единица используется в качестве эквивалента для соизмерения относительных стоимостей разнообразных товаров, благ, ресурсов. Деньги выражают стоимость всех других товаров через стоимость ко
Функция 4. Деньги как средство платежа (Standard of deferred payment)
Эта функция денег состоит в относительно самостоятельном их движении (раньше или позже) относительно движения товаров.
Оплата товара при данной функции денег происходит не в момент его про
Виды денег
Общая схема видов денег представлена ниже на рис. 1.
НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ –деньги, имеющие материальную форму, номинал, передача осуществляется из рук в руки и
Денежные системы
Денежная система –это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически, закрепленная национальным законодательством. Денежные системы формировались и изменял
Системы металлического обращения
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами – обычно за золотом и серебром, предусматривается свободная чека
Международные валютные системы
С развитием торговых отношений между странами выявилась проблема в платежном средстве для международных расчетов. Для решения этой проблемы проводились международные конференции, на которых и опред
Элементы денежной системы РФ
1. Денежная единица – российский рубль. Расчеты на территории РФ другими денежными знаками запрещены. Фиксированный масштаб цен отсутствует.
2. Виды денежных знаков – банкноты, монеты. Обр
Денежная реформа 1895-97 гг
Была проведена министром финансов России Витте С.Ю.
Эта реформа вызвана:
- неустойчивостью денежной системы России;
- отменой крепостного права (появилос
Денежная реформа 1947 г
Реформа вызвана:
- большим количеством денег в обращении, за военные годы денежная масса возросла в 3,8 раза;
- значительным снижением товарного покрытия рубля;
Инфляция, ее виды, измерители и предотвращение
Термин "инфляция" происходит от английского глагола (to inflate = надувать) и буквально означает "вздутие". Применительно к денежному обращению данный термин стал употребляться
Виды инфляции
В зависимости от форм проявления и темпов роста цен различают следующие виды инфляции.
Открытая инфляция – выражается через открытый рост цен.
Подавленная инфляция –
Измерители инфляции
Для оценки и измерения инфляции используют две группы показателей: индексы и темпы инфляции.
1. Индекс инфляции (I) показывает во сколько раз изменились цены за рассматриваемы перио
Особенности инфляции в РФ
Инфляция в экономике России возникла еще в 50-60 гг. и связана с резким падением эффективности общественного производства, замедлением роста производительности труда. Однако, она носила скрытый хар
Денежное обращение
Денежный оборот равен сумме всех платежей, совершаемыми тремя группами субъектов экономических отношения – физическими лицами, хозяйствующими субъектами и государством. Дене
Денежная масса
Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.
Денежная масса – это совокупный объем покупательных, платежных и накопительных средств, о
Организация налично-денежного оборота
Налично-денежный оборот представляет собой непрерывный процесс движения наличных денег, которые представлены банкнотами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Несмотря на то,
Закон денежного обращения
На количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы. В эпоху металлических денег количество денег в обращении регулировалось стихийно. Если обращение обслуживается банкнота
Денежно-кредитная политика
Платежный баланс – баланс притока капитала в страну и оттока капитала из страны.
Приток – приобретение активов страны (товаров, сырья, ценных бумаг) иностранными покупателями
Эмиссия денег
С переходом на бумажно-денежное обращение автоматический регулятор металлического денежного обращения перестал действовать. Если раньше излишки денег оседали в кубышках, исполняя роль богатства, то
Управление объемами обязательных резервов (резервных требований)
Размер резервных требований (нормы обязательных резервов) – часть банковских депозитов, которая должны держаться на счетах ЦБРФ. Это запас денежных средств, который банк
Учетная ставка (ставка рефинансирования)
Учетная ставка – это процент по ссудам, которые предоставляет Центральный Банк (ЦБ) коммерческим банкам. Изменяя учетную ставку, ЦБ осуществляет влияние на объемы, предоставляе
Сущность и роль финансов
1.1. Эволюция термина «финансы»
С течением времени содержательное наполнение экономической категории «финансы» менялось. Слово «финансы» возможно происходит из средневеков
Функции финансов
Сущность финансов проявляется в их функциях:
Доходная функция состоит в получении денежных доходов и формировании денежных фондов. Финансы призваны участвовать в пр
Звенья финансовой системы
Финансовая система РФ
Государственные финансы
(публичные)
Фин
Общегосударственные финансы
Главной задачей общегосударственных финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они ф
Финансы хозяйствующих субъектов
Финансы хозяйствующего субъекта являются ведущим звеном в финансовой системе государства. Задачей финансов хозяйствующего субъектаявляется формирование своих денеж
Уровни бюджетной системы РФ
Бюджетная система Российской Федерации состоит из трех уровней:
1. Федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
2. Бюджетов субъектов Российской Федерации
Принципы Бюджетной системы РФ
Бюджетная система РФ основана на следующих принципах:
1. Принцип единства бюджетной системы – единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, логики бюджетног
Бюджетный процесс
С 2007 года Россия перешла от составления бюджетов на 1 год, к 3-х годичной системе бюджетного планирования. Основные особенности 3-х годичного бюджета изложены в Бюджетном Кодексе РФ .
Государственный кредит
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ – это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других
Внутренний долг
Облигации внутреннего займа:
ГКО – государственные краткосрочные облигации бескупонные, размещаются с дисконтом, выкупаются по номиналу. Срок обращения 3,
Структура внутреннего долга
На рис. 11 графически представлена структура и динамика внутренного долга РФ за период с 1993 по 2009 гг. (также см. таблица 4).
Рис. 11. Структура и динам
Внешний долг
Инструментами внешнего заимствования являются:
· прямые займы у мировых кредитно-финансовых организаций: Парижский клуб, Всемирный банк, МВФ;
· выпуск облигаций
О
Структура внешнего долга РФ
На рис. 12 В таблице 5. приведена структура внешнего долга Российской федерации за период 2001-2005 гг. Из таблицы видно наметившуюся тенденция к сокращению внешних заимствований.
Пенсионный фонд (ПФ)
Образован 22.12.1990 г. федеральным законом "Об обязательном пенсионном страховании в РФ" в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ. Законодательство Росс
Финансирование выплаты пенсий
базовой части трудовой пенсии осуществляется за счет сумм единого социального налога (взноса), зачисляемых в федеральный бюджет, а финансирование выплаты страховой и накопительной частей
Фонды обязательного медицинского страхования (ОМС)
Созданы для реализации государственной политики в области обязательного медицинского страхования ФЗ РФ от 28.06.1991 "О медицинском страховании граждан РФ"
Фонды имеют 2-х уровне
Экономические фонды
Внебюджетные экономические фонды создаются для финансирования целевых программ развития отдельных отраслей, проведения опытно-конструкторских работ. Состав и сроки существования экономических фондо
Сущность финансовой политики государства
Финансовая политика государства – это деятельность государства по использованию финансов для укрепления своего потенциала (экономического, политического, военного, экологиче
Функции аппарата управления финансами
Президент в соответствии с Конституцией и федеральными законами определяет основные положения внутренней и внешней политики государства, в соответствии с которыми строится финансов
Формы и методы финансового контроля
Успешная реализация контрольных мероприятий зависит от того, насколько они соответствуют сложившейся экономической ситуации, задачам бюджетной политики, структуре объекта контроля. Существуют разли
Основные органы государственного финансового контроля
Президентский контроль осуществляется путем издания указов, подписания законов, назначения министра финансов РФ, представления Государственной Думе кандидата на должность председателя ЦБ. Ко
Структура финансового рынка
Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков.
Финансовый рынок
Финансовые инструменты фондового рынка
Ценная бумага –документ установленной формы, удостоверяющий имущественные права и приносящий доход ее владельцу. Ценная бумага может быть передана другому лицу, к которому пере
Этапы развития науки о финансах предприятий
Наука о финансах предприятия в своем развитии прошла ряд этапов:
20-е годы -основной интерес науки о финансовом управлении приходился на ценные бумаги – акции и об
Финансовые отношения предприятий
Финансы предприятий – совокупность денежных отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов по поводу формирования фондов денежных средств, их распределения и использования на нуж
Принципы организации финансов
Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.
Принцип хозяйственной самостоятельн
Структура капитала предприятия
Говоря о финансах предприятия, используют понятия финансовые ресурсы и капитал.
Финансовые ресурсы предприятий – это денежные средства, вложенные в активы предприятия, пре
Основные средства (ОС)
Основные фонды (средства) – средства труда многократно используются в производственном и хозяйственном процессе, не изменяют при этом свою вещественно-натуральную форму, переносят
Виды оценки основных фондов
1. Полная первоначальная стоимость основных фондов представляет собой сумму фактических затрат в действующих ценах на приобретение или создание средств труда. В эти затраты включаю
Нематериальные активы
Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения предприятия в приобретение прав на имущество, не имеющее материальной формы, но приносящее предприятию доход.
Долгосрочные финансовые вложения
Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются инвестиции в ценные бумаги других предприятий и государства, вложения в уставные капиталы с целью участия в управлении, займы, п
Оборотные активы
Оборотные активы также называют: текущие активы, оборотные средства, оборотный капитал.
С экономической точки зрения оборотные средства представляют стоимостную оценка материальных
Обобщенно все источники финансовых ресурсов предприятия можно классифицировать как показано на рис. 23.
Источники финансовых ресурсов предприятия
Формирование и распределение прибыли на предприятии
Прибыль – разность между выручкой и затратами предприятия. При затратах превышающих выручку предприятие терпит убытки (отрицательный финансовый результат), что может повлечь за соб
Виды прибыли
Валовая прибыль – это обобщающий показатель финансового результата производственной деятельности предприятия. Валовая прибыль определяется как разность между выручкой без НДС и акц
Заемные средства – это займы и долги предприятия подразделяются на:
- Долгосрочные обязательства (пассивы);
- Краткосрочные обязательства – текущие пассивы.
Текущ
Коммерческий кредит
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.
Он предоставляется под обязательства
Облигационный займ
Облигации– это долговые ценные бумаги, дающие право инвестору получать доход в виде процента от номинальной стоимости облигации или в виде дисконта при размещении (разница между це
Управление финансами на предприятии
Управление финансами предприятия – это, прежде всего, управление финансовыми ресурсами.
Управление финансами содержит два аспекта – инвестиционный (куда и сколько вкладывать денег)
Функции финансовых менеджеров на предприятии
Генеральный директор:
- Утверждает приказ и положение по учетной политики предприятия;
- Несет ответственность за своевременность и правильность предоставления фи
Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния – это исследование и оценка финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-коммерческом процессе с цельюопределения финан
Виды финансового анализа
Существует несколько видов анализа финансовых документов:
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он призван
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состоя
Рентабельность
Рентабельность – это прибыльность фирмы
Характерная черта данной группы коэффициентов заключается в том, что здесь в числителе всегда фигурирует прибыль. В знаменателе ставится то, рентабе
Планирование финансовых ресурсов
Целью финансового планированияявляется определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей: прибыли, об
Экономико-математическое моделирование
Сущность: поиск количественных выражений взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами их определяющими.
Эта связь выражается через экономико-математическую модель, т.е. т
Бюджетирование
Бюджетирование – это процесс построения и исполнения бюджета компании на основе бюджетов отдельных подразделений.
На основе чего, достигается координация всех сторон деятельности ко
Реальные инвестиции
При принятии решений о вложении средств в реальные инвестиции необходимо произвести анализ эффективности таких вложений. Анализ проводится по следующим параметрам.
Чистая приведенн
Кредитная система
Кредитная система понимается как совокупность кредитных отношений, субъектов в них участвующих и институтов (норм, правил), организующих эти отношения. Кредитная система состоит из двух блоков, кот
Понятие кредита, функции и принципы кредитования
Что же представляют собой кредитные отношения? Кредит представляет собой движение ссудного капитала и может быть определен как денежные средства и материальные ценности, выданные кредитором заемщик
Формы и виды кредита
В учебниках и учебных пособиях выделяют две формы и шесть видов кредита. Формы кредита:
- товарная;
- денежная.
Виды кредита:
- банковский – кредитором выступает
Кредитный договор
Юридическое оформление кредитных отношений между банком и заемщиком происходит путем заключения кредитного договора. Правовой характер кредитного договора обусловлен гражданским законодательством Р
Методики оценки кредитоспособности заемщика
В ходе оценки кредитоспособности клиента кредитный инспектор банка должен определить, какая сумма кредита может быть предоставлена заемщику, чтоб он в последствии смог своевременно рассчитываться п
Обеспечение по кредиту, его оценка и страхование
Основные виды обеспечения по кредиту представлены ниже (см. таблица 12).
Таблица 12.
Виды обеспечения по кредиту
Вид обеспечени
Современные тенденции развития банковского кредитования в России
Со времени экономических реформ банковское кредитование в России переживало несколько этапов роста и спада. Один из типичных переломных рубежей – августовский кризис 1998 года. Перед кризисом банки
Факторинг
Факторинг – это покупка банком или факторинговой компанией платежных требований поставщика к покупателю.
Типы факторинга:
- покупка банком счетов
Задачи, связанные с расчетом выручки и прибыли предприятия
В данном пункте используются следующие понятия: выручка, себестоимость, налогооблагаемая прибыль (прибыль до налогообложения), чистая прибыль. Все они должны быть знакомы студентам по курсам «Бухга
Расчет остатка денежных средств на конец периода и определение дефицита денежных средств в анализируемом периоде
В рамках данной главы для упрощения расчетов условно считается, что предприятие уплачивает налоги (НДС и НПР) в конце отчетного периода. Изменение остатка денежных средств в общем с
Решение.
Представив поток денежных средств и разграничив денежные и неденежные доходы и расходы, получаем:
Одс на конец января = 2000 – 1500 – 300 +50 = 250 тыс. руб.
Одс на конец февраля
Решение.
Используем второй способ для определения остатка денежных средств на конец года. При этом учитываем, что амортизация дана за год, а ФЗП – за месяц, материальных затрат нет, покупки основных фондов
Закон временной стоимости денег
Временная стоимость денег – это закон, по которому стоимость денег зависит от момента их получения. Суть этого закона сводится к тому что «деньги сегодня стоят больше, чем деньги завтра» или «рубль
Сущность процентных платежей
Представим себе, что владелец капитала (банк) предоставляет его на определенный срок и рассчитывает получить доход от этой сделки. Такое поведение можно описать следующей формулой
(Ф. 60)
Вычисление наращенных сумм на основе простых процентных ставок
Сущность метода начисления по простым процентам сводится к тому, что проценты начисляются в течение всего срока кредита на одну и ту же базу - величину капитала, предоставляемого в кредит.
Логика исчисления
Основное отличие сложных процентов от простых заключается в том, что база для начисления процентов меняется от одного отчетного периода к другому. Сумма начисленных в каждом периоде процентов добав
Номинальная ставка процентов и внутригодовая капитализация процентов
Часто в финансовых сделках бывают ситуации, когда оговаривается годовая процентная ставка и количество начислений процентов в году.
Если начисление процентов происходит чаще, чем 1 раз в г
Реальная стоимость будущих накоплений с учетом инфляции и реальная ставка процентов
Реальная стоимость будущих накоплений с учетом инфляции показывает ценность будущей суммы, которую мы получим по окончании сделки, но глазами настоящего момента. Эта величина имеет виртуальн
Расчет кредитоспособности в зависимости от среднемесячного дохода заемщика
Данный метод предполагает, что доход заемщика покрывает ежемесячные платежи по кредиту и определенная часть дохода остается в распоряжении заемщика для финансирования текущих расходов. Расчет креди
Решение.
Первый платеж определяется по формуле Ф. 85:
Пд = 801,7/180 + 801,7*0,18/12 = 4,45 + 12,02 = 16,47 тыс. руб.
При расчете последнего платежа
Решение.
Первый платеж определяется по формуле Ф. 93:
,
в том числе:
уплата процентов = 652*0,18/12=9,78 тыс.руб.;
гашение основного долга = 10,
Расчет платежей по кредиту
В соответствии с нормативными документами Центрального Банка РФ и кредитным договором между банком и заемщиком поступающие на гашение кредита средства расходуются в следующем порядке:
Горизонтальный анализ финансовой отчетности
Предполагает определение темпов роста или снижения статей баланса в абсолютном выражении. Рассчитывается один из двух коэффициентов:
Темп рост = А1 / А0
Темп прироста = (А1 – А0)
Метод финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой соотношения отдельных статей финансовой отчетности предприятия. Это, как правило, относительные показатели. Финансовые коэффициенты и их нормативные значе
Экспертные методы анализа финансовой отчетности
Оценка финансовой отчетности предприятия проводится экспертами по специально разработанным методикам. Присутствует определенный субъективизм, но он компенсируется знаниями и опытом экспертов. Как п
Коэффициенты ликвидности
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности активы
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности – зависят от отрасли и размера предприятия. Чтобы сделать правильные выводы необходимо найти аналогичное по отрасли и размеру предприятие и сравнить его коэффицие
Анализ актива баланса
В ходе анализа целесообразно двигаться «от общего к частному». Прежде всего, определяем соотношение между разделами баланса (какой раздел преобладает?) и проверяем, соответствует ли такое соотношен
Анализ пассива баланса
Проводится аналогично анализу актива, с учетом следующих особенностей.
Пассив – это источники финансовых ресурсов предприятия. Поэтому важно выяснить, за счет каких источников (собственных
Анализ отчета о прибылях и убытках
Определяем и оцениваем темп прироста выручки. Он должен быть, по крайней мере, положительным (иначе объем продаж падает), и желательно, чтобы он был выше инфляции. Определяем и оцениваем темпы прир
Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Сравниваем расчетные значения финансовых коэффициентов с критическими и делаем выводы о ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Изучаем динамику за истекший период и делаем выводы, есть
Помимо предложения и спроса на деньги и действий центрального банка существует ещё ряд факторов, влияющих на процентные ставки по конкретным инструментам. К числу таких факторов относятся:
- платежеспособность заёмщика – вероятность того, что заёмщик не сможет погасить основную сумму займа и выплатить проценты по нему
- срок заимствования – в зависимости от экономических перспектив и факторов спроса и предложения процентная ставка по займу с одним сроком может отличаться от ставки по займу с другим сроком
- размер основной суммы займа – крупный заём возвратить трудней, чем небольшой; однако кредитор может предложить привлекательную ставку процента по крупному займу в результате экономии, обусловленной ростом масштаба
Большинство займов предполагает внесение определённого гарантийного депозита для покрытия риска неисполнения обязательств заёмщиком, то есть кредитного риска займа. Правительства, а точнее, центральные банки считаются наиболее платёжеспособными заёмщиками в стране, поскольку они являются кредиторами последней инстанции.
Второстепенные факторы
1. Спрос на деньги и их предложение
Чем выше спрос на деньги, тем выше процентная ставка. Высокие ставки процента отпугивают заёмщиков и тем самым снижают экономическую активность в стране. Низкие ставки процента, наоборот, стимулируют заёмщиков и способствуют росту экономической активности.
2. Действия правительства
Правительство может воздействовать на размер процентной ставки через центральный банк. Сокращение количества денег в обращении в стране приводит к повышению процентной ставки и, следовательно, к снижению экономической активности. Увеличение объёма денег в обращении снижает процентную ставку и способствует росту экономической активности.
3. Инфляция
Кредиторы рассчитывают на получение компенсации за выданный кредит. Такой компенсацией является ставка процента, взимаемая за использование денежных средств. Ставка процента должна быть выше уровня инфляции, иначе проценты за выданную ссуду не компенсируют потери стоимости денег.
4. Дефляция
Ситуация обратная инфляции
Последствия изменения размера процентных ставок
Последствия изменения ставки процента разные и затрагивают финансовый и реальный секторы экономики.
Изменения ставки процента влияют на спрос на денежном рынке: при росте ставки спрос снижается, а при снижении – повышается. Поскольку предложение денег автоматически не ведёт к изменению ставки, на рынке нарушается равновесие: при повышении ставки возникает избыток денег (грозит инфляцией), а при снижении ставки – нехватка денег (грозит дефляцией).
При этих обстоятельствах возникает необходимость в государственном контроле за движением процентных ставок. Уровень процента это объект государственного регулирования, а процентная политика Центрального банка страны – важный инструмент денежно-кредитного регулирования. Поэтому ставка процента, устанавливаемая Центральным банком на основе изучения состояния денежного рынка, является барометром и ориентиром для определения процентных ставок по всем видам операций на денежном рынке.
