Требования к уставному капиталу страховых организаций. Понятие финансовых результатов и финансовой устойчивости

Страховым компаниям могут дать дополнительные полтора года на поиск средств для пополнения уставных капиталов. Идею озвучил глава департамента страхового рынка ЦБ Игорь Жук на недавней встрече с региональными страховщиками, рассказали «Известиям» участники встречи. В ЦБ проработку предложения о переносе сроков подтвердили.

Наращивание капитала страховщиков до 300 млн с 1 января 2018-го предусмотрено депутатским проектом поправок в закон «Об организации страхового дела». Участники рынка уже успели окрестить документ «законопроектом о входном билете». Нормативный акт был внесен в Госдуму в марте прошлого года и принят в первом чтении. В декабре в Минфине предложили сократить требования к капиталу до 225 млн для универсальных страховых компаний (с июля 2018 года).

Сейчас минимальный размер уставного капитала универсальных страховых компаний составляет 120 млн, страховщиков жизни - 240 млн, а перестраховщиков - 480 млн. При этом последние, по задумке депутатов, должны будут увеличить капитал больше всех - до 600 млн рублей.

Участники недавней закрытой встречи рассказали «Известиям», что глава департамента страхового рынка Банка России Игорь Жук по большей части поддержал депутатские поправки, но с небольшой оговоркой. Со слов источников «Известий», в ЦБ считают целесообразным ужесточать минимальные требования к капиталу страховщиков не ранее начала 2019 года. При этом размер капитала в Центробанке предложили повышать все-таки до 300 млн, уточняют участники встречи.

В ЦБ информацию об обсуждении идеи переноса сроков увеличения капиталов назвали верной.

В ходе доработки рассматривается возможность поэтапного увеличения уставного капитала начиная с 2019 года. Основная цель обсуждаемых изменений - повышение финансовой устойчивости страховой отрасли, - сообщили в пресс-службе Центробанка.

Позиция Центробанка встретила поддержку среди представителей профессионального сообщества. По мнению главы Российского союза автостраховщиков (РСА) Игоря Юргенса, в страховании должны работать стабильные компании, готовые исполнять новые требования к величине уставного капитала.

В то же время, добавляет он, в РСА выступают за дифференцированный подход к увеличению уставных капиталов и, по сути, за пропорциональное регулирование деятельности страховщиков.

Мы говорим о том, что, например, могут быть небольшие «бутиковые» компании, может быть региональная лицензия для страховщиков по аналогии с банками - всё это вопросы наших дискуссий с ЦБ, - уточняет Игорь Юргенс.

Президент Российской национальной перестраховочной компании (РНПК) Николай Галушин также считает, что размер страховой компании, ее бизнес-план и регионы присутствия нельзя оставить без внимания регулятора. При этом должна быть дифференциация требований по величине собственных средств, согласен он с Игорем Юргенсом.

Я выступаю за предельно большое количество страховых компаний, в том числе региональных, в том числе нишевых, - предлагает Николай Галушин. - Но качество страховщика определяется не только величиной уставного капитала. Обоснованные резервы, собственные средства, общее качество активов - вот намного более важные показатели стабильности.

Он добавляет, что увеличение уставного капитала без учета специфики каждой страховой компании может привести к росту собственного удержания страховщика. Это часть принятых рисков, которые компания не передает другой на перестрахование.

Чем больше капитала на рынке, тем больший объем рисков может принять и удержать на собственном удержании страховой рынок, говорит представитель «Альфа Страхования».

Чем выше цена входа на рынок для новых игроков, тем меньше шансов для появления мошенников или людей, не стремящихся к построению долгосрочного надежного бизнеса, гарантирующего свои обязательства за счет капитала, - убежден представитель компании.

Вносящий изменения в Закон об организации страхового дела в РФ (далее – «Закон »). Закон увеличил минимальный размер уставного капитала страховых организаций, а также предусмотрел ряд других изменений и требований, наиболее заметные из которых мы описываем ниже. Закон вступает в силу 1 января 2019 года (за исключением новых требований о размере уставного капитала).

Увеличен минимальный размер уставного капитала страховщиков

Наиболее обсуждаемым изменением является повышение базового размера уставного капитала страховой организации до 300 миллионов рублей (ранее – 120 миллионов рублей). При этом с учетом коэффициентов для осуществления страхования жизни минимальный уставный капитал страховой организации должен будет составить 450 миллионов рублей, для осуществления перестрахования - 600 миллионов рублей. Минимальный размер уставного капитала для осуществления обязательного медицинского страхования составит 120 миллионов рублей.

Новые требования начнут действовать с 30 июля 2019. Страховые организации, созданные до вступления Закона в силу, также должны будут привести свой капитал в соответствие новым требованиям. Они смогут увеличивать его поэтапно: для каждого вида страховщиков Закон устанавливает пороги, которые должны быть достигнуты к 1 января 2020 года и к 1 января 2021 года, а к 1 января 2022 года их уставный капитал должен достигнуть установленного в Законе размера.

Реестр субъектов страхового дела будет дополнен новыми сведениями

Закон расширяет перечень сведений, которые включены в Единый государственный реестр субъектов страхового дела; в частности, теперь страховщики будут обязаны раскрывать сведения о принятых ими правилах страхования.

Правоспособность страховщиков

Существовавшая до сих пор неопределенность в отношении правоспособности страховых организаций наконец устранена. Закон прямо говорит о том, что страховая организация не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, не связанную с ее страховой деятельностью. Исключение предусмотрено только для обеспечивающих ее основную деятельность инвестирования собственных средств (капитала) и страховых резервов и сделок с имуществом, включая имущество, полученное страховщиком при абандоне.

Положение об оценке страховых рисков и управлении ими

Закон закрепляет, что страховые организации обязаны утвердить положение об оценке страховых рисков и управлении ими (в ранних редакциях Закона предлагался термин «политика андеррайтинга», однако в финальной редакции от него отказались). Для организаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование, такая политика не потребуется.

Закон устанавливает требования к содержанию такого документа: так, положение должно включать в себя цели оценки страховых рисков, ее формы и методы, способы управления рисками, классификацию объектов и рисков, подлежащих страхованию, положения об осмотре объектов страхования, положения о диверсификации страховых рисков.

Открыт перечень оснований для передачи страховщиком страхового портфеля

В редакции Закона перечень оснований для передачи страхового портфеля становится открытым (ранее основания, прямо не предусмотренные п. 3 статьи 26.1 Закона об организации страхового дела в РФ, должны были содержаться в федеральном законе). Учитывая неизбежный после повышения требований к минимальному уставному капиталу «передел» страхового рынка, эти изменения можно только приветствовать, поскольку они предоставляют страховым организациям право выбора и возможность формировать и передавать страховой портфель по их собственному усмотрению без необходимости отказываться от осуществления страховой деятельности в целом.

Бизнес-план для страховой организации

Одной из новелл Закона является необходимость принятия страховой организацией бизнес-плана. Принятая редакция Закона не расшифровывает понятие бизнес-плана, устанавливая, что требования к этому документу будут закреплены в нормативном акте ЦБ РФ. Отметим, что предыдущие редакции законопроекта определяли бизнес-план как документ, содержащий стратегию развития страховой организации, ожидаемые результаты ее деятельности, а также контрольные этапы исполнения бизнес-плана.

Бизнес-план будет подаваться соискателем вместе с иными документами, необходимыми для получения лицензии. Страховые организации, созданные до вступления Закона в силу, также будут обязаны предоставить бизнес-план до 1 января 2020.

Примечательно, что, согласно Закону, бизнес-план должен быть утвержден общим собранием акционеров (участников), что, в соответствии с законодательством о хозяйственных обществах, не входит в обычную компетенцию этого органа.

Обновлен список документов, которые предоставляют дочерние общества иностранных инвесторов для получения лицензии

Дочерние общества иностранных инвесторов (или имеющие в своем уставном капитале долю иностранных инвестиций более 49 процентов) для получения лицензии дополнительно будут обязаны предоставить следующие документы:

• решение иностранного инвестора о создании страховой дочерней организации в России;
• выписка из реестра юридических лиц в отношении иностранного инвестора;
• письменное согласие контрольного органа страны учреждения иностранного инвестора на его участие в уставном капитале российской страховой организации. Отсутствие необходимости получения такого согласия подтверждается заключением контрольного органа или юридическим заключением, выданным лицом, правомочным оказывать юридические услуги на территории соответствующего иностранного государства (ранее от соискателя лицензии требовалось только простое уведомление ЦБ РФ о том, что согласие иностранного контрольного органа не требуется);
• копия лицензии иностранного инвестора, выданной в стране его учреждения; и
• бухгалтерская (финансовая) отчетность иностранного инвестора за последние пять лет, подтверждающая, что иностранный инвестор осуществляет страховую деятельность в соответствии с законодательством страны его учреждения, с приложением копии аудиторского заключения за последний отчетный период.

По состоянию на 1 января 2018 года размер (квота) участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций составил всего 11,29%. К сожалению, приходится констатировать, что принятые изменения не направлены на привлечение иностранных инвестиций и облегчение процесса вхождения иностранных инвесторов в уставный капитал российских страховых организаций.

Выводы

Можно ожидать, что увеличение минимального размера уставного капитала страховщиков повлечет за собой сокращение их количества и поддержит усилия регулятора по «расчистке» страхового рынка. С другой стороны, подобные меры могут привести к ограничению конкуренции и росту тарифов. Кроме того, сам по себе минимальный размер уставного капитала не дает гарантий исполнения страховщиками их обязательств.

Важно, чтобы новые требования к наличию и содержанию андеррайтинговой политики и бизнес-плана, хотя и направленные на укрепление пруденциального контроля и обеспечение финансовой надежности и устойчивости страховщиков, не оказались лишним поводом для выдачи предписаний за их несоблюдение, которое кажется вполне вероятным, учитывая сложные экономические условия, или для иных санкций регулятора.

План темы

1. Понятие финансовых результатов и финансовой устойчивости.
2. Факторы финансовой устойчивости.
   • Уставный капитал.
   • Страховые резервы.
   • Страховой портфель и система перестрахования.
3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховщиков.

Понятие финансовых результатов и финансовой устойчивости

Эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Оценка финансовой деятельности страховой компании, ее финансовой устойчивости происходит путем анализа формирования ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансового результата от проведения страховых операций, финансового результата от проведения инвестиционной деятельности и финансового результата от прочей деятельности.

Конечный финансовый результат деятельности компании — это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником, за счет которого происходит увеличение собственного капитала компании, а также выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплата дивидендов инвесторам.

В процессе осуществления своей деятельности страховая компания выполняет множество функций: заключение договоров страхования, расчет тарифных ставок, сбор взносов и принятие на себя страховой ответственности, формирование страховых резервов и их инвестирование с целью получения дохода, обработка и оплата предъявляемых претензий. Для проведения страховой деятельности компании необходимо обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования, как в нормальных, так и при неблагоприятных экономических условиях.

Финансовая устойчивость и страховой компании на рынке прежде всего определяется рациональной организацией финансов.

Финансовая устойчивость страховой компании может быть оценена как абсолютно устойчивое финансовое состояние; нормальная устойчивость; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние. Уровень финансовой устойчивости измеряется при помощи показателей платежеспособности. В качестве критериев регулирования финансовой устойчивости используются различные коэффициенты, позволяющие оценить платежеспособность страховой компании.

Общая информация для определения финансового положения любого предприятия содержится в его финансовой отчетности, состав которой определяется в соответствии с действующим законодательством. Поэтому необходимо иметь представление о сущности страховой деятельности и ее финансовых основах.

Денежный оборот страховой организации состоит из двух основных элементов: оборот средств, предназначенных для обеспечения страховой защиты, и связанный с формированием и использованием страховых резервов; и оборот средств, связанный с организацией страхового дела и обеспечивающий деятельность страховой организации на страховом рынке.

В целях обеспечения движения потоков денежных средств страховая компания формирует такие виды фондов и резервов, как страховые резервы; уставный капитал; добавочный капитал; амортизационный фонд; фонд оплаты труда; резервный фонд; фонды специального назначения; резервы предстоящих платежей и расходов.

Деятельность любой организации носит циклический характер, в пределах которого осуществляется привлечение необходимых ресурсов, использование их в производственном процессе, реализация произведенного продукта, услуг и получение финансовых результатов. Формирование финансового результата — конечный этап кругооборота средств страховой организации.

Финансовая устойчивость страховой организации

В соответствии со ст. 25 федерального закона "Об организации страхового дела в Российской Федерации" основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Уставный капитал

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости страховой организации является величина ее уставного капитала.

Для определения роли собственного капитала страховой компании в обеспечении ее финансовой устойчивости нам видится целесообразным рассмотреть структуру бухгалтерского баланса.

Любой бухгалтерский баланс показывает состояние средств предприятия и источников их формирования на конкретную дату.

Баланс детально представляет основное бухгалтерское равенство, которое можно записать как

Актив = Пассив.

В активе отражены средства, в пассиве — источники их формирования.

В укрупненном виде баланс страховой организации можно представить следующим образом:

В состав активов страховыми организациями включается имущество страховой компании, в том числе основные средства, материальные ценности, денежные средства и затраты, отражаемые во втором разделе актива баланса, а также финансовые вложения.

Пассив баланса состоит из собственного капитала и заемного, который представляет собой обязательства предприятия.

Собственный капитал представляет собой часть чистых активов страховой компании, которая является ее собственностью.

В состав обязательства страховой компании включаются страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, привлеченные средства, арендные обязательства, резервы предстоящих платежей и расходов, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская задолженность.

Для обеспечения платежеспособности величина собственного капитала должна превышать объем обязательств страховой компании, т. е. размер собственного капитала должен превышать размер заемного.

Для определения платежеспособности страховой компании обычно законодательным путем устанавливаются нормативы в соответствии с "Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств", утвержденным приказом Министерства финансовРФ от 2.11.2001 г. № 90Н. Если страховая организация не выполняет нормативы, что видно из ее годового отчета, то контролирующие органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативным размером маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

• уставного (складочного) капитала;
• добавочного капитала;
• нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

В европейской страховой практике используется понятие свободных активов. Под свободными активами подразумевается разница между суммой всех активов и обязательств, а собственный капитал страховой организации принято называть резервом платежеспособности.

Резерв платежеспособности определен как имущество предприятия, свободное от любых обязательств, за вычетом прав требований. Для резерва платежеспособности устанавливается свой нормативный размер. Европейский комитет установил общие критерии, в которых сформулированы минимальные требования к резерву платежеспособности для страховых организаций стран, являющихся членами Европейского союза.

Эти критерии включают:

• объем поступлений страховых премий;
• вид осуществляемого страхования;
• эффективность управления (контроль за расходами и урегулированием предъявляемых претензий);
• способность выполнения своих обязательств перед страхователями при любых обстоятельствах, возможность превращения инвестиций в наличность, когда это необходимо;
• степень влияния инфляционных процессов;
• гибкость тарифной политики;
• наличие оплаченного уставного капитала и резервов;
• соотношение активов и обязательств.

Структуру собственного капитала можно представить следующим образом: оплаченный уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; фонды потребления; фонды накопления; нераспределенная прибыль.

Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость предприятия на момент его создания и на начальный период его деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. Порядок и минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и в целях покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

В соответствии с действующим в Российской Федерации законодательством минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, для получения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни, должен составлять не менее 25 тыс. минимальных размеров оплаты труда; при проведении страхования жизни и иных видов страхования — не менее 35 тыс. минимальных размеров оплаты труда; при проведении исключительно перестрахования — не менее 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 11.10.93 г. № 1018 для страховых медицинских организаций, осуществляющих операции по обязательному медицинскому страхованию, минимальный размер оплаченного уставного капитала должен составлять не менее, чем 1200-кратный размер установленной законодательством РФ минимальной оплаты труда на день регистрации юридического лица. В отношении страховых медицинских организаций, осуществляющих как обязательное, так и добровольное медицинское страхование либо представивших документы для получения лицензии на данные виды страхования, распространяются требования, предъявляемые к страховым организациям, осуществляющим страхование по видам страхования иным, чем страхование жизни. Следовательно, они должны обладать уставным капиталом не ниже минимального, который устанавливается в размере 30 млн. руб.

Страховые резервы

Значительная часть пассива баланса страховой организации представлена страховыми резервами, которые отражают сумму обязательств (задолженности) страховщика перед его клиентами.

Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые предназначены для выполнения страховыми организациями взятых на себя обязательств по выплате страхового возмещения (страхового обеспечения) при наступлении страхового случая перед своими клиентами. Сформированные в необходимом для выполнения этих обязательств размере страховые резервы являются основой финансовой устойчивости страховщика и гарантией выплат для страхователей.

Для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

Необходимо заметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

Формирование резервов осуществляется в соответствии с Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (утв. приказом Минфина РФ от 11.06. 2002 г. № 51н).

Страховые резервы включают:

1. Технические резервы, в том числе:

• резерв незаработанной премии;
• резервы убытков:
  • резерв заявленных, но неурегулированных убытков;
  • резерв произошедших, но незаявленных убытков;
• стабилизационный резерв;
• другие виды технических резервов, связанные со спецификой обязательств, принятых по договорам страхования.

2. Резерв предупредительных мероприятий.

Резерв незаработанной премии — это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода, (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков является оценкой не исполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя, возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств , связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением. Коэффициент состоявшихся убытков рассчитывается как отношение суммы произведенных в отчетном периоде страховых выплат по страховым случаям, произошедшим в этом периоде, резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных по убыткам, произошедшим в этом отчетном периоде, к величине заработанной страховой премии за этот же период.

Резерв предупредительных мероприятий по своей природе и экономической сути не является страховым резервом, т. е. не имеет отношения к страховым обязательствам страховщика. Этот резерв имеет строго целевое назначение и создается для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховщик рассчитывает страховые резервы на отчетную дату (конец отчетного периода) при составлении бухгалтерской отчетности. Расчет страховых резервов производится на основании данных учета и отчетности страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании в равной степени зависит как от достаточности собственного капитала, так и от адекватности страховых резервов. Для этого прежде всего необходимо определить будущий уровень убытков, а затем исчислить резервы, достаточные для их покрытия. Кроме того, учитывается и возможность непредсказуемых убытков, для урегулирования которых создается резерв катастроф и резерв колебания убыточности.

Источниками средств на покрытие убытков являются полученные по договорам страхования премии и доходы от их последующего инвестирования. Поэтому процессу исчисления резервов предшествует анализ предполагаемого объема премий и инвестиционного дохода, а также установление адекватной цены на страховые продукты, т. е. страховых тарифов.

Адекватность резервов убытков необходимо рассматривать в непосредственной зависимости от срока, на который заключается договор страхования.

Суть ценообразования в страховом бизнесе заключается в установлении тарифов, достаточных для покрытия прогнозируемых на основе теории вероятности убытков. Поэтому чем больше срок, на который заключается договор страхования, тем труднее дать точный прогноз вероятности наступления страхового случая, и, следовательно, рассчитать адекватные резервы.

Выходом из сложившейся ситуации является диверсификация страховых рисков. Предложение разнообразных страховых продуктов, их комбинации позволяют избежать крупных убытков, которые компания может понести в результате формирования портфеля рисков из большого количества одинаковых рисков, т. е. необходимо установить долю, которую не могут превышать одинаковые риски. Заметим, что здесь подразумеваются не катастрофические риски, под которые создаются специальные резервы.

Специфической чертой процесса страхования является то, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока находятся временно свободные от обязательств средства, которые могут быть размещены в инвестиции с целью получения дохода. От момента поступления страховых взносов до выплаты возмещения проходит определенный период времени, в зависимости от срока действия договора страхования. Страховые организации могут инвестировать как собственные средства, так и страховые резервы.

В страховых резервах происходит концентрация значительных по своим объемам кредитных ресурсов, что имеет важное значение для развития экономики государства в целом.

Страховая компания может заработать доход, инвестируя свои средства в ценные бумаги, недвижимость и другие инвестиции. Являясь держателем ценных бумаг, закладных под недвижимость и т. д., компания получает доход в виде процентов или дивидендов. Доходы от инвестиционной деятельности определяются отдельно от доходов от страховой деятельности.

Инвестиционный доход — дополнительный источник прибыли для страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. В случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность снижения ставки дохода, закладываемой в структуру тарифной ставки, а следовательно, и уменьшение величины тарифа на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, т. е. возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

Основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховых резервов, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.02.1999 г. № 16н, с изменениями от 16.03.2000 г. № 28н.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Кроме того, предъявляются определенные требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов (приложение 8).

Два ключевых термина, которым должна следовать страховая компания в процессе планирования инвестиционной политики, можно сформулировать, как безопасность и доходность.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность вложений и высокая доходность противоречат друг другу. Неблагоразумно инвестировать средства в высокодоходные предприятия с высокой долей риска. В этом случае существует большой риск потерять не только доход, но и сами инвестированные средства в результате воздействия на деятельность предприятия экономических, социальных или политических факторов.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, т. е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Существует возможность вложения части средств в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другой части — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределен на различные виды вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую возможно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсифицировав инвестиции, можно значительно снизить риск, при этом не уменьшая прибыли.

Страховой портфель и система перестрахования

Страховой портфель представляет собой совокупность заключенных договоров страхования, характеризующихся определенной страховой суммой. Он по сути является отражением обязательств страховщика перед страхователями.

Создание устойчивого, стабилизированного страхового портфеля является одной из важнейших целей страховой компании. Степень ответственности страховщика по принятым на себя договорам страхования должна соответствовать его финансовым возможностям. Для обеспечения финансовой устойчивости своей деятельности наиболее целесообразным является создание страхового портфеля с большим числом страховых договоров с невысокой степенью ответственности. Выплата страхового возмещения по договорам страхования не должна отражаться на финансовом положении страховщика, т. е. требовать полного изъятия средств страховых резервов и собственного капитала.

Количество заключенных страховщиком договоров страхования также не свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Значительное число клиентов (которого несложно достичь, например, предложив более низкие тарифы по сравнению со страховщиками, предлагающими аналогичные продукты) еще не является показателем надежности компании. Большой страховой портфель еще и означает высокую сумму обязательств, а низкие страховые тарифы могут привести к тому, что собранных средств впоследствии может не хватить для выплат страхователям по договорам.

Вместе с тем большая сумма обязательств может означать, что страховщик с целью получения дополнительных средств будет инвестировать временно свободные средства в рискованные объекты вложений. Кроме того, если страховщик в основном осуществляет краткосрочное страхование, то к его инвестициям предъявляется дополнительное требование — высокая ликвидность вложений. При необходимости страховщик должен иметь возможность за короткое время реализовать активы для выполнения своих обязательств перед страхователями.

Качество страхового портфеля — один из показателей, который нельзя игнорировать при оценке финансовых возможностей страховщика. Можно выделить следующие характеристики страхового портфеля:

• величину, которая отражает число заключенных договоров страхования и их общую страховую сумму;
• однородность страховых сумм и рисков. Следует учитывать, что разнородность рисков при небольшой величине страхового портфеля может привести к непредсказуемости результатов из-за невозможности использования в расчетах статистических закономерностей, на основании которых и осуществляются актуарные расчеты. Причиной финансовой неустойчивости также может стать принятие страховщиком на себя большого числа однородных рисков на ограниченном страховом поле;
• равновесие, которое подразумевает устойчивое соотношение между количеством заканчивающихся договоров страхования и вновь заключенных. В идеале новые договора должны полностью компенсировать заканчивающиеся, при этом соблюдается равновесие между страховыми суммами по ним и величинами рисков;
• стабильность, являющаяся показателем количества договоров, которые будут оплачены до конца срока страхования.

Анализ качества страхового портфеля целесообразно производить для того, чтобы страховщик мог реально оценить свои финансовые возможности и в случае необходимости подкорректировать его структуру при помощи перестрахования.

Рациональное формирование портфеля с позиций временного распределения риска является одной из сложнейших задач для страховщика, так как временное распределение риска происходит по-разному в зависимости от вида страхования.

Для того чтобы оградить себя от финансовых затруднений, страховые компании прибегают к помощи перестраховщиков. Страховщик определяет лимит собственного удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми возможностями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств страховщика. Часть риска, превышающую собственное удержание, страховая компания обязана передать в перестрахование.

Для российского страхового рынка все еще характерен недостаточный уровень собственных средств у страховщиков, а следовательно, и размер средств, которые могут оставаться на собственном удержании.

Передача части рисков в перестрахование позволяет страховой организации сократить размер запасных фондов, что особенно актуально для страховщиков, которые только начали свою деятельность и не обладают достаточным собственным капиталом. В этом случае применение перестрахования обеспечивает финансовую устойчивость страховых операций при меньших запасных фондах.

При принятии на себя большого числа одинаковых мелких рисков страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных обстоятельствах все эти риски реализуются одновременно, т. е. происходит их кумуляция. Мелкие риски превращаются в один очень крупный, что приводит к крупным убыткам. В страховой практике кумуляция зачастую становится причиной банкротства страховщика, требуя для покрытия расходов не только использования всех страховых резервов, но и собственного капитала.

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд проблем, а именно:

• возместить ущерб по единичному или одному очень крупному риску или ущерб, возникший по причине наступления катастрофического случая (например, эпидемия). В случае эпидемии происходит кумуляция риска, что само по себе чрезвычайно опасно для финансов страховщика, так как сильно увеличивает его издержки;
• стабилизировать результаты деятельности страховщика за продолжительный период, в случае неблагоприятных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года;
• расширить страховщику масштаб своей деятельности и повысить конкурентоспособность на рынке медицинского страхования;
• принять страховщиком на себя большего числа рисков с целью формирования сбалансированного страхового портфеля;
• обеспечить защиту собственных активов страховщика в случае неблагоприятных обстоятельств.

Однако при передаче рисков в перестрахование страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

В первую очередь необходимо учитывать то, что операции по перестрахованию осуществляются за плату в виде комиссии. Размер комиссии и доля ответственности перестраховщика должны быть адекватны.

Важным является и определение страховщиком оптимальной доли собственного удержания. Здесь необходимо учитывать и реальные собственные финансовые возможности, и возможный доход от операции. Завышенный лимит собственного удержания приводит к финансовой неустойчивости страховщика. А заниженный — к тому, что операция будет бесприбыльной.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховщиков

Инвестиционный потенциал страховых компаний — это их собственные средства и прежде всего страховые резервы, формируемые ими из собранных страховых взносов и предназначенные для выплат по договорам страхования. Пока эти средства не востребованы, они могут быть инвестированы в ценные бумаги предприятий и государства, в недвижимость, инвестиционные проекты, депозитные вклады и другие финансовые инструменты.

Инвестиционная политика российских страховщиков регламентируется государством. Согласно правилам, в целях обеспечения финансовой устойчивости страховые организации инвестируют страховые резервы, образуемые из полученных от страхователей страховых взносов для предстоящих страховых выплат, с обязательным соблюдением следующих соотношений (табл.).

Таблица 3 Ограничения на размещение страховых резервов*

* По правилам размещения страховых резервов Минфина РФ.

Направления инвестирования средств резервов (вложения на депозиты, ценные бумаги, государственные облигации и т. д.) должны находиться в строгом соответствии с Правилами, регламентирующими деятельность страховых организаций по размещению страховых резервов (утверждаются приказом Федеральной службы страхового надзора при Министерстве финансов).

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации (принудительном вложении свободных денег в гособлигации и другие ценные бумаги), возвратности (возврат страховых взносов страхователю при досрочном прекращении действия договора), ликвидности (способности удовлетворять претензии, предъявляемые страхователями) и прибыльности.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

• заключения договоров займа (кредитных договоров) физическими и юридическими лицами, кроме случаев, предусмотренных законом "О страховании" (также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам ст. 26, п. 3);
• заключения договоров купли-продажи, кроме случаев приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж;
• вложения в интеллектуальную собственность.

Страховые резервы должны размещаться в соответствии с требованиями надзорных органов в ликвидные инструменты, при этом на собственный капитал никаких ограничений не накладывается. Таким образом, и с точки зрения официальных требований, и исходя из критериев надежности более доходные, но рисковые вложения могут соответствовать лишь собственным средствам. А в качестве активов, соответствующих страховым обязательствам, на данном этапе развития рынка все же оптимально рассматривать банковские инструменты.

К собственным средствам или собственному капиталу страховщика относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. В ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является свобода от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть "свободными резервами" или "резервом платежеспособности".

Собственные средства формируются из двух источников: за счет взносов учредителей и за счет прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика. Для целей обеспечения платежеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании. При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов (последнее, как правило, в страховании жизни). Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

Сегодня еще иногда приходится слышать, что собственные средства в целом и уставный капитал в частности для страховой компании не имеют особого значения, поскольку для выполнения обязательств перед страхователями формируются целевые страховые резервы. Это неверно. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика как в России, так и за рубежом законодательно устанавливается минимальный уровень уставного капитала, необходимого для начала деятельности. Это связано, с одной стороны, с тем, что на начальном этапе деятельности у страховой компании нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет предприятию более уверено планировать поведение на рынке, осуществлять достаточно крупные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе. Кроме того, уплачиваемые страхователями страховые взносы, являющиеся основным источником формирования страховых резервов, вносятся за ограниченный период, в то время как страховая компания создается на неопределенный, сколь угодно долгий срок. Поэтому при создании страховой компании основное место должно уделяться размерам и структуре уставного капитала. Иными словами, основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении.

Однако вопреки распространенному мнению значение уставного капитала и в целом свободных резервов не уменьшается и тогда, когда страховщик действует на рынке длительное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей деятельности страховщика при этом не менее важна, чем роль страховых резервов. Это связано с тем, что даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением. Поэтому при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и используемых математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием неудачной тарифной политики страховщика либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценением активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу неблагоприятных изменений общей экономической ситуации, предъявление страхователями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые страховщик уже считал урегулированными, и т.д. Кроме того, ситуация может сложиться таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страховщику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций. А это потребует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, предназначенными для покрытия обязательств исключительно по действующему портфелю договоров.

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Инструкцией о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков. Она предусматривает, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться равенство

А - О = Н, (2),

где А - фактический размер активов страховщика; О - фактический объем обязательств страховщика; Н - нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

При этом под активами понимается имущество страховщика в виде основных средств, материалов, денежных средств, а также финансовых вложений.

Обязательства, характеризующие задолженность страховщика перед физическими и юридическими лицами, включают в себя:

• - страховые резервы;
• - займы и кредиты банков;
• - иные заемные и привлеченные средства;
• - резервы предстоящих расходов и платежей;
• - расчетные обязательства по перестраховочным операциям;
• - другую кредиторскую задолженность.

Исходя из общеизвестного балансового равенства

Активы = Обязательства + Собственный капитал,

находим, что

Активы - Обязательства = Собственный капитал.

Законодательство также определяет максимальный уровень ответственности страховщика по отдельному риску в размере 10% собственных средств страховщика.

Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

Наличие достаточного собственного капитала (свободных резервов) является дополнительной мерой, предназначенной для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам.

Формирование только страховых ("технических") резервов не обеспечивает полностью финансовую устойчивость страховщика по следующим причинам:

• - технические резервы могут оказаться недостаточными как в силу субъективных причин (недостаточная квалификация персонала, слабая информационная база, издержки в организации учета, умышленное их занижение в целях максимизации прибыли), так и по объективным обстоятельствам (проявление негативных с точки зрения убыточности факторов, общее ухудшение ситуации на страховом рынке и т.д.);
• - возможна неадекватность тарифных ставок принимаемым обязательствам. Причины те же, что и при недостатке страховых резервов. Кроме того, не секрет, что большинство страховщиков устанавливает тарифные ставки исходя из их среднего уровня, сложившегося на рынке, что таит в себе значительные опасности. Например, представим себе ситуацию, что две компании начинают работу по страхованию автомобилей, применяя тарифную ставку в размере 5%, которая является средней для данного региона по этому виду страхования. Однако первая компания при приеме автомобилей на страхование проводит тщательный отбор рисков (не заключает договоры с водителями, имеющими небольшой стаж вождения или часто попадающими в аварии, проверяет состояние транспортного средства, условия его хранения и эксплуатации и т.п.), вторая - страхует все подряд. Естественно, что вторая компания через некоторое время ощутит нехватку страховых резервов, однако до тех пор, пока она сможет сделать правильный вывод по данным собственной статистики, пройдет достаточно длительный срок;
• - реальная величина страховых резервов может оказаться гораздо ниже величины, показанной в балансе, за счет снижения стоимости активов, покрывающих страховые резервы;
• - у страховщика может возникнуть потребность в расширении спектра своих операций. Возникающие при этом обязательства в первое время не могут быть покрыты за счет страховых резервов. Поэтому их функцию в это время выполняют свободные резервы.

Таким образом, у страховщика помимо страховых резервов должна быть еще одна степень надежности, которая может быть обеспечена наличием уровня активов, свободных от обязательств, т.е. страховые компании должны обеспечивать превышение активов над обязательствами. Достаточная величина собственных средств или свободных резервов страховщика гарантирует его платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. При этом необходимо, чтобы портфель страховщика состоял из очень большого числа приблизительно равных по размеру рисков или из небольшого числа мелких рисков, соизмеримых с размерами собственных средств страховщика, что может быть достигнуто через систему перестрахования. Несоблюдение этого элементарного условия может привести к тому, что при наступлении даже одного страхового случая страховщик окажется банкротом.

Пути увеличения уставного капитала страховыми организациями

С 1 января 2012 г. в соответствии с Федеральным законом от 22.04.10 г. № 65-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» должен быть увеличен размер уставного капитала страховых организаций, кроме обществ взаимного страхования.

Так, минимальный размер уставного капитала страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование как в форме добровольного, так и обязательного страхования, устанавливается в 130 млн руб., а минимальный размер уставного капитала иного страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 120 млн руб. и соответствующих коэффициентов.
В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации от 27.11.92 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн руб., и следующих коэффициентов:
1 - для осуществления страхования объектов, предусмотренных п.п. 2 п.1 ст.4 Закона № 4015-1;
1 - для осуществления страхования объектов, предусмотренных п.п. 2 п.1 и (или) п.2 ст.4 Закона № 4015-1;
2 - для осуществления страхования объектов, предусмотренных п.п. 1 п.1 ст.4 Закона № 4015-1;
2 - для осуществления страхования объектов, предусмотренных п.п. 1 и 2 п.1 ст.4 Закона № 4015-1;
4 - для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.
Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только в соответствии с федеральным законом не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода.
Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

Источники формирования уставного капитала

Увеличение уставного капитала за счет нераспределенной прибыли. Согласно п.п. 15 п.1 ст.251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде стоимости дополнительно полученных организацией-акционером акций, распределенных между акционерами по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо разницы между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных, и номинальной стоимостью первоначальных акций акционера при распределении между акционерами акций при увеличении уставного капитала акционерного общества (без изменения доли участия акционера в этом акционерном обществе). Данная норма распространяется только на участников акционерного общества (письмо Минфина России от 18.02.09 г. № 03-03-06/2/23). Для налогоплательщиков - участников общества с ограниченной ответственностью данная норма не применяется.
У налогоплательщиков - участников общества с ограниченной ответственностью при увеличении номинальной стоимости долей в уставном капитале без изменения долей участников, как, например, при распределении нераспределенной прибыли прошлых лет, возникает внереализационный доход, учитываемый при обложении налогом на прибыль организаций (письмо Минфина России от 12.03.10 г. № 03-04-06/2-30).
Увеличение уставного капитала за счет собственного имущества страховой организации. Страховые организации могут увеличить уставный капитал за счет собственного имущества. При этом обращаем внимание, что в дальнейшем страховой организации - акционеру необходимо учитывать особенности налогообложения при реализации акций, полученных при увеличении уставного капитала.
Согласно п.7 ст.280 НК РФ доход от реализации указанных акций определяется как разница между ценой реализации и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в результате увеличения уставного капитала.
В виде формулы доход от реализации акций, полученных при увеличении уставного капитала, выглядит следующим образом:
Д = ЦР - СА,
где Д - доход от реализации;
ЦР - цена реализации акций;
СА - скорректированная стоимость акций.
Определим скорректированную стоимость акций, полученных в результате увеличения уставного капитала.
Пример 1. Страховая организация «Б» владеет 400 акциями страховой организации «А» номинальной стоимостью 1000 руб. за 1 шт. Акции страховой организацией «Б» были приобретены по цене 1100 руб. за 1 шт.
Страховая организация «А» в соответствии с требованиями Закона № 65-ФЗ увеличивает свой уставный капитал за счет собственного имущества путем дополнительного выпуска акций, размещаемых среди акционеров пропорционально количеству принадлежащих им акций. В результате страховая организация «Б» получила 200 дополнительных акций такой же номинальной стоимостью - 1000руб.
Поскольку за 400 акций было уплачено 440 000 руб. (1100 руб. х 400), при получении 200 дополнительных акций скорректированная стоимость одной акции составит 733 руб. (440 000 руб. : (400 шт. + 200 шт.).
Отметим, что в случае реализации, например, 300 акций по цене 900 руб. доход страховой организации «А» составит 50100 руб. (300 шт. х 900 руб. - 300 шт. х 733 руб.).
Увеличение уставного капитала за счет дополнительного вклада. Дополнительный вклад может быть внесен денежными средствами или имуществом.
В случае увеличения уставного капитала открытого акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью) за счет дополнительных вкладов участников общества у налогоплательщика-участника не возникает прибыли (убытка) при передаче имущества (имущественных прав) в качестве оплаты размещаемых долей (письмо Минфина России от 29.08.08 г. № 03-03-06/1/482, постановление ФАС Центрального округа от 23.10.08 г. № А62-1202/2008). Правомерно это и для случая, когда уставный капитал увеличивается за счет внесения дополнительного вклада не всеми участниками, а, например, только одним (письмо УФНС России по г. Москве от 4.03.08 г. № 20-12/020737.2).
Если внесли имущество большей стоимостью, чем номинальная стоимость имущества. Статьей 277 НК РФ установлены особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым при передаче имущества в уставный (складочный) капитал (фонд) организации. При размещении эмитированных акций (долей, паев) не признается прибылью (убытком) налогоплательщика-эмитента разница между номинальной стоимостью размещаемых акций (долей, паев) и стоимостью получаемого имущества (включая денежные средства), имущественных прав при размещении налогоплательщиком эмитированных им акций (долей, паев). В связи с изложенным превышение размера вносимых в качестве вклада в уставный капитал общества денежных средств над номинальной стоимостью доли при увеличении уставного капитала открытого акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью) на основании решения общего собрания учредителей путем дополнительного привлечения в уставный капитал средств от участников не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль. Увеличение уставного капитала за счет имущества. При формировании уставного капитала за счет имущества необходимо учитывать, что для страховых организаций имеется ограничение в размещении собственных средств.
Приказом Минфина России от 16.12.05 г. № 149н (в ред. от 13.07.09 г.) установлены Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, в соответствии с п.7 которых и приложением к ним принимаются:
1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, - 30% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации - 15% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
3) муниципальные ценные бумаги - 10% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
4) акции - 15% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
5) иные облигации, кроме относящихся к пп. 1-3 и 15, - 20% от наибольшего из двух показателей, данного пункта Требования;
6) векселя организаций, включая векселя банков без рейтинга и с рейтингом соответственно - 10, 20, 60% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований (до 31 декабря 2010 г. включительно для покрытия собственных средств страховщика принимаются простые векселя организаций акций и векселя банков);
7) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а для страховщиков, занимающихся страхованием жизни, - также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов - 10% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
8) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
9) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
10) недвижимое имущество - 40% (для одного объекта - 20%) от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
11) денежная наличность;
12) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;
13) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
14) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов - 10% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
15) ипотечные ценные бумаги - 5% от наибольшего из двух показателей данного пункта Требований;
16) активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества: компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование - 40% (для покрытия собственных средств, не относящихся к находящимся на территории Российской Федерации, - 20%); и др.
Существующий порядок размещения основных активов различными категориями страховщиков представлен далее.
К категории «крупные» страховщики относятся страховые организации, имеющие наибольшие значения по совокупному объему активов. К категории «средних» страховщиков были отнесены страховые организации, размер активов которых наиболее приближен к среднему значению по рынку, к категории «небольших» - компании, сумма активов которых варьируется около 20% от среднего значения.
Как следует из графика, крупные страховщики в основном размещают собственные средства в депозитах банков с рейтингом. Средние страховщики размещают свои средства в векселях банков с рейтингом и иных организаций, а также в депозитах банков с рейтингом. Мелкие страховщики собственные средства размещают в денежных средствах и в недвижимое имущество.
Таким образом, внесение, например, векселей в уставный капитал ограничено, но нормативов для формирования уставного капитала за счет недвижимого имущества не предусмотрено. Поэтому далее более подробно остановимся на увеличении уставного капитала за счет имущества.
В налоговом учете стоимость имущества у эмитента и стоимость доли у учредителя складывается из двух частей: первая — это стоимость имущества по данным налогового учета учредителя; вторая - это сумма дополнительных расходов учредителя, связанных с передачей вклада в уставный капитал.

Документальное оформление передачи имущества

На дату фактической передачи имущества составляется акт о приеме-передаче.
Если в качестве вклада передается объект ОС, то акт составляется по форме № ОС-1 (при необходимости— № ОС-1а, ОС-1б), утвержденной постановлением Госкомстата России от 21.01.03 г. № 7. К данному акту прикладывается вся техническая документация на передаваемый объект.
При передаче материалов составляется накладная на отпуск материалов на сторону по форме № М-15, утвержденной постановлением Госкомстата России от 30.10.97 г. № 71а (ред. от 21.01.03 г.).
Передача имущественных прав оформляется, например, договором цессии, заключенным между учредителем и эмитентом (ст. 382 ГК РФ), актом приема-передачи документов, удостоверяющих право требования (п. 2 ст.385 ГК РФ).

Оценка у передающей стороны

Информация о стоимости вклада необходима учредителю, чтобы применять п.п. 4 п.1 ст.251 НК РФ.
Стоимость имущества также необходима, если учредитель захочет выйти из общества; в этом случае не подпадают под налогообложение доходы, не превышающие размер вклада в уставный капитал.
Если передаются основные средства или нематериальные активы, то используется их остаточная стоимость по данным налогового учета учредителя на дату перехода права собственности на вклад (дата подписания передаточного акта, акта приемки-передачи документов, связанных с вносимыми в уставный капитал имущественными и неимущественными правами).
Если возникают дополнительные расходы, то по гражданскому законодательству их должны нести учредители (п.2 ст.67 ГК РФ).

Оценка у принимающей организации

Согласно п.п. 2 п.6 ст.259 и п.2 ст.259 НК РФ по полученному имуществу, признанному основным средством, организация начинает начислять амортизацию с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором оно введено в эксплуатацию.
Если в уставный капитал вносится недвижимое имущество и переход права собственности на него должен быть зарегистрирован, то амортизация начинается с момента документального подтвержденного факта подачи соответствующих документов на регистрацию прав.
Организация вправе уменьшить срок использования объектов, бывших в употреблении, на количество лет их эксплуатации у предыдущего собственника (п.14 ст.259 НК РФ).
Нематериальные активы, вносимые в уставный капитал. Срок полезного использования данного вида активов вытекает из периода действия патента (свидетельства) или других временных ограничений для объектов интеллектуальной собственности согласно российскому законодательству или применимому праву иностранного государства. Если срок полезного использования определить нельзя, то норма амортизации рассчитывается исходя из десяти лет, но при этом не более срока деятельности налогоплательщика (п. 2 ст.258 НК РФ).

Формирование уставного капитала для целей налогообложения прибыли

При формировании уставного капитала для целей налогообложения прибыли важно, кто именно является учредителем: российская организация или иностранная организация либо физическое лицо — резидент Российской Федерации.
Принимающая страховая организация имеет право включить в стоимость полученного имущества дополнительные расходы, если они являются частью взноса в уставный капитал и прописаны в учредительных документах (это могут быть транспортные расходы, расходы по оплате государственной пошлины и т.д.). При этом необходимо учитывать, что если у передающей стороны отсутствуют первичные документы об основных средствах, то в налоговом учете стоимость имущества признается равной нулю.
Если документы, подтверждающие затраты учредителя на покупку или создание передаваемого имущества, не представлены либо отсутствует заключение независимого оценщика, то стоимость актива в налоговом учете у принимающей стороны равна нулю. Сумму износа принимающей стороны необходимо исчислить самостоятельно согласно ст.259 НК РФ (письмо Минфина России от 8.06.05 г. № 03-03-01-04/1/313).
Пример 2. Учредитель— страховая организация «Б» оплачивает свою долю в уставном капитале страховой организации «А» недвижимым имуществом, остаточная стоимость которого равна 50 000 руб. При этом страховщик «Б» уплачивает государственную пошлину за регистрацию перехода права собственности в размере 7500 руб. (п. 1 ст.11 Федерального закона от 21.07.97 г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», п.п. 20 п.1 ст.333.33 НК РФ).
Согласно учредительному договору расходы страховой организации «Б» по уплате государственной пошлины не признаются ее вкладом в уставный капитал. В целях налогообложения прибыли страховая организация «А»— эмитент учтет только основное средство, а учредитель— страховая организация «Б» учтет полученные акции по стоимости 50 000 руб. без учета стоимости дополнительных расходов.
Так, например, в соответствии со сложившейся арбитражной практикой расходы на оценку и проведение испытаний оборудования, вносимого в уставный капитал, не включаются в состав вклада в уставный капитал, если не согласованы учредителями в качестве такового (постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 26.03.07 г. № Ф04-1392/2007(33232-А27-41).
НДС по имуществу, передаваемому в качестве вклада в уставный капитал. Начиная с 2006 г. по имуществу, передаваемому в качестве вклада в уставный капитал, учредитель восстанавливает НДС, а принимающая сторона может вычесть восстановленный НДС при исчислении НДС (п.п. 1 п.3 ст.170 НК РФ). При этом согласно п.п. 3.1 п.1 ст.251 начиная с 2008 г. принятый к вычету НДС у принимающей стороны не включается в налогооблагаемый доход. Если страховая организация применяет п.5 ст.170 НК РФ, то и НДС принимает в расходы для целей налогообложения прибыли.
Пример 3. Страховая организация «А» передала основные средства по остаточной стоимости 800 000 руб. При этом ей (передающей стороне) не придется восстановить НДС, если страховая организация «А» применяет п.5 ст.170 НК РФ.
Принимающая сторона в налоговом учете отразит основное средство по стоимости 800 000 руб.
Сумму НДС нельзя вычесть при налогообложении НДС, поскольку страховая организация применяет п.5 ст.170 НК РФ и данная сумма не является внереализационным доходом по налогу на прибыль.
Если инвестором является «иностранец». Если инвестором являются иностранные организации или физическое лицо, то стоимость вклада устанавливается на основании их расходов на приобретение имущества (п. 1 ст.277 НК РФ). При этом учитывается износ имущества, для чего необходимо произвести его оценку в стране учредителя (письмо Минфина России от 10.04.06 г. № 03-03-04/331). Если оценка осуществляется в иностранной валюте, то пересчет на дату передачи имущества.
Физическое лицо не ведет налоговый учет, поэтому износ вносимого в уставный капитал имущества может определяться по соглашению учредителей. Однако и в этом случае налоговая стоимость не должна превышать рыночную стоимость данного имущества, подтвержденную независимым оценщиком.
Если в стране, резидентом которой является учредитель, отсутствует институт оценщиков, то стоимость имущества может подтвердить независимый оценщик иного государства, который состоит в ассоциации профессиональных оценщиков и имеет соответствующий международный сертификат (письма Минфина России от 12.09.07 г. № 03-03-07/17, от 14.08.07 г. № 03-03-05/219 и от 12.10.06 г. № 03-03-02/239).
Согласно п.10 ст.272 НК РФ стоимость полученного имущества переводится в рубли по курсу, действующему на дату перехода права собственности, но не ранее государственной регистрации новой страховой организации. Возникающая положительная или отрицательная разница между рублевой оценкой вклада, зафиксированная в учредительных документах, и стоимостью полученного имущества не учитывается в доходах (расходах) для целей налогообложения прибыли (п.п. 3 п.1 ст.251, п.49 ст.270 НК РФ).
Если вклад вносит российская организация, применяющая специальный налоговый режим. Некоторые специалисты считают, что организация-получатель может самостоятельно рассчитать остаточную стоимость имущества по правилам налогового учета, получив данные о первоначальной стоимости от учредителя— «спецрежимника». Однако в любом случае механизм оценки такого вклада следует отразить в учетной политике организации.
Поскольку организации, применяющие специальные налоговые режимы (УСН, ЕНВД, ЕСХН), не ведут налоговый учет для целей налогообложения прибыли (п. 3 ст.346.1, п.2 ст.346.11, п.4 ст.346.26 НК РФ), для определения остаточной стоимости имущества целесообразно произвести его независимую оценку.

М. РОМАНОВА, д.э.н., советник государственной гражданской службы Российской Федерации 2 класса